财务公司在企业集团司库管理中的优势及作用

袁静

随着时代的发展，在“一带一路”等发展政策的指引下，中国企业的市场业务越来越宽，并且逐渐开始了海外发展的步伐，在这一发展趋势之下，企业对资金管理的要求日渐提高，通过财务公司发挥司库管理职能，并为公司提供优质的金融服务，决定了企业的发展效能。财务公司的金融属性为企业内部资金管理提高了规范化的边界，同时相较于外部金融机构，又具有熟悉企业的优势，因此在企业的发展中，其得天独厚的角色，使其司库管理效能得以充分发挥，因此，企业成立财务公司对企业进一步发挥统筹资金管理，降低财务成本具有重要的发展意义。本文分析了企业司库管理的现状，分析企业财务公司的发展优势，并研究企业财务公司在司库管理中发挥产融结合为企业带来的好处。

企业司库的概念

企业司库指大型企业集团从企业集团战略与价值创造的视角出发，依托财务公司、资金中心等内部财务管理机构，以资金集中和流动性管理为重点，以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目的，以网络信息系统为平台，利用更为先进的管理制度、信息技术手段以及相应的金融市场，对所拥有和控制的金融资源进行实时监控、统筹调度和高效配置。

企业司库的基本功能

司库管理的主要职能已经发展为除资金集中管理之外的全部金融资源管理，包括：现金管理、融资管理、投资管理、风险控制和金融产品管理、衍生品交易、利率汇率管理、流动性管理、电子系统管理、市场投资者和外部金融机构关系管理等（如图）。

外部环境

从2019年国家对金融“去杠杆”主动作为到2020年新冠疫情爆发；世界第一大经济体“去全球化”的贸易壁垒保护意识抬头以及对中国崛起带来的“科技发展”进行围追堵截，都不断考验着国家宏观经济政策的应对有效性。在当前复杂多变的经济形势中，企业需要以更高层次的资源管理体系对资金乃至金融资源进行更高效的配置，提高资金风险管控水平。國务院国资委将推动中央企业加快司库管理体系建设，进一步加强资金管理和债务风险防控，对企业资金管理提出更高更新的要求。

内部环境

1.很多企业尤其是中小企业，因为人员的限制，司库管理尚且没有做到责权分明，多数人还身兼会计职责，导致业务条理不清晰。

2.部分企业将资金部门与投资部门混淆，导致相关的工作失衡而提升财务风险，本质上缺乏较高水平的风险管理手段。

3.企业的财务管理集中化程度比较低，信息化技术应用水平不高，都在一定程度上会造成企业资源浪费。

4.目前国内企业在资金管理方面缺乏专业的金融知识和工具。大部分企业仍然以会计管理的思维方式管理资金，未能充分发挥金融工具在资金管理上的应用。在降成本增效益，优化企业集团资本结构、负债结构上的手段有限，收效甚微。

财务公司具备实现司库管理目标的最佳平台

至今财务公司在中国的发展已经有三十年，整体上财务公司熟悉金融市场，并对集团成员单位的金融需求非常熟悉，在对企业进行资金集中管理的协调中更有经验，部分财务公司已经有了完备的外汇业务处理经验，能协调且有的资金管理，让司库管理工作更有效。

财务公司具有良好的外部发展环境，发挥司库功能

虽然财务公司是金融机构，在国内需要接受比较严格的监管，但是我们应该看到，在政策方面，金融企业比很多非金融企业更有优势。例如在中国的同业市场，金融企业可以享受到更加优越的地理位置，非金融企业甚至没有参与的资格。金融企业可以利用同业拆借、回购证券等方式获取低成本融资。例如央行的再贷款等优势政策的支持，金融企业与非金融企业相比，拥有更多的融资渠道，成本优势更加显著。

财务公司具有内部业务基础，具备挖掘司库功能条件

财务公司相较于普通的企业，具有很深厚的技术基础，在实际的发展中，财务公司自身具备的专业化优势是非常明显的。另外，在实际的操作中，财务公司具有更强的技术优势，信息化时代需要处理的财务数据更多，加上需要及时准确了解行业信息，因此更具有操作难度，财务公司具有专业化的操作系统，相较于企业自身配置财务系统，财务公司配备的系统更专业，因为其内部业务系统更专业，因此也有利于挖掘司库功能的优势性条件。

