融资租赁在中小企业融资中的实施探讨

2022-05-08边晓岩

商展经济·上半月 2022年5期

摘要：中小企业在社会经济发展中占据重要地位，在市场中也十分活跃，容纳了社会中较多的就业人员，在发展中需要获得金融支持，但是受多种因素的作用与影响，当前面临的融资困难较为突出，对中小企业的发展产生了一定的制约。融资租赁属于新型融资方式，是解决中小企业融资问题的有效途径，本文就此进行了探讨研究。

关键词：融资租赁;中小企业融资;社会经济;实施;探讨

本文索引：边晓岩.<标题>[J].商展经济，2022（09）：-074.

中图分类号：F832.5 文献标识码：A

中小企业规模小、技术水平低、资金能力弱为普遍现象，和大企业相比处于竞争劣势，资金短期是中小企业发展产生困扰的主要问题。金融体制不够合理、金融市场未能发展成熟、融资渠道比较单一，导致中小企业融资时困难尤为突出。金融租赁和股票融资、银行贷款等手段相比优势独特，可以将融资与融物结合在一起[1]。

1 融资租赁概述

1.1 定义

融资租赁主要是相对传统租赁来讲，融资租赁、传统租赁为租赁交易基本分类，相应功能、交易结构存在本质不同。融资租赁基于交易角度进行分析，主要是出租人购买承租人需要的租赁物件，旨在为承租人提供融资，再运用收取租金的方式将租赁物件以长期方式向承租人出租，由承租人使用物件。

融资租赁在方式上具有多样性的特点，其中主要包括以下几种：首先，直接租赁。这种租赁方式为租赁公司将自身借入资金或自有资金运用于购进设备，出租给承租企业或租赁机构运用股权集资或借款方式购入设备，再出租给承租企业。其次，转租赁。出租人作为承租人在租赁机构租赁机器设备，再将机器设备通过出租人身份向承租人租赁。再次，回租租赁。主要指承租人外购或自制机械设备，根据重估价格或账面价格卖于出租人，从而运用租赁方式将其租回。最后，杠杆租赁。这种租赁方式主要运用在价格比较高的设备租赁中，涉及三个方面的关系，包括承租人、出租人、贷款人。一般来讲，出租人承担设备金额20%～40%便能具有拥有权，剩余资金运用出租设备进行抵押，从而获得贷款，由承租人手中获得租金。

1.2 特征

首先，租赁物为承租人选定，出租人进行出资购买。对于融资租赁来讲，主要是承租人选择租赁物件，具有租赁物收益权、使用权、处分权，出租人需出资购买物件，从法律上讲具有所有权、租赁权利[2]。在投資租赁中，出资人与决策人为分离状态。其次，融资租赁中涉及承租人、出租人、供货人、租赁合同、购买合同，这些方面为融资租赁的基本内容，融资租赁形式不同，合同数目、当事人也会不同。就售后回租来讲，由于承租人与供货人为一个人，当事人身份发生重叠，造成了交易从表面上来讲仅为双方当事人。就杠杆租赁来讲，由于投资人和债权人比较多，因此合同数据及当事人会有所增加[3]。再次，合同实施时任何一方不能解约，租赁物为出租人结合承租人的需要选择购买的物件，处于合约有效期内，承租人不能单方面提出将物件退还作为条件终止合同的要求。出租人的义务为出资购买，承租人的义务为支付租金。最后，融物与融资两者结合。融资租赁目的在于使承租人对资金融通这一要求获得满足，通过融物方式使承租人获得融资。一般来讲，融资租赁中涉及的物件为机械设备，机械设备折旧年限为一年以上，在一定程度上表明融资租赁为中长期融资。

