长江存储突围

覃毅　鄢子为

9月中旬，一则消息震惊芯片行业。

苹果公司表示，正在评估从长江存储采购芯片，以用于在中国销售的iPhone手机中。此前，苹果一直采用三星、SK海力士的存储芯片。

长江存储CEO杨士宁曾表示，公司产品已打入华为Mate40供应链，性能不输美日韩系产品。

成为高端手机的供应商，这间接说明了长江存储的技术实力。

这家国产存储芯片龙头，借助自研的Xtacking架构，打破了国外芯片巨头近乎垄断的局面，与三星、海力士站在了同一起跑线上。

追赶巨头

存储芯片有两个重要领域：DRAM和NAND。

DRAM与CPU相连，又叫运行内存，关机就会丢失数据;NAND是一种存储技术，断电后仍能保存数据。

长江存储的前身——武汉新芯成立之初就选择了最先进的3D NAND技术。

二维NAND就像是停车场，车越多越难停;3D NAND即是建设一个立体停车场，层数越多，可停的车越多。

三维技术的好处是，能在相同的“占地面积”上，集成更多的晶体管，扩大存储容量。

楊士宁早就指出，摩尔定律结束了，三维集成是未来最重要的赛道。

存储芯片巨头三星、SK海力士，均押注3D NAND技术。

2017年，长江存储完成32层3D NAND测试芯片设计时，三星64层NAND已经量产;当它完成64层NAND流片，三星又完成了96层NAND的量产。

大厂根基深厚，长江存储要想争得一席之地，必须实现技术突破。

经过多年技术积累，长江存储推出晶栈Xtacking架构。

这是一种先进的芯片封装技术。

传统NAND架构里，一块晶圆片上有两种电路：一是外围逻辑电路，负责接收指令信号，比如存储、删除等;二是存储单元。在高温条件下，外围逻辑电路易失效，影响芯片性能。

长江存储独辟蹊径，在两片晶圆上分别加工外围电路和存储单元，再通过Xtacking技术封装起来，在指甲盖大小的面积上，实现数十亿根金属通道的连接。

这有两个好处，一是芯片更稳定;二是同样面积上的存储密度增加了。

2020年，长江存储基于Xtacking技术架构研发的128层NAND开始量产，基本抹平了与三星的代差。三星的最高水平是96层NAND，长江存储直接跳过了这一阶段。

长江存储成立于2016年。一家只有6岁的企业，是如何追上巨头脚步的？

杨士宁将经验归结为三点：找对人，砸对钱，做对事。

毕业于美国知名理工大学伦斯勒学院的杨士宁，早先在英特尔、中芯国际等芯片厂商担任技术高管。自2013年开始，他加入武汉新芯，一直都是技术攻坚的团队核心。

现任长江存储董事长的陈南翔，同样是半导体行业元老级人物，曾在华润电子工作18年。

另外，作为湖北集成电路产业的核心成员，长江存储拥有高校人才和科研资源支撑。

目前长江存储（含武汉新芯）已在武汉、上海、北京等地设有研发中心，共有员工1万余人，其中研发工程技术人员6000余人。

突围希望

长江存储的发展也离不开国家芯片大基金的支持。

大基金一期投资135.6亿元，持股约24%;2017年，又向长江储存的间接控股股东“湖北紫芯”，投资145.79亿元，占比49.24%。2021年12月，长江存储二期科技公司募资，为支持其提高产能，大基金二期又投了180亿元，持股30%。

有了资金储备的长江存储，扎根前沿技术，选择了一条自主研发与国际合作相结合的路线。

杨士宁解释道，在技术上，要有自己的实力，但不一定要从零做起，可以寻求国际合作。若没有自己的技术实力作为支持，在谈判桌上就没有话语权。

长江存储在短时间内完成了技术升级，用杨士宁的话来说，就是“3年时间走过国际厂商6年的路”。

在当前环境下，长江存储仍需背水一战。

集邦咨询数据显示，2022年二季度全球NAND闪存产能是250万片，长江存储产能是10万片，全球市场占有率只有4%，而三星、SK海力士、美光的总体市占率接近95%。

长江存储急需扩大产能，赢得市场份额。

该公司目前的产能有：2016年成立的1期工厂，去年底已实现满产10万片/月;在2021年启动的二期项目，预计产能将达到10万片/月。

在长江存储打入苹果供应链的传闻下，一些市场人士给出乐观预期：“需求和产能提升，有望提高市占率。”

如今消费电子行业需求疲软，大幅扩产如同踩钢丝。

集邦咨询调查显示，2022年以来，NAND Flash市场交易冻结，买方消极观望，纷纷倾向不议价，原厂库存压力大。

该机构预测，今年第三季度，NAND Flash价格跌幅将扩大至8%—13%，跌势恐将延续至第四季度。

这一波下行周期，考验长江存储的产业协同能力。

不过，国内对存储芯片的需求量大，NAND和DRAM的采购规模几乎占据全球供货量的三分之一。

根据海关数据，从2018年至2021年，中国进口芯片支出超过3000亿美元，其中存储芯片这一类支出去到800亿美元。

再加上用户对存储芯片的需求持续提升，比如一部iPhone14手机搭载128 GB NAND，已是入门级配置。

积累了人才和技术实力的长江存储，产品质量过关，本土企业有竞争优势，有望拿到更多市场份额。

其股东紫光集团破产重组时，去年高榕资本曾给长江存储估值1600亿元。可见，资本市场对长江存储给予极大期待。