企业现金流风险控制与管理研究

杨宗运

（国美通讯设备股份有限公司，上海 201615）

一、引言

现金流风险管理在企业发展中具有重要的作用，优质的现金流风险管理既能推进企业健康蓬勃发展，又能使企业更全面地了解自身的优点和不足，促进企业健康发展。

首先，可以降低财务风险。企业通过现金流管理可以加大资金的流转，进而使企业得到快速发展；另外，如果遇到经济危机或是融资不畅、经营不善等状况时，通过现金流管理可以幅度降低企业资金风险，避免影响企业发展。

其次，可以促进企业健康发展。企业在发展的过程中会遇到许多的问题，企业管理者在面对这些问题时，首先要考虑的是当前企业的现金是否足以应对。科学合理的管理现金流量，可以确保企业正在经营的各项经济活动得到合理的资金分配，进而制定出合理的企业资金分配方案，实现小投资带来大利润，充分运用有限资金以获得企业高速发展。

最后，有利于改善企业融资环境。企业在发展壮大中需要很多的外部支持，只有企业自身拥有良好的现金流管理体系，足够多的预计可实现的未来现金流入，才可以吸引更多的外部金融机构、基金管理人、风险投资人等对企业的青睐，通过对各种项目的投资获取更多的收益，企业也通过各种融资来活动更多的现金支持获得更大的发展，实现更大规模的经营业绩。

二、企业主要的现金流风险点及影响因素

（一）企业主要的现金风险点

1．现金流管理不足带来的经营风险

企业经营发展是离不开现金流的支持，只有现金流正向流动才能去购买机器设备、筹备更多的人才，为企业销售利润增长提供必要的条件。现金流负向流动则会严重影响企业的正常经营，逐步将企业带向人才不足、销售下降、生产低迷等各种经营迷潭。

2．现金流管理不足带来的财务风险

企业现金流风险是财务风险的重要表现形式，现金流不足是企业财务管理出现危机的预警。若企业财务管理混乱，没有严格的现金流预警机制及相应体系，管理者也不重视现金流，则财务风险会大增。如资产负债率过高，无法获得融资，应收账款周转率过低、无法带来现金的正常流入等等，都会加大企业的财务风险。

（二）企业现金流风险的主要影响因素

1．外部经济环境

企业是社会生产中的一部分，会受到外部经济大环境的影响。外部经济环境中有经济高速发展期，也会有经济快速衰退的情况。当外部市场经济环境处于衰退的期间，企业的正常生产经营会大受影响，相关的收入大幅下降导致相关现金流入也大幅减少。另总体市场发生通货膨胀时，也会导致企业生产经营的各项成本大幅提高，后果是企业现金流出大大增加，同时因市场通胀影响企业相关的生产经营，使企业不太可能在短期增加相应的现金销售流入，企业就会面临现金流不足风险问题。

或者当外部环境出现特殊情况，企业现金流也会受到较大影响，2020年以来，全球各国经济间交流及各国内部经济发展均不同程度大幅下降，餐饮旅游外贸等企业所获得的现金流入大幅减少，而花费的成本支出并未降低多少，相关企业出现大量现金不足的财务危机，甚至大批中小企业倒闭。

2．企业自身管理不足的影响

（1）管理层对现金流管理不够重视

企业管理层的管理决策决定着整个企业的发展方向。决策者应该从长远的角度来看问题，充分了解认识到自身所不足并加以改进。但在实际的企业现金流管理中，管理层对企业现金流量管理的重视远远不够。大部分企业按照财政、税务等外部监管相关的要求，编制了企业的现金流量表，但一般的现金流量表基本都是事后才编制完毕，只能作为一个事后的总结来使用，在企业的正常生产经营过程中没有发挥到任何管理作用。而大部分企业的管理层仅仅重视企业的生产经营规模及当期业绩达成，只考虑目前利益而缺乏长远的规划，对经营中的现金流量管理缺乏管理和研究，有可能出现报表中企业盈利而现金流出现较大风险，甚至出现严重的资金缺口，导致资金链断裂。

（2）企业现金预算管理问题

好的企业就有一套好的预算体系，从总体经营利润预算、收入成本预算到现金预算等，都有一整套的管理制度来进行指导管理，确保企业有合理足够的预算来对后期经营生产进行指导规范，甚至对应考核来最终促成业绩的达成。而差的企业对于预算管理不够重视，特别是对现金流的预算工作基本不涉及，此部分企业在进行日常的财务管理时，还是以事后账务处理和报表汇总为主，并不重视经营中的事前管理工作，没有做出相应的现金流预算，无法预计不同时期现金流是否充足或缺乏，导致企业的经营管理中经常出现资金流不足，严重影响到企业的正常运营。

