江阴银行:资产风险波动瑕不掩瑜
2022-11-12方斐
方斐
10月25日,江阴银行公布的三季报显示,前三季度,江阴银行实现营业收入29.65亿元,同比增长21.88%;实现净利润9.17亿元,同比增长22.38%,增速均超两成;其中,三季度单季归母净利润增速为22.84%,继续维持较高的水平。
总体来看,江阴银行经营稳健,资产质量平稳,业绩维持高增,存贷款增速双升,资产质量出现波动瑕不掩瑜。
江阴银行前三季度归母净利润和营收均维持在20%的较高增速,根据浙商证券的分析,主要有以下两个驱动因素:第一,拨备对盈利的拖累减弱,前三季度,江阴银行资产减值损失同比增加28%,增速较上半年下降13个百分点;第二,规模扩张提速,截至三季度末,江阴银行总资产同比增加12.3%,增速较上半年末提升3个百分点。
对业绩增长的主要拖累因素则有以下三点:一是成本收入比上升。前三季度,江阴银行成本收入比为29.5%,较上半年增加1.4个百分点,判断与银行增户拓面的经营战略有关;二是息差对盈利的贡献作用减弱。前三季度,江阴银行净息差较上半年下降4BP至2.15%,判断是由于LPR调降,市场利率震荡向下,贷款收益率和债券收益率下行;三是非息收入增速放缓。前三季度,江阴银行非息收入同比增速为41%,较上半年下降11个百分点,受资本市场波动的影响,中间业务收入和其他非息收入增速均环比放缓。
截至三季度末,江阴银行贷款同比增速提升2个百分点至11.8%,信贷资源重点向涉农、绿色、民营、制造业等领域倾斜;存款同比增速提升7.2个百分点至14.6%,一方面与2021年低基数有关,另一方面受益于公司加强手机银行、收单业务等重点渠道业务营销,获取结算存款。
值得关注的是,江阴银行三季报资产质量出现风险波动,截至三季度末,江阴银行不良率环比持平于0.98%,前瞻指标关注贷款率出现波动,关注率环比上升44BP至0.94%,后续需重点关注不良变化的情况。不过,江阴银行拨备覆盖率环比持平于496%,处在上市以来的最佳水平。
江阴银行业绩持续高涨离不开规模的稳步扩张。成立于2001年的江阴银行前身为江阴市信用合作社联合社,于2016年在深交所上市,是全国首批三家股份制农村商业银行之一。当前,江阴银行主要根植江阴,为江阴本地网点数量最多、覆盖面最广的金融机构。
业绩高涨江阴银行表示,主要系各项业务平稳健康发展,存贷款持续扩张所致。截至9月末,江阴银行各项贷款总额为1021.66亿元,比年初增长106.95亿元,增速为11.69%。
其中,信貸资源重点向涉农、绿色、民营、制造业等重点领域倾斜,截至9月末,母公司涉农与小微企业贷款增速14.17%、民营企业贷款增速14.17%、绿色信贷增速165.08%,均高于各项贷款平均增速。
存款方面,截至9月末,江阴银行各项存款总量达1251.7亿元,较年初增加107.11亿元,增幅达9.36%。
在存贷款均实现高增的基础上,江阴银行资产规模也逐步扩大,截至9月末,江阴银行总资产达1633亿元,较上年末增长6.65%,达到历史高位。与此同时,江阴银行资产质量却保持平稳。
截至9月末,江阴银行不良贷款率为0.98%,较年初下降0.34个百分点,环比持平;拨备覆盖率为496.19%,较年初提升165.57个百分点。
不过,随着业务规模的扩大,江阴银行资本金消耗加速。截至9月末,江阴银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别由上年末的14.11%、12.97%、12.96%下降至13.91%、12.75%、12.74%。资本消耗过快成为公司规模进一步增长的隐忧。
此外,江阴银行息差对盈利的贡献作用较上半年有所减弱,前三季度,江阴银行净息差较上半年下降4BP至2.15%。浙商证券分析认为,这或是由于LPR调降,市场利率震荡向下,贷款收益率和债券收益率下行所致。