跨境理财通落地，投资者如何买

赵新江

跨境理财通业务正式落地后，有利于进一步提升银行的财富管理水平。

10月15日，据《理财》杂志记者了解，大湾区内地银行已完成首批跨境理财通产品的申报，在这之前，香港地区的银行已经完成了产品申报。

10月19日，跨境理财通的北向通和南向通业务同步开通，首个交易日个人投资者热情高涨，开通后1小时内，内地代销银行已通过人民币跨境支付系统（CIPS）为港澳个人投资者办理“北向通”投资资金入账41笔，涉及金额249.6万元。

跨境理财通落地

9月10日，人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局、广东省人民政府、香港特别行政区政府与澳门特别行政区政府通过视频连线方式共同举办了跨境理财通业务试点启动仪式，粤港澳三地同时发布《粤港澳大湾区跨境理财通业务试点实施细则》（以下简称“《细则》”）。

跨境理财通业务试点支持大湾区内地及港澳居民个人跨境投资对方银行销售的合资格投资产品，为大湾区内地及港澳居民个人跨境投资开辟了新的通道，是国家支持粤港澳大湾区建设、深化粤港澳金融合作的新举措。

与今年5月公布的实施细则征求意见稿相比，此次正式发布的实施细则基本无大改动。根据安排，試点实施初期，北向通和南向通各设1500亿元的单边总额度和100万元的投资者个人额度。

从北向通和南向通划定的可投资产品范围看，跨境理财通试点初期，大湾区内地和港澳居民所能投资的产品均限定在中低风险等级的理财产品、公募基金、银行存款等。

香港金管局表示，粤港澳大湾区居民最快在一个多月后，待银行完成准备工作及报备，即可正式通过跨境理财通进行跨境投资。不论是南向通还是北向通，当投资者完成开户程序之后，选购理财产品都可以通过远距离开展，例如电话或网上银行。

今年6月，央行会同香港和澳门相关部门联合发布公告，在粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点。经过内地和港澳三方共同努力，内地和港澳地区跨境理财通业务试点实施细则正式公布，标志着跨境理财通业务试点正式落地。

哪些投资者能参与

根据《细则》规定，跨境理财通是关于大湾区内地和港澳居民个人跨境的投资，这二者的区别是投资主体和投资对象不同。

北向通，是指港澳地区的居民在大湾区内地银行开设投资账户，购买内地银行销售的投资产品。投资主体是港澳地区的投资者，投资对象为内地银行的理财产品。

南向通，是指内地居民在港澳银行开设投资账户，购买港澳地区银行销售的投资产品。投资主体是内地的投资者，投资对象为港澳银行的理财产品。

《细则》规定，开展南向通业务的内地投资者需满足以下条件：一是要有完全民事行为能力;二是要有粤港澳大湾区内地9市户籍或在粤港澳大湾区内地9市连续缴纳社保或个人所得税满5年;三是要有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万元，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元。

人民银行副行长潘功胜表示，在跨境理财通试点实施细则制定过程中，高度重视投资者体验和投资者权益保护工作。试点启动后，内地金融管理部门将和港澳金融监管机构在信息共享、投资者保护等方面密切协作，共同为试点的平稳运行提供政策支持和保障。

另外，根据《细则》，对于合资格投资产品，北向通涵盖被界定为低至中风险的公募基金和固定收益类及权益类公募理财产品;南向通则主要包括存款、低至中风险及非复杂的债券及在香港注册成立并经香港证监会认可的基金。

多家银行开始运行

据悉，此前包括国有六大行在内，不少银行不论是在系统搭建、人员培训，还是产品配置、相关服务对接等多方面已经准备就绪，开始运行。

交通银行表示，交通银行湾区各分行将根据《细则》要求申请开办跨境理财通业务，产品涵盖理财和基金产品。一年前试点公告发布后，银行就第一时间成立了筹备工作组。一方面严格按照监管要求，即“资金闭环管理、封闭划汇”，另一方面梳理了流程、系统、制度，综合考虑投资者利益及便捷服务体验。

与此同时，多家外资银行在理财产品上也已经进行了提前布局。例如，恒生中国就表示，在跨境理财通业务开通初期，恒生银行为南向通客户提供超过140种涵盖不同资产及市场的基金、债券产品和人民币、港币及外币存款产品;为北向通客户遴选出一批稳健、优质、多样化的跨境理财通产品。

渣打银行（中国）总裁、行长兼副董事长张晓蕾表示，从保护投资者的角度出发，该行计划先推出中低风险产品。以北向通为例，该行初期会有超过20只基金进入跨境理财通渠道销售，涵盖股、债等多种资产类别，包括与中国新经济主题相关的基金及“固收+”策略基金。

某湾区银行人士介绍，跨境理财通的业务办理流程对于投资者十分“友好”。跨境理财通支持线上签约、代理见证开户、线上风险测评、远程购买产品，基本能实现全流程远程办理。

以南向通为例，整个业务流程是，内地合格投资者需要在内地设立一个有跨境汇款功能的银行账户，而香港银行须为这名内地合格投资者在香港开设有投资功能的账户，并与其内地的汇款专户配对，账户间资金流动进行闭环管理。完成账户配对后，内地投资者就可通过投资专户购买香港银行销售的合资格理财产品了。

在资金跨境汇划环节，涉及的资金均使用人民币跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。

为加强零售财富管理团队，恒生银行有数千名理财专业人员为客户提供跨境理财服务，其中包括恒生中国早已在粤港澳大湾区部署了一支深谙两地投资者财富管理需求的团队。

东亚银行计划于未来3年在大湾区招聘300名销售人员。除银行业务外，东亚银行还持有内地证券牌照，同时还通过全资附属公司东亚联丰投资管理（深圳），推出基金和资产管理业务。

交通银行贺波接受媒体采访时表示，跨境理财通业务正式落地后，有利于进一步提升银行的财富管理水平，银行既要着眼满足港澳地区个人北向投资境内产品的财富管理诉求，也需满足湾区境内居民个人资产配置的多元化、全球化需求。

北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行业协会首席经济学家巴曙松向记者表示，依托互联互通在股票和债券市场的成功实践，跨境理财通将金融市场开放进一步延伸到规模更大、客户覆盖面更广的银行理财产品，是中国金融市场开放的进一步推进，也显示出中国继续推动金融市场开放的清晰政策方向，为境内外金融机构参与中国理财市场和资产管理领域提供了新的增长动力。