摆脱科技企业融资困境，山东如何补短板？——来自苏浙粤的经验启示

□ 吴雪 李太光

科学技术是第一生产力，创新的根源在于科技进步。金融是现代经济的核心，科技创新与产业化离不开金融和资本的支持。近年来山东省科技企业发展较快，但由于科技企业高技术性、高风险性、回报周期长等特质，不易获得银行等传统金融机构的信贷支持，不利于科技企业的创新发展，一定程度上影响了科技创新能力的提升。因此，如何扩大畅通新的融资渠道，让大量金融资源有效配置到创新领域，更好满足科技企业对资金资本的需求，化解山东省科技企业成长中的融资难题，就显得尤为重要和迫切。在这方面，以苏浙粤为代表的先进省份在实践中积累了诸多宝贵经验，值得我们学习借鉴。

山东省科技创新能力与先进省份对比分析

近年来，在深入实施创新驱动战略推动下，一大批科技创新型企业应运而生并迅速发展，我省科技企业在数量和质量上都有了较大提升。但是，与先进省份相比，山东仍有明显差距，特别是受制于融资方面约束，科技创新的后劲不足，支撑高质量发展的动能不强。

从规模和层次上看。截至2020 年9 月，山东省级以上科技企业孵化器277 家，在孵企业数量2.5 万家。同期江苏省级以上科技企业孵化器598 家，数量是山东的两倍；在孵企业超过3.4 万家，超出山东近1 万家。在层次上，截至2020 年9 月，山东国家级科技企业孵化器98 家，江苏国家级科技企业孵化器201 家，是山东的两倍多。数字之差，反映了规模与实力的差距，也体现出发展质量和层次水平的差距。目前，江苏国家级科技企业孵化器数量、面积与在孵企业数量都位列全国第一。

从研发能力与水平看。近年来，山东科技企业研发及发明专利呈现稳步增长态势，但与广东、浙江两省相比仍差距巨大，且呈加大趋势。2020 年，广东在专利申请数量、发明专利数、PCT（Patent Cooperation Treaty，是专利领域的一项国际合作条约）国际专利申请量、有效发明专利等4 个主要指标均遥遥领先，其区域创新综合能力稳居全国首位，其中PCT 国际专利申请量2.81 万件，占全国总量的41.79%。浙江PCT 国际专利申请量增长迅速，2020 年同比增长70.6%，增速已经连续4 年位居全国第一。

从高新技术企业数量及产出看。截至2020 年末，山东高新技术企业1.46 万家，高新技术产品产值占规模以上工业产值比重为45.1%；江苏高新技术企业3.2万家，规模是山东的两倍，高新技术产品产值占规模以上工业产值比重为46.5%；浙江高新技术企业2.22 万家，高新技术产品产值占规模以上工业产值比重为59.6%，高于山东14.5 个百分点。

从区域综合创新能力看。根据《中国区域创新能力评价报告2020》，全国各省市中区域创新能力前5 位分别为广东、北京、江苏、上海和浙江，山东位居第6 位（表1）。报告指出，广东得益于不断完善以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的区域创新体系，持续激励企业加大研发投入，推动高新技术企业树标提质，培育出一批“高精尖”“独角兽”创新企业，区域创新能力得分为62.14，连续4 年排名全国第一。

表1：各省区域创新能力效用值排名

表2：2019 年全国主要省份研究与开发(R&D)经费、投入强度排名

综上，与苏浙粤等先进省份相比，在科技基础设施建设、企业数量规模以及研发创新水平等方面，山东科技创新能力总体不强，存在明显短板和弱项，且差距在逐步拉大，需高度重视。

山东省科技企业存在的融资困境和原因分析

研发投入少，资金支撑不足，是导致山东科技创新能力弱的关键因素之一。作为市场创新的主体，企业在其自身创新行为和发展过程中的融资通道不畅，缺乏充足的资金支持，企业开展规模性、持续性的研发活动后继乏力，束缚了其内生动力和创新活力，弱小的树苗难以长成参天大树。

从研发经费投入与产出看。2019 年，山东全省研究与开发(R&D)经费1494.7 亿元，位列全国第六，广东研发经费投入是山东的两倍多。从研发经费投入强度(即研发经费与地区生产总值之比)看，山东还没有达到全国的平均水平（表2）。从技术市场成交额看，2019 年山东签订的输出技术合同成交额为1110.02 亿元，同年江苏为1471.52 亿元，广东为2223.08 亿元，山东与苏粤的差距进一步拉大。

从省内企业融资情况看。

2020 年，山东非金融企业境内股票融资287 亿元，企业债券规模3555 亿元，企业债融资规模总量远超过股票的融资规模。以银行为主的传统金融机构间接融资仍然是企业融资的主要来源，直接融资规模在社会融资规模中的占比仅19.11%。相较于江苏、广东等省份，省内资本市场不发达、发展长期滞后是山东科技创新能力落后的重要原因。

