公司营运能力分析

黄海燕

（正平路桥建设股份有限公司，青海 西宁 810000）

1.引言

针对正平投资贸易部进行营运能力分析，采用比率分析法，从总资产营运能力、流动资产周转速度、固定资产利用效果三方面对正平投资贸易部的营运能力现状进行分析，发现其存在的主要问题：总资产收益率下降、流动资产周转率差等。最后，通过分析评价正平投资贸易部营运能力现状及经营管理中存在的问题，采用归纳总结法，总结出提高正平投资贸易部营运能力的对策。旨在提高企业业绩评价和企业营运能力评价体系的合理性、科学性，促进企业健康协调发展，提高企业核心竞争力及满足企业各利益相关方评价企业的需要。

2.背景描述

2.1 单位基本情况

正平投资贸易部是从事商品销售服务的大型营销企业，目前，公司销售网络已覆盖青海省西宁市和周边地区，在平安、大通、乐都、民和等地均建立了分公司，介于市场需求的不断增加及管理者的有效经营，近年来该公司规模及渠道不断拓展，但由于公司销售网点较为分散，各种管理模式、经验与机制的欠缺导致管理人员对企业资产利用率的重要性不够重视，经营管理及配置企业内部资源未能充分发挥企业资源利用效率的能力以及运用资金的能力，致使企业营运资产周转速度慢，不能有效优化资源配置，影响企业的正常运营。因此，对正平投资贸易部进行营运能力分析及研究，找出提高公司营运能力的措施及对策非常关键。

2.2 单位管理现状分析和存在的主要问题

正平投资贸易部近几年的发展状况不算太好。营运能力虽比较稳定，且稳定中略有增长，但企业在目前资金的管理运用方面比较差，自身的营利能力不佳，表明企业营运质量没有得到改善，主要存在以下几个问题：

从流动资产周转率指标来看，正平投资贸易部公司2017年到2019 年的应收账款周转率率和存货周转率均有小幅度提高，说明公司营运能力比较稳定，且稳定发展中略有增长；其中应收账款周转率从51.61 上升到74.16，而存货周转率却在9.50-12.48 之间徘徊。应收账款周转天数从最高6.94 天一直下降到4.85 天，而存货的周转天数平均在33.8 天上下变化。这说明正平投资贸易部在各资产营运能力还是有较大的差异，也存在不足，各方面的考验还非常的严骏。

从总资产周转率指标来看，正平投资贸易部2019 年总资产周转率率相较2017 年、2018 年有所上升，但涨幅不大。总资产周转率处于4.65～4.85 之间，总资产周转率在整体上非常低，近年来说明公司销售收入虽然有所增加，但平均资总额也相对增加，通常情况下，资产运转效率越高，企业运营能力就越好。周转天数在74.26～77.46 天之间，周转天数过长。这说明正平投资贸易部对总资产的经营效率较低，正平投资贸易部需要提高总资产周转率，应在各方面着手。

从固定资产周转率指标来看，2019 年以前，正平投资贸易部的固定资产周转率在28.53～34.74 之间变化，幅度较小，处于稳定增长。2019 开始，正平投资贸易部周转率下降，说明公司对固定资产的使用效率下降，公司2019 年有忽视固定资产营运能力提升的倾向。

2.3 选择相关管理会计工具

企业营运能力主要体现在各资产之间的占比，各项目占比又体现企业利用效果、效率与效益等。进行企业营运能力分析主要原因是：

一是评价企业资产的流动性。企业最终的目标是盈利，如果企业的资产处于静止状态时，不要说收益，存在可能都困难，只有各项资产动行起来，才能可能谈及其他。资产的流动性越高，企业获得预期收益的可能性越大。从一定意义上讲，流动性是比收益性更重要。营运能力的分析就可以对资产的流动性作出评价。

二是评价企业资产利用的效益。企业的效益不高，如何长期运营。只有利用最少的资产，在最佳的时间内，尽可能实现最佳的收入。通过企业支出额与资产占用额的分析对比，查漏补缺。让企业收益持续增长或提高。

三是挖掘企业资产利用的潜力。通过分析各项资产利用率，综合各种因素，对相对偏高或偏低的利用率进行分析，可以了解企业资产利用方面存在哪些问题，还有哪些不足，有针对性的采取有效措施，提高企业资产营运能力。

3.应用及方法

3.1 应用相关管理会计工具方法的目标

企业进行营运能力分析，要通过反映企业营运效率与效益的指标进行计算与分析，如：比较分析法、比率分析法、因素分析法等。通过运用一定的方法和工具，对销售收入、总资产、存货、应收账款、固定资产等进行管理，要使公司更快发展，而要实现这个目的就必须提高企业的营运能力水平。

