资产减值对企业利润的影响分析

李浏功 云南省煤炭产业集团有限公司

引言

利润是投资者用来衡量企业盈利能力的重要指标之一，也是判断一个企业的价值重要因素。在现实中，常常发现，同一企业整体经营情况没发生较大变化，但各年的利润却变化较大，在国家宏观经济环境不好或其整体经营面较差时，但对外披露的利润仍与上年基本持平或还稍好，严重偏离预期；又或是国家宏观经济环境较好或企业的基本面非常好，但对外披露的利润却远远低于预期。通过对其报表进一步分析，发现各期利润与正常预估发生较大偏离的原因主要是受企业计提资产减值准备影响，而这现象是当前的共性，无论上市还是非上市公司、民企还是国企。究其原因，主要是因资产减值成了企业调整利润会计工具。研究这一现象存在的原因和动机、分析资产减值对利润的影响、对正确阅读和使用会计报表很有意义，除促进合规计提资产减值准备外，通过加强财务管理对挖掘企业的发展源动力，对促进企业长足发展和规避决策失误很有意义。

一、资产减值与利润的关系及相关规定

（一）资产减值与利润的关系

首先，我们来看组数据：某网（股票代码300XXX）的主要经营数据见表 1。

其次，通过表1两组数据分析得知：企业计提的资产减值与企业的利润存在负相关，即：在其他因素没有较大变化时，计提的资产减值金额越大，当期的利润越小，计提的资产减值越少或冲回的资产减值越大，当期的利润就越大。

表1 某网（股票代码300XXX）的主要经营数据 单位：人民币亿元

（二）资产减值相关规定

由于资产减值与利润负相关，是否存在减值，除有客观标准外，还有一定的主观性，因此常有企业利用资产减值来调整各期的利润，为此，财政部制定了《会计准则第8号-资产减值》，该准则就是规范资产减值的确认、计提和相关信息的披露，避免人为操纵利润，确保会计信息质量。主要内容包括：资产减值的定义、资产减值的范围、进行减值判断的时点、资产可回收金额的确定办法、资产减值的迹象及对应的处理办法、资产减值损失处理、后续处理规定、资产组的认定及减值处理规定以及资产减值在会计报告中的披露方式、内容和特别披露等规定。

二、利用资产减值进行利润调整的原因分析

经分析，由于企业利用资产减值进行利润调整的主要取决于：现行制度和准则规定具备客观条件；股东、管理层等主观利益驱动；信息不对称等外部条件促使发生合理，具体表现在以下三方面：

（一）客观因素造成可利用资产减值进行人为调整利润

资产减值迹象取决于人为判断。按资产减值准则，存在以下迹象时，资产可能发生了减值：①资产当期市价大幅度下跌，跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用预计的下跌；②企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场发生重大变化，从而对企业产生不利影响；③市场利率或报酬率较高导致企业资产的未来可收回性大幅降低；④有证据表明资产过于陈旧或者其实体已经损坏；⑤资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；⑥资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于预计金额等，但这些迹象的判断与经营管理层的管理能力、资产运营能力及判断能力相关，同一资产于同一时点，不同的管理人员会得出不同的结论。

资产的可收回金额取决于人为判断。按资产减值准则规定，可收回金额应根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定，只要其中超过了资产的账面价值，就表明资产没有发生减值。其中：资产的公允价值减去处置费用后的净额，应根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用后的金额确定，当资产不存在销售协议但存在资产活跃市场的，以可获取的最佳信息为基础确定，市场价格可以参考同行业类似资产最近交易价格或者结果估计。此外，对于资产没有明显的市价，交易不活跃，此时市场价格按买方确定的价格确定，最终的售价也会因买方太少而造成大多按管理层判断的售价作为处置售价；而未来现金流量的现值，由两个因素决定，其中折现率，是根据国家的金融、宏观经济政策、行业等结合企业的经营情况确定的，且还受所选案例影响，也有大部分主观因素；而另一因素是预计未来的现金净流入，在现有企业管理层对资产剩余使用寿命内整个经济状况给出的数据结合历史数据和预测经营数据得出的估计，因此，该数据也有较大主观性。

