衰退风险极高！“新债王”冈拉克：美联储只会再加息75个基点

2022-05-30

金融理财 2022年11期

双线资本CEO、“新债王”杰弗里-冈拉克（Jeffrey Gundlach）周四预测，美联储将提前结束加息，并警告称，美国经济很可能在明年陷入衰退。

当地时间周三（2日），美联储再度将利率上调75个基点，至3.75% - 4%的区间，这是联储为应对持续高企的通货膨胀所做的最新努力。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）说，他预计会进一步加息，并暗示利率可能在5%上方见顶。

然而，冈拉克在接受采访时表示，“我不认为他们能够做到这一点。已经有太多经济疲软的迹象了。”

他进一步解释称，美联储缩减资产负债表的举措，以及近期大宗商品价格的下跌，都缓解了通胀压力。他补充称，包括收益率曲线倒挂在内的一系列经济指标都表明，美国将在几个月内陷入衰退。

因此，冈拉克认为，美联储可能只会再加息两次，总共75个基点，并在4.5%停止加息。他还预测，作为主要通胀指标的消费者价格指数（CPI）将在明年5月份降至4.5%，并在2023年进一步下降。

日本前央行官员Makoto Sakurai（樱井真）11月2日表示，如果经济能够实现1.5-2%的增长，日本央行明年可能调整其收益率曲线控制政策（YCC），例如扩大长期利率目标的区间。

Sakurai虽退出央行，不再担任央行政策委员会成员，但他仍与现任央行行长黑田东彦保持密切联系。他强调，央行的任何变化都将是温和的，不太可能启动全面的加息周期，因为日本国内消费不足以强到成为诱发通胀的原因。

他透露，虽然存在调整YCC的可能，但日本央行的政策总体上仍将保持宽松。

随着全球经济放缓带来的需求疲软，沙特阿拉伯下调了在亚洲市场的石油价格。

11月4日，由沙特国有控股的沙特阿美石油公司将12月销往亚洲炼油厂的阿拉伯轻质原油价格（Arab Light grade）下调了40美分，至每桶较阿曼/迪拜原油均价升水5.45美元。根据媒体的一项调查，此前炼油商和交易商预计该油价下跌35美分。

迪拜原油市场结构的变化通常会为阿拉伯轻质原油的价格设定提供指导。在10月份的原油期货交易中，一个月后交付的迪拜原油与三个月后交付的迪拜原油的价格差额较9月份缩小了59美分/桶。现货溢价的缩小表明，对原油的需求出现下滑。

不过，由于石油市场供应趋紧和对俄罗斯供应的担忧，沙特阿美的官方原油售价仍接近历史高点。