2022年上半年我国生猪生产现状及后期走势分析

虞 华

（国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005）

自2021年6月开始，持续低迷的生猪行情用一年的时间，终于回涨到了“盈亏平衡线”上。2022年4月中旬猪价就开启了一波强势上涨行情，从最低的每千克不足12.10元一路上涨到现在的17元左右，截至2022年6月第四周，全国生猪价格已连续13周回涨，养殖户度过了最艰难的时期，开始扭亏为盈。

1 上半年国内生猪市场情况回顾

生猪、猪肉月均价格连跌3个月后连涨3个月。3月中下旬至6月下旬，全国生猪价格整体呈现上涨趋势。截至6月25日，猪价震荡上涨时长已持续3个月，最大涨幅达52%。综合分析，可以确认本轮猪周期已经基本触底。但下半年猪价能否大幅反弹，主要取决于生猪出栏量和能繁母猪存栏量。2022年上半年，猪价最低点在3月20日，每千克为11.53元，比2021年同日低57%，比2021年全年最低点（10月5日）10.39元/kg高了1.14元/kg。最高点在6月25日，每千克为17.51元，比2021年同日高22%，比2021年全年最高点（1月5日）36.39元/kg低了18.88元/kg。2022年上半年全国生猪出场价格平均每千克为13.91元，比上年同期的24.90元/kg低10.99元/kg，下跌44%；比2020年同期的33.38元/kg低19.47元/kg，跌58%。其中，1月份均价为每千克14.36元，比上年同月的35.67元/kg低21.31元/kg；2月份均价为每千克12.66元，比上年同月的29.48元/kg低16.82元/kg；3月份均价最低，为12.07元/kg，比上年同月的27.60元/kg低15.53元/kg；4月份均价为13.08元/kg，比上年同月的22.84元/kg低9.76元/kg；5月份均价为15.01元/kg，比上年同月的19.20元/kg低4.19元/kg；6月份均价最高，为16.27元/kg，比上年同月的14.62元/kg高1.65元/kg。2022年6月25日全国生猪平均出场价格涨到每千克17.51元，比上年同日的14.40元/kg高3.11元/kg，上涨22%。2022年上半年全国猪肉批发价格平均每千克为20.25元，比上年同期的35.08元/kg低14.83元/kg，下跌42%；比2020年同期的45.28元/kg低25.03元/kg，跌55%。其中，1月份均价为每千克22.26元，比上年同月的46.91元/kg低24.65元/kg；2月份均价为每千克20.29元，比上年同月的42.51元/kg低22.22元/kg；3月份均价最低，为每千克18.33元，比上年同月的37.61元/kg低19.28元/kg；4月份均价为每千克18.61元，比上年同月的32.28元/kg低13.68元/kg；5月份均价为每千克20.74元，比上年同月的28.06元/kg低7.32元/kg；6月份均价最高，为每千克21.22元，比上年同月的23.12元/kg低1.90元/kg。

猪粮比价回升，生猪行业整体开始扭亏为盈。2022年1月5日跌至5.64∶1，1月10日跌至5.22∶1，1月30日跌至4.99∶1，2月15日跌至4.45∶1，3月20日跌至4.08∶1。二季度，随着猪价回升，猪粮比价持续走高，2022年5月20日升至5.03∶1，6月15日升至5.51∶1，6月25日升至6.03∶1。价格监测资料显示，2022年上半年全国平均猪粮比价为4.93∶1，比上年同期的8.85∶1下跌3.92个点，低44%。其中，1月份比价为5.26∶1，比上年同月的13.15∶1低60%；2月份比价为4.58∶1，比上年同月的10.26∶1低55%，3月份比价最低，为4.25∶1，比上年同月的9.63∶1低56%；4月份比价为4.59∶1，比上年同月的8.11∶1低43%；5月份比价为5.26∶1，比上年同月的6.85∶1低23%；6月份比价最高，为5.66∶1，比上年同月的5.12∶1高11%。生猪养殖企业经过本轮猪价上涨之后，普遍扭亏为盈，结束了2021年二季度以来全行业深度亏损的局面。

