APP下载

基金观察 同业存单基金风景独好

2022-06-07冯庆汇

理财周刊 2022年5期
关键词:中证富国存单

冯庆汇

同业存单过去是以机构投资者为主要对象,如今同业存单指数基金的发行使得个人投资者也可参与。

年内11只基金募集失败

今年以来,基金发行显著遇冷。发行失败的基金也偶有出现。

5月9日,又一只主动权益类基金发行失败。当天富国基金发布公告称,旗下富国稳健恒远三年持有混合型基金截至5月6日基金募集期限届满,未能满足《基金合同》约定的基金备案条件,故《基金合同》不能生效。

今年以来,年内已有11只基金发行失败。相比于去年新发基金火爆、屡次冲上热搜榜的场景,今年以来的新基金市场也可谓相当惨淡。

市场持续的震荡,对投资者行为影响很大,导致公募基金发行整体呈现疲软态势。

Wind數据统计显示,今年一季度公募基金共有386只新基金成立,合计募资2738亿元,同比分别下降8.75%、74.36%。同时,发行市场平均发行份额创近5年来新低。

从月度来看,刚刚过去的4月份基金发行份额较3月份相比减少31%。而投资者避险情绪释放,4月新成立基金中,债券型基金占比63.85%。大部分主动权益类基金成立份额不足10亿份。

另外,年内已有112只新基金延长募集期,其中主动权益类产品占比近五成,11只新基金募集失败。

作为5月首只募集失败的基金,富国稳健恒远三年持有于2月9日开始募集,设置了80亿元的募集规模上限。

基金招募说明书显示,富国稳健恒远三年持有募集期自基金份额发售之日起,最长不得超过3个月,最低募集份额总额为2亿份,最低募集金额为2亿元人民币。富国稳健恒远三年持有也是年内发行失败的第二只主动权益类基金。

4月28日,同泰自主创新发布公告称募集期限届满,仍未满足基金备案条件,即宣告发行失败,这是年内首只发行失败的主动权益类基金。

年内还有4只中长期纯债型基金、2只偏债混合型基金、2只偏股混合型基金以及3只被动指数型基金发行失败,涉及宝盈、德邦、同泰、创金合信、富国、平安等10家机构。

同业存单基金火爆

另一边,同业存单基金却相当火爆。也许由于权益市场波动巨大,相对稳健的固定收益类产品很受投资者追捧。

同业存单,指的是由银行业存款类金融机构(商业银行为主)面向机构投资者发行、期限在1年以内的一种可转让的记账式定期存款凭证,具有流动性好、信用风险低、久期较短等优势。同业存单过去以机构投资者为主要对象,如今同业存单指数基金的发行使得个人投资者也可参与。

4月底,招商基金也发布公告称,旗下招商中证同业存单AAA指数7天持有期基金首募规模达到100亿元,销售异常火爆。

5月11日,华夏基金发布了旗下华夏中证同业存单AAA指数7天持有期基金的合同生效公告。公告显示,该基金从4月25日开始募集,到2022年5月6日止,期间净认购金额达到99.8亿元,有效认购总户数达到46228户。这些同业存单基金,基本上都设定了100亿元的募集上限。

不止是这两只基金,第二批其余同业存单基金发行情况也比较火爆,受到市场和投资者的广泛关注。这在今年基金发行市场非常惨淡的情况下,显得十分醒目。

4月20日获批后火速进入发行期的第二批同业存单指数基金还有4只,分别来自平安、中金、淳厚、兴银等4家公司,产品也都热销。

有媒体报道称,5月9日结束募集的中金、兴银两只同业存单指数基金,单只基金募集规模均在30亿元以上。平安、淳厚旗下的两只同业存单指数基金,发行情况也很顺利,第二批同业存单指数基金的总规模还在持续上升中。

另外,还有大量公司都在向监管部门申报同业存单指数基金产品。有统计数据显示,自去年9月30日基金公司开始上报这类产品以来,1个多月时间内就有超过90家基金公司向监管部门递交了申报同业存单指数基金的材料。后续可能还有多家公司将加入这一行列。

风险收益略高于货币基金

第一批同业存单基金基本在2021年12月成立,至今已经运行5个月左右,包括鹏华、中航、富国、惠升、南方和华富。

从第一批产品的运作情况来看,这6只产品截至5月11日全部获得正收益,平均收益率为1.14%。其中,基金成立以来收益和年化收益率最高的,是去年12月15日成立的富国同业存单指数基金,截至5月11日,其收益率为1.29%,折合年化收益率为3.21%。

同业存单指数今年至今(截至5月11日)已实现1.04%的收益,往年也能相对货币基金稳定实现30~50BP的年均超额收益。

同业存单指数基金,一般来说,其中80%以上投资同业存单,剩余20%可以投资金融债、其他评级AAA的信用债。

从披露的信息看,中证同业存单AAA指数样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。所以总体上来说,同业存单指数基金是一种投资于高流动性、低风险资产的产品。

但要注意的是,由于此类基金采用市值法估值,当市场资金紧张、存单利率上行时,存单指数会反映存单价格的下跌,因此存单指数基金存在净值回撤的现象,投资人对回撤要有一定心理准备。

同业存单的回撤和波动率显著小于纯债基金,但略大于货币基金。从历史数据来看,2016年及2020年,债市波动较大,该指数当年最大回撤仅为17BP,属于低风险产品。89588FA8-8A0F-488A-BE97-6CD1A55DD2B2

猜你喜欢

中证富国存单
产教融合 商以富国
中证法律服务中心调解程序知多少
股东大会知多少
我是股东,我要分红
纠纷调解知多少
新时代最可爱的人
——杜富国
时代楷模·杜富国
搁浅的富国梦——甲午战后清政府主导的第二轮开矿高潮(1895—1899)