金融科技的发展对我国金融风险的影响

万兰兰 周秘秘 上海政法学院经济管理学院

一、引言

金融科技利用信息技术手段为金融领域注入新的活力，给金融行业带来巨大影响。金融科技的发展有利于推动实体经济可持续发展，加快金融行业数字化发展。更重要的是，目前普惠金融面临发展困境，中小企业面临融资贵和融资难的问题，金融科技的发展能有效降低普惠金融发展的成本，扩大金融服务的范围，以及优化中小企业信贷审批流程和信用风险评估模型，缓解中小企业面临的融资难题，使得中小企业贷款更加高效和便捷，有利于早日实现区域协调发展和乡村振兴。同时，金融科技为社会创造了新的就业机会，现在很多金融科技机构都在招募金融科技人才，金融科技将是目前社会发展中的重点。

然而，金融科技在带来益处的同时也有潜在的风险。我国目前金融科技的发展还不成熟，配套的监管体系尚不完善，而金融科技使金融业务突破地域、部门和层级的限制，使得各机构之间联系更加密切，金融风险的传导较以往更加广泛和复杂。并且随着金融风险的交叉感染能力不断增强，容易影响较大范围的金融稳定。本文从不同方面具体地分析了金融科技对我国金融风险的影响，并提出了监管金融科技风险的政策建议，这也给我国金融监管提供了新思路，保障了金融行业的运行安全。

二、我国金融科技的发展历程与现状

（一）金融电子化阶段

在金融电子化阶段，金融与信息技术初步结合，探索金融行业电子化改革的道路。此前在金融行业中产生的大量交易信息，都只能由人工操作和处理，但是效率低下，难免出现操作失误。借助于传统的IT技术，银行业务开始由手工操作转为计算机处理，如存取款和客户信息登记与处理等都实现了电子化。部分传统业务实现了全面自动化处理，减少了由于工作人员的疏忽可能引起的操作失误，使得业务的处理更加准确和高效，并且缩减了运营管理的成本。但这阶段的信息技术手段只是作为处理金融业务的媒介，比如这阶段产生的ATM机，只间接地参与各类金融业务，协助金融业务的处理，并不直接对金融业务进行优化和创新。

（二）互联网金融阶段

互联网有着突破时空限制的特点，在互联网金融阶段，涌现了大量互联网科技公司，同时传统金融机构也利用互联网建构在线平台，积极介入互联网金融，推动线上和线下业务的双线运营，创造出一些新的金融产品和服务，推动着金融行业的发展。这一阶段出现了移动支付和网上银行等，极大地便捷了人们的生活，让人不必到线下就可以处理一些简单的金融交易，如付款、转账和理财等。移动支付在日常生活中的使用非常便捷，应用的场景十分广泛，有效减少了现金的使用，使交易更便捷和高效。在互联网金融阶段，信息技术直接介入金融业务，简化了交易流程，增强了交易的安全性和可靠性，提高了业务处理效率和服务质量。

（三）金融科技阶段

在金融科技阶段，科技将引领金融发展到一个全新的阶段，更快地推动数字经济和普惠金融的发展。借助人工智能、区块链、云计算和大数据等信息技术，科技正全面地参与金融业务，推动着金融业务流程的优化和金融产品与服务等的创新。数据表明①，2019年金融科技投资规模最大，受疫情和监管的影响2020年总体投资规模缩小，而2021年金融科技投资总额为26.3亿美元，同比增长44%，金融科技行业正在逐步回暖。《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021）》的出台对我国金融科技的发展进行了总体的指导与规划，为金融科技的发展制定目标、提出重点任务以及提供制度保障，让金融科技的发展有章可循。规划指出，我国金融科技的发展已初具规模，已有基础的金融科技生态体系，但相关基础设施和政策体系没有跟上金融科技的发展，使金融风险容易不受时空的束缚而传播得更加迅速。《金融科技发展规划（2022-2025）》总结了目前金融科技发展取得的成果，对金融科技的发展目标做出了详细的规划，并制定了相应的保障措施，以期推动金融科技在之后能够又快又好地发展。

