国际贸易外汇风险规避策略

2022-09-23李丹

中国管理信息化 2022年14期

李丹

（上海云天化国际贸易有限公司，上海 200120）

1 研究背景

在新时代背景下，越来越多的企业积极参与到国际贸易活动中。与此同时，国家对人民币汇率的管制放宽，人民币汇率的波动和起伏越来越大，这使得企业在参与国际贸易的过程中会由于汇率的变动而承受和面临更多的风险与考验。在面对这些外汇风险时，我国大部分外贸企业在进行风险管理、解决和防范的过程中所采取的方式和策略缺乏科学性和合理性，风险规避的现状不容乐观。在全新的环境下，参与外汇活动的企业正面临着严峻的挑战和考验。

币种汇率的大幅度波动与变化会对我国参与到国际贸易活动中的企业经济收益产生很大的影响，同时这些企业也必须接受巨大的外汇风险挑战。本文将对国际贸易外汇风险的主要类型逐一进行分析，并且根据风险的类型有针对性地提出可行的风险规避措施，希望能为开展国际贸易的企业提供帮助，提升企业应对外汇风险的能力。

2 国际贸易外汇风险的主要类型

2.1 交易风险

交易风险存在于外贸交易的各个环节，产生交易风险的主要原因是外贸交易时所出现的汇率波动。汇率波动会导致企业所要进行的交易项目的金额或者完成交易后还未收到的账款金额出现一定程度的变动。在整个过程中，汇率的波动越强烈，交易的风险就会越大。与此同时，交易风险所带来的外汇风险也会更加无法预测。由于外贸的交易流程一般是先交易后付款，在完成货物的出口到进口方进行金额交割时，一旦出现汇率变化，就会对货物的出口方产生十分不利的严重影响。另外，交易双方所选择的货币类型不同，也会给企业的交易带来较大风险。因此，在进行货物交易时，交易双方应当积极采取有效的措施尽可能地规避交易风险。比如，交易双方可以通过协商选择既有利于己方又不损害对方利益的货币，保证双方的利益，同时企业还需要具有精准的预测汇率走势和波动的能力，这样才能够最大限度规避交易风险。

2.2 会计风险

会计风险指的是企业在进行外贸时用外汇交易的项目金额会因为汇率的变动而出现减少的现象，而在记账的过程中进行不同记账币种的转换是导致会计风险出现的主要原因。在探析会计风险本质时可以发现，在同一时间段所选取的币种不同而带来的币值变化会导致币种的换算出现变化甚至是差额，最终使得企业的交易金额减少。例如，某企业为了达到盈利的目的从美国进口了一批电视机，在进口时汇率比为1 ∶6.3，价值100 万美元的电视机换算为人民币就是630 万元。但是，一段时间之后，在进行资产负债金额清算时，美国的汇率发生了变动，人民币和美元的汇率比为1 ∶6，换算成人民币为600 万元，该企业共计损失30 万元。因此，企业在进行外贸交易时一定要对外汇会计风险给予充分的重视，选择对己方有优势的计价货币，并正确预测外币的走势，以此争取将外汇风险的危害降到最小。

2.3 经济风险

经济风险是国际贸易外汇风险中影响程度较高的一种风险，简单来说，经济风险就是指企业参与外贸经营活动产生的经济效益会根据所在地区的汇率走势而出现减少或增加的现象，经济风险对于开展外贸交易的企业来说影响重大。汇率的走势不仅会给企业外贸交易中的原材料成本和货物定价带来很大的影响，还会给企业外贸交易的数量、规模带来一定程度的影响。影响的程度越强烈，那么企业经济收益的波动就会越大，所以说经济风险决定着企业的运营规模和生产规模。在面对经济风险时，企业必须采取有效的防范措施对经济风险进行妥善的处理，以此维护企业的利益。

3 国际贸易中有效规避外汇风险的策略

3.1 注重交易风险的防范

3.1.1 注重合同签订过程中的风险防范

在开展国际贸易的过程中，合同签订环节的风险防范是重点。为有效规避外汇风险，提升企业的经济效益，相关主体应重视做好以下几方面的防范工作。

第一，注重计价货币的规范选择。要想保证本国的交易方处于有利地位，在进行计价货币的选择时应当尽可能地争取选择本国的货币。这是因为选择本国的货币会大幅度减少汇率兑换所带来的风险，实现利益最大化。另外，在进行计价货币的选择时，一定要综合分析汇率的走势，货物出口的一方所选择的计价货币应当以硬货币为主，货物进口的一方则需要将软货币作为主要的选择，并且双方都必须仔细研究计价货币的汇率变化，作出科学的预测与判断。此外，双方在交易时如果一味地争取己方的利益，就会使得交易的进程困难重重。鉴于此，双方都应当根据实际情况及时做出一定的让步，如在具体的交易过程中可以采用硬货币和软货币组合计价的方式保证双方的利益。

第二，规定风险的分担方式。在合同签订时，交易的双方应当将眼光放长远，从战略性合作的目标出发，在纸质合同书上写明风险的分担方式。比如，交易的任意一方如果因为不可控因素，如汇率的变动，造成利益损害，另一方必须给予一定的弥补。另外，在签订合同时，双方都必须提前拿出一部分资金作为保证金，采用这样的方式能大幅度减少交易双方的利益损失。

