关于证券投资的风险及控制措施研究

崔耀元 刘胜林

（成都文理学院，四川 成都 610401）

在这些年看来，随着我国经济的不断高速发展，我国的证券投资市场得到了越来越多企业人员的关注和喜爱，投资者对于证券投资的兴趣都非常的高。但是相对来说，有投资就会有风险，并且投资越高风险也越高。相比较于西方各个国家，我国的证券投资起步的比较晚，这也就使得我国的市场在许多方面都是存在着很多的不足的，也存在着一定的投资风险。

一、证券投资风险的种类

（一）系统风险

第一，利率风险。利率指的就是货币的价格，它的上下变动自然会致使投资者收益的一个变动，所以，证券研发公司以及投资商都会非常的关注利率的风险是多少。例如，针对证券研发公司来说，假如贷款的利率不断提升，那么她的利率负担就会不断地加重，公司的利润也会随之不断减少，投资者的个人分红随之减少，这样自然就致使证券的交易价格逐渐下降，交易的数量变少，社会市场当中所存在的资金供给量也渐渐变少，如果说贷款的利率不断降低的话，那么结果反之亦然。对其投资者本身来讲，假如市场的利率逐渐提升，那么新发的债券的收益率很明显高于已经上市的债券流通，那么已经上市的债券就会不断下降，反之来说的话，已经上市的债券价格就会不断上升。很明显，利率的变化直接影响了整个证券行业。第二，汇率风险。大家一旦提到汇率风险，第一个想到的就是对外投资，确实这一风险对其外国的股票投资有非常重要的影响作用。例如，二十世纪其实年代所爆发的东南亚金融危机就和汇率制度的缺陷十分紧密，从泰国放弃钉住制开始，导致东南亚各个国家都开始降低本国的汇率，大幅度的下降也使货币贬值，所以，有很多发债人在一夜之间都变成了穷困潦倒。

（二）非系统风险

第一，信用风险。一般来说，信用风险指的就是证券研发公司因为一些原因无力或者不愿意履行合同，致使证券投资者或者交易者双方承担损失的风险。第二，财务风险。这一个风险的产生原因是证券发行公司的融资结构不科学所造成的偿债能力降低甚至失去偿债能力。假如说证券公司发行了债券，那么公司一定要在其规定的时间当中去支付投资者的固定金额利息，这也就是说，发行债券能够给公司带来一笔非常固定的负债，发行股票则不一样，是否要向投资者发放股力一定要根据公司的经营现状来指定，而且具体的金额也没有固定值。因此，我们可以设想到，如果某一个证券发行公司发行过多比例的债券以至于达到筹资的目的，那么一定要影响其公司的偿债水平，也就是说财务风险过大，很容易降低债券发行的比例，从而致使财务风险在很大程度上降低。

二、关于证券投资的风险控制措施

（一）针对信用风险的控制措施

通常来说，对于信用风险采取的主要的控制主要通过对用户的信用等级进行划分，这是由于证券公司中用户的信用等级与投资者所背负的信用风险呈负相关关系，投资者的信用等级越高，其身上所背负的信用风险就越低。由此可见，证券公司对用户划分信用等级的必要性，有关证券投资企业对于投资者的信用程度，这将直接影响到证券投资者的财产安全以及证券交易市场的秩序井然，保证证券投资行业的平稳运行。此外，我们国家在新时期下采用的是AAA的信用等级划分制度，这项制度是我们国家当下最具有公信力度的信用等级制度。但是随着经济社会的不断改变，金融行业也会继续发现更为科学合理化的信用等级划分制度。

（二）针对财务风险的控制措施

其实，对于大多数人来讲，负有债务并不一定都是坏事，这是由于在我们生活的经济社会中存在一个财务杠杆原理，当我们负有债务时，我们也会更加有动力去努力工作赚钱，提高了证券投资者的工作积极性，因此证券投资者要充分利用这个原理，从而避免自己被企业债务连累事件的发生。购买证券的企业如果公司内部没有专业的会计师，就可以找到专业的会计师事务所来对自己的公司财务进行审计，并做出清晰明了的财务管理报表，帮助企业人员更好的分析企业的财务状况，从而来保障公司财务的安全稳定运行。错误的财务报表分析将会导致了公司错误估计自身的财务能力，从而给公司造成财务损失，因此企业的管理人员要注意会计师事务所的工作质量，以减少财务损失事件发生的概率。

（三）针对经营风险的控制措施

企业公司的运行过程中，多多少少都会存在一些经营风险，没有企业的运行过程是完全稳定无风险的。因此，为了更加有效地避免经营风险的发生，不仅需要企业的管理阶层有一定的风险防范意识，还需要全体员工都能够有强烈的风险意识，还要采取相应的风险防范措施，时刻关注公司动态，分析公司的经营状况，若是有任何问题的出现，便可以早发现早治理，从而防止更加严重的情况发生。

三、结束语

综上所述，我们可以清晰地了解到证券投资在我国的经济社会国民经济发展的过程中所占据的重要地位。因此有关企业想要促进证券投资行业的平稳运行及未来更好的发展需要我们每个人共同打造出一个良好稳定的经济发展空间，以保证证券投资行业的良好发展。而要保证证券投资行业的平稳发展，控制企业的财务风险不失为最好的选择，但是我们还需要更加努力，确保我国证券投资的水平不断提升。