新会计准则下上市公司盈余管理研究

摘 要：在新会计准则发布后，我国对企业的研发支出进行了持续规范，对会计处理研发投入的方式进行了转变，促使企业状况有了更为合理的计量。但在市场竞争不断加剧的背景下，部分企业在处理研发支出时，将其看作是对利润进行调节的重要工具，更好地进行盈余管理工作，尤其是对很多高新技术企业而言，它们有着更大的研发支出投入。在这种背景下，笔者对TCL这一高新技术企业进行案例分析，在对研发支出、盈余管理相关概念阐述的基础上，对高新技术企业研发支出特点，以及基于研发支出开展盈余管理状况的论述，进而指出TCL的研发支出现状，并在这一基础上对其研发支出的盈余管理做分析，最后据此提出防范企业利用研发支出进行盈余管理的相关建议，以期能够帮助市场准确判断高新技术企业的盈利能力和经营状况。

关键词：高新技术企业;研发支出;盈余管理;TCL公司

一、引言

随着社会的不断发展，自主创新已经成为当今时代的标签，越来越多的企业加大了对研发支出的投入。财政部在《企业会计准则》中，规定了企业的研发支出内容，来实现对投资者利益的保护，要求企业在研究期间的投入全部看作是费用，计入到当期损益中;在开发期间符合条件的部分也成为资本的内容，部分不符合条件的计入到当期损益中。希望以此来反映企业的实际经营状况。在企业的研发工作中，投入资源成本均属于研发支出的范畴，在处理研发支出时，主要是涉及到以下三种方式：第一是全部费用化，也就是在发生研发支出时就计入管理费用，并对其进行当期费用处理，这一方法在2006年我国修订《企业会计准则》前广泛使用;第二是全部资本化，也就是在发生研发成本时对其进行资本化处理，获得研发成功后的收益就进行摊销;第三是有条件资本化，严格区分研究支出与开发支出，在发生研究费用时，将其记入管理费用，开发费用在符合特定条件后可以进行资本化。相较而言这种处理方式更为合适，项目在进行开发阶段时，在对其进行处理时会将其看作是具备潜在盈利能力的项目。但在研发阶段进行的划分存在着较大的主观性，使得企业也会遇到相应的问题，因此当前在我国主要是使用有条件资本化方式。新修订的会计准则出台后，越来越多的企业转变会计处理方式，将研发支出有条件资本化，通过这种方式可以为企业创新创造条件，更合理地开展对企业经营状况的计量工作，奠定企业持续发展的坚实基础。

在市场竞争形势不断加剧的环境下，很多企业会将处理研发支出作为对利润进行调节的工具，从而进行盈余管理，特别是研发支出投入较大的高新技术企业。现如今一些企业会为了更多的利益，为了实现盈余管理，会通过会计政策选择或估计变更等方式，甚至通过伪造交易的手段来使得企业达到自身所期望的经营管理成果与绩效。这使得上市公司的会计信息可信度大大降低，影响了市场投资者的决策，影响了资本市场的正常运作，正是因为盈余管理问题所导致的不良后果，引得国内外学者纷纷研究盈余管理的问题。因此，当前进一步了解研发支出与盈余管理之间的关系对社会各界都有着重要意义，这可以为企业管理者作出日常决策提供支持，减少在对短期利益过于关注的情况下，引发企业的经营危机，同时在投放资金时可以方便投资者作出有效决策，增进投资者对盈余管理影响企业发展的了解，并促使政府相关部门监管与会计制度得到持续完善。

二、TCL公司研发支出的案例概述

1.TCL公司概况

TCL公司，全称是TCL科技集团股份有限公司，在20世纪80年代成立于广东惠州市。TCL是中国企业实现国际化发展的先驱，在20世纪90年代末期就对越南市场进行优先布局，截至目前，公司已经经过了四个发展阶段，具体包括早期探索、跨国并购、稳步增长和全球化再出发等。公司内部的当前的员工达到7万人，研发中心有28个，制造加工基地和联合实验室均在持续建设的过程中，并在全球八十多个国家和地区进行了销售结构的设置，在全球160多个国家和地区实现了业务覆盖。

