中小高端制造企业的财务战略研究

2022-08-10危录荣北京蔚海明祥科技有限公司

现代企业文化 2022年15期

危录荣北京蔚海明祥科技有限公司

国内中小高端公司在制造行业地位不断提升，但随着国际国内经济形势的变化，制造企业也面临更严峻挑战，通过对相关资料统计分析，大量的中小公司处于亏损状态。公司就要制定未来财务发展战略，结合公司整体战略规划，制定财务工作发展战略，设计公司资金管理战略、融资管理战略、投资管理战略，制定明确的财务工作规划，才能够使企业各项财务工作稳健地推行，高效的落实。

一、中小高端制造企业的特征分析

国内高端制造业没有制定清晰标准，也缺乏完善统一分类，高端制造产品技术含量高，高附加值、竞争能力强的特点，站在我国制造业价值链条上来分析。高端的制造具备高度技术密集性特点，投入研发资金多，附加价值高，产业带动效应强等特点。高端制造相比过去传统低端制造来讲，高端制造会引入大量计算机、智能化技术、材料科学技术、机电自动化技术，可实现优质高效低耗能清洁化的生产，也能够逐步达到智能化自动化生产，因而，就会给公司带来更多经营效益。高端制造模式给未来制造业提供发展新方向，也带来了高品质产品，具有更强生产竞争实力，提高产品生产规模，以此来优化完善企业生产线，采用合理生产方式、生产组织模式，能够达到生产的数字化、信息化。高端制造企业会使用先进科技技术，集聚研发技术人才，具备更强创新能力，产品中凝结更高技术含量。高端制造企业核心技术研发需要支付更高研发费、仪器、材料，具有更高价值，需要出大量资金，购买仪器设备。

高端制造公司要想在激烈的产品市场竞争中获得优势，掌握研发技术，信息流动顺畅，高端制造公司在现有产业链条中处于核心控制节点。高端制造公司拥有先进技术设备，具备更强创新能力，及对线下企业技术辐射整个产业链条的创新，都有更强带动性促进作用。

二、中小高端制造企业不同发展阶段对财务战略的影响

（一）中小制造企业面临的困难

国内中小高端制造公司是目前国内高新产业中主体，也是国内区域经济增长的重要动力，技术是企业竞争优势所在，但是目前一些公司仍然面临着新的困难。

1.中小高端制造公司融资渠道收窄、融资困难。资金短缺是当前我国中小型高端制造公司在社会竞争中突出困难，因为公司核心是先进技术，技术是企业的无形资产，新技术和新产品的研发具有很多。国内很多中小型公司都是以实物方式来抵押，造成部分制造公司融资工具渠道被收窄。国家也采取了许多措施，在资本市场开设创业板，筹建中小型公司融资担保企业，但是并没有解决大量中小型高端制造公司融资困难突出问题，公司很难获取到急需资金，即便是接到了资金，但是其成本相比大型企业更高，金融机构对中小公司有更强的议价能力。

2.持续创新要求高，企业的经营风险大。中小高端制造公司为了保持未来长久经营优势，要通过连续技术创新活动，建立具有更强的创新能力，技术产品创新存在着不确定性，公司投资开办企业时间不长，管理经验偏少，创业者在技术方面比较擅长，增加企业经营管控风险。

3.规避技术创新风险能力差。由中小高端制造公司经营规模比较小，中小公司为了能够推动技术创新，来获取成功，但是技术创新在外部内部因素之下，创新活动有了多种可能，一种是创新成功，实现既定预期目标，二是创新失败，没有达到一定的效果，无能够回收前期投资金，及创新没有达到预定的效果。即便是投入和收益相持平，对于中小高端公司创新失败，又会给哪些小型企业带来致命性的打击[1]。