3.2 相关管理会计工具方法的内容

应收账款周转率分析，根据企业利润表及其资产负债表资料，结合企业应收账款周转率计算公式，可计算正平投资贸易部2019 年的应收账款周转率及与2018 年、2017 年的对比变动情况，2017 年营业收入202.31 百万元，平均应收账款余额3.92，应收账款周转率51.61，应收账款周转天数6.94 天；2018 年年营业收入213.42 百万元，平均应收账款余额4.21，应收账款周转率55.44，应收账款周转天数6.49 天；2019 营业收入253.64 百万元，平均应收账款余额3.42，应收账款周转率74.16，应收账款周转天数4.85 天。从上数据可以看出，正平投资贸易部的应收账款周转率上升了3.83.，主要是营业收入上升了51.32 百万元。同时也说明了正平投资贸易部变现能力在不断上升，坏账率下降。应收账款账额越大，出现坏账的概率就越大。该公司应注重产品的质量，各客户的信用政策，以及营销方式。只有控制好销售及回款率促进总资产周转率的增长，这样才能促使企业稳定均衡发展。

存货周转率分析根据企业利润表及其资产负债表资料，结合企业存货周转率计算公式，可计算正平投资贸易部2019 年的存货周转率及与2018 年、2017 年的对比变动情况,2017 年营业成本82.71 百万元，平均存货余额8.71，存货周转率9.50，存货周转天数37.91；2018 年营业成本90.23 百万元，平均存货余额7.23，存货周转率12.48，存货周转天数28.85；2019年营业成本93.05 百万元，平均存货余额8.95，存货周转率10.39，存货周转天数34.63，以上数据可以看出，营业成本对存货周转率的计算丰常重要，成本提高了10.34 百万元。周转天数平均在33.8 天左右，对应收账款面言，周转周期较长，适量减少库存，提高商品销售额、加大销售与生产力度、订货频率提高，实行少量多次等方式可以提高营运能力。

总资产营运能力分析根据企业资产负债表、利润表及相关附表等资料，结合总资产周转率计算公式，可计算正平投资贸易部2019 年的总资产周转率及与2018 年、2017 年的对比变动情况2017 年营业收入202.31 百万元，平均资产总额43.53，总资产周转率4.65，总资产周转天数77.46；2018 年营业收入233.42 百万元，平均资产总额48.68，总资产周转率4.79，总资产周转天数75.08；2019 年营业收入253.64 百万元，平均资产总额52.32，总资产周转率4.85，总资产周转天数74.26。从以上数据可以看出，正平投资贸易部的营业收入有所上升，说明商贸市场一定会有不错的发展空间。

固定资产利用效果分析根据正平投资贸易部资产负债表、利润表及相关附表等资料，结合固定资产周转率金率公式，可计算正平投资贸易部2019 年的固定资产周转率及与2018 年、2017 年的对比变动情况，2017 年营业收入202.31 百万元，平均固定资产净值7.09，固定资产周转率28.53，固定资产周转天数12.62；2018 年营业收入233.42 百万元，平均固定资产净值6.72，固定资产周转率34.74，固定资产周转天数10.36；2019 年营业收入253.64 百万元，平均固定资产净值12.68，固定资产周转率20.00，固定资产周转天数17.00；对企业来固定资产周转率主要是看企业的收入对企业动产或不动产的利用占比，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好，营运能力就越强。

3.3 应用相关管理会计工具方法的创新

文献研究法：通过中国知网数据库和万方数据库查阅收集有关企业营运能力分析的文献资料，对文献进行整理分析，了解企业营运能力的概念、影响因素及分析常用指标等相关理论，从实例中积累出相关经验。

比率分析法：以正平投资贸易部近三年的财务报表为主要数据来源，运用所学的营运能力相关指标对正平投资贸易部营运资产的使用状况进行分析，求出指标比率，用以分析和评价公司的经营活动和财务状况。

归纳总结法：通过分析评价正平投资贸易部营运能力现状及经营管理中存在的问题，分析原因，提出合理的解决方法。

4.结语

对企业来说，加速流动资产、非流动资产的周转、提高企业的总资产运营能力、改善存量资产运营状况、关注企业资产结构可能都是比较理性化的，建议企业根据自身的情况，对公司的行业、规模、管理水平、管理文化等各种环境因素进行综合考量，选择适合自身的管理会计工具，具体问题具体分析，量身打造一个属于自已企业个性化的营运能力分析的对策。