四、金融科技对我国金融风险的影响

（一）积极影响

依托新型信息技术手段，金融科技的发展更具活力。金融科技的发展对我国金融风险的积极影响包括提升金融服务效率、缓解信息不对称风险以及减少信用风险等。

1.提升金融服务效率

互联网信息技术可以突破地域和时间的限制，给金融领域提供全面的技术服务，能够使金融产品和服务覆盖的范围变得更加广泛。金融科技在金融领域广泛融合信息技术，不断将科技融入金融业务中，利用信息技术的优势，能大范围触达目标客户，更好地服务长尾客户，给金融行业带来更多的利润。并且信息技术有着统一规范的操作，可以有效降低金融业务的运营管理成本，使得交易流程简化，提高金融服务效率。信息技术的快速发展使金融科技更具创新和活力，进一步提升金融服务效率。

2.缓解信息不对称风险

金融科技运用信息技术手段构造智能风控模型，识别和感知风险较高的交易，实现智能化防范处理风险。从表1可以看出在金融科技行业，风控模式相较于传统金融发生了很大的变化。金融科技借助于大数据全面整合大量的数据，用信息技术模型智能识别交易风险，能够有效降低信息不对称风险，提高风险应急处理能力以及服务效率。

表1 传统风控和金融科技风控的对比

同时，金融科技的高速发展推动着金融监管的不断进步，监管范围随着金融服务范围的扩大而不断扩大，监管范围的扩大在一定程度上有效防范和化解了金融风险，使得金融风险发生的概率大大降低。并且由于金融科技的发展领域逐渐扩展，监管也逐步从金融领域拓宽到科技领域，多行业联合监管能从更多的途径发现潜在的金融风险，减少监管的真空地带，更早识别和应对金融风险，避免系统性风险。

3.减少信用风险

金融科技的发展符合国际发展趋势，世界各国都在大力发展金融科技，而数字货币又是金融科技发展的一个重点。随着数字人民币的发展，支付结算功能将得到很大的优化，并且查找交易的初始数据会更加容易。未来随着数字货币的发行，社会将能有效应对信用危机，推动信用体系的建设。数字货币的发展加强了全球各国的经济联系，在跨境结算中，数字货币凭借交易迅速的特点，能够有效缓解信息不对称风险，推动新型清结算系统的建设。

（二）消极影响

随着互联网发展进程的加快，金融科技频繁推出新的金融产品，有些创新性金融产品没有经过时间的检验就被投放到了市场，容易产生金融风险。金融科技的发展更加依靠信息技术，但数据本身也有泄露的风险，因此金融科技面临着数据安全风险。此外，因为监管滞后于金融科技的发展，使得金融风险更加隐蔽。金融科技的发展对我国金融风险的消极影响包括加重传统金融风险、数据安全风险以及监管落后风险等。

1.加重传统金融风险

金融科技仍旧离不开金融范畴，由于金融科技的本质是金融创新，原本的金融风险并没有因为金融科技的发展而消失，金融科技依旧拥有传统金融风险。金融领域本就充斥着各类风险，再加上信息技术的发展，金融科技与科技领域之间的关系更加密切，并且产业边界逐渐模糊，金融风险的传播就变得更加广泛和复杂，进而加重传统金融风险，导致风险交叉传染。

2.数据安全风险

在金融科技阶段，信息技术与金融密切结合，促进了金融科技的高速发展。金融科技企业的经营管理对信息技术的依赖性很高，但是科技本身存在信息泄漏风险，因此金融科技也面临数据安全威胁。例如考拉征信曾利用大数据获取大量公民个人信息，并将其违规贩卖，取得非法利润。金融科技的数据安全让人担忧，并且目前金融科技的相关数据都存储在互联网上，如果出现数据安全管理漏洞，很有可能引起黑客攻击计算机系统而使其运行出现问题甚至全面中断服务，使得金融信息泄露，产生大量金融风险，引起金融市场震荡，甚至影响整个经济社会的发展。

