上市公司治理结构缺陷对会计信息质量的影响

丁东方

摘  要：投资者做出投资决策、债权人做出债务决策和企业做出战略决策等都离不开会计信息，由此可见会计信息的重要性。本文将以紫鑫药业财务舞弊事件为例，从上市公司内部控制缺陷方面探讨对会计信息质量的影响。研究发现，公司治理结构和审计失职等方面的内部控制缺陷给财务舞弊提供了可能性，因此，企业应提高监管和审计力度，避免此现象的发生，提高会计信息的质量，保障会计信息使用的权益。

关键词：内部控制;会计信息质量;财务舞弊

高质量的会计信息可以带来较低的财务风险并对使用者带来利益，而低质量会计信息则可能导致较高的财务风险，会计信息影响着企业的获利能力，以及长期发展的可能性。近年来，会计信息造假事件接连发生，继“银广夏”、“安然”事件之后，“中国概念股”和“紫鑫药业”等事件又一次走入大众视线，这使得人们更加关注信息不实的问题，并且内部控制这一重要原因更加引起了大家的关注。本文将详细分析“紫鑫药业”一案，找出致使会计信息虚假的问题所在。

一、案例简介

紫鑫药业的战略目标之一是实现中药现代化，努力研究与开发新药物造福人类，并以科学的方法进行生产研究、开发新产品和管理，在中药制药方面实现了一定的影响力。紫鑫药业成立以来，经营状况一直一般，而2010年收入极大提高，相应的利润也随之提高，深入了解后发现人参交易的对方均是企业的关联方，这使得股票价格上升的惊人原因竟是关联方交易，而这其中最终利益受益者是紫鑫药业控制人郭春生。据调查，紫鑫药业建立延边系、通化系等八家壳公司，以两家房地产公司为桥梁，紫鑫药业通过此桥梁进行大量人参交易，达到自买自卖效果。其内部关联方交易并没有如实披露，因此也极有可能发生财务造假的可能性。

二、内部控制分析

本文针对内部控制缺陷问题，对紫鑫药业重大财务舞弊事件进行深入分析。经过深入探究，紫鑫药业内控存在以下问题：

1.存在不合理的股权结构

通过查看股权结构，拥有最高持股比例的是敦化市康平投资有限责任公司，其比例为60.85%，是公司的第一大股东。第二大股东是自然人仲维光，其占有7.49%的股份，通过深入调查发现，敦化市康平投资有限责任公司的三个股东均与紫鑫药业的董事长郭春生存在亲戚关系，故可想而知，郭春生才是紫鑫药业的最大持股人，这使得内部控制中的监督制度失效，造成了一权独大的现象，这种“一家独大”模式造成了股东在做决策时，自由度过高，缺少足够的监督，财务舞弊发生的可能性更大，且更具有隐蔽性，一旦案发，给相关部门的调查带来更大困难。

2.管理层控制明显

董事长郭春生既是股东，又是总经理。按照常理，股东几乎没有参与决策的权利，更不用说监督权了。而在紫鑫药业，却发生着惊人的事实：郭春生集三权于一身--决策权、监督权和控制权。这样的“集权企业”使得内部关联交易更加容易，董事长和总经理的同時兼任使得其行事武断且没有约束，不利于公司管理的分级与鉴别，不仅妨碍了基层劳动者的的发展，也让本就薄弱的监督功能更加弱化，给财务舞弊提供了可实施的温室。

3.内部监督机制薄弱

（1）独立董事没有尽到职责所在。平大生物制品有限公司是紫鑫药业的最大销售方，占比为11%，公司早已被紫鑫药业实际控制，已经符合重大关联交易的定义。但是独立董事并没有将此事披露给董事会，也没有起到应有的监督作用。且不仅仅这一个关联交易没有得到应有的关注，这不得不说是独立董事的失职，独立董事没有起到相应的监督责任，一定程度上间接纵容了这起财务舞弊事件的发生，因此我们应充分重视独立董事的作用。

