企业司库建设的技术要点及提升路径

摘 要：资金是企业生产经营活动的“血液”，资金运营能力将对企业经营发展和风险管理产生重大影响。当前企业司库建设仍集中在资金结算方面，全方位资金管理系统有待完善，需通过数字化应用不断实现企业资金管理更高要求。通过对企业司库管理的必要性及需要解决的问题进行分析，给出企业资金管理、数据治理和资金运作的司库设计方案，利用政策和先进企业司库管理经验、把握企业司库核心内容方面给出司库建设的方法步骤，结合资金管理、运营模式、数据升级内容给出司库建设实务应用的参考路径，从功能架构、运作模型、生态聚合、智慧司库内容等方面给出司库建设技术要点的参考内容。分析认为，智慧司库体系中各个组织有效运作能够发挥提升经营效益、创造服务价值的作用，能够更好地实现企业战略支持、资源统筹以及管理效能提高的綜合目标;得出未来企业司库建设需在组织调整、流程优化、技术建设等方面持续升级，向着数字化、生态化和智慧化司库方向演进的结论。

关键词：企业司库;资金管理;金融风险;数字化;投融资管理;金融生态圈

中图分类号：F 276

文献标识码：A 文章编号：1672-7312（2021）06-0688-07

Technical Key Points and Improvement Paths of Enterprise Treasurer Construction

FANG Fang

（Shaanxi Weihe Ecological Group Co.，Ltd.，Xian 710068，China）

Abstract：Funds are the “blood” of an enterprises production and operation activities，and the ability to operate funds will have a major impact on the development of enterprise operations and risk management.At present，the construction of enterprise treasurer is still focused on fund settlement，and the comprehensive fund management system still needs to be improved.It is necessary to continuously achieve higher requirements for enterprise fund management through digital applications.Through the analysis of the necessity of enterprise treasurer management and the problems that need to be solved，the treasury design plan for enterprise treasurer management，data governance and capital operation is given.And the treasurer construction is given in terms of the policies and advanced enterprise treasurer management experience and the grasp of the core content of enterprise treasurer.Based on fund management，operation model，and data upgrade content，the paper gives the reference path for the practical application of treasurer construction from the aspects of functional architecture，operation model，ecological aggregation，and smart treasury content.The analysis believes that the effective operation of each organization in the smart treasurer system can play a role in enhancing operating efficiency and creating service value，and can better achieve the comprehensive goals of corporate strategic support，resource coordination，and management efficiency improvement.It is concluded that adjustments，process optimization，technology construction，etc.continue to upgrade and evolve in the direction of digitalization，ecologicalization and smart treasurer.

Key words：enterprise treasurer;fund management;financial risk;digitization;investment and financing management;financial ecosystem

0 引言

企业的经营活动均需通过各项资金运作来实现[1-4]。随着企业经营成熟度不断提升，管理者愈加认识到资金管理在企业管理中的核心作用。司库作为资金管理的有效模式和实现企业战略目标的重要手段之一，对企业以资金为主要元素的金融资源从筹集、配置、运营、分配进行动态管理，从现金管理发展到流动性管理、风险决策、金融融通、产业生态等诸多领域，发挥着越来越重要的积极作用[5-8]。2005年国家外汇管理局颁布国内促进企业外汇资金集中运营管理的首个条例—“浦九条”，2009年人民银行推出电子商业汇票系统—ECD，2010年初银监会推出的加强流动性监管1号令、6月份人民银行颁布《非金融机构支付服务管理办法》、10月份人民银行推出网上支付跨行清算系统，这些为推动中国企业司库建设提供了政策条件。2009年中国石油正式启动司库项目，2012完成一期建设，2014年成立资金部，标志着中国企业开始构建司库管理体系。2017年，国资委下发《关于中央企业降杠杆减负债的指导意见》，明确要求中央企业要扩大资金集中范围，加快资金融通，提高资金使用效率，实现产业链互利共赢，探索建立司库等现代资金管理制度。2020年，国企3年改革行动方案中要求企业充分利用数字化技术加强基础管理，强化统一资本管理和产融结合。《国资发监督〔2021〕19号文件》要求监管企业建立健全资金内控管理体制机制，加快推进资金内控信息化建设。2021年中国经济开局良好，经济恢复稳定，国民经济总体延续稳定恢复态势。国家提出加大对科技创新改革力度，构建金融有效支持实体经济的体制机制。资金是企业最重要的资源之一，是企业运营的血脉，是治企之基。司库承担资金前瞻性管理和综合运作的重要功能，在保障资金流动性安全性、提升运营管理水平、推进企业战略目标实现发挥的作用日益重要，已成为企业一体化管理中具有战略地位的“神经中枢”[9]。中国社会科学院2020年5月14日发布一份蓝皮书，测算2020年中国数字经济增加值規模超过19万亿人民币，占GDP比重约为18.8%。数字技术对传统产业渗透率不断提升，产业数字化催生出新兴数字部门。RPA+AI+机器学习、云计算+大数据、区块链+物联网、NLP/OCR/可视化分析等技术的迭代升级优势使得企业、金融机构、上下游产业间数据信息交换和传递不再是难题，科技带来的网络一体化、应用一体化、算力一体化、数据一体化推动司库建设迈入一个全新的数智经营时代。根据国际数据公司（IDC）报告测算，2020年全球1000强企业中的67%和中国1 000强企业中的50%将把财务端的数字化转型作为企业的战略核心之一。

