奇瑞公司：打造供应链金融“奇瑞模式”

课题组

企业是创意创新创造的主体，推动企业创新、助力企业完成创新，是区域经济发展的重要抓手。为了更好总结企业创新模式、推动典型案例引领企业创新，由安徽省政府发展研究中心和安徽省经信厅组成的联合调研组，对全省龙头企业先进创新模式进行了深入调研和总结。本刊将连续编发部分精彩的创新模式案例，以飨读者。

善于运用资本的力量、平台的思维，对于企业快速发展壮大、破解融资问题等瓶颈制约有重要作用。奇瑞公司和中鼎公司是安徽传统制造业企业的杰出代表，也是各自行业的重要龙头企业。多年来，它们灵活运用资本的力量，创新了供应链金融的“奇瑞模式”和反向投资的“中鼎模式”，是传统制造企业运用金融和资本市场的成功典范，其创新经验极具参考价值。

融资难、融资贵是困扰中小企业发展的痼疾，国家出台了一系列政策举措，鼓励发展供应链金融，以应收账款票据化的方式解决产业链上中小微企业融资困境。作为汽车产业链核心企业的奇瑞公司，积极承担企业社会责任，主动发挥龙头企业信用评级优势，依托互联网，打造全流程线上供应链融资的“奇瑞模式”。

奇瑞汽车成立24年来，始终坚持自主创新，逐步建立起完整的技术和产品研发体系，产品出口80多个国家和地区。截至目前，奇瑞集团累计拥有全球用户980万，其中海外用户190万，连续18年保持中国乘用车出口第一位。

针对汽车行业具有产业链长、中小微企业多的特点，奇瑞公司一直致力于培育稳定的上下游产业链，帮助产业链上的中小微企业解决“两难”问题，打造稳固的产业链生态圈，实现“产业+金融”双轮驱动，努力打造具有全球竞争力的世界一流集团品牌。

奇瑞公司作为汽车产业链条上的核心企业，以企业自身资信为背书，通过应收账款的流转互认，帮助上下游供应商打通融资渠道，降低融资成本，培育了稳固的产业链生态圈。

2017年以来，奇瑞供应链金融平台经历了从起步到优化和创新的过程。2017年，奇瑞与人民银行、征信中心对接，借助中征应收账款保理平台，与自身ERP系统直连，成功打造全线上供应链融资模式，即“奇瑞模式”。

经过一段时间的运作，奇瑞积极创新，2019年正式上线奇瑞供应链金融平台，同年11月，首单落地。2021年，奇瑞公司注册成立安徽瑞轩供应链科技有限公司，通过大数据、区块链等技术将应收账款电子化、可等分化、可流转，借助上海票据交易所平台成功实现供应链票据业务场景落地。

过去研发一辆新车，从研发开始到最后的产品，大概需要49个月，现在则降至2年。

在奇瑞的供应链金融平台上，奇瑞公司与供应商真实贸易背景产生的应付账款实现数据电子化，通过区块链技术将电子化的应收账款等分支付给供应商，同时借助于奇瑞核心企业银行授信资源，供应商直接线上实现拆分、流转支付、融资，应收账款到期后由奇瑞无条件支付。这样金融机构就能够借助奇瑞授信和应收账款敢于向中小微企业发放融资支持，彻底解决了先前金融机构不敢向中小微企业放款的难题。

平台成立以来，已累计注册服务1000多家供应商企业，累计开出应收账款电子凭证90余亿元，累计向中小微企业发放融资超40亿元，及时缓解了供应链上中小微企业的资金压力，稳定了供应链生态圈。

目前，奇瑞供应链金融平台已陆续引入光大银行、招商银行、邮储银行、徽商银行等，正在对接的还有工商银行、民生银行、中原银行、九江银行等。奇瑞公司会同金融机构，共同进行融资模式创新。

其中，比较有代表性的是“N+1+N”供应链融资模式，通过奇瑞与银行合作为供应链上下游提供了一揽子低成本金融服务。目前，奇瑞供应链金融融资利率半年不超2.5%，按融资40亿元计算，较其供应商自身融资成本大约可以节约8000余万元资金成本。

有了资金保证，企业的创新也呈现加速状态。过去研发一辆新车，从研发开始到最后的产品，大概需要49个月，现在则降至2年，有些甚至达到1.5年，产品加速更新换代，也让奇瑞在整车市场更富竞争力。

通过奇瑞平台，可以沿着产业链上下游轨迹，将供应链票据拆分、流转至最末端供应商，满足末端中小微企业单笔采购量小、成本高，利用供应链票据采购的需求。

现在，供应链金融已经流转至二、三级供应商，未来将会发展到直接支持最需要支持的中小微企业。通过多层级穿透，能够挖掘客户的潜在需求，多维度降低客户运营成本。目前，平均可以为供应商节约2个月左右的应收账款回笼时间，每年可以为供应商大约节省资金占用1亿多元。

尽管发展供应链金融卓有成效，但目前仍然面临一些短板和困難。

一是金融资本不足。奇瑞供应链金融平台发展刚刚两年，目前注册资本3亿元，股权结构为奇瑞股份汽车有限公司和上海轩智供应链科技有限公司分别入股51%、49%，尚无强有力的金融或投资机构入股。作为供应链金融平台，无论是资本实力，还是专业化营运能力，都不能适应中小微企业的融资需求。

二是社会认知度不高。金融业本身专业性就比较强，供应链金融更是不被广泛知晓，对于供应链金融在解决中小微企业“两难”问题的积极作用，人们普遍还没有认识到。

三是专业人才短缺。供应链金融平台是连接核心企业与众多中小微企业的枢纽，是融产业与金融为一体的重要载体，运营好平台，包括开展大数据挖掘分析，建立金融风控管理机制，需要一批既懂产业链又懂金融产品的复合型人才，还需要IT技术人才提供支撑。奇瑞这方面还需要加强。

供应链金融有着效率高、成本低、手续简便等诸多特点，积极稳妥发展供应链金融，是解决中小微企业融资难融资贵、营造良好发展环境的重要举措。奇瑞积极有效的探索和尝试，不仅弥补了安徽的短板，而且也为未来打造“产业银行”奠定了基础。

加大政策支持，解决资本金不足问题。采取政府引导、市场主导的方式，鼓励和支持省内的投资集团或金融机构，采取市场化方式入股奇瑞供应链金融平台，提升公司资本金，增强服务全省中小微企业的能力。在财政奖励、担保费率、票据再贴现优惠等方面，也可出台一些针对性政策措施。

加大宣传力度，提高社会认知度。通过会议、论坛、专题培训、成功案例推介等多种方式，宣传供应链金融的基本原理和主要流程，解读供应链金融在服务实体经济、推动产业转型升级的重要作用，让全社会包括供应链上下游企业，广泛知晓并积极加入供应链金融平台体系。

支持建立直联票交所，打造供应链票据安徽第一平台。票据交易是供应链的一项核心业务。2020年4月，上海票据交易所供应链票据平台已经成功上线运行，并围绕服务企业开展了相关业务。安徽目前还没有直联票交所平台。奇瑞供应链金融平台已经有了实践积累，在其基础上建立直联票交所，打造安徽省供应链票据平台，有利于省内存量优质企业打造商业信用“高地”，吸引全国资金为安徽所用。

尤其通过供应链平台的科技赋能等作用，可以让优质企业供应链票据突破长三角区域限制，实现“供票IPO”，打造“供票IPO”第一省，助力安徽经济高质量发展。

（作者为安徽省政府发展研究中心与安徽省经信厅联合调研组）