浅谈民营企业资金管理存在的问题及策略

文/李忠[卡游（上海）文化传播有限公司]

目前我国已经进入了产业结构升级的新常态，面对复杂的大环境，企业融资困难、营运成本高等问题越来越制约着民营企业的发展，在如此严峻的经济形势下，资金充足成为民营企业发展的必然条件之一。资金管理决定着民营企业经营活动的效率，无论是购买原材料或是销售产品，都离不开资金，资金是企业正常运作的关键，影响着在经济市场中抵御风险的能力，更决定着企业能否可持续发展，对于民营企业生存有着至关重要的作用。企业流动资金充足、融资能力强，可以促进其健康稳固发展。

一、民营企业资金管理的概述以及重要性

（一）资金管理概述

资金是指生产经营活动中所涉及的流动现金或其他资金，资金流转的开始和结束都是现金形式，其他资金都是资金在环节流通中的延伸转化形式，转变为非现金资产，后又由非现金资产转化为现金，这样的流转过程称为现金流转。其余对流通中现金进行计划、控制或考核，则称为资金管理，主要表现形式是融资、投资以及日常流动资金管理，有的用于管理企业的偿债能力，有的用于提高企业的运营效率。资金管理贯穿于企业各个环节的经济活动中，也是财务管理重要的工作内容之一。

（二）资金管理的重要性

民营企业作为我国市场经济重要组成部分之一，进行资金管理有利于企业的资金周转，从而维护企业生产经营的平稳运行，稳定这一主体的经济地位。民营企业进行资金管理，一方面可以保证企业内部各项经济活动的正常运作。民营企业的生产经营活动是灵活的，需要对市场瞬息万变的经济活动作出快速转变经济策略的反应，才能抓住机遇，在企业内部形成良好的经济循环，这一切都是必须以企业有充足的资金作为后盾的，因此做好资金协调配置以及合理安排资金去向，这都是保证企业稳固经营的必要措施。

另一方面，进行资金管理，可以优化企业的资本结构，降低企业财务风险。资本结构主要是由权益资本和债务资本构成，考虑企业自身的规模、收益和偿还债务等因素，确定最符合自身发展情况的最优资本结构，从而提高企业的效益，实现利益最大化。综上所述，企业进行资金管理是非常有必要的[1]。

二、民营企业资金管理存在的问题

民营企业的资金管理主要是三个方面的活动：日常资金管理、投资以及融资，通过这三个活动，企业在经营活动中实现资金的稳步周转，从而保障生产的效率。但是在实际经营中，这三个方面活动的落实却都存在问题，主要有以下几点：

（一）民营企业在融资活动中面临的问题

从上文可知，资金对于企业生存发展是至关重要的，而企业能否融资成功决定着企业的生存发展。企业主要是通过股权和债权两个方面进行融资，股权融资以直接投资、公开发行本公司股票为主，而债权融资的途径则很多，如公开市场发债、向金融机构借贷以及非金融机构进行融资租赁等途径，以上每一个途径所对应地对企业资质和融资成本的要求都不同，因此可供民营企业选择的机会较少，存在融资成本高、渠道少等问题。随着我国经济体制不断完善，民营企业也逐渐得到国家更多的政策扶持，在现行的主要融资方式下，民营企业融资主要靠股东投入、留存资金以及向金融机构借贷[2]。

因为大部分民营企业规模较小，内部投资除了依靠股东以外，还有少部分的留存收益，随着公司业务的发展，股东投资已然不能满足企业日常生产经营所需资金，因此只能向金融机构实施借贷，比如银行，在给民营企业进行贷款时，会全方位地评估企业的经营模式、信用等级以及偿还能力等，从而确定给企业贷款的金额和利率，金融机构因其自身特有的警惕性和严谨性，在企业申请贷款时会考虑到企业的稳定性以及信用情况，可能会以高利率低额度的方式对企业进行放贷，从而大大提高了民营企业的融资成本，增加了经营风险。