财务公司是企业实施司库管理的重要抓手

通过财务公司实施企业司库管理，企业可以加强银行账户统一管理、资金集中管理、债务融资统筹管理、资金支出预算管理、资金结算高效管理、票据统一管理、应收账款科学管理、借款与担保严格管理、境外企业资金全面管理、数据分析和决策支持管理及供应链金融服务管理。

符合金融监管趋势

决策和战略支持功能是司库管理的高级职能，同样也是国内财务公司和国际公司司库管理之间拉开差距的地方。司库具有战略导向的性质，强调价值的创造理念，司库的目标是在管理层为实现财务目标采取行动的时候，司库必须要提供信息和资金的支持，同时能够识别财务和运营过程中的风险，确保以全局甚至全球的视野监控企业、管理企业的现金流。财务公司是企业实现资金集中管理的一个平台，所以是对企业资金情况和运转规律的了解是最透彻的，财务公司拥有大量专业人才，因此通过财务公司参与、制定的企业资金管理战略是非常适合企业发展的，当然了，资金战略的制定还需要得到企业领导的充分信任和支持。

有助于解决中小企业融资难成本高的难题

财务公司是最接近实体产业的金融机构，虽然它的职能和服务内容和“司库”非常接近，可是因为监管政策过于严厉，导致企业和财务公司，在发挥司库功能的时候使不上力，主要表现在当前的监管政策过分脱离产业的实际控制等方面。今后，如果财务公司可以以企业整体观和全局观，从资金分配、融资、投资等多方环节来对企业进行金融服务，从中上游产业链为企业提供金融服务，从资产负债表健康度、收入成本利润结构进行金融服务方案的设计，财务公司才可以成为企业财务管理的忠实助手。

加快创建“资管本”为主的模式

司库管理长期以来仅限于企业集团内部资金的收付调节（即内部信贷），这通常是资本流动性管理的传统职能，但更注重资本保障和资本效益，这体现在企业经营层面上，即更多注重投融资功能。目前，财务公司已经成为独立的金融机构，拥有多种融资渠道，如同业拆借、证券回购、企业账户透支甚至发行金融债券等，其融资能力优于其他成员单位融资渠道之广，甚至优于集团总部。从投资理财角度看，财务公司的资产组合可以是流动资金贷款、票据承兑和贴现，也可以是债券、股票、信托产品甚至金融机构的投资。从服务领域来看，财务公司甚至可以承销证券、提供金融和投资咨询服务等，其广阔的金融投资领域使财务公司具备了投行的一些业务特点，而不是像商业银行那样被严格禁止从事投行业务。

减轻集团总部压力

对于集团企业来说，对资源的统筹管理是非常有必要的，而基于此，也需要做好资源的统筹以降低集团的压力，在财务公司的基础上建设企业财务总监，需要结合集团战略完善公司制度，设计与财务会计制度相匹配的管理制度和实施细则，营造一个全面统一的会计人员管理体系环境，保证企业会计人员的有效发展。这样实际上在这一制度下，企业集团各成员单位必须按照统一的制度对金融资产进行预算分析，能协同整体的财务管理工作。

在市场经济迅速发展的时代背景之下，怎样提升管理效能，优化整体工作效益具有很强的实践性，当下技术的发展给企业财务管理带去了新的发展机会，本质上更需要协同整体的工作，实现信息和资金的同步性，最后降低集团企业的财务风险，最终提升金融资产管理效能、提升资产使用效能。

（广东省广新控股集团有限公司）

参考文献：

[1]候单单.基于价值与风险平衡的全球司库管理[J].新理财，2019（08）：63-65.

[2] 刘粮，王刚，邓欣晨，赵志威.集团型企业数字化、智能化司库管理探析[J].财务与会计，2019（13）：60-63.

[3] 谢彦庆.企业集团资金集中管理研究——以中国石油集团为例[J].中外企业家，2019（12）：36-38.