3.监管落后风险

在金融科技发展的过程中，金融监管常常落后于金融科技产品和技术的创新，部分给金融行业带来重大影响的金融科技机构并未受到有效监管，并且有些机构没有足够的自有资本应对风险，使得金融行业的总体风险上升。金融科技还处于初期发展阶段，各大企业纷纷发展金融科技，使得发展领先于监管，传统的监管措施不能很好地适应金融科技的发展，从而导致在发展初期金融科技行业秩序紊乱。由于金融监管时滞问题，监管机构不能及时掌握金融科技企业的最新发展方向，监管领域存在着一定的空白，金融科技的发展在一定程度上带来更具隐蔽性的金融风险。

五、结论和政策建议

（一）本文结论

在金融科技发展过程中，金融与科技的结合不断深入，科技也从间接参与金融活动发展到直接介入金融业务的创新，给金融领域带来深远影响。金融科技的快速发展，对我国的金融风险造成了一定的影响，但这个影响需要从正反两方面看待：在积极方面，金融科技提升金融服务效率、缓解信息不对称风险以及减少信用风险；在消极方面，金融科技加重传统金融风险、导致数据安全风险以及监管落后风险。

（二）相关政策建议

金融科技联合了金融和科技的特点，对金融行业的影响更加深远。借助于大量的新兴技术，金融领域出现许多创新性的产品和服务，并且金融业务和其他业务的边界逐渐模糊，使得金融风险的传播更加广泛和隐蔽。金融科技的发展给我国金融风险带来了一些消极影响，基于这些影响，本文提出了应对金融风险、维护金融安全的政策建议，具体如下：

1.加强联合监管

由于金融科技发展的多样化和快速化，金融科技的发展突破了时空和地域的限制，而目前我国在金融领域采取的是分业监管的模式，对金融科技的监管并不全面，存在监管无法触及的地带，并且监管在时间上存在一定的滞后性，因此金融监管急需创新。监管机构需要在金融领域建立多行业联合风险识别和防控机制，减少交叉风险。利用信息技术识别信用风险，并且实时监测金融风险，提高风险识别和应急处理能力，减少信息不对称风险。规范信息处理终端，运用加密手段，保证信息数据安全，防止数据泄露。但金融监管机构需要把握好监管的度，做到实时关注金融科技的发展动态，既要鼓励金融创新，提高风险识别和处理的能力，又要防止金融创新过度，避免因为金融创新过于活跃而引发的系统性金融风险。

2.采取“监管沙盒”机制

“监管沙盒”是一个在宽松监管环境下进行新产品和服务测试的空间，各方可以根据测试结果，采取进一步的措施来规范金融科技的发展。监管机构应当积极应用“监管沙盒”机制，模拟金融科技产品和服务推广的新环境，全面了解新的产品和服务，最后从多方测评判断新的产品和服务是否能推向市场，以及评判当下的监管机制是否需要调整。“监管沙盒”能提升监管效率，及时调整监管策略，有效降低监管方面存在的不确定性，保护金融科技创新活力。

3.重视监管科技

为了更好地应对金融风险，在金融科技快速发展的同时，监管科技应运而生。监管科技是指运用新兴的技术手段，对传统监管方式进行创新，从而使得监管机构能够更加有效地识别金融风险，维护金融体系的稳定。监管机构应该制定和完善金融科技监管体系，重视监管科技，兼顾发展和安全，加强信息技术应用于金融行业的制度建设，在保障金融科技发展的同时也要注意规避金融风险。借助新型监管手段，将监管模式不断向前推进，积极向事前和事中方向转变监管模式，减少由事后监管带来的信息不对称风险，使得金融监管更加高效。金融科技的创新产品涉及诸多的领域，使得金融风险的识别较难。监管科技能有效维持金融体系的稳定运行、防范金融风险和保护客户利益等，有利于监管机构更好地应对金融科技的发展引起的系列问题。

注释

① 毕马威中国金融科技动向2021年下半年。