行业快报

五大家电品牌发行国内首套家电行业NFT

家用电器是改善我们生活质量，提升生活幸福感的重要工具。从早期的老三件到大三件再到现在的智能家电，中国家电的发展史，也是中国人的生活变迁史。为向中国家电人开拓进取、勇于创新的精神致敬，铭记时代的记忆。1月19日，森博营销将携手TCL、老板电器、恒洁、小天鹅、添可五大品牌在红洞数藏平台举办“时代记忆”NFT数字纪念藏品发行活动。

作为在智慧家电领域深耕多年的咨询及营销公司，森博携手合作伙伴精选5款“中国第一台”家用电器，由数字藏品开发公司咖菲科技参与制作，打造中国第一套家电系列纪念NFT。这5款产品分别是：

中国第一台28寸彩色电视——TCL王牌电视

中国第一台大吸力吸油烟机——老板电器PY-1型吸油烟机

中国第一台智能双Q马桶——恒洁双Q智能马桶

中国第一台全自动洗衣机——小天鹅洗衣机

中国第一台智能洗地机——添可芙万1.0

该系列电器都是由中国企业自主研发生产，凝结了中国家电人的智慧结晶。不仅改变了中国家庭的生活方式，还承载着中国家电行业从诞生到崛起的时代记忆。此次以NFT的形式发行，让这五款藏品以数字化的载体与大家见面。NFT所生成的代码是独一无二的身份标识，能帮助藏品更好的在数字领域内传播分享，赋予藏品更加旺盛的生命力。NFT特有的稀缺性和强流通性更彰显该系列藏品独特的纪念意义和收藏价值。目前中国家电行业首套NFT全球限量免费发行，每款藏品仅有1111份。如果你也想拥有这样一份珍贵的回忆，快去红洞数藏抢兑吧!

据悉，此次“时代记忆”NFT背后的营销公司森博，是最早布局元宇宙的企业之一。森博营销深耕智慧家庭领域多年，致力于将元宇宙的发展与产业的发展相融合，构建未来智慧生活的极致体验。同时不断探索新兴的内容形态和营销玩法，以此次NFT的发行为契机，森博将联合更多艺术家和IP资源，开启全新的元宇宙和NFT营销方式，助力品牌开启元宇宙营销时代。（来源：凤凰科技）

“超配”家电 需求端和盈利端均现积极改善信号

2021年家电行业受到诸多不利因素的扰动，但Q4以来家电行业在需求端和盈利端都出现积极改善的信号，内销维持平稳，原材料价格有所回落。白电随着销量逐渐回归稳健、原材料压力持续向下游传导，已走上边际改善的通道，同时未来的需求复苏和盈利能力弹性带来新的看点；传统小家电领域基数逐渐走低，竞争格局有望逐渐改善，盈利能力反弹和需求改善值得期待；新消费领域尽管面临高基数，但从产品形态和头部企业策略来看，扫地机器人、智能投影、局部按摩器等领域已经逐步从产品之争走向综合能力竞争，在此背景下稳健较快的行业增速和龙头更为突出的竞争力仍有望带来双重增长。维持行业“超配”评级。

国信证券详细分析2021Q4家电主要板块业绩情况，并对重点标的进行梳理和回顾。

白电：量稳价增，盈利有望改善

2021年四季度空调销量增速为0.4%，10～11月冰洗销量增速为-5.5%/-4.0%，白电销量整体表现稳健。价格方面，奥维云网数据显示，2021年四季度空调线上线下均价分别提升6.6%/9.9%，冰箱线上线下均价分别提升6.6%/20%，洗衣机线上线下均价分别提升3.8%/10.6%。考虑到线上竞争格局调整基本完成、原材料价格维持平稳及产品结构的升级优化，白电提价的趋势有望持续，盈利或将逐渐得到改善。

