“3060”目标下金融支持钢铁行业绿色转型升级的研究分析——以A钢铁企业为例

刘小新 李俊峰 任 璐

（中国人民银行通化市中心支行，吉林通化 134000）

一、A钢铁企业经营及绿色转型现状

A钢铁企业（以下简称A钢）国有改革后，经营状况有所改善。2021年末，A钢主营业务收入同比增长55.83%，净利润同比增长114.07%，钢铁销量同比增长2.59%。A钢目前正在逐步推动绿色转型，各项环保指标均达到相关部门的考核要求。A钢现有主要废气处理设施38套，主要废气污染源在线监测设备29套，均与环保部门挂钩，不定期上传监测数据，并按照最新环保标准排放有毒物质。2021年该企业排放烟粉尘污染物总量9564吨，低于要求标准19吨，污染物总量满足排污许可证要求。A钢已经完成4#焦炉烟气脱硫脱硝等5项超低排放改造项目建设，目前正在推进5#焦炉烟气脱硫脱硝、3#焦炉烟气脱硫脱硝、焦化VOC处理、烧结矿C3除尘等工程。

二、金融支持A钢绿色转型的情况

（一）充分发挥窗口指导作用，助力A钢绿色转型

通化市绿色贷款规模不断扩大，能够更好地服务A钢绿色转型升级。截至2021年末，通化辖区绿色贷款余额15.36亿元，较年初增加4.06亿元，同比增长35.89%。中国人民银行通化中心支行主动牵头通化市8个政府单位及5家银行机构组织召开了“促进绿色金融发展、助推经济绿色转型座谈会”，印发《中国人民银行通化市中心支行关于推动绿色金融发展的工作方案》，制定了25条具体措施，整合调动金融资源，建立以创造和共享绿色钢铁需求为导向的机制，监测和引导辖内金融机构的金融政策由单纯的压迫压缩向积极支持转变。并且成立人民银行A钢数据监测分析小组，设置专人负责协调沟通，按月监测分析该企业财务经营情况。

（二）倾斜金融资源，为A钢提供低成本资金支持

为实现节能减排目标，钢铁企业必须不断实施最低排放和节能技术转换，他们面临着巨大的压力和挑战，维修投资大，运行成本高，迫切需要经济帮助。截至2021年底，全市金融机构当年向A钢发放贷款2100万元，贷款余额13.33亿元。为A钢加快技术改造、产品结构调整、产业升级及时输送血液。一是降低融资成本。通化农商行于2021年向A钢发放2095万元信用贷款，贷款期限10年，贷款利率仅为3.85%，低于同期全市加权平均贷款利率3.02个百分点，显著降低了企业财务成本。二是创新产品。全市银行机构积极创新钢铁产业信贷品种、服务方式，除传统的流动资金贷款、项目贷款、保函、承兑、票据贴现等常规品种外，针对钢铁产业特点，创新推出保理、物权担保等新业务产品，较好地满足了A钢多元化金融需求。2021年末，辖区金融机构共向A钢发放88.23亿元保理融资，2800万元物权担保贷款。

（三）成功完成债转股，减轻A钢债务负担

债转股是A钢盘活资产求生存的主要途径，2019年开始，人民银行通化市中心支行积极引导金融机构对该企业开展债转股，帮助企业去杠杆，推动A钢国企改革与绿色转型升级。截至2021年底，辖区金融机构帮助A钢将43.28亿元债务转换为股权。重整后新成立的A钢，按照重整方案，定期每季足额支付留债部分的利息，企业财务包袱大额减少，职工工资待遇有所提升，生产积极性和活力增强，产能稳定，经营向好，各项财务指标有所好转。

（四）聚焦围钢上下游，推动A钢全产业链绿色发展

人民银行通化市中心支行将金融发展与钢铁产业转型深度对接，推动全市银行机构在围钢产业转型升级项目上给予政策倾斜和资金支持，采用新型供应链融资方式，服务钢铁产业链全生命周期，到2021年底，全市金融机构重点围绕A钢原材料供应商，累计为A钢8家上游企业提供信贷资金1.3亿元；围绕A钢下游产品综合利用，为6家下游企业提供信贷资金1.97亿元，共建银企绿色生态系统。

