撑起养老保险“第三支柱”

老树

前不久，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），这意味着备受关注的个人养老金制度正式出炉。基本养老保险、企业（职业）年金和个人养老金被称为我国养老保险体系的“三大支柱”。如今，随着个人养老金制度的落地，我国养老保险体系逐步完善，无论对我国养老事业健康发展还是对满足人民群众多样化养老保险需求都具有重大意义。

重磅落地

4月22日新华网的文章《社保重大改革蹄疾步稳，个人养老金制度落地》称，《意见》的正式发布，是我国在推进多层次、多支柱养老保险体系建设过程中迈出的重要一步。多年来，我国养老保险制度一直依赖基本养老保险这“一条腿”走路，“第二支柱”和“第三支柱”发展滞后。《意见》有两个突出亮点：一是个人账户制度。养老个人账户，就是每个参与者都享有一个专属的个人养老账户，每年或每月的缴费直接存入此账户，并通过此账户进行储蓄或投资，可随时查询资产构成和资产余额。二是参加范围。按照《意见》规定，参与人员的范围并没有局限于城镇职工，而是面向绝大多数的城镇和乡村居民。截至2021年年底，我国城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险参保人数合计约为10.29亿。如此宽泛的参加范围，极大地保证了有意愿的居民参加个人养老金的可能性。这是一个具有重大意义的制度突破，实现了真正的制度统一和制度公平。

4月27日光明网的文章《推进个人养老金制度稳步落地》提到，与基本养老保险由国家强制实施和企业年金、职业年金由用人单位及其职工建立、共同缴费相比，个人养老金制度有三个特点：一是政府政策支持。个人参加个人养老金制度最直接的好处，就是可以享受国家税收优惠政策。国家通过给予税收优惠支持，鼓励参保人积极参加。二是个人自愿。在我国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以参加个人养老金制度。三是市场化运营。国家充分发挥市场作用，营造公开公平公正的市场环境，鼓励个人养老金参加者购买符合规定的银行理财等金融产品。

4月21日腾讯网的文章《个人养老金来了，让养老保障更丰盈更安全》指出，针对有效丰富人们的退休生活、提高退休生活的支付能力、弥补基本养老保险的覆盖深度不足等问题，建立个人养老金制度具有现实必要性。随着个人养老金制度的推出，理财服务需要以提供金融服务解决方案的方式进行，即根据居民需求、风险偏好、风险可承载能力等，去搭配相应可供选择的投资组合，并动态跟踪和调整相应的金融服务解决方案，进而对个人养老金账户的资金实现动态的风险管理服务，最大限度提高其收益率。个人养老金制度更类似于为居民提供了一个长期化的投资产品，鼓励居民平衡好即期消费和未来消费的比重，让人们的养老保障更丰盈、更富安全感。

助力养老

4月22日光明网的文章《个人养老金制度夯实社会养老基石》提到，个人养老金制度设计是鼓励个人向专门的账户进行缴费，然后自主选择将专门账户里的资金用于储蓄存款，或购买符合规定的银行理财、商业养老保险、公募基金等金融产品。这些产品运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值，资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，里面的资金与收益不得提前支取。这些都有利于个人积累养老金资产，专款专用。在个人较为缺乏获得稳定和充足收益的养老金投资渠道之下，个人养老金制度也可以激励金融机构发展新的养老产品，促进更多人的养老资金保值增值。可见，个人养老金制度是一种自由度较高的补充养老保险，有助于通过相关制度化、体系化建设，鼓励居民增强储蓄养老观念，提高社会整体养老保障水平，推动更多人做好充足的养老准备，夯实社会养老基石。

4月22日新浪网的文章《发展个人养老金，为老龄社会强基提质》指出，从个体角度来说，绝大多数人只有基本养老保障，虽然基本养老金持续“连涨”，但只能起基本兜底作用，无法为参保人提供高质量的养老生活。而发展个人养老金在政策支持、税收优惠、市场运作等推动下，通过个人缴费、投资可获得相应的收益用于提升养老质量。从国家角度来说，应对老龄化程度不断加剧带来的挑战，关键在于让支撑养老的根基更稳更可靠，即“第三支柱”既要保障和维持未来日常养老事宜，也要有能力应对不确定性风险。发展个人养老金，有望做强“第三支柱”，降低“第一支柱”独大、“第二支柱”软弱带来的风险。也就是说，发展个人养老金对我国养老机制具有强基提质作用，从宏观层面看，可以进一步夯实我国养老支撑体系；从微观角度看，可助力个人提升养老质量。

4月24日人民网的文章《个人养老金制度助力社会保障网更密更牢》说，个人养老金制度的落地推进，既是完善“第三支柱”养老保险的具体举措，也在顶层设计上为其未来发展打下了良好的基础。从更高的层面来说，建立个人养老金制度有助于缓解我国基本养老保险当前面临的压力，使社会保障制度更可持续。与设定短暂封闭期、可任意赎回的养老目标基金等产品不同，个人养老金制度的设计使其更具长期性、规范性和规模性，能为实体经济提供稳定的发展资金；同时，也将引导更多家庭养成全生命周期的储蓄理念，走向以养老为目标的长期投资和长期积累，实现养老金更好的保值增值。当前，关于个人养老金制度的更多细则尚未披露。我们应该对个人养老金制度的发展保持足够耐心，相信随着个人养老金等养老保险制度的不断完善，我国社会保障网必将越织越密、越织越牢。

