资金加速布局猪周期拐点来了？

8月9日，猪肉板块迎来久违大涨，截至收盘，牧原股份、巨星农牧、湘佳股份等4股涨停，天邦股份、立华股份、龙大肉食等多股均不同程度上涨。

与此同时，市场资金也纷纷涌入猪肉股布局。盘后数据显示，今日主力资金净流入该板块12.79亿，有20多只个股呈大单资金净流入态势。其中，牧原股份净买入额居首位，为5.2亿元，天邦股份、傲农生物、温氏股份、新希望等4只个股净买入额均超4000万元。

统计局发布数据显示，7月份，CPI环比涨幅由上月下降0.4%转为上涨0.3%;同比上涨1.0%，涨幅比上月回落0.1个百分点。其中，猪肉价格下降是CPI同比涨幅回落的主要原因。

具体来看，7月份，食品价格同比下降3.7%，降幅比上月扩大2.0个百分点，影响CPI下降约0.69个百分点。食品中，猪肉价格下降43.5%，降幅比上月扩大7.0个百分点。

对于后市猪肉价格是否还会下跌，红塔证券研究所所长李奇霖认为，受益于政策开始收储，7月份猪肉价格筑底震荡。后续来看，考虑到企业扩大生猪养殖规模的动力不足，以及猪肉供过于求的局面有望改善，短期内猪肉价格大概率已经见底。

8月6日，农业农村部等六部门发布《关于促进生猪产业持续健康发展的意见》，要求各地不得以行政手段对养殖场实施强行清退，切实保障养殖场合法权益。《意见》还指出各省（自治区、直辖市）能繁母猪存栏量月度同比减少10%或生猪养殖连续严重亏损3个月以上时，各地可按规定统筹相关资金对规模养殖场给予一次性临时救助补贴。

据农业农村部监测，产能低谷时能繁母猪和生猪存栏同比减少了40%左右，2020年2月第4周猪肉价格同比涨幅165%。

海通证券认为，近年来国内生猪生产出现较大的波动，猪价大涨大落，党中央、国务院高度重视生猪稳产保供。7月28日，国务院常务会议确定稳定生猪产能的措施，促进保供稳价，增强猪肉安全供应保障能力。7月30日，中央政治局召开会议对下半年经济工作作出部署，再次强调稳定生猪生产。此次的《意见》提出建立以能繁母猪存栏量为核心指标的逆周期调控机制，完善和强化调控政策措施，预计未来猪价的大幅度波动风险有望通过稳定生猪生产长效性的支持政策而有所减弱，我国生猪产业的现代化进程将进一步提速。

业绩方面，截至8月9日收盘，有3家上市公司已经发布半年报，其中，巨星农牧上半年净利润同比增长高达1503.87%，海大集团和益生股份上半年净利润也实现同比增长，增长率分别为38.82%、35.20%。此外，猪肉板块中共有21家公司对上半年业绩进行了预告，但仅5家公司业绩预喜，其中，鹏都农牧、得利斯、华统股份、京基智农等4家公司预计今年上半年净利润增幅上限均超140%。

对于猪肉板块的投资机会，安信证券表示，现阶段天气炎热，终端消费低迷，市场存量消化缓慢，行业供需的失衡状况短期较难扭转，预计短期市场震荡僵持的态势仍将持续。但随着三季度天气转凉，逐渐步入猪肉消费旺季，猪价有望出现恢复性上涨。

此外，最近30日内，多家机构看好猪肉板块，具体来看，有10只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，海大集团获得看好评级次数最多，为17次，牧原股份、益生股份、温氏股份、正邦科技等4只个股获得看好评级次数均在2家及以上。