（二）民营企业在投资活动中面临的问题

民营企业的投资活动是企业资金管理中发挥重要作用的活动之一。目前我们国内的投资环境不稳定，资本市场存在较大的起伏，导致管理者投资时容易受到外部环境的影响。同时在投资这个环节，最重要的是管理者的投资决策，如企业管理者在进行对外投资时，受个人综合素质和市场风向影响，投资前未进行风投的可行性分析和相关调研，认为有市场有利润就可以干，缺乏对项目回报率和投资风险的敏感度，在投入新项目后，企业实际资金投入规模远远大于前期理想状态，未曾考虑与主营业务的互补关系、投资的回收期等，新项目在不断投入下没有产生效益，从而变成企业的负担，滞留大量的流动资金，连带作用下影响企业的主营业务，导致企业资金链断裂陷入风险。由于民营企业的投资模式受到其不科学、不严谨的管理体系的限制，因此极易造成管理者盲目投资过热行业，投资风险考虑不周，形成不合理的投资结构等。

（三）民营企业在日常资金管理中面临的问题

民营企业的日常流动资金活动主要是货币资金、应收账款、存货以及应付账款等经营活动的管理。其中货币资金在大部分民营企业中主要是缺乏有效管理手段，降低了资金的使用效率。

一是应收账款在民营企业中使用较多，因为民营企业的产品在整个大市场经济中，核心竞争力较低，所以企业需要通过赊销的方式进行经营活动来扩大市场份额。该方式是提前给予客户较高的信用，但如果在销售产品的时候，没有对客户的信用情况进行调查，盲目制定赊销制度，延长账期，会对应收账款的回收方面造成很大的影响，资金回笼困难，出现坏账的风险，导致企业的现金流周转速度降低，对于企业发展来说是非常不利的。二是存货管理方面，民营企业由于缺乏整体产销计划，没有制定整体存货储量策略，导致企业库存出现积压或短缺的风险，降低存货周转率，增加营运风险。应付账款管理方面，缺乏对供应商的筛选及后续的管理机制，导致原材料出现质量问题以及出现舞弊行为，增加了企业的系统性风险。三是企业的规模变大后未确定相应的预算体系，不利于保证企业的可持续发展。完善预算体系，能有效发现企业的现金流是否流转正常，是否有潜在风险等。部分企业未完善预算体系，或预算编制不科学，或预算缺乏相应的依据等问题；在预算执行过程中不监督、不考核，随意更改预算目标与标准，从而导致预算效果大大降低，影响企业的财务安全。

三、民营企业资金管理存在问题的对策建议

（一）拓宽融资渠道，降低融资成本

市场经济形势日新月异，民营企业发展要跟上时代潮流，必须要有足够的资金去支撑发展。企业可以以自身不同时期发展特点为参考，选择适合本企业实际发展情况的融资方式。一是在企业具备基本的生存能力且现金流转顺利之时可以选择股权融资，吸引新的投资者加入，缓解资金压力，同时还可以优化公司的股权结构，提升公司的管理水平。在该时期还可以考虑股东对资产负债率的接受程度，拓宽融资方式，在诚信经营树立良好的企业形象的基础上，积极与银行或非银行机构建立紧密的银企合作关系，使金融机构更信任企业；二是当公司业务步入高速发展之时，这时已具备充足的现金流和风险承受能力，以管理者能够接受的最高程度风险，谨慎进行债务融资，利用财务杠杆去提升业绩。另外民营企业也可以利用应收账款资产证券化的方式进行融资，将企业的应收账款出售给专业机构，由第三方整理后，面向国内外市场发售，从而获得资金。融资的方式各有利弊，民营企业应根据自身发展情况，谨慎选择渠道，降低融资成本[3]

