企业创新对企业绩效的影响

翟敏敏 张峥

摘 要：选取2015—2019年A股上市公司中493家出口企业作为研究对象，探究企业绩效、企业创新与企业出口这三者之间的关系。通过实证结果表明，企业创新对企业绩效有促进作用，且这一促进作用在制造业更为显著。企业出口在企业创新对企业绩效的影响中也发挥了中介作用。在此基础上，提出相关建议，以期为出口企业的发展提供一些帮助。

关键词：企业创新;企业绩效;影响;企业出口

中图分类号：F272        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2022）01-0019-03

一、研究背景

随着“走出去”战略的实施以及“一带一路”倡议的提出，越来越多企业拓展海外市场，发展出口业务。而传统依靠土地、劳动力获得低成本优势的方式已逐渐被市场淘汰。此外，汇率波动与世界贸易摩擦同样给出口企业带来了威胁。出口业务的稳定发展离不开企业积极创新，企业出口必须更多依靠创新驱动。正如十八大报告指出：“未来的增长之路必须由外延型经济增长向内涵型经济增长转变，而转变的方式之一就是实施创新驱动发展战略。”目前，我国出口企业的专利申请数有较大增长，背后反映出企业正在加大研发投入，不断增加创新意识。但是，我国的创新水平在世界范围内来看仍有待提高。因此，本文选取2015—2019年A股上市公司中493家出口企业作为研究对象，旨在探究企业创新是如何通过企业出口影响公司绩效的。

二、文献综述与研究假设

（一）企业创新与企业绩效

目前，国内外大部分学者普遍认为，企业创新与企业绩效之间为显著的正相关关系。企业创新主要是分为创新投入与创新产出两部分来衡量。Chauvin & Hirschey把企业的研发支出作为自变量，研究结果表明，企业的市场价值与研发支出呈正相关[1]。仲东亭以上海高新技术企业为研究对象，围绕创新绩效以及运营绩效展开研究，结果显示，企业的科技活动投入促进了企业的运营绩效[2]。王利军等学者通过实证，得出了研发人员投入力度与企业营业利润率和总资产收益率呈显著正相关的结论[3]。Griliches等人提出将专利作为衡量创新产出的指标，随后，专利逐渐成为大部分学者研究创新产出的重要指标[4]。鞠树成的研究表明，专利产出在一定程度上促进了我国的经济增长[5]。Shai将高新技术企业作为研究样本，用专利数来测量技术创新水平，发现研发专利数提高，企业绩效也有相应的增长[6]。据此，本文提出假设H1。

H1：企业创新能够促进企业绩效。

（二）企业创新与企业出口

王永进和刘卉构建了关于企业出口、研发决策和专利申请的结构模型，研究表明在生产过程中，专利申请有重要作用[7]。当企业关闭专利申请渠道时，企业出口的生产率会有所下降。宋跃刚、郑磊利用中国工业企业和海关进出口匹配数据进行实证研究，结果显示，自主创新对制造业出口产品质量具有直接提升效应。对于成长期和成熟期企业来说，自主创新的促进作用更强[8]。李汉涯以专利申请量作为研究变量，在“贸易引致学习”理论基础上进行实证，研究表明，企业从事出口到发达国家，其出口额的增加能够促进高质量专利申请数的增加[9]。因此，本文提出假设H2。

H2：企業创新能够促进企业出口。

（三）企业出口的中介作用

Dirk Michael从制度和资源角度，研究出口强度与企业绩效之间的关系，实证结果表明，出口强度与企业表现之间呈现正相关关系[10]。汤二子以中国制造业企业为研究对象，研究显示企业的利润与出口强度存在相关关系[11]。当出口型企业拥有海外市场更多的销售额时，企业绩效也会随之提升。企业通过技术创新能够走向海外市场，逐渐扩大出口规模，在国际市场上占据更多份额。此外，研发投入的固定成本也会被分散，企业利润率得到提高。而另一方面，随着企业出口增长，可能带来其他的经济效益。例如随着市场的扩大，企业的生产规模也随之扩大，从而产生规模经济，使得企业的单位产品生产成本大大降低，提高企业经营效益。发展出口业务的同时，能接触获得国外先进的技术、理念、资源等，通过这种接触学习，能使企业自身得到提高。因此，本文提出假设H3。

H3：企业出口在企业创新与企业绩效之间发挥了中介作用。

三、研究设计

（一）数据来源与变量选择

本文选取了2015—2019年间A股市场中上市公司为研究对象，剔除了ST、*ST等企业以及相关数据缺失的企业，得到649个研究样本，其中有493家为出口企业。数据主要源自国泰安数据库、Wind数据库、巨潮资讯网等。本文参照现有研究，具体变量见表1。

