新时代投资学课程思政元素挖掘与教学改革探索

李韵婷，段 静*，周丽云

（1.华南农业大学 公共管理学院，广州 510642；2.华南农业大学 经济管理学院，广州 510642）

2019 年3 月，习近平总书记主持召开学校思想政治理论课教师座谈会时强调思政课程建设的重要性，“思想政治理论课是落实立德树人根本任务的关键课程。”“办好思想政治理论课，最根本的是要全面贯彻党的教育方针，解决好培养什么人、怎样培养人、为谁培养人这个根本问题。”为深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，贯彻落实习近平总书记关于教育的重要论述，2019 年8 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化新时代学校思想政治理论课改革创新的若干意见》。2020 年5 月，教育部印发《高等学校课程思政建设指导纲要》（教高〔2020〕3 号）（以下简称《指导纲要》）明确指出：课程思政建设要分类推进，其中经济学、管理学类专业课程要把“坚持以马克思主义为指导，加快构建中国特色哲学社会科学学科体系、学术体系、话语体系”贯穿在课程教学的全过程。

投资学，也称作证券投资学，是以投资人风险厌恶为前提，研究股票、债券等证券产品投资收益、投资风险及两者关系的学科。一方面，由于投资学兼具理论性和实操性的特点[1]，所以既是经济学、金融学类本科生的学科基础课，也是公共管理类本科生的专业基础课，成为广受新时代高校大学生欢迎的公共选修课。广泛的受众，加上投资学本身所具有的时代性、实用性、普适性和趣味性强的特点，使这门课程天然具有开展课程思政实践的优势，也容易把思政理念形成广泛共识。另一方面，随着“全金融”时代的到来，从财富管理到教育养老，从个人生活到职业选择，投资行为已经贯穿了每个人生活的几乎全部场景，投资学的知识俨然成为现代人的“刚需”。近年来，年轻的大学生由于缺乏正确的金钱观而身陷网络贷款或者使用花呗、借呗和白条等热门互联网信贷产品中，过度购物消费等现象屡见不鲜。可见，在“全金融”时代，把思想政治教育贯穿课程教育全过程，让学生通过系统学习投资学知识，掌握投资收益与风险规律，塑造正确的世界观、人生观和价值观显得既必要又迫切。

因此，挖掘投资学课程的思政元素、推进投资学课程思政内容建设，使投资学基础知识传授与思政教育同向同行、形成合力，助力培养新时代具有正确投资理念的中国特色社会主义合格建设者和接班人有着重要的意义。

一、投资学课程思政研究现状

既有研究对投资学课程思政元素内涵、课程思政元素挖掘与教学实践等方面进行了广泛讨论。

关于投资学课程思政内涵，可以从中观和微观两个层面进行定义。中观层面研究把投资学作为一个专业，以投资学专业人才培养目标为起点，探索通过挖掘金融学等专业课程思政元素，建立多层次多角度的投资学思政内涵[2]，并重视发挥专业课教师的价值引领作用，把立德树人融入投资学专业教学的各个环节，旨在培养应用型、复合型和创新型高素质投资人才[3]。微观层面研究把投资学作为一门具体课程，以课堂教学作为投资学课程思政的重要载体，研究如何通过课程思政内容、教学方式和考核评价标准等方面的有机结合实现投资学与思政课同向同行。

在投资学课程思政内容方面，王明涛[4]提出投资学课程思政元素挖掘应该体现科学精神和进取精神，正确的财富观与价值观，风险意识与金融素养，优良品质、高度社会责任感等四项原则，并进一步指出投资学的课程思想教学应该以最新案例为主引入课程思政元素。熊湘辉等[5]以2018 年的中美贸易摩擦为融入点，通过强调中国芯片安全性问题，帮助学生树立强烈的爱国情怀，关注国家发展战略；以2019 年长生生物退市、千山药机财务造假退市等案例培养学生的社会责任感。乌拉尔·沙尔赛开等[6]在前人的基础上，细化了博迪等《投资学》（第9 版）教材中各章节的思政元素，并通过2020 年油价暴跌，新冠肺炎疫情蔓延，全球金融市场持续动荡、2020年8 月中国人民银行颁布公告深化利率市场化改革和2020 年4 月瑞幸咖啡承认虚假交易22 亿人民币等事件举例阐述如何将爱国情怀、创新精神、思想道德追求及人格培养融入投资学课程教学之中。在投资学课程思政实现方式方面，汤洋[7]强调投资学课程思政实现要从提高专业课教师思政教育能力、充分调动学生上课的积极性和求知欲、进一步创新教学方法等方面着手。

