买高息股划算吗

甄爱军

持有高息股能带来一些额外的收益，即利用这些底仓，坚持打新股，运气好的时候收益也不少;再加上每年的分红，用红利再投资享受复利，其收益率并不低。

高息股成为选择

在大额存单收益下行之后，人们开始关注新的投资渠道，除了国债、纯债基金等金融产品之外，高息股也成为一种选择。

据了解，在存款利率定价改革之后，银行存款利率迎来大幅调整。由此，大额存单利率开启下降之旅。目前利率虽然已基本趋于稳定，但从此前的4.125%降至目前的3.35%，还是让很多投资者难以接受。

对投资者来说，随着大额存单利率的下调，其吸引力会随之减弱。那么，有哪些投资品可以替代大额存单这类收益稳定的产品呢？就目前来看，国债的收益情况也并不令人满意。进入2022年，10年期国债收益率下行至2.8%附近，明显比大额存单利率要低。

在这样的情况下，高息股便成为一种选择。所谓高息股，是指股息率较高的股票。通常来说，股息率越高代表公司的分紅意愿越强烈，也代表公司的盈利能力不错。投资者如在合适的价位买入高息股，坚持价值投资，除了能够享受到高额分红之外，还能享受到股价上涨带来的价差收益。

与国债相比，投资高息股具有一定的优势。国债额度有限，购买难度较大，每年只有3月至11月的10日才能买到。而高息股的流动性很强，比较方便投资者购买，最少可以买100股，还能够根据市场行情灵活调整持仓。

关注历史表现

如何界定高息股，其实并没有标准答案。但大多数投资者认为，每年股息率能达到4%～5%且派息政策比较稳定的股票，可以划入高息股范畴。

根据这个标准统计下来，最近5年高息股主要来自银行、房产、建材、建筑、消费、食品等行业，比如万科A、格力电器、双汇发展、中国建筑、梅花生物等，均出自这些行业。

其实，高息股在某种程度上也是衡量一家上市公司盈利水平高低的重要标志。以万科为例，作为国内龙头房企，自2017年以来，股息率一直保持在3.7%以上，2020年更是达到了5.19%。再比如四大行之一的中国银行，最近5年来的股息率更是一直保持在5.45%以上。

需要提醒大家的是，如果持有时间过短，股息红利需缴纳个人所得税。2015年，财政部规定，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税;而持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额就需要计入应纳税所得额;至于持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，就暂减按50%计入应纳税所得额。而且所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

举个例子，投资某股票获得5万元的现金分红，持股超过1年的话，可免征收个人所得税。如持有时间不超过1个月，那么需缴纳的股票红利税为：50000×20%=10000元;若持股的时间在1个月以上、但不超过1年的话，那么需缴纳股票红利税为：50000×50%×20%=5000元。

高息股怎么投

是不是随便买一些股票，就可以拿着等分红？投资过程中有什么需要注意的地方......接下来，我们就来讨论一下如何投资高息股这个话题。

首先要关注的是投资安全。一般情况下，高息股投资并非高抛低吸的短线操作，而是要做好“打持久战”的准备，所以对于投资标的的质地要重点关注，以降低风险。建议选择经营持续向好、行业地位稳固的公司，比如前面提到的万科、格力电器、建设银行等，都属于这类企业。

其次是投资预期不能过高。投资高股息的个股，不要期望过高的收益率。因为既然市场能给出高股息预期，这类股票一定是确定性较强，但未来前景一般的公司。比如大秦铁路，主营非常稳定但不存在高增长的可能，所以不能和当前“热门赛道”的股票比预期收益率。因此买高股息个股，预期收益率8%是完全合理的，如果定得太高，实现不了反而会让你心态失衡。

第三是要做到分散投资。投资讲究不把鸡蛋放在一个篮子里面，投资高息股同样也是如此。对于大部分投资者来说，对公司的分析肯定存在不到位的地方，分散投资则提供了不错的容错机制。根据资金量的大小，建议投资6～10只高息股。

第四是需要留意股价大涨带来的风险。一般情况下，股价大幅上涨之后，回调的概率较高，因此此时千万别冲动，尽可耐心等待股价回调之后再入场。另外，尽量做到红利再投资，其实质是利用分红除权，用更便宜的价格买入。

最后是尽量少看盘，既然选择了持有高息股的投资策略，就不要过于关注题材概念。

需要提醒大家的是，持有高息股还能带来一些额外的收益，即利用这些底仓，坚持打新股，运气好的时候收益也不错;再加上每年的分红，用红利再投资享受复利，其收益率并不低，实现8%年化收益率并非难事。