2.TCL公司研发支出的现状

（1） 研发投入金额逐年增加，占营业收入比例大

TCL公司隶属于电子行业。一直以来，TCL公司都坚持“将科技融入生活，以创新科技产品与全球消费者共享优质生活”的经营理念，因此公司极为关注项目的研发状况，研发投入在营业收入中占据较大的比重。基于图1中的数据，可以发现在营业收入中，电子行业研发支出约占4%，这一比重相较于其他行业而言稍高。同时基于图2中的数据，2017年-2021年TCL公司不断增加研发投入，研发投入在营业收入中的占比普遍超出了4%，在2020年达到5.74%。从中可以发现，在不论是基于研发投入金额的相对值，还是绝对值上来看，TCL公司研发支出的投入都非常之大。

（2） 研发投入资本化支出呈现上升趋势

TCL公司进行了大量的研发投入，资本化支出也呈现出持续增长的态势，基于图3中的数据来看，2017年-2021年TCL公司的研发投入资本化支出出现了波动亲狂，但从趋势线情况来看，整体还是在不断上升的。研发投入资本化支出与企业利润有着紧密的关系，在企业利润比较相近或是相等时，资本化支出还是呈现出上升的态势，这就意味着企业不断减少从利润中扣除的费用，增加了企业的净利润，更好地向公众进行企业良好经营状况与利好消息的传递。但当前公司的实际净利润状况并不佳，相较于对外财务报表中的净利润数据而言，存在着较大的差距，因此资本化支出在上升的过程中，可能会对净利润进行虚假利好消息的传递。

（3） 研发支出资本化率高

研发支出资本化率，可以实现对企业净利润含金量状况的有效判断，在有着较低的资本化率时，净利润有着更高的含金量。基于图4中的数据，可以发现TCL公司的研发支出资本化率不断攀升，在2021年最高达到了87.10%，最低也有75.40%。从数据可以明确的是，TCL公司有着偏高的研发支出资本化率，这种较高的资本化率对于企业而言并不是利好消息。在对研发支出资本化率分析的基础上，可以实现对企业净利润含金量的判断，因此TCL公司拥有这么高的资本化率，表明公司还需要探讨公司净利润的含金量。基于公司价值的层面，发现可能会夸大企业的无形资产价值，很大程度上对企業价值进行了虚增。此外企业后续的年度无形资产摊销金额也在不断增加，后续年度净利润增长就面临着很大的压力。从中可以发现，对于市场投资者与企业自身而言，拥有较高的研发支出资本化率对其均有着较大的不利影响。

三、TCL公司研发支出盈余管理的分析

1.TCL公司研发支出盈余管理的现象分析

（1） TCL公司研发支出信息披露不充分

TCL公司针对研发支出的核算、资本化等均出台了相关的规定政策，基本上与会计准则相关规定是相符的。但在会计准则中还存在着不足，诸如尚未做出企业需要对研发支出具体信息详细披露的明确要求，这使得企业会利用这一漏洞来进行盈余管理工作。在TCL公司中的信息披露就不够充分，在对公司财务报告查看的基础上，发现TCL公司在2019年披露的研发支出资本化金额并不正常。在2017年-2019年的三年开发支出项目数据中，财务报告中均对项目增长与资本化金额增长的原因进行明确，2017年主要是受到研发项目实现了工程化与产品化后，后续增加研发投入后实现了资本化金额增长，2018年主要是受到完成研制产品后结转为无形资产的影响。在主营业务收入中研发支出在2019年比之前两年的明显超出，同时研发支出资本化金额相较于之前三年也实现了大幅度的增长，但相较于前三年而言的费用化金额并没有实现增长。与此同时，在TCL公司2019年的开发项目附注中，计入当期损益的金额并不符合管理费用中的技术开发费用金额，其他年份并没有出现差错，在报表附注也没有进行说明。公司在2019年的营业收入增长率达到-7.48%，意味着公司的营业收入实现了负增长，公司有这个并不稳定的经营管理状况。

（2） TCL公司研发支出资本化率波动较大

根据图4可知，从2017年到2021年，TCL研发支出资本化率整体波动幅度较大，同时，在对2017年-2021年净利润与研发支出资本化率关系比较的基础上，了解到TCL公司在2021年有着较高的资本化率，2019年有着相对较低的净利润，因此在对2019年资本化率进行前两年最高值的假设，发现相较于2019年的报表公示金额而言，资本化支出还是较少，由此可以对公司净利润的缩水进行估算，公司存在着虚高的净利润问题。

