浅议如何科学规避企业风险投资

高晓秋

摘要：随着市场经济体制的不断完善，各类企业之间的竞争变得越来越激烈，很多企业为了扩大规模、寻求更广阔的发展机遇，必然会应用到的手段便是投资与筹资。但是只要是投资就会有风险，风险伴随企业成长和发展的整个过程，倘若企业没有科学的防范措施作为依据，必然会给自身经营带来损失，文章以“科学规避企业风险投资”为主要研究对象，展开论述，以期待相关研究内容能够为广大从业者带来一定的参考。

关键词：企业管理;企业投资;风险投资

一、加强预算管理，规避风险投资

加强预算管理，有利于企业规避投资风险。当下，国内相当一部分企业已经意识到预算管理的重要性，比如将其纳入企业运营管理水平的质量指标体系当中，甚至参与到企业绩效考核体系的建立和实施过程中。虽然整体来看，其对预算管理的重视程度已然有所提升，但执行效果并不理想。究其原因主要在于企业管理层对预算管理的认知仍然存在不足和偏差，形式主义较为严重，以至于在实际管理过程中存在多方面的问题和局限。

（一）对预算管理的错误认知

目前国内很多企业的管理者对预算管理的理解和认知尚且停留表面，无法合理且有效地制定预算管理方案。甚至一些管理者出于迎合上级领导的心理，制定种种关乎预算管理的制度性纲领和章程，但并没有具体的落地策略与方法，所以预算行为很难得到真正意义上的开展和落实。

1. 管理者对预算管理的忽视

一些企业领导者对于财务预算管理的重要性认识不足，甚至干脆否认其价值和作用，而且在他们的观念当中，预算不够是一些普通的数字，与财务并无不同，甚至完全可以被财务所替代，对企业发展并没有实质性的意义。

2. 全面预算管理、全员预算管理的缺失

对于绝大多数企业而言，其并没有做到真正意义上的全过程预算管理、全员参与预算管理。但事实上，正因为预算管理包括了企业生产加工、采购供给、销售产出等多个环节，所以要让财务预算管理发挥作用，就必须导入上述各个环节，做到全员参与、全过程控制。

只是就实际情况而言，企业当中认为预算工作“事不关己”的大有人在，故其很难主动、积极地参与企业财务预算指标制定、体系建设甚至绩效考核等环节，让预算管理的效能大打折扣。

（二）预算管理战略目标的缺失

不同的企业、不同的行业处在不同的发展阶段必然有不同的目标和诉求，制定战略目标不仅可以明确企业未来的发展方向，调整发展进度，而且可以对企业内部的各项运营活动进行合理的控制与规划。而预算管理的出现，本就是以控制和引导企业的各项经济支出为目标，让企业战略得以充分实现，只不过一些企业在进行预算方案的编制时，习惯性导致预算管理的目标和企业发展的实际相背离，预算执行力和有效性“双低”。

1. 形式主义化的战略目标

一些企业在制定战略目标时，形式主义的味道十分浓厚。甚至于即便战略已经制定的情况下，作为企业的领导者仍然可以凭借一己私好进行调整，让已经制定的战略随时面临调整和波动，在这种情况下，企业所谓的战略目标无异于形同虚设，根本无所谓作用和价值的发挥。

而且此举很容易导致相关部门在违背企业诉求和战略目标的情况下盲目进行预算管理和编制，导致企业的长远发展不受关注、眼前利益被过度重视。

2. 坚持以目标利润为导向

很多企业高管只关注利润和效益，故在制定和实施预算管理时，很容易做到以利润为导向，只将跟销售有关的费用和数据计入到预算当中，忽视了企业成本、费用和其它税务方面的投入与支出，这就导致最终产生的预算编制并不科学，缺少合理性和指导性意义。

二、政府部门需要不断加强监督管理

企业风险投资的规避不仅需要企业本身从主观意识上予以实践，也需要以政府为主导的外部力量对其进行优化和约束，具体来说，主要包括如下两种操作手段。

（一）打造诚信企业

作为政府其有必要加强信用管理体系建设，通过对企业进行征信评估、社会公示、出台监督管理条例并建立相应的奖惩制度，以期收获理想的效果与价值。

比如政府可以主导成立企业信用记录查询平台，为广大企业提供信用咨询服务，并以年度为单位评选出一批诚信企业进行格外表彰，这样有助于推动区域内的诚信体系建设，让更多的企业树立诚信形象，通过合法的经营、有效的管理、诚实守信的操作方式，切实提高广大金融机构及政府对企业的信任程度。

（二）建立且不断完善的信用体系

政府需要自身所建立的信用评估体系和金融信用服务体系进行结合，在不断加大宣传力度的同时，更要加快信用体系建设，对各大企业的诚信度进行充分的评估，通过设置信用名单、不断加强信用档案管理，优化企业所面临的信用环境，切实提高广大企业的筹资、融资和投资管理能力。

目前在企业投资法律法規方面，我国暂时处于缺失的状态，为了规避这种情况所带来的影响，国家需要尽快出台相应的法律法规，来对行业的健康发展予以引导，化解企业面临的风险，真正做到投资有据可依。

另一方面，企业在进行业务操作时，要建立相对完善的法律文本体系，明确各方面参与的权利和义务，利用合约对企业的物权、质权和其它权益进行明确和界定，减少纠纷发生的可能性。

