金融创新对肇庆市先进制造业科技成果转化效率的影响研究

敬翠华

(广东工商职业技术大学 财经政法学院，广东 肇庆 526000)

1 引言

肇庆市地处粤西地区，工业基础较为薄弱，经济总量在广东省内相对落后。近年来，肇庆市抢抓经济发展的黄金期，制定了一系列的政策，将推进区域内先进制造业的建设提到了重要的位置，坚持“产业第一，制造业优先”的理念，通过引进和培育本土的先进制造型企业，形成制造企业的产业集聚效应，带动产业链的全面发展。

要想做大做强肇庆市的经济基础，离不开先进制造业科技成果转化的支持。增强制造业的核心竞争力，也需要投入大量的科技研发费用，金融在科技成果转化的全过程都起着重要作用。由于科技研发项目在立项和研发等过程中耗时长、风险高，所以传统的融资渠道对于制造企业的科技项目融资支持力度有限，往往难以满足制造企业的融资需求。肇庆市自身的财政资金有限，同样难以为先进制造企业提供充足的资金支持，所以寻求市场化的融资方式是肇庆市先进制造业完成科技成果转化的重要途径。

当前肇庆市先进制造业在科技成果研发和转化过程中主要的资金来源有财政拨款和企业自有资金及金融机构贷款等，其中以企业自有资金为主，这对企业的资金形成了较长时间的占用，企业的资金压力较大。如何通过金融创新引导不同的资金方向肇庆市先进制造业的科技成果转化项目倾斜，提高科技成果转化的效率，是肇庆市能否完成“十四五”规划目标和提升其制造业总体水平过程中亟须解决的难题，也是夯实肇庆市制造业基础的关键举措。

不同的融资方式在科技成果转化的各阶段所产生的影响不同，通过对金融创新引导资金合理地投入肇庆市先进制造业在科技成果转化的不同阶段，使其能够更好地提高科技成果转化效率，为肇庆市先进制造业的科技成果转化提供多元化的融资渠道，完成科技成果的顺利转化，为制造企业创造经济效益，促进研发到转化再到市场化应用的良性循环，对于肇庆市的先进制造业发展有着重要的意义。

2 肇庆市制造业及科技成果转化现状

2.1 肇庆市制造业现状

肇庆市的先进制造业主要集中在高端电子信息、生物医药、先进装备制造、新材料制造等行业，2020年，肇庆市的先进制造业增加值比2019年增长8.4%。截至2021年9月月末，肇庆市共有上市公司9家，其经营范围有化工产品、高科技电子元器件、汽车关键零部件等，行业分布比较零散，产业集群的效应并不明显。

为了提高肇庆市经济实力，打造本土的先进制造产业集聚效应，肇庆市政府提出了“产业第一、制造业优先”的发展战略，通过招商引进和本土产业培育等措施，在结合肇庆优势产业的基础上，初步形成以汽车零部件等4个主导产业和建筑材料等4个特色产业为依托的“4+4”制造产业发展格局。通过产业链形成创新链，对产业链的关键企业开展招商，对科技含量高、产业带动效应明显的企业进行政策扶持，加快产业落地的效率，同时通过领航计划培育一批具有科技创新和转化能力的企业，带动全产业链的协同发展。

2.2 肇庆市科技活动情况分析

从肇庆市公布的全社会科技活动情况来看，其科技投入和专利申请主要集中在制造业。其中工业R&D经费的投入近五年来保持平稳，其中2020年略有下降，R&D经费投入占地区GDP的比重基本维持在1%左右，2020年全国R&D经费投入约占GDP比重为2.4%，因此可以看出肇庆市在科技研发投入上落后明显。

图1 肇庆市工业企业科技经费投入情况

图2 肇庆市工业企业发明专利情况

从图2来看，近年来肇庆市专利申请数量虽有所增长，但是增长速度缓慢。此外，肇庆市近五年来获得省市级以上的成果项数较少，这表明肇庆市的工业企业发明专利项目转化效率低，走向市场化创造经济价值的成果有限。

3 金融主体对科技成果转化项目的差异分析

当前肇庆市先进制造业在科技成果项目孵化到市场化过程中主要的资金来源以自有资金为主，金融贷款和财政支持为辅，不同的资金对科技成果转化中的影响和风险偏好存在着较大的差别，其目的也有着明显的不同，所以政府、企业和金融机构在加强金融创新上对肇庆市先进制造业的科技成果转化全过程支持的力度和方向上也存在明显的差异。

企业自有资金对科技成果项目的支持主要关注的是企业的中长期发展，以及能否从科技成果市场化转化的过程中获得相应的市场效益，因而企业对科技成果转化的积极性高，在资金的投入上较大。金融贷款主要是通过银行等金融机构对企业进行中短期的贷款，来满足企业在科技成果研发和市场化过程中对资金的需求。但是由于银行本身把贷款安全性放在首位，所以对于贷款企业的偿债能力有着较高的要求，科技成果项目从研发到转化过程的不确定因素多，银行在放贷时对科技成果能否市场化的顾虑多，所以往往从银行获取足额的贷款用以支持制造企业的科技成果项目较困难。从肇庆市的金融发展情况来看还处于偏低水平，无论是传统的存贷款规模还是对于金融工具的创新，以及服务于本土经济上与珠三角其他城市相比均存在差距，这阻碍了肇庆市先进制造企业的科技成果项目的渠道。政府财政拨款是企业科技成果转化中资金的重要来源，通过财政拨款引导企业进行科技研发及转化，促进产业升级和经济发展。从肇庆市的财政支出来看，其对制造业科技成果项目的投入近年来有一定的增长，但是由于肇庆市经济基础薄弱，财政收入少，因而政府难以给先进制造业的科技成果转化项目提供大的资金支持。

