企业战略与财务战略选择的相协性研究

[ 作者简介 ]

严淑梅，女，江西新余人，江西南方水泥有限公司，中级会计师，大专，研究方向：财务管理、财务分析。

[ 摘要 ]

现代企业发展战略涉及销售、发展、品牌建设、融资、人员管理等多方面，可通过制定优质财务战略的方式，对影响企业发展水平的诸多要素进行统合。这种模式揭示了财务战略与企业战略的本质关系——二者具备相协性，财务战略既是企业战略的一部分，又具有相对独立性，是现代企业健康发展过程中不可或缺的重要因素。本文以此为基础，着重介绍企业不同发展时段的战略选择，阐明对应阶段财务战略的相关应用。

[ 关键词 ]

企业战略;财务战略;相协性;全面预算管理;独立性

中图分类号：F27

文献标识码：A

DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2022.08.014

企业战略是指企业根据市场竞争环境发生的变化，对自身现有资源以及综合实力进行综合评估后，完成对经营发展领域、主打营销策略的制定，目的在于提高企业的核心竞争力，在复杂的市场竞争中尽可能地收获更高的经济收益的决策方案。企业战略一般分为公司战略、职能战略、业务战略、产品战略等多个层面的内容。但从“经济利益”这一本质性的层面进行考量，企业战略若要达到预期目的，必须选择与之相互协调的财务战略。如何平衡二者之间的关系值得重点考量。

1    企业战略与财务战略的内涵简析

1.1  企业战略

完善的企业战略应该包含营销、发展、品牌建设、融资手段、技术研发、资源开发与利用、人才培养和招聘等内容[1]。一般来说，企业战略实际上可等同于企业管理，只有做好方方面面的管理工作，企业内部才能不断“积小胜为大胜”，在多种因素的促进下，最终使企业收获更多的利益。比如企业的竞争战略实际上是“企业竞争的谋略”，需要在整体性、长期性、基本性等问题中确定具体的“计谋”。如企业的主打产品、主要服务究竟是什么，这些要素在当前的市场竞争中是否具有优势。人才开发方面的谋略包含“如何使企业具备吸引人才加盟的能力”“企业内部应该如何建立完善的优质人才培养机制”等。

1.2  财务战略

在诸多涉及企业是否能够良好发展的战略中，一个不可绕开且始终处于核心地位的要素即为“财务”。所谓企业管理实际上可带入社会治理，二者的本质在一定程度上具备共通性[2]。企业战略制定与内部管理如果无法把控“财务”，则企业方方面面的管理都会出现问题。由此可见，企业的战略虽然分为多种，但基本属性是相同的，与财务的关联性极高。对于现代企业来说，财务战略是指为了实现企业资金均衡，长时间保持有效流动，为企业实现整体战略，增强财务竞争优势而制定的战略。具体包含对企业有限资源及资金的分配，找到稳定的资金筹集渠道（如与一些银行、社会金融机构之间建立长期、稳定的合作关系等）。实践表明，如果企业的资金流水情况健康、资金链长时间保持在健康范围内，意味着企业的经营状况良好，企业的竞争力必定较强。

1.3  企业战略与财务战略之间的内在关联

企业的财务战略在企业全局战略中具有相对独立性，且财务战略一般被视为企业的重点职能战略之一。有关财务战略独立性的评估在下列两个方面有所体现：其一，在市场经济条件下，财务管理工作的质量在很大程度上决定企业的发展走向，而不再只是企业生产经营过程中的“附属职能”。在市场经济时代，很多国企也进行了改革，将国企所有权和分配权进行区分。如此一来，国企与私企一样，在参与市场竞争时，必须将“盈利”视为硬性条件。既然涉及“盈利”，则成本管控、资源及资金的分配情况便成为重中之重。一個趋势在于，越来越多的企业对财务管理工作的重视程度越来越高，而通过引入高水准的财务管理模式（如全面预算管理、成本管理会计等），在很大程度上对企业的整体发展进行“带领”，充分彰显了财务战略的独立性。其二，全面预算管理、成本管理会计等财务管理模式的广泛应用表明，企业的财务活动并不是企业的“某一类”活动，往往涉及所有部门，对企业整体发展能够产生战略指导作用。由此可见，财务战略既是企业战略的一部分，又具有相对独立性，是现代企业健康发展过程中不可或缺的重要因素。

