EVA-BSC 结合的企业业绩评价指标体系设计

朱一聪，李 旭

（1.北京现代汽车金融有限公司，北京 100000；2.吉林省四平市民政局，吉林 四平 130000）

1 理论基础及设计原则

1.1 理论基础

EVA 即经济增加值。指从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的，企业的盈利只有高于其资本成本(包括股权成本和债务成本)时才会为股东创造价值。EVA 是一种评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值能力，体现企业最终经营目标的经营业绩考核工具。

BSC 即平衡计分卡。是常见的绩效考核方式之一，平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长四个角度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标和目标值的一种新型绩效管理体系。平衡计分卡主要是通过图、卡、表来实现战略的规划。

EVA 和BSC 各有优劣。EVA 是从所有者利益的角度去考核企业的管理层，企业的管理业绩是通过调整后的利润扣除资本成本体现出来的，而管理者的经营业绩则是由BSC 从平衡的角度，将考虑到利益相关者的非财务指标融入体系中所实现的更全面客观的考核。构建的EVA-BSC 融合的企业业绩评价体系，主要评价的是企业的经营业绩和管理业绩两部分内容，并通过业绩评价指标体系将二者紧密结合，发挥各自的优势，弥补各自的不足。

1.2 业绩评价指标选取和设计原则

业绩评价是为了全面反映企业的经营状况，检验企业与其战略目标的契合度。因此，企业业绩评价指标的选取和设计需要结合企业的实际情况，选择最能体现企业经营成果和盈利状况的指标，得出最客观的评价结果。应结合企业所处的行业，在竞争市场中的地位，其自身的战略目标，确立EVA-BSC 业绩评价指标的选取和设计原则。

第一，业绩评价指标的选取要具有相关性、全面性。业绩评价体系的设计不仅要围绕公司的战略目标展开，也要尽可能具备全面性和相关性。企业仅依靠财务数据进行业绩评价已经无法满足企业对业绩的评价要求，而往往非财务指标又对公司战略目标的实现起到举足轻重的作用，这就要求我们对指标的选取要全面并且相关，形成健全的评价指标体系，从企业财务数据出发，结合企业发展战略，将静态指标与动态指标相融合，多维度考虑，综合评价企业运营的情况。

第二，业绩评价体系的设计要具有可操作性。针对不同行业，不同性质的企业，设计业绩评价体系时侧重也不同，所有业绩评价指标的选取都要具有可操作性。可操作性具体体现在两点：首先，数据来源易获取。所有的业绩评价结果都是基于企业自身的数据，数据的获取必须简便易行。其次，业绩评价不仅是考察企业经营业绩，也考察管理人员的管理业绩，各个部门的业绩评价需要全公司的配合，必须考虑到员工的工作强度和情绪，不额外增加员工的工作强度，保证业绩评价具有可操作性。

第三，业绩评价体系的设计要具有持续性。在业绩评价体系形成后，需要对其进行有效性检验，重点考察这几方面：关键绩效评估指标与企业战略目标的匹配度；关键业绩评价指标之间必须是统一的，能够服务企业战略，全面反映企业运营状况；对关键业绩评价指标有明确的界定和详细的考核办法；业绩评价指标体系使用者是否可以对业绩评价活动的开展进行有效的控制。有效性检验有助于业绩评价体系健全之后具有可持续性，能够持续使用，以提高企业的管理效率。

2 战略引导的EVA-BSC 指标维度

在企业战略的引导下，从财务、客户、内部流程、学习与成长四个维度定义企业的目标，并通过明晰这四个维度目标之间的因果关系来描述企业战略，构成战略地图。

2.1 财务维度

以实现企业价值最大化作为这一维度的战略目标。财务维度的业绩评价是企业业绩评价的重要组成部分，财务维度主要评价企业的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力，能直观反映出企业一年的经营业绩，根据财务数据进行EVA 的计算调整，能够直接计算出企业一年为股东创造的价值，也是最能直观反映战略目标是否实现的维度。

2.2 客户维度

将建立企业品牌价值作为这一维度的战略目标。客户是企业的生存之本，提高市场占有率，增强客户满意度应当成为评价客户维度的重要指标。维护客户稳定性，市场占有率可以反映顾客对品牌的信赖程度，从顾客的满意度可以反映对品牌的认可度。同时，扩大客户群体，能够为市场占有率指标提供保障。

2.3 内部流程维度

以提高内部运行效率，增强产品竞争力作为这一维度的战略目标。企业内部流程涉及存货周转情况，产品的质量，企业信息传递反馈的及时性等方面。

2.4 学习与成长维度

以提高企业价值创造力作为这一维度的战略目标。雇主与雇员的关系直接影响到企业发展的稳定性，增强员工的稳定性和对企业的认同感，是保证企业持续发展的动力。要实现这个战略目标，需要提高员工满意度，重视员工技能的培训，扩大科研人员的比例，这样能够培养员工的岗位责任心，促进员工的成长，进而创造出更优质的产品，提高产品的竞争力。

3 EVA-BSC 业绩评价指标设计

3.1 以EVA为核心的财务维度指标设计

财务维度一般要求实现企业价值最大化，选择的指标应当围绕是否提高企业的盈利能力，是否提高企业发展能力，是否增加EVA 的数值，是否实现企业收入的增长等方面进行选择。因此，财务维度的评价指标，主要从盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四个方面进行设计。其指标内涵与具体计算公式如下。

3.1.1 盈利能力

盈利能力，通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。是企业财务结构和经营经销的综合表现。对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。本文结合EVA 可以选取以下两个指标分析。