通过查阅近几年证券会对上市公司违规通报，其中有很大一部分违规原因是计提的资产减值未经董事会审议，未及时披露相关信息等。如2017年9月9日深交所网站通报的“一、上市公司监管动态”宁夏青龙管业股份有限公司和苏州锦富技术股份有限公司计提资产减值准备未经董事会审议，且未及时披露相关信息，违规只是涉及资产减值程序性问题，对于计提时点、金额等均未说有违规。综上，企业计提资产减值的时点、减值金额按现行的准则规定较大取决于管理层的判断和决定。

（二）主观利益需求导致利用资产减值进行调整利润

资产减值成为调整利润的会计工具的原因，通过研究分析得知，不同的人员和机构对利润目标有着不同的使用价值和利益驱动。首先，因利润是投资者用衡量企业盈利能力的重要预算指标之一，在所有权与管理权分离时，利润是股东或投资人用来考核经营管理层经营业绩的主要预算指标之一，因此无论是上市或非上市公司、国企或民企，只要存在两权分离的，经营管理层均会为实现利润预算目标而想尽办法、付出辛勤劳动和智慧，除常规的扩大销售，增加销售利润，降低成本费用或寻找其他利润增长点外，资产减值常作为调整利润的工具。在经营业绩较好的年份，预计当年实际利润已远超过预算目标时，经营管理层会常要求财务人员将当期的利润留在今后年度确认，以减少当年的利润，确保今后预算目标不会层层加码，其次，也为后续经营不好的年份留下秘密武器。而收入、成本及费用或因监管要求或因准则要求均难以进行调整或后续检查风险较大，而利用资产减值计提与冲回来调整利润，虽然部分已计提的资产减值后期不能冲回，但因计提减值，固定资产、无形资产后续计提的折旧和摊销金额均按计提减值后的价值计提，造成以后年份的成本费用减少，会增加了后续各年度的利润；再加上坏账准备计提可采用账龄法和资产组合认定、个别认定法等组合方式计提，这就给财务人员有了更多的操作空间，在经营业绩较好的年份，可对一些应收款项多估计并计提坏账准备，后续应收款项收回时，原计提的坏账须冲回实质增加后续年度的利润；且预计可收回金额中的两个主要数据：公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，大部分均与管理层的估计相关，这就造成了减值的金额可以人为调整，为利用资产减值调整利润创造了条件。最后，作为公司的控股股东或实际控制人，他们不仅要考虑短期经营目标，还要考虑公司的发展规划及公司的资金流、股价、未来的投资机会、融资方式及融资成本、行业地位、国家政策、方针等，因此，对各期的利润期望也不同，但他们常常将为维持公司高股价、降低融资成本，吸引新的战略合作者、维持行业地位等转换成预算目标下达给管理层，通过管理层来实现他们的战略目标，为此，利用资产减值调整利润在较大层面已在有控权的股东方和管理层之间达成了共识。

（三）信息不对称造成资产减值成为调整利润的工具

众所周知，一方面，虽然上市公司、国有企业或债权人要求对企业的会计报表进行审计，但会计师事务所对会计报表发表的意见是只是合理保证，合理保证只是针对“重大方面”，而“重大方面”取决于会计师的专业判断，若会计师认为管理层计提减值的依据充分，金额合理，再加上谨慎性原则等造成会计师对计提减值基本不予否定（除非已有明确证据表明该资产未发生减值），这也为利用减值调整利润创造外部认可条件。另一方面，为规避企业利用资产减值调整利润，较多的会计师要求资产减值由非负责年报审计的中介机构出具资产减值咨询意见，但资产减值测试是在管理层的主导下做出的，管理层提供的基础数据（如减值迹象、市场处置价格、预计处置费用、资产未来可带来的现金净流入等财务数据预测）均决定了资产是否存在减值和减值的金额，也就是说，最终减值结论也经中介机构确认，但仍不可完全避免公司利用资产减值调整利润。