2    基于多种角度的企业战略与财务战略的相协性分析

2.1  企业不同发展阶段的综合战略选择

每一家企业从成立开始，必然经过三个阶段，分别为成长期、常规发展期、遇到经营困境时的收缩期[3]。在不同的发展阶段，企业应该选择的综合战略如下。

2.1.1  企业上升期间的成长型战略选择

在此期间内，企业应该采用的战略为“短期利益战略”。此阶段企业的资金有限，技术产品在市场中的受认可程度尚属未知，需要“走一步看一步”。企业必须重点关注的要素在于：其一，尽量做好市场调研工作，对自身产品的市场受认可程度进行精确判断，并根据市场反馈意见加以调整。其二，使企业的流水保持健康状态。有部分企业认为，在成长过程中，如果自有资金充足，可以对消费者、部分加盟商等进行“补偿”，待形成市场优势（甚至是形成垄断）之后，回归正常价格甚至是提升服务价格，从而使企业盈利。但此种模式并不具备普适性。中小规模的成长期企业应该保证产能、不盲目生产，使企业整体趋近稳定型战略，保证初期健康发展即可。

2.1.2  常规发展期的稳定型战略选择

企业在市场竞争中摸爬滚打一段时间后，应该逐渐明确自身的主打产品和主要受众。在此阶段，如果发展机遇尚不明确，企业需采取稳定型战略。供选择的具体策略如下：首先，无增战略，即没有增长的战略。在此阶段，企业实际上是“市场参与者”，自身的规模和技术优势尚无法做到领先对手，但具有一定的竞争力。在当前市场企业内外环境没有发生重大变化，不存在经营问题及相关隐患，故只需保持现状即可。其次，维持利润战略。企业如果短期生存能力不足，则无需将视线放长远，只需顾及当下即可。如注重短期收益，保证企业流通资金充足，希望抵御住暂时性的困难。此种战略一般适用于市场整体经济不景气的年景，只要能够维持过去的经济状况和效益，保证企业整体处于稳定发展的状态即可。最后，暂停战略。一些企业抓住了来之不易的机遇，经过一段时间的飞速发展后很可能陷入瓶颈。如果相关问题没有及时得到解决，企业后续将会面临大问题。因此，在一定时期内主动降低企业的目标以及发展速度，可形成“厚积薄发”之势，为日后的发展做好准备。

2.1.3  遇到经营困境时的收缩型战略选择

当企业陷入发展瓶颈，或是市场前景黯淡时，需暂时进行调整。可采用的方法为主动缩小生产经营规模，甚至完全取消一些业务，保存有生力量。具体而言首先是扭转战略。一般应用于企业现有经营领域的市场吸引力已经十分微弱、整体失去发展活力、企业的市场占有率受到严重侵蚀等时段。可采用的方法包含减少投资、压缩支出、降低费用、裁减人员等。总之，降低所有支出，保留尚能维持盈利或是收入与支出持平，没有出现亏损的生产线，静待行业触底反弹的时机。其次是完全放弃战略。该战略适用于一些大规模集团企业。在遇到发展瓶颈、资金入不敷出、因连续发生的重大负面事件导致企业形象受损，在一些领域的经营难以为继时，企业可通过主动卖掉下属某个战略经营单位（如某个分公司、子公司、某个部门等），达到收回资金、集中资源、加强其他部门经营实力的目的。

2.2  企业的总体战略选择

2.2.1  影响企业总体战略选择的相关因素

根据上文所述可知，企业无论处于什么样的发展阶段，无论采用什么样的战略，归根结底都无法绕开“资金”这一最核心的要素。事实上，影响企业总体战略选择的分项因素包含企业过去的战略、战略决策者对风险的态度、企业环境的整体应变性、企业文化与管理者的魄力、企业竞争者的行为与反应、战略目标实现的具体时限等。这些内容无一不与财务战略相关，比如企业过去的战略与现行战略相比，在经营方面是盈利还是亏损，战略决策者针对某一项目给出的风险承受底线（价格）是多少，企业竞争对象在同一类型市场竞品中给出的价格底线为何。这些内容均涉及资金、资源。如果企业的财务战略与综合战略不相匹配，企业内部难以在思维理念方面形成统一的认识，发展必定受挫。由此可见，企业战略与财务战略之间必须具备相协性，二者必须互惠共生。