合力共解

4月29日澎湃新闻网的文章《个人养老金制度需正视四个法律问题》认为，个人养老金制度若要稳妥有序推进实施，需要正视以下四个法律问题，并寻求法治化的应对策略。首先，明确个人养老金的法律性质。个人养老金兼具商业保险和社会保险的特征，那么其法律性质如何？这个问题直接决定了个人养老金的筹资、运营法則与法律规制方法。其次，框定各方主体之间的法律关系。个人养老金制度涉及参加人，以人社部门、金融监督管理部门为代表的政府机关，以及以商业保险机构、银行为代表的运营机构等多方主体的法律关系。这些关系错综复杂，明确稳定的法律关系对界定各主体之间的权利义务关系非常重要。再次，厘定个人养老金的国家责任。个人养老金的商业保险性质决定了国家原则上不过度介入具体的参保、缴费、投资运营和待遇发放。能够由市场妥善解决的问题应当交由市场解决，保险行业协会和其他金融机构协会在这一制度的实施过程中应当配合保险监管部门督促会员自律，实现维护行业利益、促进行业发展的功能。最后，构建个人养老金的法律监管机制。个人养老金的监管部门包括人社、财政、税务、金融监管四大类，必须构建职责清晰、分工明确、衔接有序的监管机制，并通过法治的方式予以保障，否则很容易出现“多龙不治水”的局面，要么争抢责任，要么推诿责任，最终损害参保人的利益。F8241096-6436-4A17-B903-5EE4304BA5AB

4月26日《经济日报》的文章《合力建设个人养老保障体系，激活养老需求市场》提到，目前，我国养老保险面临覆盖面窄、统筹层次低、隐性债务和个人空账等诸多严峻挑战。因此，针对当前社会养老保险实践中出现的难点痛点，推出有针对性的改革与完善措施，是健全社会保障亟待解决的核心问题。大格局已定，后续政策如何尽快落地，精准实施？这有赖于相关政府职能部门的响应速度和配合效率，即能否形成高质量的管理合力。从目前情况看，我国个人养老领域虽然尝试过一些税收优惠试点，但区域覆盖有限，效果不达预期，最大的问题是后续税收优惠跟不上，出现了政策真空。推动个人养老金发展，政策层面搭台是一方面，另一方面还得看金融机构的操作能力。如何通过国内投资，甚至全球资源配置，让中国人的养老钱实现长期稳定的保值增值，对金融投资机构来说，将是一个很大的挑战。各职能部门和金融投资机构只有做好充分准备，积极应对养老金制度实施过程中出现的问题，才能有效满足多元化的社会养老需求，最终激活养老需求市场。

链接：国外个人养老金制度的发展

英国：作为全球个人养老金制度的先驱，英国政府在个人养老金上的管理政策与服务支持均较为完备。在宣传上，政府开设专题网站，向公众详细解读有关知识、政策和指南。如果消费者对个人养老金运作有意见，可以联系养老金提供机构，后者有义务在8周内答复。如果养老金提供机构不幸破产，消费者可以从国家金融服务赔偿计划中获得赔偿，大大消除了消费者对市场化机构提供个人养老金的后顾之忧。

德国：2001年，颁布了《老年财产法》及其修正案，引入了具有政府补贴和税收优惠的个人税延养老金产品“里斯特养老金”。2004年，德国以里斯特养老金为基础，针对原有“第一支柱”法定养老保险仅面向雇佣劳动者，个体劳动者无法享受国家退休福利的问题，推出了吕鲁普养老金，专门为个体劳动者提供了一种享受政府大数额、高比例退税的养老计划，从而有效解决了个体劳动者与雇佣劳动者养老金待遇不公平的问题。

瑞典：设立了积累型养老基金，由瑞典养老金管理局进行管理。管理局建立了积累型养老基金交易平台，允许所有瑞典有资质的基金管理机构备案进入平台，个人拥有投资自主选择权，每天最多可从平台中选取5只进行投资，未作出选择的则由政府建立的国民养老基金管理公司提供默认投资服务，并针对个人年龄不同，统一调整权益类与固定收益类投资比重。

日本：2014年，设立了“日本个人储蓄账户计划（NISA）”，主要覆盖年满20周岁的日本居民，每年有120萬日元（相当于人民币约61，800元）的新增投资限额，该账户内购买的股票、投资信托等投资的股息、分红或转让收益5年内免税。在NISA建立后，日本政府又相继以其为基础，于2016年1月设立了“初级NISA”，于2018年1月设立了小额累积投资免税系统NSTA，从投资者引导与培育潜在受众两个不同的角度丰富了“第三支柱”计划系统。

责编/文邦F8241096-6436-4A17-B903-5EE4304BA5AB