三、资产计提减值及后续冲回财务处理规定

按现行会计准则的规定，企业应每年进行减值测试，若资产的可收回金额低于其账面价值的，账面价值应减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益；大部分资产减值一经确认，在以后会计期间不得转回，但也有部分资产的减值仍可转回。不得转回减值的资产主要包括：以成本计量投资性房地产、活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资、固定资产、在建工程、长期股权投资、无形资产、生产性生物资产；后续可以转回的资产包括：以摊余成本计量的金融资产（如贷款和应收款项、可供出售债务工具）、持有至到期投资、存货、消耗性生物资产。从上文得知，虽然大部分计提的资产减值后续会计年度不能冲回，但仍有部分资产若后续的会计年度影响资产减值的因素消失或有明确证据表明资产的价值已恢复，原计提的减值可以通过计入当期损益恢复，且固定资产、无形资产等后续年度应按减值后的价值计提折旧摊销这就为利用减值来人为调整利润奠定了可操作性和基础。

四、如何规范计提资产减值准备

从前面分析得知，因客观因素、相关利益驱使、信息不对称、现行会计准则规定等影响，造成利用资产减值调整利润从内因、外因、法规均具备了条件。为此，研究如何规范计提资产减值很有必要性，主要有以下三方面应对：

一是国家亟须加强对企业资产减值计提的监督。对有明显的证据表明利用资产减值进行人为调整利润且已不符合相关规定并造成不良影响的，国资部门、证监部门应加强处罚力度，特别是针对利益既得者应加大处罚。

二是加强中介机构的监管，提高中介机构公信力。首先，提高行业协会对中介机构的服务和监管，加强教育培训等提高中介机构的执业能力和道德风险意识，促使中介机构独立客观合理出具减值咨询意见；其次，加强对中介机构的惩处，对于主观意愿配合企业出具不当减值咨询意见或因重大过错造成错报表较大失真的应予以处罚、警告等，提高中介机构公信力，减少人为调整利润的机会。

三是企业应加强财务管理，规范计提减值。为此，企业应做好以下方面工作：

首先，加强资产管理，降低资产发生减值的可能性。加强实物资产的日常管理，除做好账务核算外，还需做好实物管理，做到保质、保量，做到先进先出、做好实物资产申购审批、减少商品和物资及固定资产的库存和占用，提高资产周转率，避免出现积压、逾期、技术淘汰而致使资产发生减值；提高固定资产的使用效率，做好固定资产的保管和运行监测，对不常用、闲置、带病运转资产应及时进行处置或修护保养，确保固定资产不发生减值；加强债权的管理，通过强化债权形成前的信用评定和授权审批，经济业务过程的履约监管及债权形成后催收管理，以及权、责、利划分及工效挂钩并加强考核，减少形成不良债权；加强投资管理；特别是各项投资的立项审批，投资过程监管和投后评价等避免投资损失或减值。

其次，制定企业计提资产减值的管理规定和流程，确保按规定计提和处理资产减值。通过明确的制度和流程，明确计提减值的流程和审批决策权，减少人为利用减值调整利润的可行性。

再次，规范减值会计处理流程，明确公司重要的财务会计管理办法、重要的会计政策、会计估计变更必须经过公司董事会审议通过，减少可以人为调整的随意性。

最后，严格会计信息考核。将会计信息质量与管理层的绩效挂钩，建立奖罚机制，对不合规事项加大处罚力度，降低利用资产减值调整利润的事项发生。

结语

利用资产减值来调整利润一直是国内调整利润的一种会计手段，这种手段因当前准则规定、相关利益的驱动及信息的不对称等因素存在且可能长期存在，为此国家会不断地调整各项制度规定，但从目前来说，利用减值调整利润这种现象仍无法杜绝，本文旨在分析资产减值与利润的关系、利用减值调整利润的原因和方式、如何加强财务管理以减少资产减值的发生、如何规范计提资产减值等避免利用减值调整利润，目的在于让报表使用者通过现象看清本质，避免因未充分考虑减值这一因素而造成决策失误。