（二）增强科学投资意识，谨慎投资

一方面，民营企业管理层要深刻意识到资金管理是财务管理的核心，应该科学合理地对待投资，确保资金在流转周期内有效地被企业所控制，同时，还应意识到企业自身的投资目标应与未来发展规划相结合，谨慎面对市场变化，制定适合自身的投资规划，减少资金安全隐患。另一方面，经营决策的首要衡量标志应是销售的现金回流，压缩营运资金，只有将现金流放在利润之前，才能保障企业的稳定生存。企业在进行投资时，早期应优先选择适合本企业的行业，其特点应该是投资成本低、回报快的项目，重视时间价值效益，加快企业的现金流转。在企业拥有比较稳固的经济基础后，可以结合自身发展特点和企业效益，选择适合预期规划的投资项目。在投资前对项目进行可行性分析，确定项目类型，如提高竞争或企业市场扩张，或政策要求。然后评价投资方案的收入、费用、回收期限等各个环节，同时规划备用方案，防止出现意外情况，降低风险，分析该项目对于企业的优劣作用，是否可以承担风险。最后面向集体股东，做出集体联签，慎重形成投资决策。

（三）增强资金周转，提高使用效率

民营企业在日常的生产活动中，应深刻加强资金循环的意识，以市场需求为导向，有规划地进行生产，提高产品的产销循环速度，加快资金周转。

一是民营企业在日常生产过程中，着重对应收账款、存货及应付账款进行管理。在应收账款方面，企业应设置有效的制度和流程来规范应收账款，需从多方面考虑客户的信用、财务状况以及担保等因素，对赊销制定限额和期限，从源头杜绝坏账；制定合理的现金折扣，鼓励客户提前付款，加速资金周转率；企业将应收账款作为业务的一部分，对每笔业务跟踪分析，提前警示坏账风险。财务也同时建立客户的具体台账，部门负责人分别登记跟进，每日通报应收账款的进度，对该业务落实到人员责任，定期考核落实绩效，从主观行动上防止坏账。

二是在存货方面，除了传统的产销还应考虑到边际成本，结合供应商的需求进行备货和生产，在经营制度内考虑峰值，储存相对安全数量的存货[4]。重视存货数量控制，提高存货周转率和存货的管理效率。同时，还应加强固定资产的管理，在使用年限内提高使用效率，采用加速折旧法，同步更新固定资产与生产力。应付账款方面，加强对供应商的筛选力度，建立供应商档案库，定期对供应商进行评价管理。在保持与供应商良好关系的前提下，最大限度地争取供应商给予的信用期限，增强资金的使用效率。

三是预算管理方面，进行预算管理可以有效发现企业的现金流及财务环境是否安全，是否存在潜在的风险。建设完善的预算管理体系，强调预算在编制、执行以及考评等流程是否合规，以法律和企业制度严格要求预算流程，明确预算管理，将责任落实到具体人员工作之中，细化管理，及时监督反馈，杜绝资金在源头上出现问题。深入了解企业业务与经营范围，制定出一套符合企业发展实际的科学的资金预算计划，对预算计划进行有效评估，制定更合理的计划有利于支持企业的整体发展战略，并提高内控管理水平。对于预算中特殊超支的情况，财务人员必须上报管理层，获得管理人员严格审批后才能拨款，并妥善保存相应的票据。管理层应不定期地对资金预算进行评估分析，并设置相应的考评指标。在当期销售和成本预算的基础上，对比历年数据，推算下一营运周期的成本费用，从而形成年度经营目标，然后分解目标，对预算目标进行季度、月度考核，及早发现资金问题提前预防，从根本上规避资金风险，从而提高财务管理和企业管理的水平，推动企业更快发展，占领更多的市场份额。

四、结束语

综上所述，民营企业在经济体制中发挥着重要的作用，若想在市场竞争中获得竞争优势，除了适应市场的发展，提高自身产品的质量和服务质量，增强市场占有率和市场认同感，还应加强财务管理，尤其是资金管理，强化资金管理意识，不断完善资金管理的体制，保证资金的正常周转。本文通过分析民营企业存在的日常经营、投资以及融资的缺陷，提出增强资金周转，提高资金使用效率、科学谨慎投资和多渠道降低成本的融资等建议来促进民营企业的资金管理，提高企业的综合管理水平的建议。可以看出，只有强化资金管理，拥有健全资金管理的体系，才能使民营企业利用有限的资源开展经济活动，在市场中发挥自身的价值，从而更好地促进市场经济的发展。