既有研究为投资学任课老师践行课程思政奠定了坚实的基础。然而，鲜有文献按照教育部的《指导纲要》，根据投资学课程的特色，构建比较完整的课程思政内容体系。有的学者或关注宏观时事，有的学者或关心行业前沿，但面对快速发展的金融环境，细碎的课程思政内容无法把投资学课程的知识性、人文性和引领性、时代性、开放性有效结合。其次，现有研究并未重视课程思政实现模式方面的研究。面对讯息万变的金融市场，课堂内容固化或多或少会导致投资学课程思政元素的损失，这部分的损失是否可以通过多元化教学方式得到补偿，进而实现隐性教育和显性教育统一，实现三全育人目标，现有研究还没有给出明确答案。

鉴于已有文献，本文关注微观层面的投资学课程思政建设，以投资学课堂教学为研究对象。首先，根据教育部《指导纲要》要求，结合课程特点，试图以时事热点、前沿行业案例构建投资学课程思政内容体系；然后，结合学生特点，提出通过多元化课堂教学方式夯实课程思政成效。

二、结合专业特点，深入挖掘课程内容的思政元素

党的十九大以来，习近平总书记多次嘱托要办好思政课，也提出“‘大思政课’我们要善用之，一定要跟现实结合起来”的要求①。对于兼具理论外来性和内容实践性的一类课程，通过在课程中融入中国企业的经典案例，能够引导学生了解中国管理理论和实践的现状和特征[8]。根据上述要求，新时代投资学课程思政元素挖掘也应以中国市场成长经历及上市公司先进管理案例为主，“用中国故事讲中国自信，用龙头上市公司实践讲榜样力量，用大学生投资理财经历讲正确金钱观”。

（一）挖掘国家战略、法律法规和金融领域相关政策蕴含的思政元素

宏观金融时事一直是课程思政视域下投资学教学改革的关键。在授课时坚持政治性和学理性相统一，综合知识、国际和历史三维视野，通过生动、深入和具体地纵横比较“讲好中国故事”，以透彻的学理分析回应学生疑惑，以彻底的思想理论说服学生，用真理的强大力量引导学生“坚定文化自信”。比如，在讲述“股票投资信息分析”中的“宏观信息”时，可以选用国际事件（如2022年俄乌冲突）和国内宏观政策（每年《政府工作报告》）作为课程思政的重点。

2022 年2 月底，俄罗斯和乌克兰爆发军事冲突。俄乌冲突的爆发导致俄罗斯遭到美国和一些西方国家的全方位围攻，政治、经济和外交全面被打压，连艺术、文化、学术和体育等“无关政治”的领域也被列入了“制裁名单”。在科技领域，全球科技巨头苹果公司在此次冲突中也暂停了在俄罗斯销售苹果公司产品、限制苹果支付功能、并在苹果应用商店中删除“今日俄罗斯”和“卫星通讯社”等应用程序，这一系列措施使得俄罗斯普通民众日常生活受到极大限制。通过案例学习，引导学生思考美国霸权主义的本质、极限施压背后的原因；思考在全球化背景下，如果遭受来自美国等西方国家同样的极限制裁，中国公司、普通民众应该如何“自救”等问题。通过讨论解决问题的对策，帮助学生树立爱国情怀，坚信中国有底气、有实力应对同类的困难，坚定中国人建设中国特色社会主义的决心和信心，以更大的决心发展自己，以更大的力度推进改革。

《政府工作报告》一直是推进习近平新时代中国特色社会主义思想进课堂进头脑的优秀教学素材。老师引导学生认真学习《政府工作报告》，不仅可以引导学生学习我国政府对国内外形势的研判、了解世情国情党情民情，可以帮助学生理论联系实际，了解“国家长周期的资源储备方向”等，最重要的是让学生坚持中国特色社会主义道路自信、理论自信、制度自信、文化自信。譬如，2022 年的《政府工作报告》既罗列了伟大的经济成就和工作目标，也直接地描绘了中央政府所感受到的压力和风险。《报告》里说“综合研判国内外形势，今年我国发展面临的风险挑战明显增多，必须爬坡过坎。”老师可以教导学生，在社会主义事业前要主动作为，付出艰苦努力方得成功。

