建筑施工企业项目融资风险管控的策略分析

潘荣

[摘 要]随着我国建筑行业的迅速发展，建筑施工企业的融资建设模式认可度得到提升，促使其应用程度也更加广泛。但建筑施工企业中融资建设模式的规模普遍较大、融资垫资额度大、项目实施周期长，加之极易受到相关政策、经济等多项因素的影响，其不可预见性增加，促使建筑施工企业在融资建设项目承包中所要面对的风险增大。基于此，文章从建筑施工企业融资风险相关内容着手，分析建筑施工企业项目融资风险管控存在的问题，提出相应的有效管控措施，为后续企业项目融资的风险管控工作提供有价值的参考意见。

[关键词]建筑施工企业；项目融资；风险管控；策略

中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2022）06-0028-03

“十二五”规划落地以来，我国建筑行业进入“稳发展”阶段，对民生改善作出了巨大贡献。建筑行业与房地产行业均具备资金密集型特征，在当前市场经济迅速发展的趋势下，确定合理的资产结构是企业解决资金问题的有效方法。伴随着国家金融政策变化，企业负债率持续提升，资金偿还压力加剧，相应的融资风险也会增加。

政府部门提出的宏观政策势必会对企业决策产生影响，且在市场中具有重要作用。對不同产业进行政策限制是国家调节经济的常用手段，更是被积极应用到经济发展当中。该政策的推行无疑会改变企业融资制约程度，对企业的融资决策造成一定的影响。尤其是一些依赖债务融资渠道获取资金的建筑施工企业，在当前社会背景下，加强融资风险防范是企业提高融资决策科学性的有效方法。

所谓融资风险管控，是指企业对融资计划所产生的债务风险进行事前防控的过程。该过程将企业各项融资数据作为基础依据，主要包括风险识别、风险评估及风险管控等工作内容。根据一般管理程序，融资风险管理可分为识别与预警、评估与定位、制定控制措施与执行等具体程序。

企业融资风险识别主要对融资决策环节潜在的风险要素进行评估和识别的过程。企业了解并掌握整体行业及政策背景后，对融资相关的成本数据开展分析工作，明确对融资风险产生影响的内外因素。

企业融资风险评估则是指识别后的环节。在风险评估工作中，首先应确定财务分析方法，如数字模型、数理统计等，随后通过既定的风险评估标准判断融资风险因素可能对企业造成的影响和危害程度，这也是制定风险防控计划的依据。

企业融资风险控制主要体现在防控措施方面，即企业领导层需要对企业所处内外环境形成充分认知后，采取有效措施来降低融资过程中的风险及损失[1]。

（一）信用风险

对于建筑施工企业来说，工程项目承包建设普遍资金需求大，部分企业会采取合作建设或工程外包等方式，这使得建设主体多元化特征相对明显。一旦出资方无法充分履行义务，造成工程项目进度滞缓，甚至是长期处于停工状态。另外，部分建筑施工企业投资资金有限，针对某一项目进行短期融资，并将该项目的建设收益作为债务偿还的重要资金来源。就该方式而言，虽然有利于引进更多的投资方，但一旦出现收益回流速度慢或股东资金支持不足等问题，不仅会增加资金的不确定性，而且会对该项目建设造成很大影响。

（二）运营风险

运营风险主要是指项目投资、执行和决算等环节存在的风险。如果项目经济融资管理工作无法落实到位，无疑会造成企业项目工期延迟，从而极易导致企业内部出现贷款偿还难度大、融资成本增加等问题。另外，项目施工开发建设涉及的作业环节较多，包括设计、采购、施工、结算等，各环节之间的责任单位不同。如何协调多方关系、促进项目高效运行，是导向运营风险的关键要素之一。

（三）经济风险

通常来说，经济风险主要是指市场风险与金融风险，其中市场风险所涉因素主要有价格、竞争及需求，且三者之间具有相互影响、相互制衡的关系。例如，如果在筹集资金时，企业项目建设所需材料价格持续增长，就会导致项目建设质量与规划质量不匹配，或者出现成本促进市场价格增加的情况，进而无法收回资金，影响贷款偿还期限。目前，金融风险中筹资难度大是主要问题。除了部分大型国有企业以外，建筑施工企业均具有发展规模小、资金受限的特征，同时受到我国债券发行的影响，企业无法结合实际情况决定融资活动的运行。另外，当前我国证券市场运行存在不足，市场空间受限，对股票发行造成了一定的影响，这也会引出融资途径单一、贷款无法落实等一系列问题，无形中增加了利率幅度，极易引发金融风险[2]。