2.2.2 不同发展阶段的企业战略与财务战略的相协性

企业成长型战略与财务战略相协性。处于成长期的企业普遍具有下列特性：首先，在发展壮大的过程中，市场占有率的增长速度较快。其次，企业的利润水平远远高于行业平均水准。第三，企业倾向于采用非价格的手段与竞争对手展开斗争（成长期的企業在不同程度上会面临资金压力，如果通过与竞争对手打价格战的方式获得更多的市场份额，则首先扛不住压力的很有可能是企业自身）。第四，实施成长型战略的企业倾向于通过创造本身并不存在的产品或服务的需求来改变外部环境并使之适合自身。满足上述四个特征，意味着企业无论是否处于成长期，其采用的战略必然是成长型战略。此时适用的财务战略应为必须与市场宏观经济的景气度、产业整体经济状况相互适应。企业能够获得的资源应该与企业的发展战略相匹配。比如企业获得了1亿资金，在投入方面应尽量不超过9000万，可剩余1000万用作备用金，不可完全投入。

企业稳定型战略与财务战略相协性。此阶段企业的特性在于：首先，企业对过去的经营业绩表示满意，决定追求既定的或过去相似的经营目标。其次，企业战略规划期内所追求的绩效按大体的比例递增。此时使用的财务战略为精确控制热销产品、服务的市场占有率。需要注意，一个健康的市场中不应该有垄断企业，如果市场占有率过高，不给竞争对手留下空间，则势必引起竞争对手的全方位抵抗。此外，政府有关部门在必要的时候也会通过行政手段进行干预。基于此，企业可适当选择稳定型财务战略。

企业收缩型战略与财务战略相协性。企业在陷入经营困境，面临资金压力时，急需在短时间内获取充足的资金时，企业可以采取的财务战略为主动放弃一部分资产，保住核心部分。比如某集团公司过去一段时间的发展速度极快，在金融杠杆的作用下，企业的负债率一度超过80%。在危机已经显现的情况下，该公司重新选拔总经理，定下了“公司资产负债率一般不得高于60%这一行业均值，股利支付率一般不得低于40%，公司有关财务安排不能突破”这一红线[4]。在此种财务战略确定的情况下，该集团公司主动出售了两家分公司，有效降低了企业的资产负债率，规避了更大的风险。

3    结语

综上所述，在现代企业发展过程中，财务战略的重要性占据首位，原因在于无论是私营性质的企业还是完成了制度改革的国有企业，在“自负盈亏”的前提下，参与市场竞争往往面临生与死的决策——优胜劣汰。只有经过大浪淘沙，生存下来的企业才是优质企业，才是真正为国家、社会发展做出贡献的企业。企业经营的本质在于对有限的资金、资源进行合理分配，并以此创造出更大的价值，使企业盈利。其中，有关资金资源分配的财务战略在很大程度上决定了企业项目的发展走势，也不可避免地影响人力资源管理、品牌建设等核心问题。因此，财务战略既是企业发展的核心战略，又必须具备独立性，二者相协，共同助力企业良好发展。

参考文献

[1]徐娟. 财务战略矩阵视角下公司财务战略选择探究[J]. 中国市场， 202204）：152-153.

[2]张丽艳，韩厦. 论企业成长阶段的财务战略管理研究框架构建[J]. 中国市场， 202203）：169-170.

[3]付华. 资本视角下科技企业财务战略规划研究——评《财务管理分析》（第8版）[J]. 领导科学，2022（01）：161.

[4]丛文泽. 差异化竞争战略下拼多多财务战略的制定与实施效果分析[J]. 江苏商论， 2021（12）：87-90.