RCEP背景下自贸区跨境人民币业务的改革分析

[摘要]2020年12月RCEP（Regional Comprehensive Economic Partnership，区域全面经济伙伴关系协定）协议历经八年谈判正式签订。作为15个成员之一，我国从2012年谈判开始为了促进协议环境发展做出了一系列改革工作，其中针对跨境人民币业务项目，围绕让经济贸易伙伴能更好地与我国开展贸易活动，在2015年成立三大自贸区（天津、广东、福建）的同时，将该业务项目与自贸区对接，使其成为自贸区跨境人民币业务，有效改善了国内自贸区贸易环境。但随着时间的推移，人们发现早期自贸区跨境人民币业务还没有达到尽善尽美的地步，其中依旧存在缺陷，实际运作面临诸多挑战，因此需得到改革。文章从实现自贸区跨境人民币业务改革开展分析，论述RCEP背景下各自贸区业务当前普遍面临的挑战，针对挑战提出改革策略。

[关键词]RCEP协议;自贸区;跨境人民币业务

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.31.012

跨境人民币业务的本质是一种针对跨境贸易，让国内贸易人员与国外贸易人员用人民币开展贸易，或用人民币进行贸易结算的业务项目，目前该项目主要与国内三大自贸区对接，各自贸区可选择用人民币开展跨境贸易。我国最早是在2009年提出跨境人民币业务的，比RCEP协议更早，但RCEP协议的提出对传统跨境人民币业务造成了一定冲击，这使得该项业务迎来了第一次改革，成为自贸区跨境人民币业务。而初次改革虽然取得了良好的成绩，却未能尽善尽美，加之时下经济环境等方面的变化，目前自贸区跨境人民币业务需得到第二次改革。为了本次改革能取得好成绩，有必要开展相关研究。

1自贸区跨境人民币业务面临的挑战

1.1制度体系差异下的挑战

自贸区跨境人民币业务遵从的是各贸易地点（指贸易区省份内的某个城市）的地方制度体系，而三大自贸区与贸易地点之间的制度体系或多或少都存在差异，因此各大自贸区在这种差异下都面临着不同程度的挑战。值得注意的是，虽然各大自贸区都面临着这种挑战，但天津与福建两大自贸区可通过临时的调节来应对，一般情况下都不会造成太大影响，而广东自贸区面临的挑战最为严峻，原因在于该自贸区的贸易地点是香港，而香港在金融体系及法律体系上与内地差异很大，这就导致广东自贸区在较大的差异下遭遇了较大阻碍，软环境难以对接，自贸区跨境人民币业务自然也难以开展，诸如香港有自己的货币（港币），那么如果使用人民币进行贸易，那么就会对该货币造成影响，这种影响自然是香港地区难以接受的，挑战就诞生于此。另外，关于天津、福建方面的挑战，两大自贸区需根据现实环境的变化以及层出不穷的“小问题”不断进行调整、不断提出新政策，确保自身制度体系能与国际接轨，这个过程在挑战消除之前会一直持续下去，不但加重工作负担，还会影响贸易效率，因此，三大自贸区在RCEP背景下都要积极应对制度体系差异下的挑战。

1.2人民币接受度低带来的挑战

目前，我国经济发展势头迅猛，已经是国际上第二大经济体，但这只能说明我国是经济大国，不代表我国是经济强国，因此人民币在国际市场上的流通性不足，沒有建立足够的信誉，很多国家对人民币都抱有一定的怀疑态度，说明人民币国际市场接受度不高，加之国内没有大量开发国际性的人民币金融产品，使得人民币保值、投资途径有限，限制了人民币的信誉度发展，以及人民币衍生产品市场不发达。在这种情况下，自贸区跨境人民币业务开展势必遭遇挑战，很多贸易对象都不愿意接受用人民币进行贸易计算或结算，这将阻碍我国在RCEP中的发展，不利于我国与经济伙伴之间的关系深入，因此必须得到处理[1]。

1.3风险带来的挑战

自贸区跨境人民币业务下跨境贸易工作涉及货币汇率、利率、信用等方面，而这三个方面在目前都存在一定风险，给自贸区人民币贸易活动造成了影响，相关如下。

（1）汇率风险。因为国内金融市场的缺陷，导致人民币定价机制尚未完成市场全覆盖，所以人民币在境内外的汇率存在差异，这种差异就会造成汇率风险，使得我国贸易成本增大。同时我国还没有建立汇率避险机制，这进一步增大了风险。另外，国内风险管理产品工具种类少，功能不够齐全，加之跨境人民币业务不断开展会导致人民币需求上涨，促使人民币升值压力上涨，这有可能导致人民币出现泡沫资产现象，对国内实体经济而言这是一种重大打击[2]。

（2）利率风险。自贸区跨境人民币业务的不断开展会推进利率朝市场化方向发展，还会加快发展速度，而利率市场化将促使境内外的金融市场竞争变得更加激烈。根据常规的金融市场竞争手段，为了应对更激烈的竞争，境内外市场会不断降低贷款利率，促使存款利率增高。在这种情况下，国内依靠净利息获益的金融机构就会面临利率风险，而这些机构大多为银行，因此国内银行就成了受害者，如果大量银行都面临这种风险，必然会给国家整体经济造成损失。

（3）信用风险。自贸区跨境人民币业务的信用风险主要体现在人民币信贷业务项目上，该业务项目需给境外人员提供信贷借款服务，基本操作与境内信贷借款服务相同，都是通过评估借款人资信情况来判断的。但境外人员与境内人员不同，受地域政策限制，境内金融机构很难对境外人员的资信情况进行调查与核实，使得境外人员很容易通过虚假信息来通过业务申请，随即拒绝履行偿债责任，且境内金融机构对这种现象无能为力，说明该业务存在信用风险。