核心推荐：美的集团、海尔智家、海信家电、格力电器。

厨电：传统厨电扩二品类，集成灶高景气

Q4受地产收紧影响，传统厨电内销表现依然承压，但外销增长稳健;集成灶由于产品性能更佳而带动渗透率快速提升，销售高景气。2021年10～11月油烟机/燃气灶/集成灶销量分别增长4.2%/12.8%/15.3%。价格方面，根据奥维云网的数据，油烟机燃气灶线下价格涨幅在10%以上，线上价格则只有低个位数增长，集成灶线上线下价格上涨分别为21.6%和5.3%。厨电龙头有望通过开拓第二品类实现稳健增长，集成灶头部企业则依然保持较高增速。

小家电：传统小家电逐步复苏，新兴家电龙头强势领跑

传统小家电Q4需求表现已有所好转，传统必选类小家电已率先复苏，格局得到优化，基数也逐渐回归正常。新兴小家电方面，虽然面临着逐渐抬高的基数，但扫地机器人、智能微投等在新品驱动结构升级、渗透率稳步提升下仍有不错的增长，其中龙头更是凭借强大的产品研发制造能力，借助大力度营销，实现营收快速增长，领先优势不断扩大。

维持行业“超配”评级

白电随着销量逐渐回归稳健、原材料压力持续向下游传导，已走上边际改善的通道，同时未来的需求复苏和盈利能力弹性带来新的看点。传统小家电领域基数逐渐走低，竞争格局有望逐渐改善，盈利能力反弹和需求改善值得期待。新消费领域尽管面临高基数，但从产品形态和头部企业策略来看，扫地机器人、智能投影、局部按摩器等领域已经逐步从产品之争走向综合能力竞争，在此背景下稳健较快的行业增速和龙头更为突出的竞争力仍有望带来双重增长。（来源：金融界）

海关总署：12月中国四大家电出口量出炉，冰箱同比降15.7 %

海关总署最新数据显示，2021年12月中国出口空调408万台，同比增长14%；1～12月累计出口5277万台，同比增长11.8 %。

12月出口冰箱546万台，同比下降15.7%；1～12月累计出口7166万台，同比增长2.3%。

12月出口洗衣机164万台，同比下降15.5%；1～12月累计出口2191万台，同比增长1.7%。

12月出口液晶电视782万台，同比下降3.7%；1～12月累计出口8360万台，同比下降16.4%；12月进口液晶电视5万台，同比增长29.3%；1～12月累计进口46万台，同比增长459.6%。

表1 2021年12月四大家电出口量

表2 2021年12月液晶电视进口量

今年外贸增长有望保持韧性

海关总署近日公布的2021年全年外贸数据显示，去年我国进出口增速超过20 %。

海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文在国新办举行的新闻发布会上称，2021年，以美元计价，我国进出口规模达到了6.05万亿美元，在2013年首次达到4万亿美元后，2021年连续跨过5万亿美元、6万亿美元两大台阶，达到了历史高点。

外贸数据成绩喜人

海关数据显示，2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿元人民币，比2020年增长21.4%。其中，出口21.73万亿元，增长21.2%；进口17.37万亿元，增长21.5%。

国际市场份额的提升体现我国外贸2021年的“飞跃”。李魁文表示，根据最新数据测算，2021年前三季度，我国出口国际市场份额为14.9%，同比提升了0.6个百分点，与2012年相比提升了3.8个百分点。

从外贸市场主体看，民营企业表现不俗。2021年，我国有进出口实绩企业56.7万家，增加3.6万家。其中，民营企业进出口19万亿元，增长26.7%，占48.6%，提升2个百分点。

在进出口产品方面，我国机电产品出口、进口均保持良好增势。数据显示，2021年，我国出口机电产品12.83万亿元，增长20.4%，占出口总值的59%，其中自动数据处理设备及其零部件、手机、汽车分别增长12.9%、9.3%、104.6%。同期，进口机电产品7.37万亿元，增长12.2%，占进口总值的42.4%，其中集成电路进口增长15.4%。

