中国沿海散货运输市场月评（2022年8月）

唐明敏

8月，受持续高温天气和旱情影响，下游市场基建工地等项目开展进度放缓，运力需求趋弱，叠加部分地区物流运输通道周转不畅，沿海散货运输市场氛围冷清，运价先扬后抑。8月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于1 118.08點，较上月末下跌2.9%，月平均值为1 156.04点，环比上涨1.2%。

1 煤炭运输市场

受副热带高压加强影响，大部分地区高温肆虐，各地民用电负荷均有所上涨。南方地区虽受台风影响，高温稍有缓解，但旺季用电负荷依旧偏高。而在长江中下游地区，各地旱情此起彼伏，长江流域提前1个季度出现枯水，影响产业链需求的恢复。在超长高温持续的背景下，区域用电紧张局面加剧，水电出力延续低位，政策面持续关注煤电供给，明确在保供稳价下的电机应发尽发，保证电力安全供应总体平稳，沿海电煤长协保供节奏不变。此外，煤炭产区在强降雨影响下，产地运输不畅，北方港口库存调入不及调出，部分煤种出现缺货，供给偏紧，叠加国际能源价格扰动，以及月末气温下降国内产业开工率有所回升，非电用煤需求预期向好，贸易商有意挺价，煤价小幅上涨。运价走势方面，华南地区上半月存煤可用天数下降明显，叠加进口煤量补充乏力，补库压力突显，运价涨幅较大，率先领涨。下半月，受副热带高压边缘影响，降水频繁，叠加南部海面台风活跃，水汽充沛，气温适度，电厂负荷维持在八成，煤电压力有所缓解，采购拉运节奏放缓，船多货少格局凸显，巴拿马型船运价普遍走低。而华东大部分地区高温依旧，电厂日耗高企，不过市场补库多以长协拉运为主，市场货源释放稀少，议价空间有限。至月末，煤炭供需双弱局面加剧，货盘释放稀少，运价大幅下跌接近成本线。

8月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收于1 152.38点，较上月末下跌3.8%；月平均值为1 210.28点，环比上涨2.4%。分航线看：秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为29.4元/t，较上月末下跌8.3元/t，月平均值为37.2元/t，环比下跌2.3元/t；秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为40.1元/t，较上月末下跌15.5元/t，月平均值为54.1元/t，环比上涨4.5元/t。

2 金属矿石运输市场

受钢厂利润回升影响，部分区域钢厂陆续复产，产量回升，表观消费量微增，库存下降，但降幅收窄。同时，受国内钢价低位反弹影响，部分终端和囤货需求得到释放。但高温多雨的季节性影响依然存在，下游需求释放整体偏弱，尤其是西南地区因高温持续时间较长，钢材需求韧性依然不足，市场情绪偏弱，钢厂生产停滞，市场成交低迷。8月，钢市整体处于供需双弱的局面，叠加煤炭运价步入下行通道，金属矿石运输市场成交冷清，运价下跌。8月26日，金属矿石货种运价指数报收于点，较上月末下跌2.1%；月平均值为1 059.54点，环比下跌1.0%。

3 粮食运输市场

从8月份玉米市场价格走势来看，在下游需求未见明显起色的前提下，库存仍处于历史同期高位，短期内玉米现货市场价格仍然存在一定压力，价格很难获得上行动力，玉米的消费能力也因此萎靡不振。深加工需求保持相对稳定，但饲料需求偏弱，且玉米在饲料中的添加比例降低，加上替代品使用普遍，玉米需求走低。综上，本月粮食运输市场弱势维稳，大船货盘偏少，运价下跌。8月26日，粮食货种运价指数报收于1 148.27点，较上月末下跌1.8%；月平均值为1 156.57点，环比下跌1.9%。

4 原油及成品油运输市场

8月是“金九银十”备货关键节点，暑假出行旺季对汽油需求仍存一定支撑。柴油方面，国内经济刺激政策频出，叠加部分沿海地区休渔期结束，柴油需求逐渐恢复。随着山东地炼成品油价格逐渐下调，以及汽油限售政策普遍，主营终端环节购销意愿不强，各单位出货不佳，市场成交氛围逐渐清淡。运输市场方面，上游出货不畅，下游卸货压港，成品油运输市场节奏整体较慢，运价小幅下跌。8月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数报收于1 371.61点，较上月末下跌1.1%；原油货种运价指数报收于1 573.84点，与上月基本持平。