我国规模以上工业企业2021年主要经济效益指标分析

李拥军

规模以上工业企业是指年主营业务收入为2000万元及以上的工业法人单位，简称“规上企业”。规上企业数量、营业收入、利润总额、营业收入利润率等经济指标的变化，反映了工业经济运行状况的优劣以及工业经济在行业结构上所发生的变化。

一、辩证地看待规上企业数量的调整

2021年11月，国统局在发布2021年10月份规模以上工业企业（简称“规上企业”）主要经济指标时所确认的规上企业数量为40.63万家，为近10年最高值（见图1）；2021年规上企业数量较2020年同期增加了2.57万家，增幅为6.75%，规上企业增长数量及增幅均创近10年新高。规上企业数量增长主要集中于非金属矿物制品业、金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械和器材制造业、橡胶和塑料制品业、电力/热力生产和供应业7个大类工业行业，这7个大类工业行业规上企业增长数量均超过了1000家，其中非金属矿物制品业增加了3800余家，企业增长量位居41个大类工业行业的首位，其次金属制品业增加了2600余家。这7个大类工业行业合计增长了1.59万家，占整个规上企业增长量的62%。

图1 2012-2021年我国各年规上企业数量 家

由于规上企业数量的调整是严格遵循相关统计规定的，如各地级市在N年3月份首次发布N年度规上企业1-2月份主要经济指标情况时，会确定N年首次月度统计中规上企业数量。这提示我们，当N年度规上企业数量出现了增长时，表明有更多非规上企业在N-1年度内销售收入达到了2000万元这一基本标准，得以在N年度被当地统计局确认为规模以上企业。因此，这7个大类工业行业规上企业数量的大幅度增长，表明2020年这7个行业经济实力有所增长，同时产业组织结构进一步优化。

二、规上企业营业收入增减情况分析

国家统计局仅公布各年2-12月份规上企业各月份营业收入累计值及累计同比。2020年1月底爆发了新冠肺炎疫情，对中国工业经济造成重大冲击，由于国家在应对疫情、发展经济方面决策科学、措施得当、行动有力，2020年规上企业各月份营业收入累计同比（增速）呈现前低后高的走势。受2020年各月基数差异较大的影响，2021年规上企业各月营业收入累计同比（增速）呈现前高后低的走势（见图2），其中2021年1-2月工业营业收入累计同比增长45.5%，此后逐月回落，2021年1-10月工业营业收入累计同比增长21.1%，较1-2月回落了24.4个百分点。

图2 2020-2021年10月各月规上企业营业收入累计同比情况 %

本文依据统计规则对近2年规上企业实现的当月营业收入同比（增速）进行推算（1、2月份营业收入当月同比用1-2月份累计同比表示），发现2020年4月起规上企业营业收入当月同比实现了正增长，5-12月营业收入当月同比基本呈逐月扩大的态势（见图3），10月份营业收入当月同比上升至7%，为2020年营业收入当月同比最高值；从各月营业收入规模看，2020年9月、11月、12月营业收入超过了10万亿元，其中2020年12月营业收入高达11.92万亿元，而2019年仅有12月营业收入超过了10万亿元，但低于11万亿元。这表明2020年9-12月规上企业营业收入保持了良好发展态势，经受住了新冠疫情对工业经济的冲击与考验。

图3 2020-2021年10月各月规上企业当月营业收入同比的推算 %

2021年前9个月规上企业营业收入当月同比虽然呈前高后低的走势，但各月营业收入同比均保持在11%以上。且10月营业收入同比12.74%，较9月同比提高了1.48个百分点，扭转了前9个月营业收入当月同比逐月回落的态势。从2021年各月营业收入规模看，2021年3-10月营业收入当月值均超过了10万亿元，其中6月、9月、10月营业收入超过11万亿元。2021年9月营业收入虽然超过11万亿元，但营业收入当月同比仅为11.26%，是2021年月度最低值，这主要源于2020年9月营业收入在10万亿元以上，是一个比较高的基数。总体看，2021年前10个月规上企业营业收入基本保持了良好的增长态势。

三、规上企业利润总额同比增减情况分析

1.利润总额累计同比及当月同比情况

国家统计局公布各年2-12月份规上企业各月份利润总额累计值及累计同比，同时公布3-12月份规上企业利润总额当月值及当月同比。2021年1-2月份，规上企业利润总额1.11万亿元，同比增长178.9%。此后规上企业利润总额累计同比逐月回落，1-10月规上企业利润总额累计同比回落至42.2%（见图4）。

