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企业筹融资管理及成本控制策略研究

2022-05-30田俊

商场现代化 2022年14期
关键词:企业财务管理成本控制

摘 要:文章将围绕企业筹融资管理及成本控制展开系列分析,旨在有效解决企业现存的筹融资管理及成本控制的突出问题,全面优化企业财务管理工作落实效果,助力企业主体健康、持续发展。

关键词:企业财务管理;筹融资管理;成本控制

处于我国市场经济近年连续达成增收发展新突破的新时代背景下,市场经济体制的升级转型收获到了喜人新成就。但在为企业主体拓展更为辽阔的发展空间的同时,也催化市场竞争日趋激烈,致使企业的竞争、发展压力逐步增长。对此,应扩大企业在领域市场中的主导影响力,加强企业获利能力,早日取得长足的进步与发展。为规避企业运营风险,增强企业盈利能力,追求更为可观的企业经营利润,企业主体应提高对筹融资的重视程度,确保主导的各类经营活动均可持有充足的资金支持,驱动企业规模迅速完成扩张,强化企业在领域市场中的核心竞争实力,承担起发展我国市场经济的社会责任。企业应与时俱进地革新自身财务管理新思想,重点聚焦筹融资管理工作的完成质量,采取多元性现实可行的措施办法保证筹融资任务高质落地。在减少、清除企业运营风险隐患的前提下,打造企业运营收益最大化获取的可靠助推器,促进企业长远发展。

一、企业筹融资管理及筹融资成本的概念

企业实行筹融资管理的核心目的在于获取资产,或是投资项目,创造更大的企业运营收益效益,推动企业主体长足发展。在此间,企业应清晰明确筹融资成本核算、筹融资最佳介入时机及方法、企业现有资金资源使用状况等,持有较强的复杂性、专业性。需结合企业运营综合实况、市场环境变化,统筹推出系列管理方案。同时,企业主导筹融资管理还需保证渠道的正当合法性,落实风险预控工作,不断优化企业内部资金资产结构,助力企业获取满意的筹资效益。2022年6月9日下午,由南京市举办了关于“破产企业投融资工作研讨会暨投资人库运行启动仪式”线下和线上相结合的会议模式。该活动主要通过深化企业管理工作,为困境企业纾困解危,提高企业高战水平,有效促进社会经济高质量发展。会议数据表明,在该活动中,第一批入库投资机构近70余家,累计注册资金合计超过50000亿元,会议决定三年内拟投资1200亿以上。目前,由于现阶段我国正处于经济增速下行的状况中,并且市场金融问题、以及新冠肺炎造成的经济影响使得在现实生活中,許多的企业出现运转问题的原因复杂,这些企业内部原因导致的发展问题,使得企业之间相继陷入发展困境,这些在企业发展中出现的不可控的因素,也会直接导致出现债务结构方面的运转问题。在这种冲击之下,一些抗击打能力不够强的企业,很可能走向衰败,下图为传统融资流程。

因此,在减少、消除企业运营风险隐患的前提下,对于企业的筹融资管理工作的有效落实,能够在最大程度上打造企业运营收益最大化获取的可靠助推器,促进企业长远发展。细致分析筹融资管理工作,其广泛覆盖了预测行动时机、筹融资成本计算、推导资金回报率等。而对于筹融资成本来讲,其是企业在筹措、使用资金资源中所付出的具体费用代价。为保障筹融资管理的综合成效,企业主体还应严格控制筹融资成本。

二、企业筹融资中的现存问题

1.筹融资成本预估不准

在筹融资工作的开展过程中,部分企业因未能精准预算筹融资成本,较易致使实际成本超出预期设想,无法匹配利润收益,最终造成企业难以承担严重损失。如企业经营现金流断裂,不能继续维持经营活动,导致企业破产等。

2.筹融资手段过于单一

纵观我国企业筹融资工作的进行实况,不难发现个别企业未遵循实际,长期沿用同一类筹融资手段的问题较为突出。常规情况下,企业筹融资工作的推进往往需以银行贷款、自身关系积累作为支撑,再展开资本整合工作。这就使得企业在完成资本整合后,存在内部资金调用不能平衡的可能性。这一问题一旦实际发生,企业将难以控制内部财务状况,致使企业运转失衡,制约企业主体健康发展。