（二）中小高端制造企业不同发展阶段财务战略特点

1.初创期财务战略特点。在中小公司成立初期，这也是公司发展最起始阶段，企业创始人将公司内开发出来的成果转化为市场商品，在技术转化时，要注重成果导向，技术转化也是一些企业经营的关键。企业在初创期，也会面临更多产品研发风和投资风险、项目管控风险。其中项目投资风险对企业经营影响最大，因此企业初创期财务战略更加谨慎。在初创期，企业往往投资大于收入，此时公司抗风险能力偏弱，而且公司的风险都集中在一小部分的经营人员身上。有些经营人员承担了多个岗位工作职责，但是职责划分不清晰，缺少合理管理机制。在公司融资战略落实时，企业内技术成果持有人需要重点关注无形资产价值。初创企业公司战略要坚持以股权资本投入作为主体，负债融资方式作为辅助，降低公司财务控制风险。在严控企业资产投入时，要控制好资产投入比重，适当保留公司现金。当公司内部资金断裂，就像人体中没有血液，会使企业破产倒闭，因而，公司将资金应用于产品销售推广，建立销售网点，增强产品转化为资金流的能力。在企业初创阶段中，公司创造充裕信息流，这也是一个关键性的发展问题，公司经营人员应当不断补充公司内部流动资金，这将有助于促进企业健康稳健发展[2]。

2.成长期的财务战略特点。当企业处于成长发展阶段，中小型公司已经具备了一定生产经营规模和资金实力，而且技术也在逐步成熟，在未来有更好市场发展空间，该产品逐步打开了市场空间，有了一定发展之地。产品销售和利润额也在快速增长，公司外部形象也不断地增强，此时企业经营风险仍在扩大。一方面企业经营规模扩大，需要持续大量资金地投入，为了在现有市场开发上有一定投入，那么就要投入大量资金，企业经营负债率提升，而且公司股权结构也发生了较大转变[3]。

在公司经营融资方面，为了满足公司融资需要，以股权融资作为支撑，不断增加公司注册资金，降低公司内长期负债，显著地提高经营公司信誉度，不断扩大经营公司潜在融资管控能力。在公司投资领域增加公司的固定资产投资比重，同时还要不断扩大公司在知识产权专利等方面的无形资产投入，科学安排资金来用于新产品的研制，提高投资金的利用效率，避免资金被浪费。科技创新是中小制造企业核心竞争优势，是当前企业持续发展的基石，进一步增强企业内控机制的构建，提高企业职工创新效率，为企业可持续化的发展提供必要的机制保障，在企业净利润分配领域采用股权激励的新策略，提高企业职工科研工作的热情，并且给技术骨干人员发放股权，将公司经营利益与员工利益捆绑起来，形成公司与员工的合力，进而显著促使企业高效稳健发展水平。将企业的未来的经营发展战略细化分析到财务领域，编制企业未来财务发展规划，同时还要针对企业的经营，阶段制定不同时期财务战略发展目标，在资金使用成本控制核算，未来投资融资等领域都设置不同的财务战略管控目标。通过目标牵引方式，来引导不同企业职工人员落实目标，才能够促使财务战略的落地，将财务战略与基层的工作紧密融合，使财务战略落实到不同的工作领域中来。

3.成熟期企业的财务战略特点。在成熟期中，公司有成熟技术，产品质量稳定，同时产品在市场中有一定的上空间，并且公司内部资金流比较充裕。在公司融资方面，公司经过多年市场成长发展，公司产品在市场中有一定规模，而且公司内部资金流相对稳定。此时，企业在市场上有一定的信誉和融资能力，融资不再是企业经营中难题，公司可以借助于国家的创业板、中小板，来发行股票获取资金。在公司投资领域，采取合理措施，加速公司内部资金回流，也增加企业现金储备，可适应当前企业经营环境，开展多元化投资，将大量现金转化为资本投入，进而获取经营收益[4]。

三、中小高端制造企业财务战略调整的思路

（一）建立风险溢价和补偿机制

过去制造公司采用传统财务管理战略，因为忽略对风险考量，很难适应当前不确定性经济环境。我国整体经济发展比较平稳，在受到全球经济化发展中，国内经济发展仍然存在很多不确定性因素。中小制造公司面临风险不可估量，在疫情影响下，经济发展面临一些困难，中小制造企业发展阻力增大。对外部风险预料不足，防控措施不恰当，其根本原因就是财务战略并没有合理调整，公司没能够及时调整自身的财务战略，会面临极大的发展阻力。