（二）挖掘金融市场发展历程的思政元素

我国金融市场发展经历为课程思政视域下投资学教学提供丰富的纵向思维素材。金融发展一直是中国共产党领导经济发展的重要组成部分，金融是现代经济的核心，回溯百年历程中党领导下的金融发展之道，有利于坚定“中国信念”[9]。

在讲述“有效市场假说”时，首先让学生思考“现阶段中国A 股市场是否是一个有效市场？”让学生通过多方面数据查证，得到答案：现阶段，中国A 股市场价格和价值还出现严重背离。在学生掌握“有效市场假说”的概念及三种模式后，让学生围绕“有效市场假说”的三种模式，对比分析美国和中国市场发育过程中的条件差异，引导学生认识“不同国家的金融市场发展有其特点”，中国共产党一直根据中国国情，走一条中国特色金融发展之道，然而“要让股票市场有效，让股票价格更好地反映上市公司价值”，这是一个极度复杂的工程，所以还需要坚持走符合国情的金融发展模式、坚持依法监管和有序推进金融创新。

在讲述“投资市场的监管行为”时，可以引入“中国银行存款保险制度”建立的历史。在2015 年之前，我国还没有存款保险制度。2015 年后，银行业放开了竞争，股份制银行、城商行，还有农商行纷纷成立。一直发展到现在，我国有4 000 多家银行，其中99%以上银行均为地方化、分散化的小银行。在利率市场化背景下，国内中小银行成本上升、存款客户流失，破产清算压力大。在这种压力之下，中国在2015 年建立存款保险制度。2022年《政府工作报告》进一步指出，在已有存款保险基金、保险保障基金、证券投资者保护基金和信托业保障基金的基础上设立“金融稳定保障基金”，这体现了党和国家站到了更高的维度来统一协调、防控整体的金融风险。通过我国金融制度发展历程，增强学生对党的创新理论的政治认同、思想认同和情感认同，坚定“四个自信”，坚信党和国家在金融安全上一直在加强理论创新，正逐步完善相关制度，为实现金融市场系统风险有效防御作出不懈努力。另一方面，教育学生牢固树立法治观念，坚定走中国特色社会主义法治道路的理想和信念，深化对法治理念、法治原则和重要法律概念的认知。

在讲述“发行市场”时，可以引入“借壳上市”的概念。“借壳上市”是指一个企业暂时没有办法通过正常的途径上市，就借用一个已上市公司的壳，然后把自己的资产注进去，达到上市的目的。借壳上市的根源是我国A 股上市名额“僧多粥少”。有部分借壳上市存在“割韭菜”把戏，表现为借壳上市前，股东、机构投资者都大量增持该公司股票，等到借壳上市，也就是重大资产重组的消息公告之后，股价再一度大涨，他们就跟着股价的大涨减持套现，导致大量散户被套牢。但也有部分公司借助“借壳上市”，在短时间内高效率地完成上市，筹集到企业经营所需要的资金，突破资金限制，实现企业成长。借助“借壳上市”案例，引导学生客观、辩证地看待问题。首先，“借壳上市”有其存在的客观必然性；其次，投资一个企业，不以其通过何种方式上市作为唯一判定标准；最后，对于某个企业突然通过重大资产重组，对这类公司的投资要学会慎重。

（三）培养学生健康的理财观念

帮助学生树立健康正确的投资理财观念是检验投资学课程思政成效的重要指标。通过辩证唯物主义和历史唯物主义，让学生收集网络资料或通过调查研究分析新时代大学生消费偏好及投资理财习惯，给学生深刻的学习体验，引导学生树立正确的理财观念、学会正确的投资理财方法，帮助学生成为“具有强烈时间概念的人”“具备风险-收益匹配思维的人”“具有批判性思维的人”。