同时在对TCL公司2018年半年度报告查看的基础上，发现公司在本年度上半年研发支出资本化率达到81.09%，在2018年的年度报告查看时发现，公司在2018年的资本化率高达81.8%。由此可以发现，相较于2018年上半年度而言，下半年的研发支出资本化率与研发投入均实现了较大幅度的提升。这意味着TCL公司在上半年较少的研发投入下，有着较为正常的资本化率水平，在大幅度增加研发投入的下半年，公司的研发支出资本化率也实现了迅速提高，并促使大部分的研发投入实现了资本化。在公司出现了较大幅度的变动后，也没有在报表中对具体的原因进行披露，这种不正常的额现象，意味着TCL公司利用提高研发支出资本化率的手段，来对自身的净利润进行增长。

2.TCL公司研发支出盈余管理的原因分析

（1） 平滑收益动机

TCL公司属于重要的高新技术企业，这一类企业严重依赖着技术研发的状况，在此过程中需要企业提供强大的资金支持。研发技术的成败存在着很大的不确定，意味着投资者或企业可以利用这一项目的投资来获得收益的行为，存在着较大的不稳定风险，因此相较于其他企业而言，TCL公司更难筹集到资金。在这种情况下，高新技术企业会更加关注自身的经营发展状况，为促使自身的财务报告更“好看”，会产生对利润进行调节的行为。TCL公司在对研发支出资本化率增加的过程中，就存在着对利润调节来促使当年收益平滑的行为动机。从上文的分析中可以发现，2018年TCL公司有着异常偏高的研发支出资本化率，相较于2017年高出了6.4%，为改善公司利润出现大幅下滑的状况，管理层极有可能就会在对研发支出资本化率提高的基础上，促使净利润不断增加。

（2） 报酬契约动机

从代理理念的内容来看，企业在进行盈余管理时，可以为企业整体发展与个体经营利益进行保障，在管理者需要达到相当程度的业绩水平时，可以获得相应较高的收益，在盈余管理的基础上，可以促使利润实现增长。企业为提高自身的业绩，可以进行盈余管理的工作，对当年度的盈利压力不断降低，奠定后续经营业务发展的基础。TCL公司之前对限制性股票进行了多次的发行，这些股票会受到非净利润锁定条件的约束，因此管理层在对个体利益追求的过程中，会对限制性股票进行解锁，以往几年均有动机监管净收益的情况。同时TCL公司实际控制人是协同行动的，因此公司管理层会形成自身的行为动机，还具有管理盈余和控制净利润的能力。

（3） 债务契约动机

在盈余管理中也会受到债务契约动机的影响，会受到来自于债权人的压力。为了对自身的利益进行保障，并对投资风险进行持续降低，债权人会与企业进行履行条件等一些限制条件的约定。在对2019年各行业资产负债率排行查看的基础上，发现电子行业在2019年的资产负债率达到46.57%，相较于行业平均值而言，TCL公司有着偏低的资产负债率，这意味着TCL公司资产构成中有较低的负债比率。同时TCL公司的流动比率最低值还是比2大，这表明TCL公司有着较强的资产变现能力，即使利息保障倍数处于不断波动的过程中，但还是处于较高的程度，平均值基本上达到了12。因此总体来看TCL公司有着较高水平的短期与长期偿债能力，受到债务契约动机的影响，很少会进行盈余管理的行为。

四、防范企业利用研发支出进行盈余管理的建议

1.完善管理制度，约束管理者的盈余管理行为

企业在进行盈余管理时，主要目的是促使企业实现短期内的发展，也为了保障经理人的自身利益，经理人掌握着是否进行盈余管理的权利。因此需要强化内部控制的工作，对经理人的因故管理行为进行约束，实现对盈余管理有效控制的手段。首先，针对研发项目而言，企业可以追求相关责任人的责任，要求各阶段的负责人对书面报告进行提交，并对检查报告等相关证据进行附带，最后来进行统一归档，来对各个研发项目实施的状况进行跟踪，促使项目在研发、开发的阶段可以更好地判断其与资本化条件的符合程度，对研发项目计量中的不可控因素进行不断减少。其次，需要对免责条款奖励制度进行制定，促使会計人员享有独立性，减少会计人员受到经理人威胁来进行盈余管理的行为。最后需要对管理者制定出相应的奖励惩处措施，鼓励员工进行匿名的举报活动，来对管理者的管理活动与行为进行共同的监督，减少管理者的忽视行为。