1 企业司库管理存在的主要问题

目前，我国多数企业尚未建立成熟的资金管理系统，缺乏统一的数据平台，资金配置效率低管控力较弱[10]。财资中国2020—2021年中国司库数据统计，当前企业司库管理最主要的组织模式是财务部（70.36%）和财务共享服务中心（43.48%），其他组织模式为财务公司（39.13%），资金部（33.60%），结算中心（32.81%），内部银行（13.83%），区域财资中心（11.86%），司库（7.91%），其他（5.93%）[11]。随着企业规模不断扩大，企业司库管理职能不断深化和拓展为更关注发挥战略型价值创造，资金规划与调拨将代替资金集中成为企业司库最核心的职能[12]。如何抓住发展机遇，增强核心竞争力和抗风险能力是摆在每个企业面前的重大课题，建立数字化时代下的战略司库是企业的上层设计内容。

2 企业司库的核心内容

2.1 强化集团管控

司库管理体系同企业基础管理、全面预算管理、经营绩效等体系有机结合，反映着企业内控制度的完善程度和数据管理、流程运作工作的规范程度。建立以资金安全为前提，以数字化管理为工具，以价值管理为导向的智能司库，通过平台加大内部资源整合力度，使资产规模与价值创造能力相匹配，资产结构与经营效率相协调，根据行业特征和产业发展周期等因素，优化资本结构及财务杠杆边界，增强资本在重要领域、关键环节和战略性产业的控制力和影响力。

2.2 风险把控能力提升

司库“天眼”在企业全价值链业务过程中，将风险管理和合规管理要求嵌入业务流程。根据风险与收益相平衡原则确定风险优先管理顺序并落实闭环工作流程，实现全面、全程、全体的资金全周期事前、事中、事后管控，实现从利润创造向价值创造和风险管理转变。企业成员单位越多、分布越广、产业越复杂，越能显现出司库专业化管控和服务水平[13]。

3 智慧司库的实务方案

3.1 顶层设计

企业可结合自身管理需求通过科技创新整合产业资源和金融资源，以数字化转型重新定义资金管理，将产业管理与金融服务嵌入司库各项管理活动中。通过管理制度化、制度流程化、流程数字化、数字可视化来统一规划统一管理，建立健全以价值管理、风险管理为导向，经营业绩评价、合规监督为重点，信息化、数字化、智能化系统为手段，规范、严密、全面、有效的司库管理体系，实现产融生态聚合全球资源统一配置[14-15]。

3.2 方案的设计

企业司库建设需要考虑组织结构与文化、发展阶段、产业布局、行业监管、流程再造、政策环境、内外部场景应用、上下游供应商及投资者等多种因素，由资金、技术、政策等子系统共同构成，系统间互相贯通，互相依存，相互制约。企业司库建设方案一般分为3个阶段，企业级、集团级和社会级，如图1所示。

3.2.1 企业级-资金结算模式

资金结算是企业司库管理的最初阶段，通过设置专司成员单位现金收付及往来业务款项结算的资金枢纽来解决现金与流动性管理中存在的问题。通过账户集中管理、应用高效结算体系、制定应收应付政策，实行资金集中、债务集中、统一运作来实现对成员单位现金流状况准确把握，以达到减少资金占用，活化与加速资金周转，提高资金使用效率，掌握营运状况的目的。主要特征是“收支两条线”。

3.2.2 集团级-资金管理模式

资金管理是资金结算的升级演变，通过利用金融市场各类工具和产品，以资金有偿占用原则将金融机构信贷与结算功能应用于企业内部来加强资金战略与政策相关营运和投融资管理。通过分析现金存量及业務需求加强应收应付、票据和存货的管理，运用利息杠杆集中和调节各成员单位货币资金，优化流动资产和流动负债管理。利用信贷杠杆进行内源式融资，运用企业内部结算价格和内部支付手段为企业创造最大化现金管理及投资价值。主要特征是“内部银行模式”。

