保险的底层逻辑未变，但时代已变

陈 辉

中央财经大学中国精算研究院精算科技实验室主任，央财国际研究院院长。

2021年，对于保险人来说，感叹最多的一句话就是：“2021年是中国保险业过去10年最差的一年，也许是未来10年最好的一年。”历史的每一个转折点，都意味着我们要做出困难的抉择和放弃必须放弃的路径。人们往往会问：如果当时做出了其他的决定或者选择了另外的道路，历史会怎样？

今天，我们还不能解答保险业“另外的路？”这个问题，也许本来就不需要我们去解答这个问题，因为我们无法解答这个问题，我们需要思考的是“保险的底层逻辑未变，但时代已变！”这句话的本义，这有助于理清保险发展脉络，提升我们对保险的认知，改变我们的思维方式，升华我们的智慧。

过去20年，虽然保险业取得了巨大的发展，但我们不难发现其商业模式基本没有变化，保险公司重复着“承保+投资”，对于保险底层逻辑的理解也停留在“承保+投资”。保险作为风险管理者、风险承担者和投资者的统一，这就是保险的底层逻辑。无论是“保险保障、资金融通和社会管理”传统功能，还是“风险治理、价值创造和资源配置”的现代功能，这些并没有改变保险的底层逻辑，但是时代已变，相应的保险也需要应时而变、应势而变。

比如商业养老保险，过去是国家养老保险体系的第三支柱，现在其已经变成第三支柱之一。未来的第三支柱是基于个人账户的所有养老金融，不再是年金保险，这就是“时代的变化”。

比如保险科技，过去是“保险+科技”或“科技+保险”，现在其最核心的功能就是实现保险风险流量化而不是存量化，让现代保险从“蓄水池”走向“流量蓄水池”，乃至“流量池”的未来保险。

比如互联网保险，过去是“互联网+保险”，现在是保险互联网，我们需要探索互联网保险新风口、洞悉互联网保险新风向、鉴观互联网保险新风色、掀起互联网保险新风暴，并借助这股新风势推动互联网保险迈向保险互联网。

比如寿险，过去是“个人代理人+银邮兼业代理+互联网”主导的市场，现在个人代理人从高峰期的近1000万锐减到2015年的500万左右，几乎夭折;人身保险互联网新规的实施，直接把互联网保险打进了冬天;银邮兼业代理显然不能支撑其中国寿险业的明天。

比如健康险，过去是“百万医疗+重疾”的市场，现在“惠民保”正在取代“百万医疗”，重疾的变革正在葬送重大疾病保险，还有“保险+医疗+卖药”等都在让健康险开始变味。

再比如车险、意外险……无论是监管主导的变革，还是源自保险人和消费者的变化，所有的一切都在变。

所有的这一切，在于理解“保险与人民、保险与国家、保险与人类”的关系或联系，在于认知“保险与中国观、保险与全球风险观、保险与新世界观”，在于重新思考“保险的底层逻辑未变，但时代已变！”这句话的本义。所有的这一切，不在于“保险的底层逻辑”，而在于我们对时代的把握，在于我們对新时代的理解。

如何才能做到这一切？重新审视我们的时代，“保险转型、转折、转轨”等问题，尽管仍笼罩在迷雾中，但其已经开始在我们脑海中浮现出整体的轮廓。从保险迈向新时代下的新保险，这是一座陌生的迷雾森林，没有人是土生土长的向导。众人都试图极目远眺，寻找穹顶的北极星，并确定前进的方向。

时代是最大的趋势，是保险业最大的变量。顶级的趋势叫时代，之下的次级趋势是保险周期（经济周期的变现），再下层是公司经营节奏（保险公司自身的经营）。2022年，对于保险人来说，就是要找到时代、周期与经营三者之间同向共振的结合点，这才是真正的转型、转折、转轨，时代向上但被向下的保险周期或者基本面向坏的公司耽误，则是最大的遗憾。捕捉绝大机会需要眼光和运气，避免好时代的大遗憾需要理性和常识。