法定数字货币背景下商业银行的困境与变革

李昕格

摘要：随着中国人民银行对数字货币研究和推广的进程不断深入，法定数字货币的发行势在必行。在法定数字货币的背景下，商业银行的传统营业模式将受到极大冲击。法定数字货币将迫使商业银行的人员结构进行调整和硬软件设备更新换代;法定数字货币将进一步加速商业银行非中介化，将损失部分手续费、利率差等中间业务收入;法定数字货币将影响商业银行的贷款规模。为此，商业银行要加强对人民币法定数字货币应用的科技能力，积极拓展数字货币交易场景，加速向开放银行转型步伐，做好运营管理模式的调整优化。

关键词：法定数字货币;中国人民银行;商业银行;变革

世界各国的中央银行正在评估在本国经济中引入可广泛使用的中央银行法定数字货币的可能性，可发行法定数字货币注定对货币政策和银行业产生影响。一个担忧是，法定数字货币可能排挤商业银行存款，增加银行融资成本，减少贷款和投资，以及使银行非中介化。国际清算银行关于法定数字货币的报告强调了这一问题，该报告认为法定数字货币可能会导致商业银行损失低成本和稳定的资金流，正常情况下这种损失的大小取决于法定数字货币的便利性和成本大小。银行可以通过提高利率来防止存款流失，也可以通过大量发售基金和定期存款等方式寻求资金来替代这种资金外流，但成本更高。另外，随着一些储户离开银行转而支持法定数字货币，银行可能会提高存款利率讓他们更具有吸引力。但更高的存款利率会降低银行的利率差，导致盈利减少。因此，商业银行试图将贷款利率提高，尽管这是以减少贷款总需求为代价的。

中国的法定数字货币通常指的是，由中国人民银行统一发行，由专门机构负责运营，并向社会流通，与实体人民币等价，支持可控匿名，并具有无限法偿性的支付工具。中国人民银行很早就对数字货币开始研究，从2014年成立法定数字货币专门研究小组，到2017年数字货币研究所挂牌成立，再到2020年开启法定数字货币试点工作，中国的法定数字货币在不断接近公众。本文旨在评估法定数字货币对银行业的影响，并提出可行性建议。

一、法定数字货币对商业银行的影响

（一）法定数字货币将提高货币发行与流通的效率

目前的实体货币流通大体包括货币发行、流通和回收三个部分，商业银行在实体货币的收取、进账、运输以及安全保管环节花费巨大的人力和物力资源。但是在法定数字货币的支付环境下，货币不以物理实物形式出现，而是以加密的数字代码形态展示，省去了大量的物理储存空间，也节省了远距离产生的运输成本，也不会发生折损，本质上带有可追踪性、去中心化、不可篡改等特征，很大程度上减少了银行的人力、物力成本，提高了银行的运营效率。并且通过法定数字货币，公众之间不需要借助网络便可以完成相关业务的办理，不会出现当下办理业务延时的情况。以上数字货币的特点将对商业银行产生以下不良影响：一是迫使商业银行的人员结构进行调整，商业银行将减少纸币硬币清点等实体货币相关的工作人员数量，转而增加大数据分析、数字科技等知识类人才;二是随着法定数字货币的发行，ATM机等设备需求不断减少，硬软件设备需更新换代。

（二）法定数字货币将进一步加速商业银行非中介化

发行法定数字货币将对货币政策和银行业产生影响，其中包括法定数字货币使银行非中介化。商业银行一直以来，充当了人民银行和公众之间的媒介。但法定数字货币采用的区块链技术，直接具备去中心化的特点，这将加快商业银行银行非中介化进程。如果人民银行直接对社会公众开放数字货币账户开立权限，公众将不需要在商业银行开户，直接面对人民银行，在人民银行开立账户，这将导致商业银行被边缘化。不过据现有公布的信息看，正在试点中的法定数字货币将采用双层投放体系，这种体系运行模式为，人民银行虽然负责发行数字货币，但是其不直接与公众对接，而是由商业银行或其他金融机构向人民银行申请兑换一定数量的数字货币，再由商业银行和金融机构向社会公众供应数字货币和相关服务。但是，尽管采用这种双层模式，法定数字货币的发行、流通也会对银行的经营产生巨大影响，损失部分手续费、利率差等中间业务收入不可避免。