融资风险管控作为企业内部控制体系中的重要组成部分，与企业预算管理、会计核算、资金管理密切相关。科学合理地开展融资风险防控工作，不仅能够有效规避融资业务给企业带来的风险，同时能够进一步提升建筑施工企业内部业务流程的规范性，保障会计信息数据的真实准确，全面提升企业的经营管理水平。企业通过融资管理工作的落实，不仅能有效规避融资风险，而且还能够充分利用各项资金，帮助企业解决资金缺口问题，达到提升企业经济效益以及行业竞争力的目的。

（一）灵活运用政策，加强风控理念

我国通过政策激励的方式推动产业经济发展，一旦企业发展到不利阶段，有效的产业政策能够及时帮助企业摆脱困境。激励性的产业政策能够为企业发展提供更多的契机，但企业也需要考虑该政策的隐患点。例如，根据我国国情，不同地区的发展速度不尽相同，导致一部分地区的产业政策滞后。政策的刺激和变化，可能造成企业产能过剩，导致企业补贴减少等。加之，部分建筑施工企业在融资决策中缺乏主动性，主要依赖于政府部门，金融机构也对不同类型的企业设置了相应的贷款门槛。面对该问题，企业应当灵活应用产业政策，对该政策推行带来的机遇与挑战进行正确认识，最大程度地发挥该政策的效用及价值[3]。

与此同时，加强自身风控意识也是企业需重点落实的内容，企业需要充分了解融资风险管控的重要性。对于融资风险管控工作，首先需要企业领导层树立正确的融资风险管控意识及水平，领导层作为企业的引导力量，对企业战略规划起着重要的决定性作用。因此，应严格要求建筑施工企业管理层，督促其主动学习相关理念和先进企业管理理念及经验，基于企业战略层面提升管理层融资管控意识，完善核心内控机构，凸显企业制度管理价值与优势。同时，融资风险贯穿于企业项目建设的全过程，作为一项自上而下的活动，需对企业各部门及职工进行风险意识培养。融资风险意识需深入到各部门，培养职工树立正确意识以及领导层对潜在风险的敏锐度。

（二）健全融资体系，加强竞争能力

以某企业为例，该企业融资体系还有待完善，不仅未制定有效的融资风险管控制度，也未设立专门的融资风险管控机构，仅依赖于财务及内审机构对融资开展的监管，该模式无法达到有效减少融资风险的目的。虽然该企业不断完善治理结构，但在融资风险管控方面依旧不足，在企业风险管控方面存在局限性。因此，建筑施工企业需借鉴现代化企业管理制度内容，解决出现的问题，建立科学合理的融资风险管理体系，确定有效的融资决策，从而有效降低融资风险，提高企业管理水平。在管理体系中，企业需借助相应的分析方法对影响融资风险的因素进行识别，从而提出针对性的管控措施。与此同时，企业需提高重视，尽快完善现行融资风险管控体系，严格遵循我国对建筑产业调控的政策要求，科学评估控制风险，加强自身核心竞争能力。

（三）改善融资手段，协调资本结构

建筑施工企业在融资过程中需选择满足需求的融资手段，并进一步改善和优化，以达到协调企业资本结构、降低风险的目的。企业可借助资本市场，打破单一融资渠道，增加直接融资比例，改善和优化资本结构。资金提供方可选择在市场中采购资金需求方发行的有价证券，向其提供一定支持，利用这种融资方式，能有效缓解企业还本压力。根据相关政策的支持，企业需及时抓住当前市场发展机遇，实行直接融资资本运作，从而有效减少融资风险。

除了直接融资外，建筑施工企业还需改善和优化间接融资手段。例如，某企业采取融资租赁手段采购大型机械设施等资产，根据约定方式支付租金，从而有效缓解企业压力；还可以利用回租模式盘活企业存量，进而提升企业各项资产使用效率，根据所签订租赁合同的内容，其支付利益被视为表外业务，能够有效降低企业资产负债率，提升自身融资水平。

另外，建筑施工企业也需加强银企沟通，保证银行贷款渠道的通畅。为此，建筑施工企业需保持良好的信用等级，日常及时还贷，向银行提供全面的经营或项目资料，以便银行可以合理评估企业偿债能力，放宽借贷条件，或放低贷款利率。