3.欠缺考虑筹融资风险

由于各类因素的不确定性,企业筹融资的开展无法避免地会遭遇一些风险挑战。对此,企业在筹融资活动中,应秉持前瞻预测原则,对可能发生的风险危机进行应对准备,规避重大风险的发生,或是减轻风险的消极影响,保证企业主导的各类业务均可稳定推进。然而,部分企业淡化了筹融资风险预控的重要性,未能结合企业筹融资工作的进展实况,挖掘出潜在性风险隐患,提出解决措施。导致筹融资风险危机层出不穷的涌现,不利于企业主体的稳步发展。

三、企业筹融资管理的策略

1.融资、金融租赁

融资、金融租赁作为我国经济发展新常态背景下,企业另眼青睐的筹措手段,即以信贷的形式,实现企业多余资金资产的合规处理,使承租主体可通过租、借合理应用这些资源。且这类方法具有便捷性、稳定性等优势特点,可保护企业现有资金资源的安全。科学操作这种筹措手段,企业可在短时间内完成租赁金融产品,或是实物物品的所有权、使用权的明确区分,要求承租主体依照双方协约,定期支付租金,并掌握租赁主体时下持有的信用实况,避免在筹融资管理作业中,出现较为严重的财务风险。而这就需要企业透彻了解租赁物的市场价格波动变化,针对性预测筹资所需的成本资金规模,搭配企业筹融资投入成本变更现况的深度分析,实现租赁物租期的有效控制,确保企业可收获到契合预期设想的筹融资利益回报。

2.内部筹融资

内部筹融资这种方法持有较强独立性,对外部金融市场环境的依赖性极为有限,所触及的内容主要为项目建立初期所用的投入成本、尚未分配收益利润的资金。该方法作为企业内部运作模式的一种,可促使企业筹融资成本结构引申为现有资金资源+经营成本。另外,由于企业规模的变更、投资预期的实现、运营效益的变化等情况,均可对内部筹融资作业的开展效果带去联动影响。因此,为保证企业内部筹融资工作的落实效果,企业应强调内部资金的控制实效性,着力降低企业参与融资活动的成本所需,防止企业现有现金流受融资工作深度推进的影响。然而,因该方法实践操作的局限性使然,企业主体应依照时下运营情况,参考自身对资金资源需求量的多少,谨慎确定该方法的引用。即处于企业经营活动对资金需求量较大的状态下,则不适用该方法。

3.金融互换

对于金融互换措施来讲,合理运用可辅助企业控制运营风险的发生,侧面达到风险规避的作业目标。特别是在各国金融危机爆发后,该方法迅速在我国各个企业间得到了普及应用。此外,由于筹资成本可因汇率变更随即受到消极影响,而企业互换筹措手段的正当使用则可以全局视角,全面掌控企业现有筹资成本,所以该方法或许可成为化解这种消极影响的新思路。在实际操作中,企业应与互换方协同设计互换协议,达成基本共识。并将工作侧重点落在金融产品的严格管理中,应用有限的筹融资成本,实现“零和”交易,降低企业直面运营风险的可能性,筑牢自身金融资金成本基础,追求合法套利、丰厚现金流。然而该方法的实践运用还需企业谨慎考量自身信用等级,只有在得到市场主体广泛认可后才可统筹推进,避免对市场良性运转秩序带去干扰影响。

4.项目融资

保证主导企业、项目公司、投资者等利益方沟通交流的通畅性、时效性,作为推动企业筹融资工作有序、顺利开展的重要举措,需得到各主体的高度关注。同时,无论是投资项目,或是对项目公司放贷,均需投资者慎重考量,迎合自身发展潜力、盈利能力,决定投资方案。而在筹融资管理工作中,成本核算、成本投入往往由项目公司负责,仅可在资金投入、促成项目建设,且已盈利的条件下,运用投资收益偿还成本本金,投资风险较高。对此,为保障项目融资效果,企业应注重以下几项工作要点的满足:

一是定期组织参与融资项目的各个利益主体进行交底沟通,便于各方实时掌握项目融资、投资等多方面的进展情况,及时围绕当下困境展开深度探究,协作推进应对计划;

二是客观、精准地预测项目融资所需的筹融资成本以及可汇报资金,给予投资者决定投资行为的参考凭证;

三是保证财务会计核算作业的规范完成,并注重财务监督工作开展现况,避免因筹融资状况更新滞后、财务核算不准不精、成本控制存在漏洞等问题的发生,维护投资安全。

5.风险防控

风险防控是企业筹融资管理中的关键一环,需得到企业谨慎对待。具体策略有:

一是由于企业的负债压力、偿还压力可引起抗风险水平的提高而随之减轻,因此,一旦发生企业负债情况模糊不清、内部资本结构失稳恶化等不良事件,将导致企业运营中需直面大量风险危机,不仅难以保证运营效益的收获,甚至可催化企業濒临破产、倒闭。对此,企业应站在前瞻视角,强调前期预测作业的落实,确保风险预警的及时性。并科学调度、配置现有资金资源,将资金使用量、投入方向严格控制在可控范围内,避免因资金链、现金流的断裂致使企业难以完后债务的定期偿还,优化企业风险管理效果。

二是深刻认识到资金预算管理可对企业运营起到的积极作用,即为筹融资风险的发生可能性调查、应对方案制定提供基础依据等。通过着眼实际,结合企业时下运营多样实况,合规策划资金预算管理的工作目标、工作重点、工作流程等,保证预算方案的科学性、可行性,间接提升企业资金资源的回收率;

三是合规优化企业内部资本结构,增强企业筹融资风险预控能力。对此,企业应将动态、追踪监控渗透于筹融资开展全程中,及时发现、提取资金链可能遭受的风险危机,并施以高效处理,确保企业资金链的安全、良性运转。例如通过风险分析、风险预判、风险诊断、风险决策等措施,全面评估政策制度、市场波动、第三方及企业资信等因素催化风险发生的可能性。根据实质属性划定各风险类别,随之依照风险因子对应设置权重。以风险因子的差异,评估其对筹融资活动产生影响的几率及程度,兼顾运用标准差、方差、离散系数等计算手段确定风险因子,进而对应采取风险回避、风险转移等措施化解企业风险。

6.预测筹融资时机

为以最佳时机的选择保障最终筹融资质量,企业首要任务应为着手筹融资时机的精准预测,具体方法有:

一是找寻与自身运营条件相匹配的外部环境变化节点,梳理、剖析可能对筹融资带去连带影响的各类因素,并制定出应对方案,驱动筹融资作业有序开展;

二是探寻、利用市场环境中的筹融资契机,迎合实际,策划系列可行性筹融资计划,争取融资成功;

三是以超前视域,预测领域市场未来发展走向,深挖有潜力的筹融资新渠道,规划筹融资新决策,获取企业主导筹融资工作的主动权、决定权。

四、企业筹融资成本控制的措施

1.设计筹资期限

在设计企业筹融资期限时,可参考投资年限,即在投资期有限的条件下,应对应缩短融资期限;反之,则需适当延长融资期限。对于企业投资来讲,其衍生出的各类实际需要,均需依靠筹融资的运营实现充分满足。对此,企业应以深度分析投资阶段所呈现出的突出特点以及不同阶段的多样现况为落脚点,继而针对性确定筹资的方法、流程、期限等,确保企业优质筹融资能力的长期维持,保证成本控制工作落实效果。在把控企业筹资成本使用量的前提下,避免企业闲置资金资源的出现,推动企业现金流周转率稳步提高,夯实企业各类经营活动顺利完成的有力基础,避免资金风险对企业进步产生威胁。