当前产能补充和增长情况弱于市场预期。国家统计局调查监测资料显示，2022年一季度末全国生猪存栏42 253万头，同比增加657万头，增长1.6%；环比减少2 670万头，下降5.9%。其中，能繁殖母猪存栏4 185万头，同比减少133万头，下降3.1%；环比减少144万头，下降3.3%。农业农村部监测数据显示，5月底全国能繁母猪存栏量4 192万头，环比增长0.4%。该存栏量是4 100万头正常保有量的102.2%，生猪产能处于合理区间。当前生猪去产能已接近尾声，这意味着自2023年3月起，生猪出栏量将环比增加。而当前生猪期货各月份合约呈现“屋脊型倒挂”现象，显示去产能速度减缓，猪周期拐点将有延迟。

猪肉进口量持续大幅减少。据海关总署最新数据显示，1—5月份中国进口猪肉68万 t，同比减少65.2%。其中：4月份进口14万 t，同比减少67.6%；5月份进口13万 t，同比减少65.7%。

2 近期猪价持续上涨的主要原因

今年3月中旬之后，生猪价格能够实现50%以上的涨幅，一是生猪价格已跌到谷底；二是国家收储在情绪上的托底作用，随着猪肉收储的不断深入以及量级的不断提高，猪价提振的效果愈加明显；三是养殖成本及后市看涨预期共同支撑养殖端压栏惜售，进而造成阶段性出栏缩减。长期亏损叠加国家收储助长养殖端的看涨情绪，压栏惜售较普遍，生猪有效供应减少、价格上涨，量价关系形成闭环并不断重复。多重因素共同作用，最终奠定3—6月生猪价格的持续上涨趋势。

3 后期猪价整体走势研判

今年上半年国内生猪交易均价呈现“V”型走势，以3月为分界点。6月下旬随着生猪价格重回成本线上，养殖户开始减缓出栏节奏，倾向于养大猪，外购仔猪二次育肥也成了不少养殖场的选择，这使得仔猪供不应求，3月份一头15 kg的仔猪在400元左右，到6月中旬已涨了70%。5月份全国生猪出栏每头均重121.8 kg，环比增长4.6 kg。生猪出栏均重增加和仔猪价格的上涨，很大程度上体现出生猪产能的下跌和养殖行业信心的增加。随着生猪去产能的基本结束，今年下半年猪肉价格将会缓慢上涨，但会处于正常区间内。由于目前我国猪肉储备充足，未来猪肉价格大涨大跌的概率都较小。根据相关部门监测，今年5月末，全国能繁母猪的存栏环比增长0.4%，同比下降4.7%，存栏量达到4 192万头，超过了4 100万头正常保有量。同时，5月的生猪存栏环比增长0.8%，同比下降0.9%，生猪行业处于产能调控的绿色合理区域，养殖户的积极性提高，对后市行情比较看好，也加快了仔猪的补栏，这也意味着生猪的后市供应有保障。下半年若需求端无明显发力，生猪价格超出50%涨幅或难以再现。就目前价格推算，高点或难超每千克24元。

根据能繁母猪到生猪出栏的理论周期推断，在不考虑压栏的条件下，今年6—12月的生猪理论出栏量主要是由2021年8月至2022年3月的能繁母猪存栏决定的。而这一时间段能繁母猪存栏整体呈下降趋势，意味着今年6—12月生猪出栏量将是缩减状态。具体到每个月的变化趋势则存在一定差异，如2021年11月能繁母猪存栏环比下降5.08%，将导致今年8月份生猪供应收紧，且正值夏季生猪增重较慢，或助推当月标准体重生猪价格进一步走高。今年3月份猪价开启了新一轮上涨周期，但今年猪周期完全反转，直接进入单边上涨周期的可能性较小，原因在于前期产能去化相对温和，且根据农业农村部的数据来看，全国能繁母猪数量去化有限，深度亏损期较短且不连续。随着养殖户的扭亏为盈，近期行业惜售及压栏情绪也有所增加。6月以来生猪出栏体重普遍增加5 kg，且大小体重猪源价差开始有所反弹走强。此外，淘汰母猪与商品猪二者比值连续创新高，同样反映了产业端的压栏情绪。预计下半年猪价总体震荡上升，以季节性反弹为主，具体生猪价格涨到何种价位，主要依据后期生猪供给和需求的变化。单纯从能繁母猪到生猪产能传导的角度来看，今年下半年生猪理论出栏量将整体收缩，一定程度上利好猪价走强。若再考虑行业内自发的有效供应收紧措施及政策面再度发力，将进一步夯实猪价上涨的基础。养猪者需要密切关注影响生猪有效供应释放的因素及国家收储等的影响。