3.2.3 社会级-资金运营模式

伴随多层级管理、多地域分布、多业态经营，企业资源配置采用资金所有权、收益权、使用权配比原则，司库通过中央聚合形成对成员单位资金流量、流向、存量等统一管控，通过管理分析、绩效指标优化、外部环境评价、风险防范来确定管理目标与指导原则，通过成为内外部共享服务中心、高效的管理中台、稳定的数据中台来制定与业务发展趋势相符的最佳实践安排，主要特征是智慧司库[16-18]。

3.2.4 中石油司库设计

中国石油天然气集团（以下简称“中石油”）业务种类多、管理层级多、分支机构地域分布广泛。中石油司库项目定位首先是保障战略目标实现要求，满足对资本机构、风险管理、流动性管理、融资管理、汇率利率管理等要求。2009年5月中石油建设大司库体系，坚持服务主业和充分利用先进信息科技对大司库进行总体规划和设计，展开制度设计、流程优化和系统集成，构建“全面、集中、统一、规范”的资金管理体系。大司库信息系统实现内部业务ERP、财务系统、预算系统、投融资系统、合同管理、金融关系、供应商信息以及费控等系统集成对接和信息共享，这对于中国企业司库建设和管理、产融结合实践具有突破性的意义[19-20]。

4 智慧司库的技术要点

智慧司库通过流程再造、优化管理结构和管理流程，将“树状”管理模式提升改造为“网状”，将组织结构、流程管理、应用场景等同上下游产业、外部环境、风险识别相互连接联系，执行网格化、坐标化管理。这种扁平化组织结构、网格化运营模式能更好地发挥协同效应、释放管理能量，实现“1+1>2”的管理效果。智慧司库的功能架构如图2所示。

4.1 智慧司库的功能架构

司库的基本职能概括起来有7个方面，包括现金与流动性管理、营运资金管理、投融资管理、外汇管理、风险管理、金融机构关系管理、政策与规划以及决策支持和信息管理[21]。

4.1.1 现金与流动性管理

通过设计分层账户管理架构、选择高效安全的支付结算系统、灵活运用金融政策，应用大数据分析技术定义资金分类预测模型来加强应收应付款、票据和存货管理。压降无谓负债，提高现金周转率和资金使用效益，发挥资本集中规模效应。

4.1.2 营运资金管理

强化业务管控与精细化管理，通过对业务场景模拟和存量数据分析，形成整体和单项中长期资金规划。通过票据管理、融资理财等进行流动资产和负债管理，为各层级经营决策提供量化依据。

4.1.3 投融资管理

充分利用金融工具、技术和产品，将资金缺口、业务规划同现金存量、流动性等因素进行分析比较。生成多种融资方案，争取高收益投资渠道和低成本融资渠道，最大程度降低融资成本和提高投资收益。

4.1.4 外汇管理

统一定义外汇业务类型，对单一币种外汇敞口及各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成外汇总敞口。根据市场趋势积极调配外汇策略，管控外汇敞口以及风险，优化采购、销售端外汇计划，有效揭示表外外汇风险，实现外汇全流程动态管理。

4.1.5 风险管理

智慧司库作为企业资金管理的高级形式，设计系统风险管理方案前先行了解企业运营规律，对未来经营中有可能发生风险提早研判。通过共享风险信息消除信息不对称的影响，预制定期排查、反馈、预警机制，通过对共同体进行板块联动、分析决策、价值管理、风险管理实现企业资源和风险一体化管控。

4.1.6 金融机构是“大司库”

“大司库”是企业司库在生态环境层面的高级阶段。通过与金融机构结算系统及供应链网络支付系统相互连接，实现企业与成员单位、金融机构、供应链单位互联互通，将供应链上核心企业及其相关上下游企业作为一个整体。利用供应链顶端核心企业信用传导降低供应链整体成本，借助核心企业的信用或者债项本身交易的自偿程度，对供应链上单个企业或者上下游多个企业提供全面金融服务。

4.1.7 政策与规划以及决策支持和信息管理

司库大数据能够实现对账户及资金全层级、透明化、穿透式可追溯动态监控，能够结合内外部政策、企业战略、预算提供中长期规划设计。通过预测模型中数据变动情况形成多维度动态分析报告，预测与金融资源相关的各类信息，对企业可能面对的风险及时预警，为科学决策提供数据支撑和管理抓手。

4.2 智慧司库的运作模型

资金如水，善用其妙。司库运作首要是确保资金安全可控。以构建全面提升司库网络安全保障能力为目标，以优化司库资源配置体系、数智化体系为重点，统筹存量和增量，加强互联互通，利用银企联云、集成账户管理、智能调度、分布式资金管理技术等先进理念聚焦管理要素，构建智能司库主骨架和大动脉[21-22]，如图3所示。