在讲述“各具特色的投资产品”中“不同投资产品的交易费用不同”时，可以由老师提出疑问：现阶段先卖后买价值10 万元股票需要支付多少交易费用？学生可以分组查找资料，通过计算得出：卖10 万元股票需要缴纳印花税、过户费和交易佣金费（按万3 计算）合共132元，买回10 万元股票需要缴纳过户费、交易佣金费（按万3 计算）合共32 元，即一笔交割费率=(132+32)÷100 000=0.164%。老师进一步引导学生计算“如果每周交割1 次，一年52 周，年度交易费率是多少？”学生通过计算得出：0.164%×52=8.53%。此时，老师可以帮助学生横向对比银行理财等年化收益率，让学生明白“投资时不要进行频繁的交易”，投资的真谛不在于反复多次操作，而在于学会“与时间做朋友”，时间的价值是真实存在的，不同的金融工具和技术，将我们的财富和时间牢牢绑定在一起。在讲述“市场假设——行为金融学”中“过度自信”行为偏差时，可以进一步强调：不过度频繁交易，就是帮助投资者自己克服过度自信的倾向。

“CAMP 资本资产定价模型”是投资学中核心章节，其中心思想是帮助学生建立“风险-收益匹配”思维方法。老师在讲述本章前，可以先引发学生思考：“投资的本质是什么？为什么很多投资者亏钱了还不愿意离场，很多富翁赚了很多钱也不愿意离场？”带着问题，让学生阅读橡树资本的创始人Howard Marks 的著作《The Most Important Thing》（中文译著《投资最重要的事》）中部分核心章节。学生在课堂上分享阅读心得，老师引导学生认识Howard Marks 的观点“投资其实是‘输家的游戏’，决定普通人投资收益的不是‘赢’，而是‘输’，输得少的那个人才是赢家”，进而教导学生建立“安全边际”的投资理念，一方面减少不必要的非受迫性失误，另一方面尽量躲开那些过度热门的话题。

在讲述“投资收益与风险”的“年化收益率的计算”时，老师可以基于“年化收益率”作适当延伸，提出“年化利率”概念及计算公式，然后结合“蚂蚁花呗日息万5”与学生一同探讨“当代大学生是否适合开通蚂蚁花呗等消费信贷产品用于日常购物？”鉴于蚂蚁花呗自2015 年4 月正式上线，受到了广大消费者，尤其是90 后、00 后消费者的喜爱，不少大学生都开通花呗用于天猫、淘宝购物，在消费时可以预支蚂蚁花呗的额度，所以这类话题比较容易引起学生的兴趣。通过计算得出花呗的年利率0.05%×360=18%，同比国有四大银行个人信用贷款年化利率高出12%～14%。在这基础上，帮助学生辩证分析新型互联网信贷产品创新的优点，以及当这类“先消费，后付款”网络信贷产品进入大学生群体，有部分大学生被引诱过度超前消费时带来的不良后果，引导学生思考如何从个体、学校和有关政府监管部门等方面规范新型互联网信贷产品的使用。

三、结合学生特点，将课程思政融入课堂教学全过程

课程思政的实现，一方面依赖于老师基于专业知识把握对思政元素系统挖掘，另一方面也有赖于遵循学生成长成才的规律，选择适合学生全面发展的教学方法与模式[10]。不断拓展课程思政建设方法和途径不仅可以提高投资学教学成效，还可以弥补由于教材、课程固化而导致的思政内容的缺失，进而实现知识与应用、理论与应用的有效衔接。具体而言，投资学课程教学方法的选择应该实现“四个统一”，即坚持主导性和主体性相统一、坚持灌输性和启发性相统一、坚持理论性和实践性相统一、坚持显性教育和隐性教育相统一。

（一）通过小组合作模式翻转课堂，实现主导性和主体性统一

投资学课程思政教学离不开老师的主导，同时也必须发挥学生主体性作用。现代信息技术的广泛应用为学生投资学课程思政开展翻转课堂教学提供了可能。比如，在讲述“股票投资价值”中“上市公司股票价值评估”，老师可以先布置一个小组作业：行业股票评级分析。具体而言，把学生按6～8 人/组进行分组，每一组同学以我国A 股上市公司的一个行业大类中3～4 家具有可比性的上市公司为研究对象，如，食品制造业中燕塘乳业（002732）、天润乳业（600419）、光明乳业（600597）和伊利股份（600887），通过收集数据对每个上市股票进行分析，并给出合理评级（强力买入、买入、观望、适当减持、卖出），分析内容由一名组员通过课堂PPT 展示。