2 中小企业融资现状

中小企业在发展过程中需获得融资支持，这是保证其实现正常运转的前提与基础[4]。但是，当前多数中小企业没有与银行作为代表的金融机构之间产生借贷关系，在一定程度上表明中小企业获得的金融支持和创造的社会价值之间不对等。中国小微企业最终产品和服务价值占GDP的比例约60%、纳税占国家税收总额的比例约50%，而2017年末中国金融机构小微企业贷款余额占企业贷款余额的比例约37.8%，小微企业的经济贡献与金融机构对小微企业的贷款支持力度有较大差距[5]。由于中国小微企业的经济贡献与金融机构对其的贷款支持不匹配，小微企业贷款业务尚存在未被满足的市场空间。2018年，在经济增速放缓、流动性趋于短缺的大环境下，小微企业融资难问题加剧，风控是当下制约业务发展的主要难点。风控这一难点具体分为两个问题：一是提高风控效果的难题。二是风控的成本与效果难两全的难题[6]。当前，金融行业不断发展和中小企业存在融资困难的矛盾仍然比较尖锐，国有大型银行倾向于国家重点工程、大型国有企业等，不愿意为风险承担能力较弱的中小企业进行贷款发放，即使是一些农商行、城商行在中小企业融资中的参与度也比较低。银行贷款不属于中小企业进行融资的主要方式，在融资中银行贷款所占比例较小。

3 中小企业当前融资困难的主要原因

首先，企业经营风险较高。企业处于不同发展阶段，往往会遇到不同的问题，对于中小企业来讲，技术力量薄弱、管理水平较低、人才力量薄弱等问题比较明显，并且缺少中长期发展规划，未能制定健全的治理结构[7]。同时，债务在总体资产中所占比重相对较大，风控能力相对不足，造成了中小企业风险抵御能力相对不足，一些金融机构不愿意向中小企业放款。其次，缺少抵押物。银行在向企业提供贷款时，倾向于接受固定资产抵押，一些中小企业，尤其是科技型企业，主要资产为轻资产，整体资产中的流动资产与固定资产相比比例更大，缺少房产、土地等固定资产作为抵押物，对于银行来讲贷款风险较高，很难达到放款标准。再次，金融体系倾向于为大中型企业提供服务。银行是企业融资最主要的提供者，在央行货币发行整体规模不断扩张的背景下，银行在信贷规模方面增长比较迅速。银行在提供贷款业务时，比较重视低风险与高回报，造成对中小企业贷款问题的不重视。并且，中小企业信用评分低、信息披露相对不足，也对银行放款产生了一定的制约[8]。最后，中小企业未能达到资本市场进行融资的门槛。当前资本市场进行融资时，主要有证券融资、债券融资两种方式，与发达国家相比，证券市场整体发展呈现出明显的滞后性，体系也不够完善，由于融资时的门槛较高，因此各类问题十分突出。就当前社会发展现状来讲，中小企业基于证券市场进行融资的比例在企业整体融资规模中并不高。考虑到金融风险，政府对企业发行债券进行严格管控，企业只有在符合相关条件的情况下，才能进行债券发行，在一定程度上会对中小企业发展有所限制，造成债券市场中国有大型企业为主要参与者，中小企业较为少见。

4 中小企业运用融资租赁的优势

4.1 降低融资条件

中小企业难以获得银行贷款的主要原因是担保难和抵押难，抵押物比较缺乏，拥有的固定资产相对较少，并且负债率比较高，部分企业无形资产在总资产中所占比例较大，导致银行难以为中小企业进行授信或获取授信情况下额度较小[9]。在实施融资租赁时，租赁物使用权与所有权为分离状态，出租人更为重视承租人物件使用时产生的现金流是否可以支付租金，并且中小企业不需要进行额外担保，这和银行贷款相比优势明显。

4.2 降低融资成本

多数中小企业存在财务信息缺乏透明性及内部制度缺乏完善性的问题，信用等级不高，银行为实现对风险的控制，需详细了解中小企业的财务情况与经营情况，针对中小企业制定比较严格的担保抵押条件和贷款抵押条件。在实施融资租赁时，出租人具有租赁物对应的所有权，能够对经营风险进行有效规避。出租人更重视企业物件使用时的现金流量，财务记录、信用记录并不是考虑的重点[10]。就承租人来讲，仅需通过少量租金便能使用租赁资产，租赁资产在投入生产与运营时会产生现金流，不需要投入大额资金购买设备，可以使企業资金压力获得极大程度的缓解，并且租赁支付能用于租赁期间进行分期支付，承租人能够将剩余资金运用在其他项目中，促进中小企业资金形成倍数效应。运用融资租赁方式，中小企业可以利用较少资金将先进技术、先进设备引进来，在极大程度上使企业融资成本有所减少，降低企业的税负负担。

