浅议管理会计在证券公司中的应用

2021-11-25张庆玉

大众投资指南 2021年13期

张庆玉

（万联证券股份有限公司，广东广州 510623）

管理会计属于财务会计的一个分支，是按照公司内部管理要求，收集公司业务及财务信息，根据业务活动匹配财务成果的原则，在单位规划、决策、控制和评价等方面发挥重要作用的管理活动。按照企业会计准则等进行的会计工作主要服务对象为公司法定财务报表使用者，因此更侧重于公认标准，关注重点是企业整体的财务状况、经营成果和现金流量情况；而管理会计主要服务对象为企业管理层，偏向于管理属性，更具灵活性，关注重点是企业内部资源配置是否合理。

一、管理会计发展趋势

管理会计萌芽于西方，随着市场经济发展、公司商业模式演变以及管理学的发展，管理会计理论及实践也在不断发展，1920年-1950年主要是成本决策与财务控制阶段，1950年-1990年主要是管理控制与决策阶段，目前进入到强调价值创造的阶段。我国管理会计起步较晚，从中华人民共和国成立到90年代都属于探索使用初级管理工具阶段，满足于基本的经营考核和利润核算，近年来随着我国经济的发展及企业管理的精细化，平衡积分卡考核以及全面预算管理等管理会计工具和方法已经在我国企业中获得较为广泛运用，管理会计对企业价值创造的贡献开始增强。

我国管理会计的发展呈现“自下而上”实践性应用推广以及“自上而下”的制度性规范引导推进，“自下而上”实践性应用推广主要有学术界的学者们通过发表文章等将管理会计介绍到国内，以及企业通过市场化手段使管理会计自发地进入企业的经营管理实践之中，因管理会计在企业战略制定、业绩考核、经营管理方面的显著作用，能够带来明显的效率和效益，在中大型企业中的应用较为广泛。“自上而下”的制度性规范引导推进，主要是政府职能部门为了推进管理会计在中国的发展，2014年-2019年财政部陆续发布或汇编出版了《关于全面推进管理会计体系建设的指导意见》《管理会计基本指引》《管理会计案例示范集》，引导企业财务工作向管理会计转型，加快管理会计建设，激发企业管理活力，增强价值创造力，建立与我国社会主义市场经济体制相适应的管理会计体系。

二、管理会计在证券公司中的应用

目前我国在加快推进多层次资本市场建设，金融改革措施持续不断推出，证券行业面临较大发展机遇和空间的同时，也将面临各种的经营风险。另外，证券公司的盈利模式也正发生重大变革，从传统的通道业务向以自营业务、资本中介业务和股权投资等为代表的重资本业务转型，证券公司价值发现能力将成为核心竞争力。管理会计的主要职能是为了提高企业经济效率和效益而建立的各种财务管理制度，在企业战略发展及经营决策支撑的广度以及深度方面都能有较好的应用，当前证券公司大力推进管理会计正逢其时。目前，管理会计在证券公司应用较多是全面预算管理、服务定价、资金管理、绩效考核等方面。

（一）全面预算管理

全面预算管理不仅可以帮助证券公司对一些风险起到良好的规避效果，而且还可以为证券公司各个环节的稳定运行打下良好基础。全面预算编制首先要划分责任中心，只有公司确定了科学合理的责任中心体系，才能有效实现对各经营机构效益的准确核算，进而能够支持证券公司经营管理层持续提升管理水平，证券公司的责任中心可以按照业务条线及组织架构划分，一般可分为利润中心与成本中心两类。

证券公司按照责任中心进行预算编制与分解，包括收入预算、成本预算及资金预算等。以收入预算为例，应根据各责任中心特点分别采用不同的方法对收入进行预测。具体收入预测包括“总量”法、“分量”法以及“资本驱动型”法等。“总量”法思路是从整个目标市场的总量出发，营业收入等于市场总量乘以市场份额；“分量”法思路是从自身各业务模块的收入驱动因子出发，营业收入等于业务数量乘以单位价格；“资本驱动型”法思路是收入主要受资本投资效益影响，营业收入等于资本投入乘以投资回报率。成本预算主要采用固定费用预算和变动费用预算相结合的方式进行编制，其依据是根据历史数据、人员场地等业务数据、投产比等综合因素而定；资金预算主要根据资本性开支、业务资金需求等确定资金需求总额，并制定具体的长短期融资计划。