在外贸结构优化升级方面，2021年我国一般贸易进出口占比提升1.6个百分点。我国中西部地区进出口6.93万亿元，增长了22.8%，比同期我国外贸整体增速高出了1.4个百分点。

在贸易伙伴中，2021年，我国前五大贸易伙伴依次为东盟、欧盟、美国、日本和韩国，进出口分别为5.67万亿元、5.35万亿元、4.88万亿元、2.4万亿元和2.34万亿元，分别增长19.7%、19.1%、20.2%、9.4%和18.4%。

今年外贸增长有望保持韧性

商务部副部长任鸿斌此前表示：“2021年可以说外贸登上了一个‘高坡儿’，成绩来之不易。2022年面临的形势依然复杂严峻，不确定、不稳定因素增多，供需两端均要承受巨大的压力，很可能要过一个‘大坎儿’。”

李魁文说，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。全球疫情形势依然严峻，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国际需求复苏势头放缓。此外，叠加2021年外贸基数较高的因素，2022年外贸运行面临一定的压力。

多项稳外贸的政策举措已提前“落子”。国务院办公厅印发的《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》提出，加强财税金融政策支持，进一步鼓励外贸新业态发展、缓解外贸供应链压力等多项稳外贸举措。上海证券报记者了解到，下一步，多部门还将优化出口信保承保和理赔条件，积极拓展产业链承保，扩大对中小微外贸企业承保的覆盖面和规模，加大对中小微外贸企业的支持。

商务部研究院外贸所所长梁明对记者表示：“今年稳外贸的措施会比去年还多，对于外贸发展的预期可以保持适度乐观。此前测算过，2020年全年订单回流额约为2000多亿美元，2021年这一额度或达到3000亿美元。今年，随着疫情防控进入新阶段，有些订单还会流走，但之前回流的订单，大部分已实现了产能提升，这些商品短期内再次流出的可能性不大，会固化为我国出口的长期份额。”

中信证券分析称，2022年RCEP正式生效，全球近三分之一的经济体量有望形成统一的超大规模市场，将充分对冲美欧财政补贴退坡所造成的外需回落压力。2022年出口在高基数上仍有望实现9 %的较快增长。（来源：上海证券报）

2021年中国洗碗机市场规模近百亿增速14.4 %

1月18日，根据奥维云网发布中国洗碗机市场年报显示，2021年中国洗碗机市场零售量195.2万台，同比增长1.7 %，零售额达99.6亿元，同比增长14.4 %，距离百亿市场规模仅一步之遥。

具体表现上，从美观度、实用性来看，嵌入式和集成洗碗机更受当前消费者的青睐。据奥维云网线上监测数据显示，2021年嵌入式洗碗机线上两年复合增速达到72 %，均价也有明显的上涨。而集成洗碗机虽然目前规模不大，却是以倍增的速度成长，两年复合增速176 %。

值得注意的是，国产洗碗机品牌显示出强劲态势。据监测数据显示，在全尺寸嵌入式洗碗机的细分市场中，西门子在中国线上、线下的零售额份额已连续两年下降，2021年分别降至37.1%和52.2%，老板、美的/COLMO、海尔/卡萨帝等的份额提升;方太在维持水槽式洗碗机市场地位的同时，在独立式、嵌入式洗碗机市场的份额也明显上升。

此外，下沉市场短期内将迎来更高增长。据悉，目前洗碗机市场的主要用户都集中在一二线城市，预计对于新增需求占主导的洗碗机市场来说，在经济较落后的地区，在短期内会迎来比一二级市场更高的增长。（来源：环球网）

2021年全球个人电脑出货量超3.4亿台，2022年有望进一步增长

个人电脑市场在2021年大放异彩，第四季度的出货量连续两年超9000万台。据Canalys的最新数据显示，全球台式机、笔记本和工作站的出货量同比增长1%，达到9200万台，超过上一年的9100万台。这将2021年全年的总出货量抬升至3.41亿台，比去年增长了15%，比2019年增长了27%，创2012年以来新高。此外，该行业收入增长抢眼，第四季度出货总值估计达700亿美元，比2020年第四季度年增长11%。2021年全年出货总值收入超过2500亿美元，比2020年的2200亿美元高15%，凸显了行业迎来了重大转变。