4.3 融资简便快捷

中小企业在资金方面的需求具有短、急、频的特点，贷款频率比较高，资金使用时间相对较短，并且使用时效性要求相对较高[11]。进行银行贷款时，涉及较多审查环节，整体时间较长，银行在下放贷款时一般已经超出时效。进行融资租赁时，无需承租人进行额外担保，和银行贷款进行对比，涉及的环节较少，同时整体手续较为简单，可以结合承租人的实际财务情况与生产经营情况制定合理、科学的租赁合同，促进中小企业融资能力的提高。

5 中小企业进行融资租赁的影响制约因素

5.1 法律环境需要改善

融资租赁行业的发展需要通过完善法律法规为其提供保障，在融资租赁行业迅速发展和国家支持力度明显增强的情况下，和融资租赁相对应的法律法规应进行完善。但是就当前融资租赁方面的法律体系来讲，仍存在一定问题，需在实践中及时发现问题，重视经验积累，推动法律体系的不断完善。对于融资租赁这一行业，并没有专门统一的法律进行规范，相关法律法规常常出现不衔接、不配套、相互矛盾等问题[12]。当前融资租赁行业中，主要将《合同法》作为依据，但是这并不属于融资租赁相关的专业性法律，有较多地方需要完善。

5.2 中小企业财务管理不够规范

企业资金运筹能力及理财能力对其经营效果会产生直接性影响。一般来讲，中小企业规模较小、成立时间较短，对财务管理并不十分重视。企业在经营过程中，主要受到经营者主观意愿的影响，多种因素作用下，会使企业出现偏离主业、盲目投资高风险行为，这些问题的出现均与财务管理相关，甚至部分中小企业并未设置财务管理部门，财务工作由财务代账公司负责。

5.3 缺少专业性人才

融资租赁作为金融行业的五大支柱之一，是直接支持实体经济发展的金融服务手段，能够盘活企业存量资产，降低企业负债，在现代金融产业中占据着重要的地位。近年来，我国融资租赁行业企业数量持续增加，2019年企业总数约为12130家，我国融资租赁行业市场规模总体呈波动增长态势。2019年，融资租赁合同余额约为66540亿元，我国融资租赁行业市场渗透率为12.07%，近年来融资租赁行业企业数量持续增加，业务规模快速增长。根据中国租赁联盟公布数据，2019年中国融资租赁企业总数约为12130家，较2018年增加了353家，增长2.91%，融资租赁这一行业整体发展势头较好。随着融资租赁行业发展及监管政策的变化，对机构的合规经营及业务开展产生了重要影响，对融资租赁行业人才的准入及要求有了更高的标准，同时导致了融资租赁市场人才流动的加剧。但是在这方面的人才培养存在相对滞后的问题，导致行业人才缺口较大，在一定程度上会对融资租赁的发展产生一定的制约。对于融资租赁来讲，覆盖范围比较广泛，触及面宽，并且具有明显交叉性，相关工作人员需具备财务、金融、法律方面的知识。高等教育与市场变动相比具有明显的滞后性，高校中并未设置融资租赁相关专业，仅金融学中部分课程和融资租赁相关，同时课程内容、教学内容和行业发展现状具有一定差距，这就需要融资租赁行业加强与高校之间的合作，重视这方面人才的培养，提高行业工作人员整体素质，适应行业实际发展需求。