2.完善会计管理机制，降低企业进行盈余管理的可能性

企业在进行盈余管理时，通常会对研发支出进行选择，主要是因为当前研发支出相关的会计准则还存在着不足，因此为对盈余管理的空间进行缩小，可以对研发支出的会计政策持续改善。首先当前会计准则缺乏对项目研发阶段的详细描述，会计政策中有着更为详细的条件，并对一些条件应达到的标准进行了明确，减少企业自身可以确定的空间，诸如在提交了研发项目的可行性报告、批准文件后，可以看作是已经进入了发展阶段。其次未对研发支出资本化率进行明确，在会计政策可以对年度报告中的研发项目的资本化率计算过程披露进行规定。通过这种方式可以从横向与纵向来比较各个企业的资本化率，促使用户增进对报表的清晰认知，并对企业的研发能力与经营状况进行有效判断。

3.通过奖惩机制抑制企业盈余管理行为

就企业的盈余管理行为而言，相关部门需要对惩罚性的激励机制进行构建，来更好地震慑企业，相关部门可以与社会监督相结合，对匿名举报给予充分鼓励，在充分调查取证后，对有盈余管理行为的企业给予相应惩处，并奖励举报人。罚金的金额可以依据企业盈余管理数量与严重程度来明确，企业在有着初犯和较轻情节的，给予其书面警告，对于那些从未有过盈余管理行为的人也可以给予适当的奖励，如公众认可、适当放宽上市要求等。

4.加强会计师对盈余管理活动的监督作用

在企业财务报告发布的过程中，注册会计师成为重要的负責人，需要发挥出自身的监督作用，基于社会监督的视角来对企业进行盈余管理的行为进行约束。注册会计师在具备良好专业知识的基础上，可以更好地洞察盈余管理的实践，并可以实现对这些实践的有效识别。因此需要注册会计师始终坚持独立性的原则，对企业的财务报告进行严格审核，在对审计报告发布前，需要对企业存在盈余管理行为动机的状况进行识别，更好地为广大用户服务。除了对企业进行社会监督外，还能监督注册会计师自身的行为。

五、结论

本文在分析TCL公司财务数据的基础上，了解到在TCL公司中存在着盈余管理的行为，首先是公司内部大幅增加了资本化金额和研发支出项目，但在财务报告中并没有披露项目的原因状况，并没有充分披露研发的信息。其次是公司在经营状况不佳时，存在着对研发支出资本化率调高的行为，公司主要是利用对资本化率调节的方式来进行盈余管理。TCL进行盈余管理主要是为了向市场传递利好消息，同时使管理层获得超额收益。对于TCL在盈余管理中存在的问题，本文提出了四条建议，以促进TCL公司更好地进行盈余管理工作，并不断规范研发支出盈余管理的行为，具体包括利用完善管理制度约束管理者盈余管理行为、利用健全会计管理制度降低企业盈余管理可能性、利用奖惩机制抑制企业的盈余管理行为、发挥会计师监督盈余管理活动的作用。希望在本文研究的基础上，可以更好地促使公司进行盈余管理的工作，奠定公司持续发展的重要基础。

参考文献：

[1]徐敏霞.医药制造业的研发支出与盈余管理[D].上海国家会计学院，2017.

[2]许罡，朱卫东.管理当局、研发支出资本化选择与盈余管理动机——基于新无形资产准则研发阶段划分的实证研究[J].科学学与科学技术管理，2010（09）：41-45.

[3]李世新，张燕.盈余管理、信号传递与研发支出资本化[J].科技进步与对策，2011（05）：20-25.

[4]屈文彬.研发支出会计政策与企业盈余管理[C]//全国无形资产理论与实务研讨会，2007.

[5]苏雨媚.研发支出资本化与盈余管理[D].重庆大学，2014.

[6]李传宪，干胜道，徐芳.科技研发支出会计处理与公司盈余相关性国外研究进展[J].科学管理研究，2013，31（002）：106-109.

[7]生洪宇.上市公司研发支出资本化与盈余管理问题探讨[J].当代经济，2018（002）：50-51.

[8]邹毅晨.研发支出资本化与盈余管理的关系——基于万达信息公司的案例分析[J].环球市场，2017（033）：18-19.

[9]肖海鹏，朱霏.论研发支出会计处理、盈余管理与经济后果[J].财经界，2016.

[10]左平，姜歌.研发支出会计政策选择与公司盈余管理[J].现代营销：学苑版，2011（10）：61.

作者简介：陈小榕（1990.10- ），女，籍贯：福建平潭，2011年6月毕业于福州大学会计学专业，职称：中级会计师，现从事工作：担任公司财务负责人，全面组织领导公司财务管理工作