（1）EVA 增长率=本年EVA 增长额÷上年EVA。是反映股东价值财富的增长，要求管理者考虑权益(股权)资本成本对企业价值的影响。EVA 增长率越高说明股东财富增长越迅速。

（2）净资产EVA 率=本年EVA 实际值÷净资产总额。是在EVA 的基础上发展得来的，净资产EVA率是在对权益资本进行考量的基础上，以股东价值的创造为标准衡量企业全部净资产获利能力。

3.1.2 营运能力

总资产周转率=销售收入÷平均资产总额。是评价企业全部资产的经营质量和利用效率的综合性指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。

3.1.3 偿债能力

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。是计算企业的债务成本在总资产中的比重，也用来衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，该指标需要稳定，不能过高或过低。

3.1.4 发展能力

总资产增长率=本年总资产的增长额÷去年总资产额×100%。是衡量企业总量规模变动和成长情况的重要指标，企业的成长速度越快，该指标越高。

3.2 客户维度指标设计

从市场份额、客户群体及客户反馈的角度选取企业客户维度的指标。计算公式及内涵如下。

3.2.1 市场份额

市场占有率。指企业产品在同行业市场中的比重，也就是企业对市场的控制能力的体现，是企业综合实力的体现。

3.2.2 扩大客户群体

新客户获得率。企业本期获得新客户的能力，反映企业对新客户的吸引力，也是企业竞争力的表现，有助于企业市场份额的提升和企业收益的增长。

优质客户保有率。优质客户是企业的重要资源，企业想要长远发展，必须注重目前优质客户的培养和维护，稳中求进，逐步扩大客户群体。

3.2.3 用户反馈

客户满意度。通过客户满意度调查，可以获得客户对公司产品的满意度的综合性评价，是寻找稳定客户源的有效方法，应当提升客户满意度和客户忠诚度。

3.3 内部流程维度指标设计

该维度下，可从产品质量、存货周转情况、企业信息传递及反馈三个方面评价内部流程完成情况，指标选取及内涵如下。

3.3.1 产品质量

产品质量合格率。该指标主要用于衡量企业提供产品服务质量的高低。每一项业务都有着严格的质量标准，质量的高低将会直接影响企业经营业绩和社会声誉。

3.3.2 存货周转情况

存货周转率。在经营过程方面选取存货周转率来衡量企业存货周转速度，同时也是判定企业经营管理状况是否良好的指标。

3.3.3 企业信息传递及反馈

反馈时效率。企业受理、解决投诉是否及时，直接体现对消费者反馈问题的重视度。

问题反馈率。是对客户的投诉等问题反馈的比率，能够反映企业处理问题的态度。

3.4 学习与成长维度指标设计

从员工培训、员工反馈和创新能力三个维度，选取培训时长、员工满意度和研发强度三个指标作为学习与成长维度指标。其指标内涵及计算公式及如下。

3.4.1 员工培训

培训时长。通过员工培训有利于加强企业与员工之间的沟通，加强员工对企业战略的理解和执行。对于员工来说，提升了自身价值，便更愿意留在企业继续服务。这一指标在一定程度上体现了员工在企业得到成长的机会，适用于所有部门提高业绩水平。

3.4.2 员工反馈

员工满意度。员工满意度是员工的一种主观的价值判断，是员工的一种心理感知活动，是员工期望与员工实际感知相比较的结果。良好的员工满意度可以保证企业工作效率和最佳经济效益，减少和纠正低生产率、高损耗率、高人员流动率等紧迫问题。

3.4.3 创新能力

研发强度。是研发投入与营业收入之比。研发创新是一个企业可持续发展的重要手段，只有有强大的创新力才能有较强的竞争力。

3.5 企业业绩评价的指标体系汇总

综合以上维度指标，可以得到EVA-BSC 结合运用的企业业绩评价的指标体系，如表1 所示。

表1 EVA-BSC 企业业绩评价综合指标体系

4 总结与说明

设计EVA-BSC融合的企业业绩评价指标体系，可以从四个维度对企业业绩进行合理评判。即财务方面，将企业的价值最大化作为目标，找出影响公司偿债能力、发展前景、资金周转等方面的因素；客户方面，提高市场占有率和客户满意度，拓宽销售市场；内部运营方面，加强内部管理与制度完善，把握企业建设的正确发展方向；学习与创新方面，加强员工的学习创新能力，加强产品的研发。

本文研究的企业业绩评价指标体系在运用上还有一定的缺陷与不足：

第一，对于指标的分析应采用专家评分的形式，这样就存在主观性，人为的因素会在很大程度上影响评价结果的客观性和科学性。同时，管理者很有可能为了评价结果而提供虚假数据。因此，需要企业在评价过程中进行必要的监督。

第二，文中设计的指标虽然重要但是很难量化，在统计上缺乏可靠性，在评价模型实施的过程中难免会有数据的遗漏。因此，企业业绩的评价还应考虑数据以外的多方因素。

总之，企业业绩评价研究是一个涉及多学科领域的综合性研究，需要通过多角度的分析，并进行大量的研究工作逐步发展与完善。由于行业不同，企业所处的发展阶段不同，其经营侧重点也不同，因此可以考虑根据行业或者企业所处的生命周期，分类建立不同的EVA-BSC 评价指标体系。在业绩评价中要考虑增加除客户、内部经营流程、学习与成长以外的其他非财务指标，使业绩评价的结果更科学更全面。