5.4 企业观念相对落后

中小企业在经营和发展中，往往会受到传统理念的影响，认为所有权比使用权更为重要，这种思想会在一定程度上影响企业融资租赁的实现，但却忽视了在资产创造价值情况下才具有意义。多数企业在融资租赁方面的理解与认识并不十分深刻，这种情况下将难以使融资租赁的作用充分发挥出来。

6 中小企业进行融资租赁的有效保证措施

6.1 国家政策

首先，针对融资租赁进行统一立法。近年来，融资租赁这一行业呈现高速发展状态，行业资产余额明显增长，但是融资租赁对应的法律法规未能及时补充，存在不完善的问题[13]，需要推动行业立法的实施，促进行业向着健康方向发展。其次，对于融资租赁来讲，可以从法律上给予融资租赁相关登记公示系统具备的效力进行认可。物权保护属于融资租赁行业中的难题，经常出现重复租赁现象，在中小企业市场中表现得更为严重。我国金融租赁企业主要受到商务部、银监会、国税总局监管，内资租赁公司、金融租赁公司及外资租赁公司所属不同监管部门，受到的监管约束存在一定的区别。就银监会来讲，监管比较严格，并且标准十分严苛;就商务部来讲，监管相对宽松。这就需重视租赁行业统一监管的实现，针对监管规则、行业准入进行统一。最后，金融政策。中小企业融资时，主要的资金来源为银行贷款，为推动融资租赁的发展，国家需适当放宽融资租赁企业存在的融资限制，融资公司进行IPO、债券发行的门槛，增强融资租赁企业的整体能力。

6.2 中小企业

首先，中小企业需重视学习融资租赁方面的知识，增强租赁意识。融资租赁在我国发展的时间不长，社会对于融资租赁的整体接受程度并不高。部分中小企业在进行融资时观念比较落后，对融资租赁了解并不全面，这就需要中小企业加强对于融资租赁方面知识的学习，充分认识到融资租赁的基本特点，转变传统融资理念，与自身实际发展情况结合在一起，将融资租赁在财务、税务方面存在的有益特征充分利用起来，推动自身融资结构的改善，不断提高融资能力。其次，中小企业应该充分了解国家发展战略，发挥自身专业优势，不能盲目投资，避免产生过重的财务压力。最后，规范财务工作。对于融资租赁行业来讲，在实施租赁业务时，核心内容为风险管控，因此对承租企业具有的信用风险比较关注。中小企业要想使融资租赁得以有效实施，就需重视财务信息的披露和财务管理的规范性，树立良好的企业形象，与出租人之间形成长期性合作关系，从而为租赁行业获得健康有序的发展创造良好的条件。

6.3 融资租赁企业

融资租赁企业和银行相比，规模较小，难以获得庞大网点的支持，并且对于风险的整体把控能力相对较弱，在开展融资租赁业务时，需充分了解中小企业的实际情况。第一，针对还款方式和租期进行灵活设置。一般来讲，融资租赁的时间为3～5年，还款时间可以按照半年，也可以按照季度。中小企业进行融资租赁时，主要运用按月还款方式，期限在三年内，这种方式往往会增加资金留置成本，造成资金流动难度较大，需要融资租赁企业对中小企业还款结构进行灵活设计，可以运用先息后本、计划还款多种方式。第二，响应国家号召。融资租赁企业针对中小企业实施融资租赁项目过程中，比较适合进行投贷联动，对中小企业来讲，存在高成长性，比较适应运用股权类融资方式进行投资。因此，融资租赁企业可以选择成长性较高的企业与自身展开合作，形成投贷联动，通过股权投资方式促进融资，可以在一定程度上促进企业在财务管理上变得更为规范，也能使企业获得较高的成长收益。

7 结语

总之，经济领域进行全面深化改革背景下，金融体制方面的改革开始全面开展。中小企业在国民经济中发挥着十分重要的作用，需获得大量资金的支持。由于中小企业特有的特点，导致企业融资比较困难，金融租赁优势比较明显，成为多数中小企业进行融资时使用的工具。中小企业通过融资租赁进行融资时，需与自身实际情况充分结合，制定合理的融资策略，从而获得更好的发展。

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