（2）内部监事会不作为。紫鑫药业股东分布较广，且专业知识和能力差别很大。为防止各个部门相互勾连，则在股东会上设立监事会，监督各方行为。但是紫鑫药业的业务中，重大关联方交易事项并没有被叫停，内部监事会缺乏实际调查和监督。另一方面，董事会违反规定虚构利润也并没有得到检举并提出罢免决定，内部监事会完全成为一个可有可无的摆设。

（3）内部审计部门没有尽到职责所在。紫鑫药业内部审计并没有对此次大额关联方交易进行披露，内部审计没有发挥出应有的有效性，紫鑫药业利润不正常增高的现象并没有进行深入检查，内部审计沦为摆设，这严重威胁企业的发展。

4.风险评估存在缺陷

紫鑫药业将10亿元投资到通化、延吉、磐石和敦化四个地方，且仅仅披露为“人参生产用地”，并没有详细的对这笔巨额投资进行风险评估，没有考虑这笔资金能否给企业带来效益，且这一大笔资金的支出，很有可能破坏企业的资金流动性。这笔资金的支出能否产出合格的人参，能否建设所需厂房等一系列的风险都没有得到评估，这无疑加大了企业的经营风险和财务风险。

5.信息沟通存在问题

紫鑫药业为上市公司，其财务报告理应更加详细，但其并没有做到更加透明化这一点。就企业关联方这一点，紫鑫药业隐瞒了其巨额交易方是其关联方这一事实，虚假财务信息的传递造就了紫鑫药业辉煌的假象，若公司内部信息公开透明，则可能会及时发现问题所在，但信息的隐瞒及沟通的断裂导致紫鑫药业的错误持续延续下去，紫鑫药业欺骗大众的问题被曝光，这严重影响了紫鑫药业形象。

三、结论及建议

紫鑫药业事件对上市公司的发展起到了警示作用，上市公司应详细完善并严格实施内部控制制度，规范企业内部治理结构及监察制度。以下将提出相关建议：

（一）实行合理的治理结构

董事会、管理层和监事会应起到相应的执行和监督职能，相互制约，避免一权独大的现象。此外，要细化三方的权责义务，将其与绩效考核结合在一起，增强其监督或执行的责任感。还要做到股权多元化，不应将股权过分集中到一方上，这样容易造成一方独大的问题。最后要加强监事会的监督力度，要对企业的异常现象（比如紫鑫药业的利润增长速度异常）加强监督，不可故意忽视异常现象的发生。

（二）完善独立董事制度

独立董事应保持诚实的态度，提高自己的专业水平，更好的帮助企业发展;独立董事应以更加独到、精明的眼光看待企业的投资，使企业具有更好的发展潜力。树立独立董事职责态度，完善独立董事制度，更好的监督企业活动，为企业良好发展起到促进作用。

（三）严格实施内部审计制度，提高监管力度

一是要提高领导对内部审计的重视程度。内部审计只有得到重视，才会激发员工的工作情绪，以积极的态度面对被审活动，有利于及时发现企业的错误并改正。二是保证内部审计的独立性。当内部审计受到第三方控制时，这限制了内部审计的自由，不利于审计工作的多方面展开。此时，审计工作的独立性就愈发重要了。保持审计独立，有利于审计部门更全面更公正的审计企业的业务和相关制度。三是健全内部审计制度。为保护审计部门的权利，健全可行的奖惩制度，提高审计人员的积极性和严谨态度，应尽快制定相关内部审计法，保障内部审计健康发展，更好的为企业服务。

（四）提高风险评估意识

投资活动需要衡量相关的财务风险，风险过高时，可能会导致企业资金断裂，陷入破产边缘。因此，再进行投资活动时，应确定企业可接受的风险大小。定性并且定量的分析投资活动的风险大小，并制定相关措施减小风险对公司经营的影响。企业应提高风险评估意识，在做出决策时，应理性对可能的风险做出正确评估，再决定是否进行下一步活动。

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