中国11月起对电子烟加征消费税

余源

电子烟终于成“烟”了。

近日，财政部、海关总署、税务总局联合发布公告称，将自11月1日起对电子烟开征消费税，税率标准为36％（生产环节）+11％（批发环节）。此前，中国对电子烟仅按照普通消费品征收13％的增值税。此次电子烟消费税是参考乙类卷烟税率进行，不过并没有增加从量税。

这一消息被认为是针对电子烟行业强监管的“最后一只靴子落地”。2021年11月，国务院发布关于修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》，电子烟正式被纳入传统烟草监管。今年，《电子烟管理办法》和《电子烟强制性国家标准》两大监管措施的相继施行，也意味着对电子烟的监管逐步向传统烟草看齐。

近十年，电子烟行业如同坐上过山车，在“市场”和“政策”的双重推动下，经历了数次大起大落。艾媒咨询数据显示，2013年中国电子烟市场规模为5.5亿元，2020年市场规模增至83.8亿元，8年年均复合增长率达到72.5％。中国电子烟企业数量也从2013年的4.54万家快速增长至2020年16.84万家。

然而伴随行业“野蛮生长”，电子烟的问题也开始暴露——产品质量参差不齐、无证经营等行业乱象频现。为此，我国不断加大电子烟监管力度，近两年更是迎来政策密集发布期。

在中国电子商会电子烟专业委员会秘书长敖伟诺看来，征税在意料之中。新政还进一步鼓励电子烟出口。敖伟诺向《中国新闻周刊》表示，消费税征税范围仅针对中国境内销售产品，出口的电子烟产品免征收本政策涉及的消费税，并且还享受原来退税13％政策。

海外出口是国内电子烟产业的重头。《2021电子烟产业蓝皮书》显示，2021年电子烟国内市场规模（零售）预计为197亿元人民币，同比增长36％；同期中国电子烟出口总额达到1383亿元，同比增长180％。

图/视觉中国

消费税的开征，势必会提高电子烟的成本，进而压缩电子烟的利润空间。根据规定，电子烟生产环节纳税人，是指取得烟草专卖生产企业许可证，并取得或经许可使用他人电子烟产品注册商标的企业。通过代加工方式生产电子烟的，由持有商标的企业缴纳消费税。电子烟批发环节纳税人，是指取得烟草专卖批发企业许可证并经营电子烟批发业务的企业。电子烟进口环节纳税人，是指进口电子烟的单位和个人。

换言之，品牌商和批发商需要承擔的税率分别是36％、11％。

而且随着成本上涨向上下游传导，电子烟的最终成本远不是增加“36％+11％”这么简单。电子烟行业专家、国内电子雾化行业专业媒体“蓝洞新消费”主编陈中告诉《中国新闻周刊》，生产环节涨价后，各环节的成本都会有所增加。

中泰证券曾以生产环节消费税率36％，批发环节消费税率11％对电子烟利润的影响进行过测算。以一颗终端售价33元的烟弹测算，征税前各环节总税负为4.3元，征税后增量税负可达到8.2～14.2元，也就是税负最高变为原先的3倍多。

电子烟接下来或会迎来涨价潮。在陈中看来，涨价是铁定的，如果不涨价，意味着各环节的毛利率会掉一半，这种情况下企业很难活下去。据他了解，国内43家持证电子烟品牌已在10月27日晚12点前完成出厂价填报，涨价幅度在30％～40％，以基本对冲征税带来的冲击。

涨价的同时，电子烟市场或将重新洗牌。对于头部品牌来说，涨价反倒有利于企业进一步巩固自己的优势地位。国盛证券分析，电子烟龙头企业可凭借规模化、自动化、议价能力强等多重优势平抑加税影响，伴随中小企业率先清退，行业集中度预计持续提升。

加征消费税后，电子烟或将彻底告别“暴利时代”。2021年与2022年上半年，雾芯科技的毛利率分别为43.09％与41.41％，思摩尔国际的毛利率分别为53.6％与47.9％，这种高毛利或很快即将终结。