新时期下商业银行资产负债管理问题分析

涂泽楷

一、引言

近几年，我国经济发展进入新常态，国民经济增速逐渐放慢；利率市场化改革持续、深入推进；互联网金融规模逐步扩大，消费者满意度逐步提升；这些变化给商业银行发展带来多方面的挑战与冲击，进而对商业银行的管理经营模式产生了重大影响。资产负债管理是当前商业银行管理体系中的核心内容。2013年以来，我国商业银行正式开始实施资产负债管理，形成具有本国特色、逐步完善的资产负债管理体系。然而，我国商业银行资产负债管理还存在以事后管理为主，前瞻性不足，缺少有效经济资本管理等问题，难以应对现阶段外部经济形势的剧烈变化。因此，深入研究新时期商业银行资产负债管理所面临的现状，结合商业银行自身实际情况，提出具有建设性意义的优化政策方案，助力商业银行在新时期经济环境下稳健发展具有重要意义。

二、商业银行资产负债管理的基本内容

商业银行资产负债管理是银行风险管理不可分割的一部分，是银行财务管理的核心，涉及资产和负债的综合性战略管理，以优化银行盈利性，提高流动性，降低风险性为目标。具体来说，商业银行资产负债管理是指在管理单个资产和负债之外，采取一种综合方法，兼顾管理资产负债表的两个方面，是对银行内部财务状况、资金运营，以及面对外部风险管理的一个综合考量，使商业银行通过在可接受的风险结构下进行高效的资金分配，提高流动性，优化盈利能力。

三、新时期我国商业银行资产负债管理现状

1.利率市场化推进下商业银行存贷利差收紧，盈利能力下降

随着我国利率市场化加速推进，商业银行面临着负债成本增加、流动性不足的风险。此外，随着商业银行间的吸储竞争，市场中的低利率将成为无法避免的新常态。而且，受新冠肺炎疫情的影响，全球大部分国家为刺激经济增长均开启了低利率的量化宽松政策。在国内外市场的双重因素冲击下，我国商业银行的信贷差大幅缩窄，存贷款业务盈利空间受到严重挤压。贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，LPR）自2019年8月以来一直在下降，2019年8月五年期LPR为4.85%。截至2022年2月，五年以上抵押贷款相关的LPR已被下调三次，目前五年期LPR仅为4.60%。在低利率环境下，商业银行传统的期限错配收益空间大幅下降，银行对低利率资产的配置能力下降，商业银行盈利情况不容乐观。

2.金融脱媒加深，“互联网+金融”模式迅速发展挤压银行盈利空间

随着互联网金融的蓬勃发展，“互联网+金融”模式的快速兴起，使传统商业银行的许多业务面临着巨大冲击。

在传统贷款业务方面，随着互联网金融渠道的逐渐完善，在传统商业银行信贷体系中融资难、融资贵的小微企业客户群体转向互联网金融渠道募集资金，对商业银行传统贷款融资渠道产生了较大的分流作用，给资产业务的收益产生了巨大的负面影响。

在存款业务方面，随着余额宝、零钱通等新型互联网金融产品的兴起，各类创新型的存款类金融理财产品迭出不穷，而传统商业银行金融创新因受监管严格限制而无法有效进行，其理财产品客户群体有限且单一。互联网金融理财产品以更加透明化的信息披露程度以及简化的投资手续吸引了大量小规模投资者，占据了更大的资金市场份额，逐步挤占了传统商业银行的客户存款，使银行的存款比例下降，信贷业务受到巨大影响，流动性风险加剧，盈利能力面临严重威胁。

四、现阶段商业银行资产负债管理问题分析

本文选取中、农、工、建、邮储、交通六大国有银行以及浦发、兴业、民生、招商四家具有代表性的股份制银行作为样本银行进行分析，通过这十家商业银行近五年报表数据分析，结合其资产负债管理框架及体系，从多个维度论证我国商业银行现阶段资产负债管理存在的问题。