中小公司在处理风险时，要制定风险预警评估机制，构建风险补偿机制，公司内建立风险评级小组，来对其整体财务状况、盈利状况做好全方位的评估。对企业风险承受能力作出正确评价，这样企业就能够选择在自身风险承受范围之内来开展投资。一旦发生危机之后经济转好，那么其就会迎来新的发展机会，公司要妥善地分散风险，例如，企业在对某个项目进行投资时，应该对该项目相关产业进行投资，而且选择一些潜力比较大的替代性项投资，如果一个项目失败，那么就可以通过另外一个项目盈利方式，来弥补亏损，设计止损区间。有些企业不愿意承认自己的投资失败，但在实际状况之下，公司内部亏损面积扩大，企业的主营业务也会受到牵连，中小公司的风控人员设置业务运行止损区间，以此才不会影响到企业正常业务运行[5]。

（二）重视并利用资金链的价值

公司内资金是企业运行的血液，资金链条是维护企业正常运转的链条，公司要实现未来可持续化的发展，保证资金链条稳定，可持续循环运转，完善企业财务战略，如图1所示。在现金为王的发展时代之下，企业内部资金管控水平会影响到公司存亡，在面临日益竞争激烈复杂市场环境下，要通过提高企业资金管控水平，才能够科学合理控制风险，提高企业持续竞争力。中小制造公司提出以资金集中控制为发展理念，借助于高科技技术，不断来建立起财务共享资金管控体系和资金结算方式，显著发挥公司的资金优势，提高资金运作效率，降低公司资金运作成本，实现资金集中化的管理。目前，中小公司要关注规模化资金运作，对企业来讲，资金集中管理是公司核心竞争优势，中小制造公司着力提高资金使用效率，建立起资金管理平台，中小制造公司着力提高资金使用价值，建立起与资金管控相匹配资金信息化管理平台。借助于智能化资金管控平台，可精准实时去了解资金流向，辅助决策者。财务工作人员针对性资金链运转状况做以分析，对于单位内部各成员之间资金调转、统筹运作，做出深度挖掘，避免公司内部资金沉淀，平衡各业务发展的资金需求。

（三）设计有效的企业内控机制

中小制造公司要不断完善公司内部内控机制，增强公司财务管控水平，才能够为公司带来更多的经营利润。在激烈市场竞争环境之下，公司才能够处不败的发展地位。中小制造公司普遍欠缺完善财务内控机制，缺少内控管理思维，未能够有效建立起内控机制，中小制造公司就要进一步规范企业财务流程规范和管理工作。特别是对企业资金支付流程，要明确各个环节，坚决杜绝公司内部出现的白条抵库的问题发生，公司通过内审部门来监察资金的流动，来给相关人员授权，对企业内部财务运行做好及时跟踪监督，发现一些不符合内容管理规范的行为，企业还要完善应收应付账款政策，完善应付账款政策，可高效减少坏账发生概率，进而提高资金使用效率，合理设计应付账款政策，可避免企业性等级偏低的问题发生。中小公司要提高信用意识，增强信息化观念，增强产品服务质量，及时偿还债务，才能够提高公司影响力，提高信誉，提升公司的贷款信用额度，以消除公司目前资金紧张的问题[6]。

（四）增强中小高端制造公司融资管控能力

中小高端制造公司创新融资渠道，破除过去单一融资工作模式，企业可以通过开设融资租赁方式来购买设备，抵押借款能够大幅度地减少应收账款，采用置换方式，购买生产材料。缓解采购资金支付压力，企业发行公司债、公司经营资金、政府担保、金融机构、公司借用多赢模式，来拓宽公司融资渠道。对那些能够上市的中小企业，可将债券转股，而提升企业的信誉度，也会增强企业融资能力。