图4 2020-2021年10月各月规上企业利润总额累计同比情况 %

对近2年规上企业各月利润总额当月值、当月同比进行对比分析可知，2021年3-8月规上企业利润总额当月同比逐月回落（见图5），如2021年3月份利润总额当月同比增长92.3%，8月份利润总额当月同比回落至10.1%，为全年月度最低值；2021年9月、10月规上企业利润总额当月同比有所回升，分别达到16.3%、24.6%。

图5 2020-2021年10月规上企业当月利润总额同比情况 亿元,%

从利润总额当月值角度看，2020年利润总额单月最高值为11月的7293.2亿元，且2020年仅有11月、12月的利润总额当月值超过7000亿元；2021年3-10月，有7个月利润总额高于7000亿元（仅8月略低于7000亿元），其中5月、10月利润总额均超过8000亿元，最高值为5月的8299亿元，并创2012年以来规上企业利润总额当月值新高。上述情况表明2021年3-10月份规上企业利润总额连续多月保持了较高规模。

2.基于财务视角的利润总额增减分析

2021年1-10月份，规上企业利润总额7.16万亿元，同比增长42.2%，据此推算利润总额较2020年同期增长了21263亿元。根据利润表编制规则，确认2021年规上企业利润总额累计增长主要受以下两方面因素影响，一是营业收入累计同比增长21.1%，高出营业成本累计同比0.8个百分点。二是三项费用累计同比都低于营业收入累计同比，如销售费用累计同比仅增长9.1%，比营业收入低12个百分点；管理费用累计同比增长13.9%，比营业收入低7.2个百分点；财务费用累计同比下降1%。

假定2021年营业成本累计同比与营业收入累计同比持平，则规上企业利润总额因营业成本增速的提升将“变相”减少5690亿元，占利润增量的比重为26.76%，2021年1-10月规上企业利润总额累计同比将调整为30.91%；如果管理费用、财务费用、销售费用累计同比亦与营业收入持平，则规上企业利润总额因三项费用增速的提升将“变相”减少6997亿元，占利润增量的比重为32.91%，此时2021年1-10月规上企业利润总额累计同比将调整为28.31%。如果营业成本、三项费用累计同比都与营业收入持平，则2021年1-10月规上企业利润总额累计同比将调整为17.02%，此时利润总额17.02%的增长更多与规上企业产品销量增长、产品结构改善、出厂价格上涨等因素相关联，这部分占利润总额增量的比重为40.33%。因此，2021年规上企业利润总额增量，约26.76%来自于营业成本累计同比低于营业收入，约32.91%来自于规上企业对三项费用增速的较好控制，另40.33%则是规上企业产品销量增长、产品结构改善、出厂价格上涨等因素共同作用的结果。

四、规上企业营业收入利 润率分析

1.营业收入利润率累计值

对近3年规上企业各月份营业收入利润率累计值进行对比可知，2019-2021年各年营业收入利润率累计值均呈逐月上升态势（见图6）。2019年2月营业收入利润率累计值为4.79%，为2019年最低值。2019年3-12月，营业收入利润率累计值逐月上升，11月份上升至5.91%，为本年度最高值，且较本年2月份提升了1.12个百分点。2020年初受新冠疫情冲击，2月营业收入利润率累计值降至3.54%，为2020年最低值。2020年3-12月，营业收入利润率累计值逐月上升，12月份上升至6.08%，为本年度最高值，且较2020年2月份提升了2.54个百分点，较2019年提升了0.22个百分点，表明2020年工业盈利水平逐月改善，并在年底全面超过2019年。

图6 2019-2021年10月各月营业收入利润率累计值及推算值 %

2021年规上企业2月营业收入利润率累计值为6.6%，为2021年最低值。3-6月营业收入利润率累计值逐月上升，5月、6月份均为7.11%，不仅是本年度最高值，亦是近3年的最高值。7-10月营业收入利润率累计值在7%左右波动，期间最小值为9月的6.96%。2021年10月规上企业营业收入利润率累计值7.01%，较2019年同期提高了1.16个百分点，较2020年同期提高了1.03个百分点，表明规上企业2021年盈利水平较前2年有了较大幅度提升，处于近3年中最好盈利水平。