（五）加强金融服务，为A钢提供全方位金融支持

全市金融机构为A钢绿色发展提供多元化金融服务，全力支持A钢转型升级。农行通化分行省、市、区三级联动，定期走访A钢，宣传人民银行绿色信贷支持政策，大力宣扬节能减排的绿色通道；吉林银行通化分行对A钢绿色转型专门开辟了转型绿色通道，安排专责客户经理以及专项资金，为A钢提供高效、便捷、快速的金融服务；中行通化分行为A钢委派一名董事，按照公司章程参与现阶段A钢整体公司治理工作，参加A钢召开的各项重要决策会议，会议中对A钢提出绿色转型升级的各项议案认真研究，积极表态，以股东的身份大力支持A钢绿色转型发展。

三、A钢绿色转型升级面临的困难

（一）金融支持A钢存在的问题

1.差别化信贷政策难落实，向A钢发放贷款受阻

尽管人民银行一直强调钢铁行业要因地制宜实施“扶持调控”的差异化贷款政策，但现实中产能过剩行业限制政策较多，同时对兼并重组、转型转产的企业缺乏有针对性的支持政策，这使得整个钢铁行业很难筹集到资金。A钢贷款余额由2017年末的50.54亿元下降至2021年末的13.33亿元，下降73.62%。一是缺乏明确细化的政策性操作细则。虽然近年来中央出台多项支持钢铁行业转型升级的文件，但明确细化的政策性操作细则较少，不利于基层金融机构向A钢提供金融支持。二是A钢被金融机构认定为“两高一剩”。各行贷款审批规定中有明确规定不允许向这类企业发放贷款，拖累对A钢贷款审批的进度。三是A钢被列为黑名单企业。前几年各金融机构均向A钢发放了大量信贷资金，但由于经营不景气，大部分贷款形成逾期，存在贷款不良记录，金融机构无法向其发放新贷款，即使有新发放的贷款也用来偿还旧贷款。四是部分金融机构对A钢的授信权限上收，需经总行审批通过才能对其授信，地市一级金融机构无法灵活向A钢提供贷款支持。

2.仅靠绿色金融无法满足A钢不断变化的需求

一是通化市绿色金融发展起步较晚。通化属于四线城市，经济不发达，主要依靠钢铁、冶金、医药等制造行业，绿色项目较少。在过去的几年里通化绿色金融的发展才刚刚起步，没有专门的绿色金融服务机构。二是绿色金融产品欠缺，大部分仍然为简单的信贷投放。绿色信贷是当前金融机构开展绿色金融业务的主要方式，A钢绿色低碳转型贷款在绿色贷款认定程序上更是困难重重。对A钢授信支持方式亦多为综合授信、项目贷款、并购融资等传统融资产品，绿色债券、PPP、绿色保险等创新绿色产品通化尚未开展。

3.银行面临不确定性风险、风险敞口大

金融机构开展绿色金融业务的标准是成本和收益间的权衡，在碳减排技术缺乏关键突破的情况下，银行支持A钢绿色低碳转型面临不确定性风险。一是市场风险。2020年以来，钢铁生产所需的原材料价格大幅上涨，比如废钢、焦炭、炼焦煤等，推高了企业生产成本，导致钢材价格大幅波动，市场不确定性增加。二是抵押品风险。邮储银行通化分行反映为A钢发放贷款的融资抵押品包括高炉等专用生产设备，额度较高。但设备价格很可能因改装或拆除而下降，这将导致银行抵押品的价值下降。

（二）A钢绿色转型面临的问题

1.A钢自身经营困难，阻碍绿色转型进程

一是A钢属于老体制下建立的老工业企业，管理体制和生产流程等方面的发展都滞后于新型企业，技术落后，产品附加值低，市场竞争减弱。二是利润微薄。尽管近两年来实现了持续盈利，但是利润的取得更多是市场带来的。另外，为落实国家去产能任务，A钢主动去80万吨铁、60万吨钢，虽然产能减少，但对应负债依然由企业背负。加上冷轧、塔东等闲置资产多，进一步制约了企业生存发展。三是资金链依然十分紧张。A钢历史包袱重、财务费用高，吨钢财务费用400元，比行业平均费用140元高260元。加上需要按照国家环保新标准，继续加大环保设施的投入，资金运行依然十分紧张。四是法律纠纷较多。由于企业资金紧张，欠付供应商货款，A钢面临的法律纠纷较多，查封银行账户时有发生。