（三）主导建立风险预警机制

政府可以主导企业建立风险预警机制，针对年销售额超过500万元的企业经营活动过程中出现的一切不合理因素进行管理和控制，进而影响社会及市场的稳定。在具体贯彻落实方面，政府可以将预警权限下放至街道，由街道和企业共同组织风险处置区域系统，预警企业所面临的风险并及时对其进行诱导处理。

三、建立健全投资理财能力的评价系统

投资能力的高低是对企业筹资、资金运营管理、利润分配、计划控制、决算预测、核算分析能力的直接彰显，要让资本保值，需要在确保企业平稳发展的基础上，让企业价值得以不断提升。

（一）理财能力的主要内容

由于理财能力评估以企业为对象，其较之财务管理更加具体，主要体现在四个维度。

1. 筹资能力

其主要是指企业选择和自身资产相匹配的、能够让企业的投资生产行为得到最大化价值实现的融资能力，企业融资能力的高低会对自身资产规模、可接受的最低收益及现金流量产生颇为直接的影响。

2. 投资能力

其有可能对企业投资回报率产生影响，主要指企业将资金投入高于最低收益执行率项目的能力。

3. 日常管理能力

其主要是指企业究竟如何管理自身的流动资产，怎样提升资金的使用效率，在日常运营和管理过程中，是否会产生影响运营管理的外部环境和要素。

4. 利润分配能力

其主要是指企业对股利进行分配的能力，通过对发放形式进行确定，其会对企业的效益产生非常直接的影响。

（二）理财能力评价

这是理财能力应用和实践的关键模块，只是到目前为止，尚没有为业界所普遍认同的理财能力和方法，多是针对企业所进行的投资、筹资及利润分配、日常经营活动展开评价，本质上却是希望借助财务分析来对企业一定时期内的经营情况展开分析与评价，因此必须重视会计报告，其是企业理财能力的重要彰显。基于此，对企业理财能力的评价必须把握以下几方面原则。

1. 对财务报告高度重视

理财在企业财务工作当中占据十分重要的位置，但是其在运行的过程中尤其离不开对信息数据的依赖。因此要对企业的理财能力进行科学评估，就不能忽视会计信息的作用和价值。

首先，会计信息系统以货币为计量单位，借助一定的工具和方法，对企业内部的各项经济业务进行持续记录和全面阐述;其次，报告及会计系统当中信息的确认、记录是会计学的核心所在。一方面作为会计系统的最终产出品，会计报告是综合的、浓缩的、系统的，其具体的分类形式也是对企业财务情况和运营管理效果的直接彰显;另一方面，会计报告既是对会计行为的记录和总结，也是对企业财务活动的真实反馈，其全面性、综合性可见一斑。

2. 不断提高对理财能力的重视程度

尽管一些企业在进行理财评价的过程中，已然意识到会计报告的重要性，但其最终产生的报告更不能直接和全面地反映企业的理财能力，究其原因在于：首先，会计报告所提供的信息虽然相对稳定，但是评价企业的理财能力，所需要的则是动态的、变化的信息;其次，企业理财能力的评价需要以一些比较特殊的信息作为参考，但是出现在会计报告上的信息内容带有一定的局限性，只能满足部分会计信息的需求;最后，会计报告上的信息是否可靠、有效，直接关系到企业后续是否能够有效践行和使用各类规范和政策，是否能够对运营管理做出有序的指导。

四、完善相关规章政策

（一）构建并维系出资者奖励机制

企业针对投资者的控制权需要进行重点分析与研究，不断完善治理权的相关立法。可通过试点的方式来推行，予以关系型出资人部分或者剩余部分控制权限。

另一方面，还必须合理规避存伪问题，以免出现谬误成本。针对关系出资人需要建立事前、事中及事后控制的监督管理机制，合理规避因为信息不对称所出现的风险和问题，通过加强执法力度，必要时可以通过建立强制性的认定程序以及完善的市场机制，降低因为谬误所导致的融资无效。当前，需要对我国已有的企业采取适度竞争的优化战略，建立并不断完善企业金融机构服务系统，最终让广大企业逐步走向多元化、多层次化的发展状态。

（二）控股机构的选择和确定

竞争激烈程度的加剧，也会让关系型融资收获更加稳定的效益，进而不断降低投资、融资的风险。针对那些经营规范化程度较高、资产质量较高并且在指定区域内拥有良好信誉的企业，可以委派银行总部进行财务管理指导，减少代理层级，优化企业的投资行为。

参考文献：

[1]刘少楷.淺析如何科学规避企业风险投资[J].中国经贸，2014（14）：120-121.

[2]贾鲁莽.浅议高新技术中小企业风险投资问题[J].商场现代化，2014（30）：245.

[3]芮鑫.浅议风险投资在高科技中小企业的应用[J].中外企业家，2012（09）：57-58.

[4]成力为，邹双.风险投资后期进入对企业创新绩效的影响研究——选择效应抑或增值效应[J].管理评论，2020，32（01）：80-90.

[5]吴乐乐.探讨企业并购风险投资问题及防范对策[J].商情，2020（05）：79.

（作者单位：大连长江世纪广告有限公司）

2334501705348