深化中长期融资创新支持制造业发展的思路与建议

文/李济林（武汉理工大学）

新一轮的数字化信息技术与制造科学技术的融合发展，通过改革转变生产方式，赋予了我国制造业在应对以上压力的创新能力。新一代技术始终贯穿于公司研发、设计、生产、管理、销售、服务等所有全部的环节及其中心，促进了产品生产方式由以前传统的产品制造为主到以提供最优质的产品和服务为主的整体性解决方案的转化。而且相对于传统的制造业，产业融合仍然是新兴装备制造业的重大趋势。

新时代制造业在技术上主要是现代工业信息化和现代工业化的有机结合，行业上则主要是现代制造业和服务业的深度整合，即生产性服务业和制造商服务业。

制造业的转型和升级仍然远远离不开我们这个时代对于金融的技术创新和政策扶持，新时代我国制造业的迅猛发展，即使我们没有办法完全地回避传统金融所能够服务于传统制造业的性质和问题，又使得我们在这个时代新的条件和环境下面临更多的新机遇和挑战。

一、各地促进制造业中长期融资的经验借鉴

（一）制造业政银企对接机制改革要求高

包括重庆、深圳等城市在内对制造业政银企的对接机制非常重视，也采取了很多举措。以重庆为例，通过搭建统一的政银企融资对接平台，打通各类融资服务平台的联结机制，同时也非常重视成立市级征信公司，有效地讲社会公共信用信息和金融信用信息进行了整合和治理，从而可以通过平台服务实现对制造业金融服务的大数据支持。重视对“国家金融科技认证中心”的建设和优化，通过各类市场主体的参与合作，进一步加强了为制造业提供金融服务的数据化支持。以深圳市为例，市财政通过建立针对中小微企业贷款的风险补偿资金池，针对中小微企业的不良贷款进行风险补偿，补偿比例最高可以达到一半。从实施的结果来看，深圳市的一系列运作对制造业的融资环境优化起到很好的作用。

（二）制造业金融产品和服务创新空间大

地方政策紧密推出，江苏、重庆、上海、河南等地都在积极开展工作推动针对战略性新兴产业的融资策略。比如江苏省就提出，鼓励社会保险资金、符合条件的资产管理产品通过市场化的方式直接投资于产业基金，加大对战略性新兴产业、先进装备制造业的直接投资。针对“轻资产、未盈利”的高新技术创新型企业，综合应用了知识产权质押、股份转让质押、税基信贷等多元化产品给予支持。以重庆为例。在制造领域，推动科技金融“一行一品”的创新活动；推动银行与专业投资机构深化长期性的合作机制。通过各种手段推动金融机构和融资租赁以及股权投资等的协同发展，满足各类融资需求。以深圳为例，鼓励银行通过投贷联动业务，并配合了政策性担保，为一些重点扶持企业提供授信，鼓励股权投资机构向相关公司进行股权投资，或者进行债权加股权的投资，实现对重点支持企业的融资。

（三）制造业中长期融资的政策性支持方式作用大

政府在制造业中长期融资创新中的一个重要手段是通过政府产业引导基金以及政策性贷款等方式鼓励新制造业的发展。从所有重点城市的实际情况来看，政府引导基金除了投向一些基础设施建设领域的PPP基金，基本上都以战略性新兴产业为主。政府引导基金一方面通过资金支持加速新兴产业转型升级，另一方面通过放大效应发挥财政资金作用。政府也采取多种政策性贷款的手段，满足新制造业投融资的各类需求。以重庆为例，市政府很注重通过政策性贷款支持手段的作用，引导各类金融机构加大对制造业中长期贷款的授信规模。在直接融资层面，充分发挥政府引导基金的作用。以深圳市为例，该市发改委联合中国进出口银行深圳分行，专门构建一个总量达300亿元的专项贷款支持基金，对制造业和战略性新兴产业等行业企业的复工复产进行支持，同时也对一些新基建重大投资项目予以支撑。

（四）拓展制造业中长期融资的渠道手段多

各地都非常重视通过多种手段拓展制造业中长期的融资渠道，以更好地支撑新制造业发展。体现在以下几个主要方面：一是政府继续支持加大对优质中小制造业个体企业的融资上市资源挖掘和产业培育融资工作的支持力度，探索建立实施优质制造业个体企业债券股权融资绿色通道。二是政府积极支持引导金融市场主体充分利用地方政府的政策措施，对民营中小制造业和中小微个体企业债券融资进行相关政策融资扶持。持续积极促进境外金融机构积极发行金融债，鼓励境外金融机构在科技制造业各个领域积极实施产业信贷化和资产综合证券化。三是进一步完善扩大对科技制造业小微企业的境外跨境直接融资途径。四是继续充分发挥境内私募机构股权、创业投资者等基金“孵化器”和“加速器”的支撑作用，为支持我国科技制造业和中小微创新企业发展提供了长期的产业融资政策扶持和产业战略性基金资源。

二、中长期融资体制创新助力制造业发展的思路

推进新时期的制造业高质量发展，需要在中长期融资制度体系改革中变被动转为主动，要通过金融创新来引导和推动新制造业内涵发展，不断提供内生动力，助力新制造业在平台打造、产业优化、创新创业和技术优化等方面的高质量发展。