4 阻碍肇庆市先进制造业科技成果转化效率的融资因素

企业自有资金的投入是肇庆市先进制造企业科技项目研发和科技成果转化的重要来源，但是对于多数的企业而言，自有资金有限，难以保证科技研发中所需要的持续性的资金投入，所以在研发过程中一些科技项目受到资金的限制难以持续。在科技成果市场化的过程中，依然需要资金投入的保证，而肇庆市先进制造业的总体效益不高，企业的自有资金有限，难以保证科技项目从立项到成果市场化全过程的资金投入。目前企业自有资金在科技成果转化中的资金投入超过80%以上，这对肇庆市制造企业造成了较大的资金困扰，因此寻求外部的金融创新工具，对解决资金短缺问题是非常迫切的。

从金融机构贷款渠道来看，肇庆市的金融市场尚不发达，金融市场主要以银行为主，资本活跃度不高，银行在对制造企业融资中需要关注贷款的安全性，所以对于风险较高的科技项目贷款积极性不高，实力较弱的制造企业难以从金融机构获得足额的贷款用以支持科技项目的研发和成果转化。

从资金的风险偏好来看，政府财政资金对投资的安全性考虑较多，财政资金通过对部分项目进行委托研发，希望通过政府的支持帮助当地企业在关键技术领域实现突破，这种财政资金的投入对肇庆市先进制造业的科技成果研发和市场化转化有着积极的作用，但是其中容易出现信息不对称的问题，资金进入到制造企业后能否按照预期投入到所需的科技项目中，以及研发和转化过程中是否存在浪费的问题都需要考虑，因此科技项目从立项到市场化的各阶段中对于财政资金的使用情况需要进行监督，在监督过程中的程度把握显得尤为重要，因为科技成果的研发和市场化阶段的不可控因素多，风险高，所以并不可能完全按照事先的计划对财政资金使用。由于肇庆市本身财政资金有限，尽管近年来政府加大了对先进制造业科技成果的财政支持，但对于企业在科技成果转化中所需要的资金尚存在较大的差距，因此寻求市场化的金融创新来为肇庆市的先进制造业提供资金支持是非常重要的。

5 金融创新对肇庆市先进制造业科技成果转化的影响

金融对科技成果转化的重要性不言而喻，离开资金的支持，科技项目从研发到转化的过程无法顺利实施。具体来看，金融创新对当前肇庆市的先进制造业科技成果转化有着积极的影响。

5.1 金融创新可以提高高校参与科技研发项目的积极性

当前肇庆市的高校数量和质量有一定提升，但高校科研人员对科技项目的研究与肇庆市先进制造企业的联系不太紧密，因为高校科研人员进行科技研发和转化的经济效益并不明显，在职称评定中科技成果的作用不太明确，所以他们的积极性不高，这是科研资源的浪费。为了提高高校科研人员的积极性，并且使之与肇庆市先进制造业的科技项目联系起来，可以通过建立创新的利益分配机制来对科技项目市场化的成果实现利益共享，如根据贡献率进行合理的股权激励和分红，让高校科研人员享有应得的利益，提高高校科研人员的积极性，这对肇庆市的先进制造业科技成果转化效率提升有积极的作用。

5.2 通过金融创新构建多层次的融资渠道

现有的融资渠道在对肇庆市先进制造业科技成果转化项目的资金投入上各有利弊，尚无法满足科技成果转化项目对大量资金的需求，因此拓宽融资渠道是解决这个问题的重要途径。具体来看，政府根据先进制造企业的情况，合理引导企业在股票和债券市场上进行直接融资，积极帮扶具备上市条件的企业，使其能够尽早上市成功，同时建立后备上市企业库，对暂时未达到条件的先进制造企业关注其发展，使其提高各项指标，尽快完成上市融资的目标。

5.3 加强金融科技应用，提高科技成果转化效率

金融科技的发展降低了企业的融资成本，肇庆市的本土金融机构应充分利用大数据、区块链等技术提升自身的金融科技应用水平，推出创新的金融工具，对接肇庆市先进制造业的科技成果转化项目融资需求，降低融资的信息和交易成本，提高融资和服务的效率。金融机构应结合制造企业的科技成果研发到市场化的特点，对现有的金融产品进行创新，同时通过金融科技的应用，打造线上的资金申请渠道，保障企业的融资需求，提高肇庆市先进制造业的成果转化效率。

5.4 创新金融机制

根据制造企业的特点，结合金融机构自身的条件，制定支持肇庆市先进制造业的融资服务方案，对先进制造企业的融资需求提供“一企一策”的差异化金融产品，在信贷的期限、授信政策、信贷资金监管等各环节进行机制的创新，提高金融服务肇庆市先进制造业的科技成果转化项目的效率。

6 结论

肇庆市的先进制造业做大做强需要提升其科技水平，在科技成果转化的过程中，资金投入不足是制约其当前发展的因素。为了更好地发挥金融对科技成果项目的支持作用，应当在注重风险的同时，结合区域实际情况进行创新，通过财政资金引导，推动银行等金融机构的信贷产品创新，开发科技项目贷款等为制造企业提供资金支持。此外，还应充分发挥市场机制的作用，利用科技金融的力量，打通民间资本与先进制造企业资金通道，为肇庆市先进制造企业的科技成果转化项目提供多元化的融资渠道。