从2019年至今的两年复合年增长率为13%，突出了自新冠疫情爆发以来，个人电脑的重要性迅猛攀升。笔记本和移动工作站继续领衔增长，其出货量在2021年增长了16%，达到2.75亿台。台式机和台式工作站的出货量在2021年增长了7%，达到6600万台。

在第四季度，联想在个人电脑市场上独占鳌头，总出货量为2170万台，同比下降6.5%。联想也是2021年全年出货量最大的供应商，达到创纪录的8210万台，比2020年增长了13.1%。惠普排名第二，第四季度出货量为1870万台，促使其2021年的总出货量达到7410万台，比2020年增长了9.5%。排名第三的戴尔在第四季度实现了8.9%的惊人增长，达到1720万台，市场份额增加了1%以上。至2021年年末，戴尔的全年总出货量为5930万台。苹果排名第四，第四季度增长了9.0%，全年增长了28.3%，成为前五名中增长表现最佳的厂家。其第四季度出货量为780万台，2021年全年为2900万台。宏碁在第四季度和全年出货量方面都排在前五位，其第四季度的出货量为660万，2021年全年为2440万台。

Canalys首席分析师Rushabh Doshi表示：“2021年是数字化转型之年，而2022年则将是数字化加速之年。在过去的两年，对技术的需求激增，这种变化对供应链带来冲击，不仅影响了个人电脑的供应，还波及到智能手机、汽车和服务器。随着个人消费模式在发生转变，电脑厂商驾驭的局面越来越复杂。为了满足人们不受地理和区域的限制进行工作，在世界各地进行协作，并保持超高的生产力，我们将看到，对高端个人电脑、显示器、配件等其他科技产品的消费支出将驱动销售收入的增加。更快、更好、更有弹性且更安全的个人电脑从未像现在这样如此重要，行业厂商们愿意通过创新和突破来保持这一势头。”（来源：市场资讯）

美的集团：今年将打入全球一半主流新能源车客户的供应链

1月19日，获悉，美的集团旗下的美的威灵汽车部件公司总经理陈金涛日前透露，美的新能源车业务正式来到起飞的拐点，今年将打入全球一半主流新能源车客户的供应链，销售将迎来大爆发。

美的集团董事长兼总裁方洪波表示，新能源车的产业布局是美的未来非常重要的战略方向。方洪波表示，美的未来几年经营思路的核心就是以新战略推动新增长，通过认知升级、思维突破，不断升级存量，创造增量。

“产品从研发设计到生产线布局，再到产品量产，经过市场验证，这需要一个过程。去年5月18日以来，三大产品线经过半年多上车测试，验证了产品的可靠性。2022年我们走到一个相对成熟的阶段。汽车行业里的客户都是项目制，随着客户（新车型）开始陆续量产，美的汽车部件也开始大量上市。”陈金涛说。

据了解，美的现有三大产品线的5款产品基本都已经上车测试，每款产品产能大概是几十万台的水平。“今年热管理、电驱动和智能驾驶三个产品线都还会有新线进厂。新线投入后，产能还会再翻一倍。”

陈金涛还透露，美的汽车部件分三步走，接下来3年，公司精力将主要放在组件上。“今年实际上我们的研发重心都已经放在了组件上，很快热管理组件产品就会推出。”再下一个三年，美的新能源车业务将着重布局系统级的解决方案。

数据显示，到2025年，电驱动、热管理以及智能驾驶在中国的市场规模超过1000亿元，全球市场规模超过3000亿元。美的威灵汽车部件的目标是争取未来5年内营收规模做到100亿。

