中小企业融资服务平台战略分析与建议

胡振兴　周亚楠　古雅洁

【摘  要】随着我国经济的持续稳定发展，中小企业已成为我国经济发展的中流砥柱。然而中小企业普遍面临融资难、融资贵问题，严重掣肘其快速发展。中小企业融资服务平台作为互联网融资背景下的产物，现已成为解决中小企业融资难问题的有力武器。论文通过SWOT分析，发现服务平台的内部优势主要在于拓宽融资渠道、疏导融资信息、分散融资风险、提升融资效率，但其也存在经营制度不完善、企业内部人才稀缺等短板。针对服务平台内外部存在的问题，论文提出相关建议，以期使服务平台更好地为中小企业服务，缓解融资难问题。

【关键词】中小企业;融资;服务平台

【中图分类号】F276.3;F832.4【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2022）05-0147-04

1 引言

自改革开放以来，我国中小企业如雨后春笋般迅猛发展，截至2021年底，我国中小企业数量已突破4 400万，为我国市场主体贡献了60%的GDP和80%以上的就業，纳税占国家税收总额的比例超过50%，对技术创新的贡献达到70%以上，现已成为我国社会经济的重要组成部分。然而，中小企业由于自身规模较小、可抵押物不足等“先天缺陷”，加之经营管理制度不够规范、融资渠道受限等问题，导致融资难、融资贵一直是制约中小企业快速发展的核心问题。

为有效解决中小企业融资问题，融资服务平台的发展一直是各界人士关注的焦点。但由于中小企业融资服务平台建设的时间短、缺少相应的法律和法规作为支撑和引导，尤其是由社会建立而非政府主导的中小企业融资服务平台仍然存在一些突出问题。因此，本文希望通过对这些风险和问题的分析，为中小企业融资服务平台的建设提供参考和借鉴。

2 中小企业融资服务平台的内部优势

2.1 拓宽融资渠道

目前，我国中小企业的传统融资渠道主要集中在商业银行贷款或者中小担保公司，融资渠道狭窄，并且提供的融资时限较短，部分投资高、回报周期长的中小企业科技项目难以获得资金支持。在资本市场方面，由于中小企业规模小，不满足上市融资或债券发行的条件，同样无法从资本市场获得有效融资。

中小企业融资服务平台在一定程度上缓解了中小企业融资难问题，拓宽了传统融资渠道。第一，引进传统金融交易中被忽视的中小型金融机构，进而为更多的中小企业提供融资服务;第二，由社会金融机构组建形成的中小企业融资服务平台，能够让个体投资者自主选择投资对象，实现共享收益、共担风险。同时，传统金融机构能够通过中小企业融资服务平台进行信息融通，为中小企业发展贡献自己的绵薄之力，转变传统金融机构在服务中小企业时，由于寡头垄断和无人监督等出现的惜贷情绪，提高融资的可获得性。

2.2 疏导融资信息

在传统的金融交易中，融资信息往往杂乱无章，通常在出现信息需求之后再从庞杂的信息中提取相关内容，这既费时又费力。而且传统交易通常是内部交易或私下交易，交易要求低、透明度不高。平台则是按照一定的流程，将所需的公开信息，一步步展示给投资者。按照规定公开的信息更加全面、有条理，达到疏导信息的效果。融资服务平台的建立，将投资者和资金需求者的关系连接得更加紧密，解决了传统融资中沟通难、交流少、获取信息不易等问题，具有及时、便捷、信息传递效率高等优势。此外，传统中小企业在了解国家政策时，只能通过分散的互联网信息进行了解，获得国家最新政策的渠道少，无法真正将国家出台的利好政策贯彻落实。融资服务平台的出现，将有利于中小企业长远发展的政策收集和整合，使政策落地更具针对性、可行性和可操作性，有效解决企业发展问题。