（二）内部服务定价

服务定是事前确定内部服务的类型、计价标准、价格，事后统计责任中心提供或消耗内部服务的业务量，通过标准计价公式来确定所获得的转移收入或转移成本。

1.协同业务收入分成

随着注册制改革的深入，为客户提供全方位的服务是证券公司核心竞争力之一，如何强化内部协同，通过内部资源整合，挖掘客户多元融资和业务需求，开辟业务增量空间，是摆在证券公司面前的一个重要课题。根据协同内容、协同深度、市场同类业务定价等确定内部协同业务分成，并建立相应的制度规则，有利于促进证券公司综合服务能力提升。

2.全成本分摊

按照责任中心分类，为更好评价利润中心效益情况，职能部门发生的成本，可采用服务定价方式分摊至利润中心。作业成本法是一个成熟且应用广泛的成本分摊方法，可根据证券公司内部管理的要求，采用作业成本法对后台职能部门发生的各类成本向利润中心进行分配。首先通过核算方式将具有相同或相似特征的资源归集到成本池，其次按照不同业务作业对职能部门资源耗费的情况，将类似作业耗费的资源所发生的成本归集到作业，然后计算作业所耗费的作业量，将成本分配到耗费该作业的成本对象。

（三）资金管理

目前证券公司业务重心正在从以前的通道业务向以资自营业务、本中介业务和股权投资等为代表的重资本业务转型，根据证券业协会发布的证券公司收入排名数据，近年来资本驱动型业务收入已占证券公司总营业收入半壁江山，因此资金管理尤其是内部资金定价，对证券公司管理精细化的要求凸显。资金定价的核心是要能够综合融资成本、股东要求净资产回报、金融资产风险调整等因素确定各类业务的资金成本，以更好的衡量业务收益。从实践看，融资成本和股东要求净资产回报可根据公开市场设定，如同期限同评级企业债发行成本加上市公司平均净资产收益率，也可根据公司实际情况设定，如公司各项融资工具加权成本加净资产盈利目标。风险调整可根据《证券公司风险控制指标计算标准的规定》，以该金融资产影响流动性覆盖率以及净稳定资金率的不同程度进行不同幅度的资金定价风险加成。

（四）绩效考核

证券行业属于强监管的行业，业务的开展随时面临不同的金融风险，针对证券行业运行特点，建立兼顾规模发展、效益与风险管控的绩效考核体系，综合考虑创新与风险，是打造企业持续竞争力、不断提升公司价值的重要抓手。将管理会计方法与公司实际运营结合，综合考虑不同业务条线的经营情况，建立共同性绩效指标和个性化绩效指标，可较好的平衡发展与风险、整体与局部之间的矛盾，提升绩效考核评价科学性。如公司整体经营效益和合规遵守情况可以作为共性绩效指标，以严格控制风险，并形成部门绩效与公司整体经营效益相关的机制；而业务发展、业务效率、竞争及成长性可根据公司整体战略部署以及各业务条线经营特点，建立不同的评价指标。

三、证券公司加强管理会计建设建议

（一）加强宣传引导，取得内部认同

管理会计在我国发展时间较短，且由于财务领域的专业性强，非财务人员更容易将财务工作理解为传统的会计记账，因此在管理会计的建设过程中，加强内部的宣传引导尤为重要。具体来讲，就是要将管理会计的思想根植于企业文化当中，积极宣传管理会计的先进性，引导财务人员深刻理解其内涵和职能，提高各部门对管理会计的认识，将管理会计建设提高到战略高度。公司经营管理层要有足够额重视，注重培养和引进管理会计人才，建立内部激励机制，把晋升和薪酬向管理会计人才倾斜。

（二）加强管理会计信息系统建设

信息技术是管理会计推广应用的重要支持手段，数据采集的全面性、及时性以及准确性是管理会计发挥作用的基础，应注重管理会计系统建设，加大信息化建设投入，有效实现业务和财务系统对接。以信息化为手段，实现全面预算管理、资金集中管理和内部绩效考核报告等的自动化要求，实现更深程度的业财融合，建立面向管理会计的信息系统，推动管理会计职能的有效充分发挥，加快财务职能从核算为主转变到到以管理决策支持为核心。

（三）加强人才建设，建立专业化管理会计团队

目前证券公司财务人员配置还以财务会计职能为主，管理会计人员占比相对较低，且由于管理会计对人才的要求更高，管理会计人员不但要掌握管理会计及相关学科的理论和工具，而且要熟悉公司业务发展模式、业务具体开展情况，这需要在实践中提升技能，因此直接引进优秀的管理会计人才难度较大。证券公司可从组织架构和人员配置出发，积极探索业财融合模式，并利用证券公司普遍性的重视人才的企业文化，给财会人员提供实践锻炼提升机会，逐步培养实战型的管理会计人才，并不断提升各层级管理会计人才参与企业决策的能力。