（二）模型构建

基于上文所提出的三个假设和中介效应的研究思路，设计了如下三个模型。

四、实证结果与分析

（一）总样本回归分析

通过三大模型的回归结果可以发现，专利申请数与企业绩效之间的回归系数在1%水平上显著为0.004，研发投入与企业绩效之间的回归系数在1%水平上显著为0.008，表明企业创新对企业绩效有正向的促进作用，验证了假设H1。表2 中第一列以企业出口为被解释变量，从回归结果可以看出系数均在1%水平上显著，企业创新与企业出口之间为显著的正相关，假设H2得到证实。从表2中第3列可以看出，出口与企业绩效的回归系数为正，且在5%水平下显著，为正相关关系。同时在企业出口的作用下，专利申请数、研发投入与企业绩效之间的回归系数仍在1%水平下显著，则假设H3得到证实。

（二）子样本回归分析

对于本文选取的整体样本数据，企业出口在企业创新对绩效的影响中发挥了中介作用。制造业作为国民经济的第一大产业，对制造业的研究是十分必要的。因此，本文继续对制造业企业创新、企业出口进行研究，继续检验企业出口是否发挥了中介作用，回归结果如下页表3所示。2365A4BE-5357-4F35-A8D7-56D644AB6ABA

由表3中结果可以看出，在制造业企业样本中，企业创新对企业绩效仍然为正相关关系。且与全样本相比，制造业企业中创新对企业绩效的作用更明显。因此，加大研发投入，提高企业自主创新能力对制造业来说至关重要。表3中第（3）列结果可以看出，回归系数在1%水平下显著。实证结果表明，企业出口的中介作用在制造业中仍存在。

五、研究结论与政策建议

（一）研究结论

本文以2015—2019年A股中493家出口企业作为研究对象，研究结论如下。全样本研究中，企业创新对企业出口与绩效均有正向的促进作用，并且企业出口在企业创新对绩效的促进作用中发挥了中介作用。子样本研究中发现，相比其他行业，制造业企业创新对企业绩效的促进作用更为显著，企业出口的中介作用也仍然存在。

（二）政策建议

1.积极自主创新，提高企业绩效。第一，企业应完善技术创新机制。对于创新型人才给予激励，创建属于企业的高质量创新团队。与政府、高校、机构等进行合作，协同创新能使企业获得外部资源，提高创新质量，从而提升企业出口在国际市场上的竞争力，提高企业绩效。第二，创新活动离不开大量资金的支持。企业可以通过拓展融资渠道，申请政府补贴与税收优惠等加入研发投入。第三，在企业的创新成果走向世界的过程中，应避免侵犯知识产权。因此，企业应加强知识产权管理，通过申请专利保护自身合法权益。对于侵权行为，国家也应完善相应的法律法规，加强监管，加大惩治力度来保护创新成果。

2.重视企业出口。企业应在积极创新的过程中提高产品的竞争力，力求高质量、高水平的出口，获得出口业务利润与效率的增长。面对海外市场的不同需求及特点，企业可以学习借鉴相关出口经验，不断扩大出口规模，积极拓展海外其他市场，向目标市场多元化发展。

国家应大力支持企业对外出口业务，将“走出去”战略落到实处。政府完善相应的政策，简化出口贸易手续，为企业出口提供便利条件。资金方面，政府提供出口退税和出口补贴政策支持。对于必要的环节，如研发、税收等，政府可以给予一定的支持。通过鼓励企业出口，让更多非出口企业转型，发展出口贸易业务。

参考文献：

[1]  Chauvin K.W.，Hirschey M.Advertising，R&D Expenditures and the Market Value of the Firm[J].Financial Management，1993，（4）：128-140.

[2]  仲东亭，任浩.高新技术企业绩效影响因素实证分析——基于上海全样本数据[J].中国科技论坛，2021，（5）：90-98.

[3]  王利军，陈梦冬，庞雅倩.制造业创新研发对企业绩效的影响研究——基于湖北上市公司的实证分析[J].科技與经济，2021，（3）：31-35.

[4]  Griliches，Zvi，Hall，Bronwyn H.，Parks，Ariel.R&D，Patents，and Market Value Revisited：Is There Evidence of A Second Technological Opportunity Related Factor？[J].Economics of Innovation&New Technology，1991.

[5]  鞠树成.中国专利产出与经济增长关系的实证研究[J].科学管理研究，2005，（5）：102-105.

[6]  Zhen Deng.Science & Technology as Predictors of Stock Performance[J].Financial Analysts Journal，May/Jun，1999，20-32.

[7]  王永进，刘卉.企业专利申请、出口与生产率动态[J].世界经济，2021，（6）：123-150.

[8]  宋跃刚，郑磊.中间品进口、自主创新与中国制造业企业出口产品质量升级[J].世界经济研究，2020，（11）：26-44+135.

[9]  李汉涯.企业出口扩张与贸易引致学习：出口对企业创新的影响机制——来自中国企业专利申请的证据[J].商业研究，2017，（7）：15-23.

[10]  Dirk Michael Boehe，Gong-Ming Qian，Mike W.Peng.Export Intensity，Scope，and Destinations：Evidence from Brazil[J].Industrial Marketing Management，2016，（57）：127-138.

[11]  汤二子，邵莹.出口对企业利润的影响——基于生产率视角[J].当代经济研究，2012，（1）：86-91.

[责任编辑 毛 羽]2365A4BE-5357-4F35-A8D7-56D644AB6ABA