经验借鉴与对策建议

如何畅通科技企业融资渠道，构建良好的金融生态，进一步提升科技创新能力和水平，借鉴苏浙粤等省份在实践中积累的先进经验和模式？笔者认为可以从以下几方面努力。

加强政府统筹引导作用，积极打造“金融+科技”生态圈。浙江为促进产业、学术、科研、成果转化、金融、人才、政策、中介、环境、服务等要素融合，出台“科技新政50 条”，构建“产学研用金、才政介美云”十联动融合发展机制，打造具有浙江特色的创新创业生态系统。截至2021 年3 月，浙江共建设产业创新服务综合体304 家，有效整合了分散的创新服务资源，营造了良好的企业创新生态环境。广东借助人工智能、大数据、云计算等技术，依托“数字政府”整合税务、市场监管、社保、科技、民政以及水电气等34 个部门的政务数据，打造“数字政府+金融科技”中小企业融资服务平台，对全省1100 万家企业进行“风险画像”。通过金融科技手段，为企业提供信息采集、信用评价、融资对接、风险补偿等一体化线上智能融资服务，并通过完善全省中小企业信用评价体系，建立了信息共享机制，破解了企业贷款信息不对称难题，提高了信息透明度和融资贷款效率。

借鉴浙江、广东经验，建议我省有关部门在加大财政科技投入的基础上，明确政府功能定位，重点加强政府统筹和多方资源整合、平台设计和机制引导，在科技企业创新发展过程中做财政资金的“保障者”、政策的“制定者”、平台的“搭建者”和环境的“创造者”。围绕满足科技企业的融资需求，借助现代智能化手段，积极打造“金融+科技”生态圈，加快推动要素集聚、联动一体与融合发展，为科技企业提供效率更高、效果更好的融资服务。

探索符合科技企业特点的投融资模式，鼓励金融机构提供精准高效的金融供给。浙江杭州银行科技支行是浙江第一家、全国第三家科技支行，该行创新金融产品与联动模式为中小型科技企业不断注入金融血液，打造城市科技金融服务“金名片”。广东鼓励银行机构支持科技企业融资贷款，结合科技企业“科技含量高、知识产权密集”特点，开展专利权、商标权、著作权等资产混合质押融资，专门开辟科技信贷绿色通道，在贷款准入、审查审批、考核激励、风险容忍度政策等方面建立特别制度安排，并将高新技术企业、科技型中小企业列为重点服务对象，优先给予增信、贴息和风险补偿。风险投资是科技创新的“催化剂”，广东在风险投资上持续发力，广州加速打造“中国风投之都”，与深圳形成风投“双子星”，力争在该行业领域全国领先、世界一流。在私募股权投资机构数、注册资本和人员规模等方面均位居国内前列，催生了一大批科技企业，提升了全省创新水平。

借鉴先进地区经验做法，建议我省鼓励银行等金融机构提供差异化、针对性的金融服务。如鼓励具备条件的银行增设科技支行网点或转型科技银行，建立银行对科技企业更加包容的贷款政策和尽职免责机制，探索适合科技企业特点的金融产品和授信模式。对我省科技企业特别是纳入战略性新兴产业和“十强”产业的企业，建立专门的知识产权库，对自主研发产生的高价值专利、“卡脖子”技术实施最严格的产权保护制度，并建立科技成果转化机制，畅通知识产权转移转化渠道，推动实现“知本”变“资本”。对创业投资机构，进一步放宽政策拓展其资本来源，完善风险分担机制，健全市场退出体系，支持省内创投机构做强做大，更好服务科技企业发展。

发挥济南和青岛的区域金融中心集聚效应，加快推动区域性股权交易中心“科技板”功能优化升级。地方性股权交易中心承担着培育和发现价值型科技企业的重任，是打造多层次资本市场的重要组成部分。浙江股权交易中心率先启动全国首批“区域性股权市场创新试点”和证监会“区块链建设试点”，并设立科创助力板和资本市场普惠金融服务基地，新三板已成为浙江创新型中小微企业融资的重要平台。广东于2020 年4 月在区域股权市场推出“科技创新专板”，提供挂牌展示、托管交易、投融资服务、培训辅导等服务，开拓融资渠道，缓解科技型中小企业融资难问题，首批30 家企业成功挂牌。为推动实现科技成果转化，2020 年12 月29 日广东大湾区科技成果转化板开板，成为全国首个科技成果转化板，企业在转化板发布技术需求，科研院所则根据需求有针对性地进行攻关，通过成果、技术、产业、资本的有效配置，科技成果转化更加通畅，企业融资需求得到有效解决。

借鉴浙江、广东等先进省份经验，建议我省借助“新旧动能转换区”“区域性金融中心”等政策优势，建立完善科技企业上市绿色通道和储备计划，在遴选标准、信息披露、产品服务体系等方面加快创新，降低企业改制上市成本，不断完善多层次资本市场。借鉴其他地区“科技创新专板”先进经验，推动齐鲁股权交易中心“科技板”功能升级和布局优化。充分发挥济南和青岛的区域金融中心集聚效应，发挥对高新技术企业、金融机构的虹吸作用，让更多的科技企业和金融资源向重点核心城市集聚，通过金融与科技企业之间的不断碰撞，夯实与完善多层次资本市场的基础设施，建立多层次、全方位的科技金融供给体系，打造出科技企业快速发展的高速公路。