（一）进一步优化和整合制造业的融资服务平台服务

在现有的金融综合服务平台建设条件下，完善平台服务内容，打造一个多元化的平台服务体系。第一，整合政银企融资对接平台，进一步深化融资服务平台的一体化。针对社会公共信用数据和金融信息、财政和市场经济数据等大量的信息资源，通过进一步数字化，为我国制造业发展提供基于大数据的综合性金融服务。第二，拓展了市场参与主体范畴，通过大数据、区块链、和人工智能等技术手段，为我国制造业发展提供了优质金融服务，同时也推动了金融机构建立基于科学的风控模型和定价模型。第三，加快建立市级物流金融服务体系，促进银行业等金融机构与物流企业、供应链上下游公司和中小微型企业之间实现联通，以更好地适应企业对外投资的需要。

（二）加强对制造业的融资监测、督导机制

进一步深化跟踪监测体系，为制造业的高质量发展提供有效的融资服务。根据实际情况优化政府主管部门的监测统计制度，对制造业在获取金融支持的过程中遇到的主要障碍积极跟进和处理，根据实际的困难调整金融服务的方向，实现对制造业金融服务的不断优化。

（三）进一步发挥政府产业基金的杠杆作用

除了直接对新兴产业和地方政府实施资金支持和设立子基金，还希望可以进一步充分发挥地方政府引导性基金的功能，借用深圳市的探索经验，成立产业化中试基金，以形成对一些关键性领域的中试环节予以重点支持。成立相关的专项资金，针对一些海外并购基金、中试基金投资企业和项目提供有力保障；深化产业基金的投资目标，精准实施瞄准独角兽企业进行有效支持，同时也推动国有投资公司、政府投资基金创新发展，与准独角兽企业一起成立产业基金。

三、加强中长期融资创新助力制造业发展的具体对策建议

（一）加强服务创新提升制造业的中长期融资效率

针对现有的一些重点产业特征，大力推动各类融资工具的创新，为制造企业的发展提供有价值的产品和服务，同时也针对一些制造企业的中长期融资给予帮助。一是加快直接融资工具的创新，实现对制造业的资金支持，对一些优秀的制造业公司和企业的上市服务项目，通过积极的挖掘和引进人才的培育，加大力度，不断地优化和发挥区域性股权市场的功能，打造专门针对制造业的公司股份转让和服务的专版，形成了股份转让的绿色渠道。二是鼓励引导各类金融机构积极开展个人信贷业务产品及金融服务的创新。加强与有关国家税务、工商、海关等其他主管地方政府部门的税务信息资源共享和金融服务资源协调沟通联动，支持企业合法使用自己的商业知识产权、仓单、店面实体运营权、商业银行信用卡和保险单、应急预收账项贷款、动产等质押融资。三是加快建立健全政银三方融资风险共同分担的协作机制。鼓励具有融资担保性质的金融担保服务机构、再担保机构及商业银行等金融部门共同加大对制造业大小型企业提供金融服务扶持的引导力度。加大对风险的赔付。对于银行为其所投放的制造业中长期借贷所发生的损失进行一定数额的风险赔付。

（二）聚焦重点任务保障新制造业的中长期融资效率

各地政府针对新制造业的发展已经有了非常明确的战略，并且制定了一系列重点行动计划，包括针对新制造业计划的重点平台计划、重点企业发展计划和基于技术改造为主的专项任务。一是鼓励政策性银行推出专项融资计划。通过政策传导、监督会谈、金融机构约谈等手段，落实各种金融对新型制造业增长的扶持政策措施，发挥良好的抵押和补充贷款的撬动效应，引导政策性银行积极加大新型制造业中长期贷款的投放。鼓励发展国家银行等地方政策性银行利用好新型复工再生产和制造业特色化专项贷款、政策性流转贷款等资金，加大新型制造业特色化企业的信贷扶持力度。二是鼓励和引导各类金融机构与重点工程的中长期借贷需求有效匹配。对于新型制造业公司投资的新建、改造工艺生产线、智能化改造等项目的资金要求，进一步完善技术改造项目的贷款流程，提高技术改造项目的贷款手续效率。加强新时期制造业的重点产品和企业银团贷款的推广和应用。加强新时期制造业重点企业的风险预警和防范措施化解，引导债委会在制造业中积极地发挥其市场主导作用，构建银企合作命运共同体。三是加大科技升级和改造工程项目财政扶持力度。

（三）依托数字化改革提升新制造业的融资效率

以数字技术赋能为载体，把互联网金融服务与物流、信息服务等全新的生产型服务业相连接起来，助力提升企业供应链水平，推动制造业企业加快向产业链、价值链上游延伸，加快提升制造业的发展质量和国际竞争力。第一，着力打造制造业的产业+数据+科技+金融平台服务模式。在此基础上，鼓励金融机构打造金融平台服务模式，用决策引擎帮助企业实现在海量金融产品中精准匹配，同时政府匹配财政补贴、政策担保、产业引导等政策支持。第二，引导金融机构向制造企业数字化改造项目提供优惠利率贷款。例如金融机构向中小企业的数字化和智能化改造项目提供优惠利率贷款。通过进一步的数字化转型消除了企业和金融机构之间的信息壁垒、改进了信息不对称，可更进一步地帮助企业得到较精准的信用考核，缓解其融资难题。第三，充分发挥了供应链金融对于中小微型企业的融资及其产业链稳定发展的影响。采取措施积极鼓励金融机构、核心企业、政府部门、第三方专业组织与金融机构进一步加强合作，建立金融机构和实体企业之间的安全稳定合力，鼓励商业银行等金融机构向整个产业链集群服务，为其提供综合性的金融解决办法。