4.2.1 后台定位为资金安全

主要内容为账户管理、现金管理、结算与对账、资金监控。通过对金融机构及企业支付系统深度整合，实现全面现金预算管理，通过全景视图智能匹配投融资计划，降低备付，保证资金链良性运转。在资金池的基础上，应用大数据分析技术，通过场景模拟来定义资金分类预测模型，对不同场景假设进行未来资金状况动态测算。通过海量数据比对资金预算、中长期规划同现金存量、融资存量、经营业务存量来实行对成员单位资金进行统一管理。后台是蓄水池，节水、蓄水，以实现内部资金流域治理。

4.2.2 前台定位资金融通

主要内容为资金统筹、内部融通、银企合作、多元化融资。通过引入银行信贷管理机制，健全信贷风险制度，严格资金强制回收措施，为成员单位提供多样化融资产品及全生命周期管理方案。通过智能预警融资付款信息和授信额度占用提醒来保持企业良好信用评级及授信增长。通过预制规则优化审批，智能批量自动核对各个业务，采用集约技术做商业票据流动性管理及价值分析，定期将低收益账户资金上收到高收益账户来提高资金收益率。智能预测资金时点盈余，匹配理财方案及收益获利测算。前台是资金池，引水，调水，实现资金上下游、左右岸治理。

4.2.3 中台定位

中台定位资金均衡、监管与效益，是运作模型中业财融合和跨界融通的枢要。管理内涵是“有核心无边界”，用万物互联思维打破企业现有组织边界、经营业态边界限制，建立统一的以围绕资金管理要素、金融资源和政策为主的多目标司库规划模型，成立数据整合、信息搜索等技术平台的“中台事业群”。主要内容为资金规模效益、跨境调拨、全球投融资、风险控制、收益与风险平衡、综合效益等。数据中台将业务单据通过通用接口对接金融机构及上下游供应商系统，RPA全程高效匹配相应交易规则和处理流程，系统引擎自动完成相关业务处理和业务导引。通过地图集成技术，动态展现企业及成员单位分区域分板块各业务单元资金时点分布情况，结合企业需求，定义不同管理维度，对未来现金流状况做出预估、判断和评测。中台是水利枢纽，控水，治水，通过后台前台资金渠道融通形成柔性资金治理生态环境，解决资金流、资金仓位和资金量时空分布不均衡问题。

5 智慧司库的产融生态聚合（金融生态圈）

产融生态圈构建的基础是企业回归创造社会价值的本质，金融回归服务的本质，数字化回归技术支持的本质[22-24]。智慧司库同数字化深度在线交互融合，利用区块链等技术为资本市场平台的底层架构和基础设施，推进着商业模式的转变。图4为智慧司库的产融生态聚合示意图。

通过依托数据赋能给用户提供更多业务场景体验，围绕政府、市场、内外部供应商、投融资、营运等核心模块，拓展潜在供需方，便捷对接产品和服务，形成信息、资金、资源互通互联的一体化市场。通过数字化、一体化、同步化、流程化构架环型产融业链条，汇聚沉淀资本市场参与方，包括银行、基础设施单位、客户等，汇集企业和金融机构的信用信息，培育更为完善的信用监测评估体系。通过跨界融通打造产业生态，协同资本市场、业务链条上下游单位构建健康普惠的产融生态圈，实现实体经济与金融多元繁荣的聚合格局，为企业在供应链商业模式下提供“四资一项”全流程高端解决方案。

6 结论

1）随着企业规模不断扩大，传统以资金结算为重心的司库已不能满足企业高质量发展要求，而司库管理职能的不断深化和拓展，将首先以资金计划与调拨管理代替资金集中管理成为企业司库建设的核心内容。

2）司库作为企业管理层面核心组成部分，企业可根据自身组织和环境实际组合流动性、资金运营、投融资、市场和风险、双链融合、战略目标等内容构建司库管理模块和关键绩效指标。

3）司库组织设计应避免条块分割，要在明确职能界限设定的同时满足相互配合、相互制约的内外部控制要求，充分体现“柔性”系统治理特点。通过数字化技术应用不断提升组织的灵敏度，降低运营成本和内控风险，实现司库与企业内外部共享不断融合。

4）企业经营全周期司库治理是一项系统工程。企业要善治司库，做到因势利导遵循企业发展规律、顺应内外部环境要求，做到一脉相承，遵循同一性和循环转化规律。辩证看待资金运营过程中堵点痛点，做好业务链、资金链、价值链生态定期修复，充分发挥企业司库在企业提质增效方面的系统优势、集成优势、智能优势，由集中整合迈向优质服务，由管控家转向运营家，不断推动企业产业升级和实现规模经济，为企业和社会创造更多价值。

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（责任编辑：张 江）

收稿日期：2021-07-02

作者简介：方芳（1972—），女，陕西西安人，高级经济师，主要从事企业集团财务管理、资金运作、投融资及风险控制的实务与研究。