2.3 分散融资风险

传统金融服务体系往往将风险集中在一处，例如，在企业通过银行借款进行融资的过程中，如果企业出现经营状况不佳或财务危机等问题，导致其无法按时还清贷款甚至无法还款，那么资金的使用风险将由银行方独自承担。倘若企业通过平台进行融资，由于融资的资金来源于各个分散的投资者，所以每位投资者承担的风险都有所降低。搭建中小企业融资服务平台，有效减少了风险对投资者所造成的损失，并通过增加担保人和政府介入的方式，将风险按照适当的比例进行分散，转变了传统金融交易中风险一家独担的模式。对于承担投资风险的人员来说，由于各方都是利益的密切关注者和承担者，各方在风险评估和审计方面会更加严格和谨慎，由于各方不需要承担所有风险，这也使政策更加宽松，更有利于中小企业的发展。

2.4 提高融资效率

通过中小企业融资服务平台融资，不仅可以节省许多无形的时间成本，而且可以使审计过程更加简单高效。以银行借款为例，企业需要按照银行要求，准备相应材料，且材料烦琐、搜集不易，如果与银行负责人的信息沟通出现错误，且资料准备不充分，则无法执行下一步程序，这将耗费大量时间。如果企业通过平台进行融资，便可根据平台要求，提前准备材料，及时安排内部人员提供和处理所需材料，并通过与当地线下金融机构的对接，将资料提供给线下平台进行实地考察和审核，在符合当地政策要求的同时，能够有效节约时间。此外，与传统融资的层层审批不同，融资服务平台在项目融资资料审核通过后，可以立即进行融资。中小企业通过融资服务平台在线发布融资申请，金融机构及时在线受理融资申请，实现双向选择，在提升融资可获得率的同时，提高了融资的效率。

3 中小企业融资服务平台的内部短板

3.1 自身经营短板

第一，部分中小企业融资服务平台建立时间短，服务功能不够全面，难以满足中小企业的融资需求。第二，部分中小企业融资服务平台的安全管理处于较低水平，即存在泄露筹资者和投资者信息的风险。这类问题所引发的财产安全问题是十分严重的，同时，极易让筹资者和投资者对服务平台失去信心。第三，部分中小企业融资服务平台的内部运行机制不够健全，组织架构仍然存在漏洞，导致董事会无法充分发挥其职能，无法对企业重大投融资决策提出科学建议。第四，由于管理者缺乏经营经验和管理经验，平台获得的收入无法支持整个平台企业的运营，导致平台出现财务风险和运营危机。这些中小企业融资服务平台在运营中遇到的障碍，会在第一时间影响中小企业融资服务平台的健康发展。

3.2 信息不对称

中小企业在申请资金时，需要自发提供企业的经营信息和财务信息，在此过程中，由于信息不对称问题的普遍存在，外部投资者难以甄别信息的真假，他们所要承担的风险也随之上升。当企业融资时，平台会对中小企业提供的信息进行鉴定，如果融资服务平台和融资企业是利益共同体，这极易导致融资平台在获取信息方面无法做到公正透明。如果社会机构建立的融资服务平台在运营过程中采用“领投+跟投”的投资模式，可能导致领投方和跟投方利益目标不一致。如果融资企业与声誉较好的领投人私下商议，引导领投人投资本不会投资的企业甚至是问题企业，进而引进跟投方的资金，最终给予领投方补偿，这种融资方式将严重损害跟投方的利益，并且影响整个中小企业融资服务平台的声誉，导致广大有闲散资金的个体不愿将资金投入中小企业融资服务平台。

3.3 准入与退出机制不健全

严格的准入机制能够有效地实现对融资服务平台的事前监督，降低市场秩序混乱的风险。部分小型的中小企业融资服务平台，在同等条件下无法与大型服务平台竞争，所以通过降低融资准入门槛的方式，吸引中小企业通过平台融资，或者通过承诺过高的预期收益，吸引投资者通过平台投资，这必然导致相关的金融风险和问题。不符合标准的中小企业进入平台融资以及平台提出高回报承诺的做法将导致投资者预期利益损失，进而影响投资者的收益。长此以往，这必然影响中小企业融资服务平台的声誉，进而影响整个行业的发展。同时，由于部门联动效应的落实和体现不充分，中小企业融资服务平台在获取第三方数据时仍存在短板和漏洞，影响其长远发展。