（四）加强资金管理，提高使用效率

企业应当打破固有思维的限制，提升资金管理水平和使用效率。企业各级财务管理部门均需明确工作人员的职责及职权，形成逐层管理、分工的局面，促使财务管理工作能够概括运营的全过程，为了避免出现漏洞，应及时解决资金管理运行中存在的问题，从而有利于加强企业资金管理能力，有助于企业价值的最大化[4]。

首先，建筑施工企业需严谨认真地制定、落实企业财务预决算计划，根据我国制定的财务会计制度，提出具体的财务管理措施，并落实全面预算管理，事前科学规划资金使用，事中加强资金使用监管，事后做好资金管理评价和反馈应用，避免或减少企业资金的随意损耗，最大化减少资金浪费，既能提高资金利用率，也能保障企业能定期偿还贷款，避免坏账、烂账行为的发生，维持企业在金融机构的良好信用度。

其次，建筑施工企业在融资活动开展前，要注意分析融资需求，为融资计划编制提供信息依据。建筑市场的发展使得建筑施工企业的资金压力剧增，在项目投资建设过程中，企业需要支付招投标保证金、工人工资保障金、保函保证金等，还常常为了提高中标率而采取施工垫资的方式，使得企业前期投资压力大，同时，傳统建房市场竞争激烈，而项目承接利润不高。从国外建筑行业发展经验来看，我国建筑市场也逐渐朝“一体化”趋势发展，即建设单位与施工单位进行资源整合，有利于拓宽项目的利润空间[5]。而“一体化”战略中，新的业务形式出现，只有充足的资金作为支持才能够开展项目承包、项目转让、设备租赁、材料采购等业务。基于此，建筑施工企业的融资需求长期存在，在编制融资计划之前，企业需要做好市场环境的分析工作，了解项目投资所需要的成本，并分析预期收益。在确定成本与收益的临界点后，再确定投资计划，避免盲目投资占用企业流动资金，反而增加企业的资金压力。

最后，企业还需加强内部管理，规避小金库现象。企业需完善内部控制体系，优化内部控制制度，构建完善的资金反馈、审批及奖惩制度，利用完善的内控制度规范资金使用，实现“专款专用”。

（五）重视库存管理，实现安全库存

近年来，随着我国建筑行业竞争激烈化，存货管理逐渐成为各企业间竞争的关键点。企业需完善库存管理机制，建立安全库存数量，提高库存价值转化效率。对于建筑施工企业而言，材料的存货流动性不强，相应资产流动效率与资金使用水平也受到该内容的影响，由此可见存货周转是施工企业亟需解决的问题[6]。

存货贯穿于企业生产全过程，不论是哪一阶段，存货管理均具有一定的重要性。为此，建筑施工企业应当在保障工程项目质量及进度的情况下，将存货管理工作落实到位，拓宽建设项目的盈利空间。建议企业在项目规划阶段，建立存货成本核算体系和存货周转管理体系等，确保财务部门与存货部门的数据共享。在建设过程中，将侧重点置于实施核算、计量结算、管理方法及经济活动分析这四点中。

综上所述，我国当前愈发复杂化的建筑行业市场背景，极易增加建筑施工企业项目融资的不确定性因素，但是部分企业在把握当前外部经济环境的前提下，对于企业内部所承受的融资压力形成明确认识，从而在较大程度上实现企业项目融资风险的规避，最大化减少项目损失，为此主要就建筑施工企业项目融资风险管控展开分析，进而对后续工作提供有利参考价值。

[1]费瑶佳. 建筑业 BT 项目的财务风险识别及防范[J].经营与管理，2018（11）：22-24.

[2]孙艳青.提高企业工程项目融资风险的防控能力[J].财经界（学术版），2020（08）：23-24.

[3]王腾飞.建筑施工企业项目融资风险管理的研究[J].财经界（学术版），2020（05）：101.

[4]王彬.建筑施工行业资金管控的几点思考[J].财经界（学术版），2020（14）：45-46.

[5]金美丽.简析建筑施工企业财务资金管理的关注要点[J].商讯，2020（05）：70.

[6]于纪斌.施工企业固定资产投资风险管理问题研究[J].经济研究导刊，2015（10）：118-121.