1.基于盈利性角度分析

净利润率作为最直观的盈利性指标可以清楚地体现商业银行近五年盈利能力的趋势变化。

由表1可以看出自2019年以来，受外部疫情冲击，商业银行盈利能力受到显著影响。六大国有银行中除邮储银行因业务规模较小未遭到明显冲击外，其他银行净利润率均有不同程度的下滑。相比之下，股份制银行更是有明显的下降趋势，与2019年相比，兴业银行2020年净利率下降超过三个百分点。随着利率市场化的推进，商业银行以传统的期限错配为主的盈利能力遭到了严重冲击。

表1 2016—2020各商业银行净利率变动情况（单位：%）

2.基于流动性角度分析

从商业银行流动性角度，选取银行存贷款比例（各项贷款总额/各项存款总额）为指标，从上文分析中可知，十家样本商业银行存款总量下降，而在相对存款总量下降的趋势下存贷款比例的变化更加表明其流动性风险发生改变。

通过表2中数据可以直观地看出近年来，十家商业银行存贷款比例均有不同程度的上升，六大国有银行存贷比上升幅度在2%～3%之间，股份制银行存贷比上升幅度较大。存贷款比例对于商业银行来说是一把“双刃剑”，存贷比的上升虽然意味着商业银行的资金配置效率的提高，但同时也表明其流动性风险的上升。从十家商业银行年报数据可以看出，后疫情时代的到来，随着国内经济复苏的基调，银行信贷投放比例增大，其流动性风险也在明显升高。

表2 2016—2020年各商业银行存贷款比例变动情况（单位：%）

五、新时期商业银行资产负债管理优化政策方案

1.发展创新型资产负债管理模式

在利率市场化政策的推进过程中，商业银行要改变传统资产负债管理思路。当前低利率的市场环境使商业银行以存贷利差为主的盈利模式受到严重影响。因此，现阶段转变商业银行传统期限错配为主的管理思路变得尤为重要。在新常态经济形势下发展创新型资产负债业务，重新审慎并调整资产负债规模，完善管理体系成为传统商业银行提升盈利能力的一种有效思路。在利率市场化的背景下，商业银行需探索适合市场的新型资产负债产品定价策略，做好前期全面深入的市场调查工作，产品定价要遵循宏观市场的基本规律，选择最优化的价格区间并设置合理的浮动范围，保证银行自身一定的盈利性。同时，加强对客户的个性化需求管理，通过对不同风险厌恶标准的客户提供更高差异化的资产负债产品，来吸引客户投资，使存款资金回流，以主动负债的方式缓解利率市场化进程中商业银行所面临的流动性风险。

2.以大数据为中心，发展“互联网+资产负债管理”模式

随着新时期互联网的蓬勃发展，商业银行要发挥自身优势，迎合新时期市场发展，打造创新性互联网+资产负债管理模式，以大数据技术为核心发挥商业银行自身比较优势，减少第三方影子银行体系带来的金融脱媒影响。截至2021年底，全国登记在册的市场主体达到1.54亿户，其中小微企业占比巨大，小额贷款业务还存在大量市场空间。以此为思路，目前商业银行应扩大市场主体小规模贷款业务，充分利用大数据的数据挖掘技术，融合互联网金融信贷评分信息。商业银行将自身信用管理系统与互联网金融信用管理系统如芝麻信用、微信支付分等，建立新型客户信用管理系统，增大针对小额信贷的投放力度，同时做好风险评估管理，扩大贷款规模，从资产端解决盈利性不足的问题。

六、结语

在经济全球化的过程中，随着我国经济进入新常态，传统商业银行正面临前所未有的新挑战，新冠肺炎疫情对经济金融领域的全面冲击，利率市场化飞速推进，互联网金融的蓬勃发展等使商业银行遭到不同维度的冲击，全面加强资产负债管理成为破局的关键所在。发展创新型资产负债管理模式，扩大资产负债管理范围，构建资产负债全景管理框架，为商业银行在新时期经济形势下的稳健发展奠定基础。