第三，投保货币风险保险。各个国家都成立有专业的外汇保险机构，这些机构的主要作用是对支付了保险费的外贸企业进行利益保护，若投保的一方在交易的过程中因为汇率的变化而出现利益受损现象，外汇保险机构则需要按照双方事先签订的保险合同对投保方进行一定金额的赔偿。

3.1.2 注重金融市场操作的风险防范

在对金融市场的操作进行风险防范时，主要采取的防范措施是风险转移。具体的规避策略可以从以下方面入手。

第一，出口押汇。出口企业所进行的出口押汇操作就是一种风险转移、风险嫁接的方式。出口押汇指的是出口企业向银行递交一系列单据、证明，银行审核之后垫付企业款项的一种操作。出口企业在拿到这笔款项之后，可以选择将其兑换为汇率更加稳定或者具有更大升值空间的货币，以此应对外汇所带来的风险。

第二，贴现法。货物出口的一方在进行外汇风险的规避时可以选择贴现的方式。贴现是指货物出口的一方将其所拿到的远期汇票交给银行，银行审核之后根据远期汇票的金额、期限及利率作出综合计算，并向出口商支付一定的金额。这笔金额虽然会略小于远期汇票中所规定的金额，但对出口商来说，贴现的方式能够直接解决外汇所带来的风险问题。此外，在贴现之前，货物出口的一方一定要对承兑人进行全面的调查，并且将调查的重点放在承兑人的信用上，以降低后期风险出现的概率。

第三，远期外汇交易。我国企业在进行外汇风险的规避时最常用的一种方式就是远期外汇交易。远期外汇交易指的是交易双方在成交外汇买卖时不立即进行交割，而是规定交割的日期、金额、货币、汇率，在交割日到期之后进行交易。远期外汇交易能够从根本上遏制汇率波动所带来的外汇风险，最大限度保证进出口双方的利益。

3.2 注重会计风险的防范

在进行会计风险的防范时可从以下两点入手：①增加硬货币资产，减少硬货币负债；②减少软货币资产，增加软货币负债。在制定具体的防范策略时，企业需要积极对母公司和子公司的实际运营情况和所有的经济活动展开调查，包括公司的预计现金流量、货币类型等，在此基础上，根据负债表所记录的货币类型、所持量及负债科目等制定针对性的防范策略。下面是几种常见的风险情形和可行的规避策略。

第一，利用风险对冲抵消风险。风险对冲是管理外汇风险的一种非常有效的方式，对大型外贸公司来说效用更甚。所谓风险对冲，就是采取不同的策略引入不同的风险因素，巧妙地让这些风险因素相互抵消。对外贸公司来说，利用风险对冲的方式可以实现汇率风险的相互抵消，最终保证自身利益最大化。

第二，进行资产负债匹配保值。资产负债匹配保值是指对企业的资产、负债进行合理的调整，保证企业中有风险的资产和有风险的负债相互配对、数额均衡。比如，当有风险的资产小于有风险的负债时，就需要适当增加资产或减少负债，反之亦然，以此有效避免外汇风险。

第三，采用远期合约的方式。远期合约指的是交易双方均认可且延续到未来的交易合约。在交易的过程中灵活地运用远期合约的方式能够巧妙地消除未来资产交易的不确定性，利用远期合约所带来的经济效益抵消会计风险造成的损失，以此有效降低企业的会计风险。

3.3 注重经济风险的防范

经济风险出现的条件是汇率发生变动，经济风险一旦出现，就会对企业的经营活动、运营发展产生十分重大且深远的影响。因此，对经济风险的防范十分必要且紧迫，可从以下方面采取相应措施。

第一，企业在开展贸易活动时应当将眼光放长远，科学地预测汇率的变动与走势，并积极抓住汇率变动的机会，在汇率发生变动之后迅速采取合理的措施从货币贬值的国家进口原材料。另外，企业还可以直接进驻货币贬值的国家，在当地建立生产工厂，这样一方面能够有效节约运输的成本，提高生产力，另一方面能够规避国际贸易所带来的风险。

第二，若海外子公司所在地区出现货币贬值情况，母公司应当积极采取有效的应对策略。一方面，母公司必须对子公司进行有效的资金帮助，支持子公司开拓市场，提升子公司的市场竞争力。另一方面，母公司可以适当缩小处于货币增值地区的子公司的规模，包括运营规模和生产规模等，并将其资金转移到处于货币贬值地区的子公司中，扶持子公司渡过难关，同时保证子公司之间始终维持资金、利润之间的平衡性，以此提高企业对风险的管理能力。

第三，企业在运营与发展的过程中所要面对的风险种类非常多，在遇到风险时，企业必须要有长远的眼光，对风险因素进行综合分析，并积极采取有效的措施进行风险的处理、解决、防范与规避。风险一旦出现，势必会对企业的发展产生极其深远的影响，因此企业不能只过分关注某一种风险因素，而忽略其他风险因素的存在，以免给企业的健康发展埋下隐患。另外，当汇率发生大幅度的波动时，企业一定要冷静应对，并制订合理的应对方案，及时对风险因素进行分摊处理，以此提升企业的生存能力。