2021年12月30日，美的集团副总裁兼美的工业技术总裁伏拥军表示，美的在汽车核心部件上的布局走的是“高举高打”路线，盯着全球最大、最领先的品牌客户去进攻。

伏拥军还表示，从家电行业进入汽车行业，挑战是非常大的，这个挑战不是来自技术本身，而是美的作为新进入者，需要时间去建立客户认可度。新能源汽车发展速度非常快，时间等不起，为解决这一问题，美的也会适当通过兼并收购方式，来缩短进入行业的必要周期。

公开资料显示，美的汽车部件已在全球落地五大研发中心，其中安徽合肥研发中心与广东顺德研发中心产品技术方向均为电机、电控、压缩机；上海与英国谢菲尔德研发中心产品技术方向为电机、电控；日本大阪研发中心为压缩机。未来10年，美的汽车部件还将投入10亿美金做领先技术的研发攻克。（来源：澎湃新闻）

2022年全球半导体设备支出将继续保持增长

继2020年同比增长17%以及2021年同比增长39%之后，晶圆厂设备支出预计在2022将继续保持增长。SEMI（国际半导体产业协会）在最新一期《世界晶圆厂预测报告》中指出，2022年全球前端晶圆厂设备（不含封装测试的前道工艺设备，一般为晶圆制造设备）支出预计将超过980亿美元，达到历史新高，连续第三年实现增长。

29座晶圆厂拉动1400亿美元设备支出

在晶圆厂新建产线的资本支出中，用于晶圆代工的前道设备占比通常占到65%，是新建晶圆厂支出的主要项目。受到电子化、智能化技术趋势带来的长期动能和“缺芯”导致的短期拉动影响，近两年全球半导体产业涌现扩产潮。据SEMI测算，2021年有19座高产能晶圆厂开工建设，2022年有10座晶圆厂将破土动工，29座晶圆厂预计形成260万/月的12英寸晶圆产能，设备支出预计在1400亿美元以上。

扩产对设备的带动作用，已经部分体现在头部设备公司的年报数据上。2021年，应用材料实现创纪录的年度收入230.6亿美元，同比增长34%；ASML实现净销售额186亿欧元（约合211.1亿美元），同比增长33%。东电电子实现净销售额13991亿日元（约合123亿美元），同比增长24%。

1月19日，英特尔宣布向ASML订购了首台TW INSCAN EXE：5200光刻机，这种每小时能刻200多片晶圆的EUV大批量生产系统将在2024年面市，预计2024年年底投入生产。中国台湾地区设备业者指出，由于基础建设及厂务工程费用大幅增加，台积电先前宣布的3年投资1000亿美元规划，有可能提升至1120亿美元。中芯国际在2021年11月的投资者关系活动上表示，由于准证审批时间、供应商交货、疫情对物流的影响等因素，设备到厂时间有所延后，第四季度进一步加快资本开支执行速度和力度，不遗余力地优化采购、物流、设备安装等工作，力保2022年的扩产如期推进。

20 %以上前端设备支出流向ASML

在晶圆设备制造支出中，光刻机是最大的支出项。智研咨询研报显示，在通常的新建厂晶圆制造设备支出中，光刻机占比30%，刻蚀机占比20%，PVD占比15%，CVD、量测设备分别占10%，离子注入、抛光、扩散设备分别占5%。光刻机已经成为支出规模最大的核心设备。

2021年前端晶圆厂设备支出中，光刻机的占比在20%以上。根据SEMI数据测算，2021年晶圆厂前端设备支出约为890.9亿美元。而2021年ASML的设备销售总额为186亿欧元，包括286台光刻系统和23台二手光刻系统。这意味着仅ASML出货的光刻机在2021年的前端晶圆设备支出中的占比就在20%以上，而ASML并非唯一的光刻机供应商。

2023年，ASML将发货更多的EUV设备。Peter Wennink表示，2022年ASML预计发货55台EUV（其中6台EUV设备的盈利将并入2023年营收），为EUV业务营收带来25%的增长。DUV业务预计增长20%。（来源：中国电子报）