（三）法定数字货币将影响商业银行的贷款业务

银行从公众中吸收存款，并为企业项目融资提供贷款，银行负债（存款）作为了一种支付手段。换句话说，银行通过将非流动性贷款转化为流动性存款来实现流动性转化。银行通过吸纳存款和发放贷款二者的利率差盈利，这也是其收入的主要来源。一般来说，利率足够高的法定数字货币对银行贷款业务有负面影响。直观地看，如果法定数字货币利率足够高，银行只能通过提高贷款利率来补偿不断上升的融资成本，这将导致贷款减少。无论存款市场的竞争水平如何，这种情况多多少少都会发生。如果存款市场不是完全竞争的，法定数字货币的适度利率会增加银行的存款和贷款，在这种情况下，法定数字货币限制了银行的市场力量，迫使它们向储户提供更高的利率，这会吸引更多的存款，降低银行单位存款的利润。银行愿意接受增加的存款需求，因为他们每单位存款仍能盈利。这将导致更多的银行融资，进而导致更多的贷款供应和更低的贷款利率。法定数字货币对银行体系的影响取决于存款市场的竞争水平和法定数字货币的利率水平。

二、商业银行的应对策略

一些商业银行已经开始在加强法定数字货币的营销力度，不仅积极让旗下用户注册数字人民币账户，还努力让客户开通数字货币子钱包，另外这二项任务已纳入该公司员工绩效考核。一些商业银行的门口也张贴了“欢迎使用数字货币”的宣传标语，开通了现金与数字货币与相互兑换功能。这些种种迹象都表明了商业银行感受到了法定数字货币的威胁，并开始作出经营策略调整。法定数字货币是大势所趋，商业银行应借助数字货币兴起的契机，强力打造自己的数字生活圈。

（一）加强对人民币法定数字货币应用的科技能力

从目前中国人民银行的各项举措来看，我国在政策上是支持法定数字货币的应用的，但是其必须接受金融监管机构的监管。作为一个新兴事物，商业银行要积极主动了解，加大对法定数字货币的科技研发，不断提升自身的科技水平。

日后人民银行法定数字货币的大规模推出将倒逼商业银行系统的更新换代。法定数字货币的运营过程中，在中国人民银行发行端方面，商业银行需进行数字代码的转换，并且接受人民银行的监督;在客户端方面，商业银行要接收数字货币的交易请求。所以，现在商业银行的软件系统不能在法定数字货币时代下适用。商业银行必须未雨绸缪，尽快研发与数字货币业务匹配的业务办理系统，利用数字货币项目进行系统更新换代，进一步满足客户对商业银行服务的高质量体验需求。就目前状况来说，商业银行需在应对数字货币的发行、流通以及交易安全方面进行发力，加快软硬件升级和金融基础设施建设，有针对性地加大云计算、人工智能、大数据等高端科技的资金和人员的投入。

（二）积极拓展数字货币交易场景，加速向开放银行转型步伐

在现有的消费支付市场中，商业银行面临支付宝、微信等第三方支付平台的竞争压力。借助数字货币，商业银行或许可以创新支付场景，以此开辟新的支付格局。商业银行应顺应时代潮流，积极主动发展数字货币。借助法定数字货币业务的拓展，商业银行还可以提高客户的依賴度。商业银行要借助数字货币的无限法偿性作用，在此基础上展开各类消费金融服务，拓展中间业务的经营边界。

法定数字货币的发行和流通将促使商业银行构建更加开放的格局，吸引市场广大场景合作商，最后让客户养成日常使用银行金融服务的习惯，打造多样的社交、生活、消费等支付场景，推进商业银行进行数字化转型升级。由于法定数字货币目前需在商业银行开立账户，商业银行可以在这一时期获得大量客户资源，加速数字银行转型步伐，在与第三方支付机构的竞争中重获机遇。

（三）做好运营管理模式的调整优化

在法定数字货币发行和运营之后，公众的金融投资和消费习惯将发生翻天覆地的变化，面对这些变化，商业银行要对目前的运营管理模式进行优化，如人员结构的调整、结算方式的修改、移动APP的更新等，实现运营管理模式的智能化、高效化、科学化，努力满足客户的财产安全需求，为客户带来优质体验。

商业银行还要积极与同业其他单位开展交流合作，针对数字货币使用政策和策略进行研究讨论，探索出更符合实际情况的数字货币适用规范来指导数字货币流通交易的市场行为模式。

参考文献：

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[2]德旭，姚博.人民币数字货币法定化的实践、影响及对策建议[J].金融评论，2019，11（05）：38-50+116-117.

[3]汤奎，陈仪珏.数字人民币的发行和运营：商业银行的机遇与挑战研究[J].西南金融，2020（11）：24-34.

（作者单位：南昌大学法学院）