2自贸区跨境人民币业务改革

2.1建立信息共享机制

三大自贸区与各自贸易地点的制度体系差异是难以避免的，不可能为了消除差异而建立完全一致的制度体系，在这种情况下就要另寻他法来应对挑战。建议三大自贸区与各自贸易地点建立信息共享机制，该机制可在保留各地自身制度体系独立性的基础上消除差异。以广东自贸区为例，相关省级部门可与香港地区部门协同建立信息共享机制，共享信息项目应当包括经济、金融、法律、文化等各方面，在该机制下境内外的贸易双方都能通过机制了解对方地区文化背景、法治体系等，在彼此相互了解的情况下可相互协商，找出一条符合双方利益，且能被双方接受的贸易道路，商定合理贸易方式，这样制度体系的差异就被消除，挑战带来的难题迎刃而解。另外，信息共享机制有助于国家解决“熊猫债”难题，即“熊猫债”在发行过程中会受到不同国家制度体系方面的限制，但信息共享机制消除了制度体系差异，因此“熊猫债”能顺利发行，说明信息共享机制一举两得，建议实施。

2.2优化人民币债券

人民币国际市场接受度低的问题并非不可解决，但需很长的一段时间才能实现目的，因此为了加快这个过程，建议三大自贸区着手优化人民币债券，并做好配套工作，这样能增大人民币的吸引力，提升人民币国际市场接受度。人民币债券的优化需从债券发行程序、种类两个方面着手，即第一需简化人民币债券的发行程序，原因在于根据往年市场调查了解到，很多境外用户就是因为人民币债券发行程序烦琐而不选择人民币的，所以简化发行程序有利于吸引力的提高;第二需针对用户需求开发出更多人民币债券产品，诸如保值避险类的衍生产品等，这样也能提高吸引力。另外，关于人民币债券优化过程中的配套工作，主要是指评级工作，我国相关组织机构在该项工作方面一直存在专业性不足、规范标准不一等现象，这对人民币债券的可靠性等不利，因此是导致人民币吸引力不足的原因，在这种情况下国内相关组织机构有必要着手优化评级工作，可加大评级专业人员培育力度、大力研发评级理论、积极学习国外先进经验等，这样才能保障人民币债券健康发展。

2.3构建针对性防风险措施

首先，为了应对汇率、利率方面的风险，国内机构组织要认真吸取经验教训，并且从以往经验着手进行预测分析，了解两方面风险的发生原因，并且根据时下局势分析可能发生的风险，建立针对性的避险机制，避险机制应当具备预防风险与降低风险影响力的功能，做好这一点才能降低汇率与利率风险。同时针对汇率变化下的风险，组织机构必须开创外汇风险管理工具，并且加大国内对中小金融企业的经济支持力度，这样能让国内金融市场更加团结，集中抵御风险，从根本上加大抗风险能力。

其次，针对信用风险，在自贸区跨境人民币业务方面单靠境内机构组织难以应对，但在RCEP协议下，我国与其他国家是经济伙伴关系，理应互惠互利，因此境内机构组织应当向各经济伙伴国家强调信用风险的利害关系，让协议内各经济伙伴相互合作，做好内部资信调查工作，着重对借款人的信用情况与业务操作情况进行核实，同时为遭遇风险的经济伙伴提供法律服务，如假设我国机构组织在自贸区跨境人民币业务中遭遇了境外借款人不履行偿还责任的问题时，借款人所属经濟伙伴国家应当帮助我国追讨债款，依法依规对此类借款人进行处理。另外，建议各经济伙伴国家利用网络技术构建相互监督体系，并且在一定程度上公开必要信息，便于经济伙伴在给境外借款人办理业务时做出准确判断。

最后，针对以上风险及未来可能发生的风险，在自贸区跨境人民币业务方面我国政府机构必须保持警惕，有必要不断出台对应政策来降低风险影响。而政府机构在出台政策的过程中一定要注意两大事项：

（1）政策的长效性，即因为风险随时随地都可能发生，且同类风险不一定能被完全根除，所以一定要建立长效政策才能有效防治，否则在政策实行过后风险又会卷土重来。

（2）政策的明确性，即以往我国政府机构针对业务中的风险就出台过很多政策，但其中有相当一部分政策不明确，使得不少企业在无意中触犯法律，也加大了风险漏洞，因此在当前政策出台过程中必须保障政策足够明确，这样才能有效防治风险。此外，政府机构也要注意政策实施力度，如果力度不足，那么政策就如同白纸。

3结语

综上所述，RCEP协议的提出使得我国自贸区跨境人民币业务需进一步改革，但改革不能盲目，需先找到明确方向，再设定对应策略。通过文章分析，指出了RCEP背景下自贸区跨境人民币业务面临的挑战，指明了改革方向，同时文中提出了应对挑战的策略，能帮助自贸区跨境人民币业务走向正轨，解决了很多阻碍与不完善的问题。

参考文献：

[1]赵亮，陈淑梅.经济增长的“自贸区驱动”——基于中韩自贸区、中日韩自贸区与RCEP的比较研究[J].经济评论，2015（1）：92-102.

[2]王淑妍.中国与RCEP成员国的贸易关系研究[D].天津：天津师范大学，2014.

[基金项目]广西高校中青年教师科研基础能力提升项目“RCEP背景下广西自贸区人民币业务创新的路径研究”（项目编号：2021KY1447）;柳州城市职业学院科研课题“自贸区建设视域下广西金融开放创新的路径研究”（项目编号：2020KYB09）。

[作者简介]罗雯（1977—），女，汉族，广西柳州人，柳州城市职业学院讲师，硕士，研究方向：区域经济与金融创新、财务管理。