2.当月营业收入利润率比较

依据前文所推算的规上企业当月营业收入以及国统局所发布的规上企业当月利润总额，本文推算出各月规上企业当月营业收入利润率（1、2月份当月营业收入利润率用1-2月份营业收入利润率累计值表示）。从当月营业收入利润率角度看，2019年各月营业收入利润率基本在4.7%～6.5%之间波动，最低值为1-2月的4.79%，最高值为6月的6.48%。其中2019年3-6月各月营业收入利润率保持在6%以上，此后各月营业收入利润率呈现波动，10月营业收入利润率甚至回落至5.36%。上述情况表明2019年规上企业最好的盈利阶段是3-6月份。但1-2月4.79%的营业收入利润率累计值拖累了2019年上半年营业收入利润率累计值，而上半年较低的营业收入利润率累计值“掩盖”了2019年3-6月较好的盈利水平。

2020年各月营业收入利润率基本在3.5%-7.1%之间波动，最低值为1-2月的3.54%，最高值为6月的7.07%。其中2020年5-11月各月营业收入利润率保持在6%以上，且均高于2019年同期当月值，从而保证了营业收入利润率累计值于2020年10月超过2019年。上述情况表明2020年初虽然面临着新冠疫情的冲击，但在政策刺激、需求超预期增长等因素共同作用下，规上企业当月盈利水平于5月起超过了常态化的2019年，表明中国工业经济具有抗击外部冲击的强大韧性和巨大的发展潜力。

2021年各月营业收入利润率基本在6.4%～8%之间波动，最低值为8月的6.46%，最高值为5月的8%。其中2021年4月、5月、10月的营业收入利润率保持在7%以上；除8月份外，其他月份营业收入利润率当月值均高于2020年同期。上述情况表明2021年规上企业营业收入利润率当月值保持了近3年较好水平，其中5月营业收入利润率当月值创近3年单月盈利水平新高。总体看，2021年上半年规上企业盈利水平要好于下半年。

3.三大工业门类利润率比较

对近3年三大工业门类营业收入利润率累计值进行比较，仅采矿业、制造业2021年工业盈利状况为近3年最好水平（见图6、图7），电力/热力/燃气及水生产和供应业2021年5-10月营业收入利润率累计值呈现逐月下降态势，2021年10月降至4.92%，为近3年同期最低值，且较2019年同期下降了1.61个百分点，较2020年同期下降了2.02个百分点，表明电力/热力/燃气及水生产和供应业2021年盈利水平较前2年出现较大幅度下降，且在近3年中首次低于规上企业及制造业的营业收入利润率累计值。

图6 2019-2021年10月各月营业收入利润率累计值 %

图7 2019-2021年10月采矿业各月营业收入利润率累计值 %

采矿业营业收入利润率累计值始终高于其他2个工业门类，且高于整个工业营业收入利润率。采矿业2021年10月营业收入利润率累计值为19.32%，较2019年同期提高了6.78个百分点，较2020年同期提高了9.38个百分点，表明采矿业受煤炭、石油等大宗原燃料商品价格同比大幅上涨的影响，2021年盈利水平大幅度提高。由于采矿业与电力/热力/燃气及水生产和供应业具有一定的上下游关系，采矿业盈利水平的提高在一定程度上挤压了电力/热力/燃气及水生产和供应业的盈利空间。

制造业营业收入利润率累计值始终低于规上企业，但由于制造业经济体量巨大，因此制造业营业收入利润率累计值走势决定了规上企业的基本走势。2021年制造业营业收入利润率累计值得以高于电力/热力/燃气及水生产和供应业，主要源于国家对电力价格的调控，即在采掘业（含煤炭、石油）2021年1-10月PPI累计同比上涨60%的前提下，电力、热力生产和供应业PPI当月同比最大值仅为10月的2.4%，导致电力/热力/燃气及水生产和供应业1-10月利润总额累计同比大幅下降29%，进而导致该工业门类营业收入利润率的下降。由于电力价格上涨幅度有限，制造业用电成本没有出现大幅增长，更多企业因限电提高了运营成本。这表明电力/热力/燃气及水生产和供应业没有同步向制造业进行成本传导，从而对制造业营业收入利润率累计值的增长提供了较好的支撑。

综上，2021年规上企业营业收入、利润总额保持了较好的增长，整个工业经济盈利水平提升较大，且工业组织结构有所优化；从营业收入利润率角度看，三大工业门类盈利水平出现差异化，电力/热力/燃气及水生产和供应业受原燃料大宗商品价格大幅上涨、本门类工业品出厂价格上涨幅度有限等因素影响，营业收入利润率同比出现较大幅度下降，但却保障了制造业盈利水平的提升。这一现象提示我们，工业经济在利润分配方面存在行业不均衡性，2022年三大工业门类要着力实现均衡发展。