2.注重信用评估

健全构建企业专属性信用评估体系,可实时鉴定企业主体的信用持有情况,可助推企业长期规范化的发展。对此,企业应清晰意识到信用的重要性,夯实自身自我管控意识。通过客观评价时下企业信用,捕捉筹融资管理及成本控制工作所暴露出的不良问题,以及发生原因,对应策划处理方案,促进企业信用等级的直线提升,创造出稳定、有序的良性循环。并通过加强企业主体与银行机构、担保公司、政府部门等各个主体间的交流互动,不断积累企业金融信用,增强企业在多方合作中的核心实力。同时,企业还应注重金融信息数据资源的采集、集成、分析,结合企业时下发展特点,推出契合企业实际需要、发展趋势的成本控制措施。以信用等级的增长为内在驱动,突出筹融资成本控制的有效性。

3.加强盈利能力

提高企业主体的盈利水平,可间接增强其对筹融资成本的控制力。企业应全面剖析内部资金资产的沉淀状态,强化企业资金资源的实际利用率,规避资源过度浪费现象的出现。对此,企业可实施增资扩股等手段,出售内部劣质资产,或是采用职工持股、集资等方法,在激发职工工作主观能动性的基础上,自觉约束自身财务管理行为,主动为企业创造更大效益,谨慎使用筹融资成本,突出成本控制实效。

4.选择筹融资方法

在推进筹融資成本控制工作中,企业应高度关注自身内部经营状态,掌握现有资金储备量、投资项目进展;并聚焦外部市场环境波动,了解前沿性筹融资理念及方法。秉持因地制宜、尊重事实等根本原则,科学选择与企业综合实况相匹配的筹融资手段,完善优化企业资本结构,为筹融资成本控制优质效果的获取创造良好铺垫。

5.迎合政府政策

在统筹推进筹融资管理工作中,为实现筹融资成本使用量的明显降低,企业可从剖析政府部门颁发的政策制度入手,充分利用政府部门发布的优惠政策,创设出有利于自身的优质筹融资环境,助力企业稳健发展。例如,部分地方政府部门为扶持中小企业的发展、崛起,出台了系列融资利率、负债、金融产品等多方面的政策规定。对此,企业则可顺应政府部门的主导方向,通过这些政策的合理运用,减少筹融资成本。

6.强调减少负债

为突出企业筹融资成本控制质量,切实实现企业筹融资成本的降低,促进企业主体运营效益的不断提高。企业应着力清除负债,促使资本泡沫随之减少,增加资本运营盈余,强化风险预控、抵御能力。

例如将企业融资比喻为往水槽内倒的水、将债务比喻为在水槽底部渗漏出的水,当水槽所流出的水持续减少时,水槽内保留的水将逐渐增多,能够代表企业可用资金资源正逐步增长。漏水的减少,可促使企业付款额度的降低,能够说明企业筹融资成本随即降低。

7.主动调查市场

筹融资管理应深度融入企业运营中,不宜独立于领域市场之外,单独存在。企业应密切关注领域市场时下发展趋向,注重市场调研工作的高质完成。依照市场发展的动态波动,统筹进行企业经营运转的顶层设计,实现筹融资成本的有力控制,降低成本消耗,有益于筹融资管理的稳定开展。

如果企业在经营运转中未参考市场发展的倾向走向,缺乏科学、合规、可行的经营计划作为企业日常运行的基本遵循,可致使企业在市场竞争中欠缺竞争力,不具备开展筹融资的基础必备条件,或是筹融资难以顺利推进,造成企业运营失衡,陷入风险危机。

五、结语

综上所述,在企业之间竞争愈发激烈的市场大环境中,为确保企业运营资金资源的储备充足性,应扩大自身领域竞争综合实力,以获取更为可观的利润收益。我国企业纷纷升级自身财务管理新思想,采取筹融资措施,夯实企业财务资金基础。然而在正式推进筹融资工作过程中,由于诸多客观因素的消极限制,导致筹融资难以高效落实,甚至禁锢了企业发展步伐。因此,企业应深挖当前筹融资管理中的突出问题,掌握成本控制不力的关键因素。立足实际,对应提出行之有效的应对方法,实现以往筹融资工作中缺陷不足的针对性弥补,全面提高企业财务综合管理实效,推动企业发展早日迈上新台阶。

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作者简介:田俊(1989.06- ),女,重庆人,本科,中级会计师,研究方向:筹融资管理

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