（3）没有建立经营相关的现金流预警

目前市场中的企业基本都没有建立经营相关的现金流预警体系，也没有建立相应的体系组织来保障企业现金流预警的实现，使得在遇到现金流不足的突发情况时措手不及，严重影响企业的经营，甚至导致企业倒闭。

三、企业现金流风险控制与管理的对策措施

（一）管理层对现金流管理需要足够重视

企业管理层对于现金流量管理必须提高重视度，从最高层面就对现金流的管理做到战术性重视，才能提高整个企业全员对现金流管理做到骨子里面去，在复杂的经济市场中占据更加有利的位置。

首先，需要建立全员管理的现金流管理体系，重点在于对企业管理层人员的思想塑造，现金流的重要性对于企业的生死攸关，必须管理人员起到带头重视作用，并在日常工作中渗透进现金管理的控制，方可达到对企业全员都重视的程度；其次，定期组织企业各级生产管理部门进行现金流管理方面的学习，加大对现金流管理的专业知识进行培训；最后，在各级日常工作中与现金相关的环节可以设置相关考核等，与各级管理人绩效挂钩，以此促进企业全面建立起经营相关的现金流管理意识。

（二）对企业经营各环节的现金流控制

1．销售相关环节的现金流控制

第一，积极拓展销售新渠道，增加企业产品在新拓展市场的份额，提高新市场占有率，达到增加现金流入的目标；第二，根据销售需求加大产品细分，增加原有市场中新产品的销售份额，提高原有市场占有率；第三，改进提高营销策略，研究市场更适用的促销政策等，来促进企业的产品销售达成，提高企业的现金流入；第四，对销售环节进行评估，对于销售各个环节如前期市场、中期销售、相关促销资源投入、催收回款等进行风险评估，建立对应的风险对策，来降低销售环节中出现的现金流风险。

2．采购生产相关环节的现金流控制

第一，在产品原材料的采购中，可以通过制定企业采购规章制度、标准采购定额、标准定价等方法，来降低企业采购成本，控制采购相关现金支出；第二，通过合理测算企业材料进货周期、生产周期及产量、预计销售规模等等，制定更为合理的期间材料进货量以及产品的生产量、库存量等，规避材料储备过多、产量过大等，造成的额外增加存储、管理的相关现金流出，减少企业现金流不足的风险。

3．项目管理环节的现金流控制

企业在发展中需要投入很多新的项目，而新项目的最终投入产出结果有好有坏。因此，需要从源头即开始进行管控，首先预测项目的总体现金支出与流入情况，预计是正流入方可立项进行操作。同时，在项目资金的解决方案方面需管理层做好决策：使用企业正常的留存收益来投入，还是利用银行贷款等外部融资等来满足资金需求，需项目相关各部门的预测、分析、研究后提报管理层决策；最后，在项目投入过程的正常管控环节，加大对具体的操作环节进行管控，现金流入需要业务按合同跟进相关回款等环节，保证回款及时性，对于现金的支出环节需要按照公司授权等审批后再行操作，保证现金的支出合理性。

（三）建立相应的现金流风险预警机制

在公司内部组建相应的现金流风险预警机制，内部组成现金流预测小组，成员由业务、财务、审计、生产等各部门成员组成，定期制定现金流预测报表，并对比实际现金流情况，逐步提高现金流预测准确度。对于企业后续资金缺乏时点等提前进行预警，通过各种方式获取足够的资金以便平稳度过，提升企业现金流风险控制与管理的能力。

（四）充分利用外部渠道支持

1．利用企业自身优势，积极吸引外部资金。利用企业自身平台，核算企业发展所需的资金需求，合理利用银行、投行、风投等各种融资渠道，储备企业发展所需资金流。

2．利用好政府支持政策

积极寻找政府对企业的各种支持政策，可以获得不同的资金支持。如企业可享受的各种财政返还：税收返还，高科技扶持项目资金等。2020年以来，餐饮、旅游、外贸等众多行业深受冲击，现金流收入受到极大阻碍，相当多企业现金流趋于负数，倒闭的企业众多。政府针对此次疫情，推出众多扶持政策：税费减免、社保延期缴纳、免息低息贷款、稳岗补贴等等。企业利用好各项政策，能部分缓解现金流不足的问题，得到缓解的机会。有利于企业逐渐恢复元气，继续存续发展。

四、结束语

综上所述，当前企业现金流风险管理的重要性已逐渐引起企业经营者及投资人的重点关注，从企业最高层面就需提高重视，把现金流的管理意识融入全员，从企业自身的各项工作流程中进行现金流管控，建立起相应的预警机制，并充分利用外部各种政策支持，来降低现金流各项风险给企业经营带来的弊端，并保证企业长期高效的经营发展。