首先，翻转课堂模式教学可以让学生在课前通过线上平台进行视频学习，完成课前思考和课堂汇报PPT 准备等一系列预习活动，充分发挥学生的主体性。其次，在投资学课程中运用翻转课堂模式，可能导致课前任务繁重，网络学习缺乏约束、课中学习缺乏主动性，教学效果两极分化等不良后果[11]，而小组分工式学习有利于克服以上弱点。通过布置专题或项目作业，由小组分工讨论完成作业，同时选派代表分享成果，有助于系统培养学生的信息获取能力、团队合作能力、沟通交流及表达能力[12]。通过小组学习方法，提高学生兴趣，引导学生深入思考，顺利完成知识建构。最后，通过比较案例法，结合同一行业不同上市公司成长经历的背景资料，通过翔实的财务报表数据分析，在此过程中自然而然地向学生传递可能蕴含的思政元素，在潜移默化中实现对行业社会责任和社会公民的认可。“比较式”案例教学法在课程思政教学中的应用也可以弥补单一案例分析的缺陷[13]。

（二）通过产学结合，实现灌输性和启发性统一

通过证券机构、期货公司现场教学或者专业人士线上专题讲座，让学生深化投资学理论知识学习，激发实践训练的兴趣。采用东方财富、同花顺和国泰安等操作软件，通过模拟股操盘等激发学生参与投资的兴趣，提高学生运用证券投资知识和技巧的能力，使其能够将理论与实践相结合。在实训进行过程中，老师可以在每节课上课前组织开展“证券投资实训经验分享”，着重引导学生总结在实践训练过程中的错误操作。老师把模拟实践操作及经验分享作为课程考核的一部分。

（三）通过大学生创新训练项目，实现理论性和实践性统一

投资学思政小课堂的科学理论需要与社会大课堂相结合，才能实现理论性和实践性统一。对大学生而言，教育部大学生创新训练项目是实现投资学课程思政实践性的一个很好的平台。老师在日常投资学教学实践中进行著作导读、引导学生自主探索经典名著中“中国现象”，提高学生运用马克思主义观点分析和解决问题的能力，并鼓励学生积极参加“互联网+““挑战杯“等科技创新创业竞赛，运用科学研究方法进行现象分析和解读投资学中观察到的“中国现象”。高水平科研成果支撑与高质量课程教学相结合，以研究性学习引导学生将个人发展与社会发展、国家发展相结合。

（四）通过新媒体融合，实现显性教育和隐性教育统一

隐性教育是投资学课程思政的重要环节。老师可以运用微博微信等渠道，及时发布国家战略、法律法规和金融领域最新的政策、金融市场最新信息及上市公司公开消息，为学生塑造课堂外的学习氛围，引导学生留言、转发发表自己建议，使优质的网络资源成为形成教育资源，使学生自然而然地获得某种价值观的教育模式，实现全员全程全方位育人。

四、结束语

专业课程是课程思政建设的基本载体，课堂教学是课程思政建设的“主渠道“。投资学课程思政建设重点在于在新时代背景下结合金融学科知识构建完整的课程思政内容体系，难点在于有效化解思政内容前沿多变和课堂教学固化之间的矛盾。本文深入梳理新时代投资学教学内容，从国家战略、法律法规和金融领域相关政策，我国金融市场发展历程及培养学生健康的理财观念三方面梳理课程思政元素，并通过小组合作模式翻转课堂、产学结合、大学生创新训练项目和新媒体融合等方式有机融入课程教学，达到润物无声的育人效果。然而，课程思政建设强调“分类指导”，专业老师在任课时还需要根据公共选修课、专业必修课等课程性质差异，适时调整课程的广度、深度和温度，最终实现投资学课程的立德树人成效提升的目标。

注释：

①思政这堂大课，习近平说要“善用之”[EB/OL].（2022-03-05）.https://m.gmw.cn/baijia/2022-03/05/35565307.html.