4 中小企业融资服务平台的外部机遇

4.1 打破空间界限，资源信息高度融合

相对于传统的金融服务方式，中小企业融资服务平台利用互联网的高效便捷性打破了原有的地域空间界限，结合线下服务平台，随着实体经济产业链不断向外蔓延发展。强大的服务整合体系与產业链融合功能使平台聚集了从生产链源头开始的生产厂商到第三方开发商、核心企业以及供应链中众多的中小企业，以其成本低廉、服务优质、退出成本高等特征吸引了黏性高的客户群体，有利于批量开发平台客户。中小企业和金融服务商建立了双向选择的平台机制，商业银行链接中国人民银行和多家线上中小金融服务机构对企业信息进行评估，打破了以往信息不对称的局面，降低了双方的搜索和匹配成本、银行线下网点的服务交易成本和产品营销成本。

4.2 降低金融交易风险

中小企业融资服务平台在金融服务初期便会按照制度要求严格审查筛选资金需求者，同时，保护资金使用方和投资方的隐私。例如，实施严格的身份认证和信息保密措施，并在资金使用过程中按流程监督资金使用情况以及使用流向，从预防的角度来说，降低了资金被隐匿、挪用等风险。中小企业融资服务平台以互联网为载体，延伸扩散规模效应的经济形式。传统产业链上汇集了众多中小企业群体，在沟通交流、组织架构、产品营销方面更具综合优势，拓展了中小企业融资服务平台发展的深度和广度。在融资服务上，中小企业融资服务平台围绕核心企业上下游展开金融服务，通过网络第三方电子支付，对符合国家政策导向和条件的企业予以金融支持。

4.3 资本集约化、高效化，服务智能化

融资服务平台在运营过程中将金融资本迅速投入企业转型升级、实体经济生产发展以及产业科技创新之中，经济资本高效转化为产业资本带动实体经济发展。在配套服务方面，融资服务平台在运营过程中通过网络终端由点到线、由线到面、由面到体，为平台内各个被服务主体打造前期市场调研、目标客户选择、中期原料采购、流程设计、产品研发和后期产品销售、售后服务等全方位立体化服务。针对有不同需求的中小企业的融资特点，丰富中小企业网络信贷系统下的子产品。为上游企业提供资金支持，缓解资金链压力;破解下游经销商瓶颈，加速核心企业资金回流，支持异地交易，提升资金利用效率，提高交易市场活跃度，加速市场内短期客户周转。同时，我国大力扶持和推进数字经济，融资服务平台可以直接使用出台的优惠政策，国家的大力引导也可以使融资服务平台的运营更加规范，外部发展环境更加有利。

5 中小企业融资服务平台的外部威胁

5.1 缺少相应的立法保护

由于互联网在我国的发展时间较短，中小企业融资服务平台的发展时间也相对有限。现阶段，我国法律法规对中小企业融资服务平台的概念界定较为模糊，这使得中小企业融资服务平台，尤其是没有政府机构介入的中小企业融资服务平台处于较为尴尬的境地。同时，缺少详细的法律规范来限制中小企业融资服务平台的发展，因此，其发展存在自发性和无序性，不利于其长期运营。第三方监管机构相对不足，对融资服务平台缺乏有效监管，这极易使平台和参与方面临一定的威胁。在融资完成之后，对于中小企业的资金使用情况，并没有严格的法律约束，这使得针对资金使用流向的约束力减弱。由于对中小企业的承诺回报缺乏法律约束，一些经营不规范的企业为了短期利益，做出违背市场运营规则的承诺行为，开展信贷和吸储业务，充当影子银行。这种高风险行为由于缺乏相应的法律监管，使整个行业处于岌岌可危的境地，严重威胁中小企业融资服务平台的向好发展。