2.钢材绿色标准提高，产品不能满足市场需求

当前，中国经济增速放缓，钢铁企业面临结构调整。由于钢铁行业污染程度高、能耗高，加之国家生态、环境保护等可持续发展理念的转变，部分地区使用的钢材已经被环保新材料所取代。随着国家供给侧改革的逐步发展，对于产品绿色达标的要求不断提高，而A钢生产的钢材质量异议处理较为粗放，钢铁产品与国际标准还有一定差距，特别是技术装备水平远低于国外企业。缺乏对钢铁行业市场需求的系统研究，产品无法有效满足市场需求。

3.企业更注重利润最大化，绿色低碳理念缺乏

绿色发展成为大趋势，钢铁行业进入新阶段，在这种情况下，钢铁企业的经营者不得不发展绿色低碳的新理念。通过调查A钢企业网站，只是对于现有环保监测数据及国家标准数据进行了公示，满足国家现有环保指标要求，而对于绿色发展，未有提及。在相关年度总结报告中，也未对绿色经营意识进行宣传，企业管理层对于树立绿色意识观念较为淡薄，以至成为阻碍A钢绿色转型的重要因素。

四、政策建议

（一）政府加强政策引导

政府应加快研究钢铁产业低碳发展路线，对A钢等钢铁企业低碳路径、政策措施、预期目标等进行深入研究。应及时出台支持A钢及钢铁行业碳减排的可行性方案，积极协调各单位各部门，加强合作沟通，确保各方行动一致，形成合力，明确负责单位、负责部门和具体负责人，并联合审核制定相关措施。政策制定后，要持续跟踪监测，确保政策措施落到实处，进一步健全体制机制，加快实现绿色转型。

（二）完善绿色金融体系

引导金融机构加大对A钢等钢铁企业碳减排的资金支持，打造绿色金融体系，撬动更多金融资源向绿色低碳行业倾斜。引导和推动金融资源用于绿色创新项目、钢铁低碳项目、环境改造项目。认真贯彻落实再贷款、再贴现等专项碳减排支持工具，加大绿色信贷专项规模保障，保障先进实用绿色技术和绿色产业项目供需精准对接，帮助A钢连接绿色科技。运用绿色产业项目和绿色金融打造环保金融产品，满足钢铁行业绿色转型的多元化金融需求。

（三）落实好有保有压的信贷政策

钢铁行业的去产能是收缩产能过剩，而不是扼杀整个钢铁行业。因此各金融机构尤其是国有商业银行对钢铁行业的信贷限制不能搞“一刀切”，在总信贷政策框架内强调信贷支持和容忍计划。对于满足环境保护、能源使用、质量、安全和技术等国家标准的钢铁企业，即使暂时遇到一些困难，也应给予必要的支持。同时，进一步加强金融机构之间的协调配合，避免因某一家金融机构退出钢铁产业贷款而导致整个金融系统资产快速下降和风险增加。

（四）强化信贷风险评估

钢铁企业绿色低碳转型的金融风险具有复杂性，表现出新旧风险交织出现的特征，绿色低碳转型可能使高碳排放的资产价值下跌，影响企业和金融机构的资产质量。各金融机构要严格按照绿色金融体系建设指引，加大对钢铁企业绿色低碳转型项目的信贷支持。同时，银行应增强控制风险的主动性，加强“碳达峰、碳中和”信贷风险压力测试，强化风险监测和研判，提前制定风险防控预案，保障金融资产稳定安全，提前化解存量贷款风险。

（五）树立绿色经营理念

通过多种宣传、组织活动，出台激励约束制度，使钢铁企业对绿色低碳转型产生足够的重视，树立绿色理念和意识。加强支持资助，如果绿色转型效果较好，给予企业物质和精神鼓励。通过加大财政资金支持、税收减免等方式，对企业所需的绿色金融产品给予相关的政策性支持。