行为金融学视角下的“互联网+”金融

吕宇晨

摘 要：互联网信息技术的迅速发展，互联网逐渐融入各行各业。传统金融业面对互联网信息技术发展的冲击，不能故步自封，只能不断创新。互联网平台下的金融就是传统金融业与互联网信息技术的有机结合，传统金融业利用互联网手段开展各種金融行为。例如，余额宝就是互联网金融的佼佼者，用户可以在互联网上就可以直接看到自己的资金变化状况以及盈利能力，并且用户可以通过互联网快速转账。“互联网+”金融的迅速发展，将会派生出更多样化的金融行为，但是，随着“互联网+”金融的不断进步，随之而来的是传统金融行为的改变。为了推动互联网金融的健康发展，除了市场需求的作用以外，政策方面也要给予必要的支持以及合理的监管。

关键词：互联网金融;行为金融学;羊群行为

引言

就经济学理论而言，互联网在商业中的广泛应用，也推动了互联网金融的迅速发展，成为金融业发展的重要方式。近年来，随着互联网金融的不断发展，各种金融服务如网上支付、网络保险、网络贷款等逐渐成熟。这种金融服务的发展，不仅弥补了传统金融服务缺陷，而且在一定程度上推动了整个金融业的发展。从经济层面分析互联网金融的核心竞争力，有助于促进现代互联网金融与传统金融的融合，进而推动互联网金融向更好的发展。

1互联网金融的发展

狭义的互联网技术特指以计算机作为主要载体的信息技术，互联网技术的发展与普及首次实现了全世界各国间的高效无障碍信息沟通，这也是金融资本与互联网企业进行合作的重要因素，自20世纪90年代美国新自由主义价值观在世界范围内的全面普及，以微软为代表性的一种互联网企业开始向世界输出产品，在改变着人类生产与生活模式的同时也使得金融资本主义迎来了一个全新的发展方向，金融行业敏锐地发现了这一点并与互联网企业主动接触，这是互联网金融发展的第一个高涨阶段，在这一阶段互联网金融的主要特征是互联网企业为金融机构提供技术支持，使得金融机构的交易者可以在线上完成金融机构的传统业务。信息技术的高速发展是互联网金融创新的重要活力点，以大数据、云计算、云储存为主要技术特征的第四代互联网金融高涨于2014年开始，互联网企业的金融化与金融企业的互联网化共同以打造生活方式作为主要发展方向，互联网金融开始向全方位金融服务方向发展，全方位的金融服务包括但不限于统一平台的第三方网络支付、P2P信贷、众筹筹资、电子商务及虚拟货币交易等，同时随着我经济的高速发展，国家对于中小微企业市场主体的认定与政策上的支持，P2B（person-to-business，互联网融资服务平台）的互联网金融模式在我国迎来了广泛的市场，客户所享受到的是全方位、无缝、快捷、安全高效的金融服务。

2行为金融学视角下的“互联网+”金融

2.1完善互联网金融征信体系

目前，我国对于个人征信体系的构建和运用并不完善，势必增加网络金融风险的产生，为了进一步解决该问题，需要有关部门对国外金融风险管控体系进行学习和研究，并从中吸取经验，结合我国国情，进一步优化和完善网络金融征信体系。第一，政府相关部门应强化对金融机构的监管力度，严禁泄露客户个人资料信息的行为。同时，对于国家出台的相关法律法规严格执行，全面汇集和整理交易者的资料，结合当地实际社会经济状况，建立适用的信息数据管理体系，从而达到对信用报告的全方位监管。第二，相关部门也要增强对金融诈骗行为的惩罚力度，严厉打击该行为的出现，尤其是金融借贷活动，对待失信人员必须立即记录并纳入信用黑名单。除此之外，对于失信行为还应做出一些法律惩罚，使其认识到失信的严重性，让其产生畏惧心理，为降低失信行为出现的机率起到一定作用，从而对网络金融风险起到有效的管理和控制。

2.2羊群行为

羊群行为，是由金融学界提出来的一个概念，用来描述在金融市场中存在的一种非理性行为，主要是指投资者在投机决策过程中受到大多数人的影响而忽略自身的价值信息。从行为金融学角度，羊群行为主要表现为微观个体的从众与跟风心理。在互联网金融环境下，羊群行为主要表现为：（1）羊群行为在P2P网贷模式中存在的主要是形式是：许多投资人对P2P网贷没有充分了解的情况下，盲目的进行投资，导致大量的资金涌入P2P网贷模式中，推动P2P网贷资金快速增长。许多经理人从中发现了商机，P2P平台的数量应运而生不断增长，但是由于P2P平台的快速增长，P2P平台的质量却无法得到保障，导致P2P的乱象不断，这无助于基于互联网的金融平台健康发展，甚至会起到负面的作用。（2）互联网理财与P2P网贷虽然都是互联网金融的子类，但是它们在实质上还是有非常大的区别。互联网理财注重的是风险厌恶，而网贷则是偏重风险偏好者的需求。互联网理财虽然不是一种理性的行为，但是互联网理财所产生的结果却是理性的投资行为。通过将投资与互联网金融建立起紧密的联系，可以促进互联网理财产品的蓬勃发展。同时，互联网金融出现了一些优质的产品出现在人们的视线中，其中余额宝与京东金融分别根据市场的需求开发出了面向不同客户群体的理财产品，并且培养了大批的忠实客户。

2.3提高认知能力

在宏观上，我们可以了解到互联网金融产业的发展轨迹和运行规律;在微观上，我们可以清楚地看到，随着新常态下制度的不断发展和完善，现有的理论体系显然是不够的。上面提到，金融业要想完善其理论体系，就必须从实体经济和金融市场的发展实际情况出发，从实践中提炼和验证理论，也让理论指导实践，以促进实践更好的发展。要解决我国互联网金融发展方面的瓶颈，首先要做的是重组金融骨干队伍，深入、全面地考察和分析金融结构，找出一系列与之相关、影响金融发展的因素，使金融与实体经济、金融政策相互配合、协调发展。

结语

综上所述，互联网金融呈现出井喷式发展态势，且其行业运营模式多样化，进一步加重信息不对称问题。为维护市场秩序，提高风险防范能力，业内企业及监管部门应加强互联网金融体系建设，建立健全法律长效机制，创新金融治理模式，加大监督管理力度，助力互联网金融产业健康、可持续发展。

参考文献：

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