5.2 中小企业知识产权存在泄密的风险

对于通过中小企业融资服务平台进行融资的中小企业来说，在其提供的融资信息中会有一些与企业自身发展甚至技术创新、知识产权相关的信息。知识产权作为企业的核心机密，关乎企业的竞争力和创新力，是企业创新发展的动力，而对于创新型中小企业来说，知识产权甚至关乎企业的存亡。如果这些信息没有得到有效的保护，或在平台公布信息时有所偏差，对于中小企业而言，可能会造成知识产权泄密风险，对融资企业带来严重损失。如果此类事件的发生过于频繁，融资企业会对平台的安全管理水平产生怀疑，甚至导致一些创新型中小企业不愿选择中小企业融资服务平台进行融资，这将直接导致中小企业融资服务平台的运营危机。

5.3 社会公众投资者的能力不足，风险评估不到位

保证融资项目信息披露全面、准确，是保障投资者权益的关键。但由于信息不对称这一问题客观存在，中小企业为了获得尽可能多的资金，便会“包装”自己的项目和公司，甚至做出财务造假等违法行为，这使得公众对项目期望过高，造成信息判断失误。除此之外，投资者的专业知识水平不高也是引发评估风险的重要因素。如果投资者自身缺乏判断能力和专业能力，投资者难以发现融资项目中的重大风险或重大纰漏，平台也无法快速响应，难以及时下架高风险或存在问题的融资项目，这将大大增加投资者的风险。如果突发事件过多，投资者向中小企业投资的意愿将逐步降低，导致投资者和申请融资的中小企业退出融资服务平台，使得融资服务平台无法正常运营。

6 中小企业融资服务平台建设的战略实施建议

6.1 提升平台融资服务质量

中小企业融资服务平台应大力加强服务能力建设，提升自身发展能力。第一，组建专家团队，通过指导和参与中小企业融资服务平台建设的有关工作，推动融资服务平台相关业务服务的开展。引进专业技术人才，如金融、管理、创业教育、数字系统、电子商务等领域的人才，用以强化平台自身发展。创建专业管理与考核团队，确立目标任务，建立绩效考核机制，对中小企业融资服务的过程进行层层监管，以实现风险最小化、利益最大化的目标。第二，实现各个平台之间的运营联动，向投资者提供更加全面有效的融资企业服务信息，体现中小企业融资服务平台信息互联互通的优势。通过科学联动、合作创建，打造“多层次、多节点、多方面”的立体化服务布局与服务结构，进而充分彰显“政府的助手、企业的帮手”的优势。

6.2 强化投资者合法权益保护

第一，确保融资项目的信息披露全面、准确，这是保护投资者权益的关键手段。平台要完善信息披露制度，规范信息披露流程以及信息披露标准，减少信息不对称对投资者带来的损失。第二，设置投资者准入标准以及准入门槛。按照不同资产或不同收入水平对投资者进行划分，规定投资者投资金额范围，以避免投资者因冲动投资可能引发的投资失败风险。第三，加大融资项目知识和投资知识的宣传力度，使投资者始终保持头脑清醒，提高其专业知识水平。第四，为投资者建立监督投诉途径，使有能力识别风险的投资者在发现融资项目存在高风险或重大纰漏时及时做出反应，审核投资者所述信息，及时下架存在高风险或问题的融资项目，以保障其他投资者的经济利益。

6.3 健全相关法律法规

第一，在法律法规中明确区分中小企业融资服务平台的项目融资和非法集资。通过法律的强制性约束，规范中小企业融资服务平台的发展。第二，对中小企业融资服务平台支付给投资者的利润率进行明确规定，避免出现虚假申报收益以吸引投资的高风险行为。第三，建立合理的知识产权保护和信息保密制度，保护中小企业的信息安全，降低信息泄露风险。第四，市场监督管理部门应对中小企业融资服务平台的资质确认和准入审查进行严格监管，避免不符合条件的中小企业融资服务平台进入市场，进而扰乱市场秩序。第五，加强对融资服务平台的融资管理，明确规范融资项目的范围，并加强融资资金管理，确保融资资金严格按照规定用途使用。

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