新能源汽车行业财务风险与管理控制研究

李 良 国网(山东)电动汽车服务有限公司

引言

21世纪的全球能源和环境形势极为严峻。据有关统计，从2012年到2020年，中国对汽车燃料的需求量逐渐从1.38亿吨达到2.66亿吨，并将在未来40年内不断增长。能源不足已成为全球性问题。随着近年来科学技术的进步，以节能、环保和安全为最终目标的电动汽车、混合动力电动汽车和燃料电池电动汽车的开发和应用已成为世界各国汽车工业发展的重点。当前，中国正处在“两中心社会”建设和产业结构调整的重要时期，新能源汽车的发展同样也是节能减排的重要措施之一。但是，新能源汽车制造企业在发展中仍然存在高投入，高风险的问题。因此当前急需要仔细分析新能源汽车行业所面临的财务风险，尽早进行控制管理，以便降低财务风险，使我国新能源汽车行业能够走向可持续发展的健康道路上。

一、新能源汽车产业的特点

目前，世界各国都将新能源汽车产业视为全球竞争的新重点，该产业在节能减排，环境保护中发挥着重要作用。与其他传统工业相比，中国的新能源汽车产业在购车补贴，税收政策和政府补贴等方面得到了国家政策的大力支持，新能源汽车产业已成为最受欢迎的国家战略产业，新能源汽车产业具有三个特点：

(一)政策支持高度依赖市场

随着新能源汽车成为新兴产品，工业发展阶段处于早期阶段，市场联系薄弱，因此它在很大程度上取决于国家宏观政策的支持。 2007年，国家颁布了《新能源汽车生产准入管理规则》，并颁布了《能源法》(征求意见稿)。新能源汽车被正式列入国家鼓励产业名单，享受国家优惠政策。2009年，国家召开会议，开展节能和新能源汽车示范推广工作，并启动了财政援助计划。2011年，国家出台了牌照，双倍积分等一系列优惠政策，免征新能源汽车购置税。随着国家政策的积极支持，中国新能源汽车的销量逐年增长。据统计，2018年中国共售出126万辆新能源汽车，中国已经成为世界上最大、增长最快的新能源汽车市场。2018年，世界知名的能源汽车品牌特斯拉宣布在中国建立工厂。同时，包括传统汽车公司在内的许多外资已经涌入这个行业。它们的到来对中国的新能源汽车公司产生了巨大的影响，新能源汽车的开发正在逐步进入市场[1]。

(二)电池、车辆制造和充电服务

与传统汽车相比，新能源汽车减少了城市噪声污染，结构简单，降低了日常维护成本，驾驶更方便。但是，生产成本高，技术研发需求水平高。产业链类似于传统汽车。与传统汽车产业链基本相同，但在原材料，零件和市场服务方面有所不同。新能源汽车产业链更侧重于连接三个环节：电池及相关零件，汽车制造和充电服务。另外，电池占车辆总成本最高，占车辆总成本的百分之四十二。隔板是电池的关键组件，可以直接影响电池的容量，循环和安全性能。目前，隔板领域较高，中国的隔膜制造商主要依靠进口，与电池制造相关的矿产资源价格波动也将给新能源汽车公司带来财务风险[2]。

(三)投融资热情逐步下降，资金周转压力增加

据互联网统计，该行业初期融资很多，投资火爆，2018年投融资热情急剧下降，2017—2018年中国新能源汽车行业将举行近两百多场融资盛会。随着该国经济规模和财富水平的提高，经济增长放缓和资本市场萎缩，投资热情逐渐下降。其次，由于一些汽车制造商的战略计划不现实，缺乏核心研发能力，技术瓶颈难以突破，资本消耗快速，公司的整体资本轮换压力相对较高，因此在后续资本投资中存在这样的事实。很多资本对于投资新能源汽车行业都持着观望态度，不敢轻易投资，这使得许多企业都面临着较大的融资困境。

二、新能源汽车行业当前面临的财务风险

(一)减少国家政策补贴

随着新能源汽车产业的发展和“欺诈”行为的出现，2014年的财政补贴开始下降。国家对新能源汽车产业的补贴已经大大减少，补贴技术的限制也逐渐提高。自2014年以来，国家减少了对新能源汽车的补贴，并且每年下降百分之五至十。一般来说，补贴将在4年内减少百分之二十到四十。 2017年9月，该国宣布实行“双点”政策，补贴下降。新能源汽车产业已逐渐从政策导向向市场导向转移，给新能源汽车原有的快速发展增加了很多不确定性。靠政府补贴生存的汽车制造商必须调整战略，升级自身的工业技术，积极与市场整合，并创造具有竞争力的产品。否则，它将被从行业中删除。如果没有补贴或补贴没有急剧下降，那么会有许多新能源汽车市场。公司经历了大幅下滑，打击了新能源汽车行业，自从国家新能源补贴标准下降以来，以福田汽车为代表的许多新能源汽车公司遭受了损失[3]。

(二)原料供应商和客户资源的选择范围狭窄

新能源汽车的上游产业主要针对生产新能源汽车关键零部件的企业，作为汽车生产关键技术零部件的关键原材料供应商，在新能源汽车制造中发挥着重要作用。但是，中国大多数新能源汽车公司都处于起步阶段，原材料供应商和客户的选择相对狭窄。不仅电池芯零件的隔膜依赖进口，而且中国锂电池零件的钴相对稀缺，每年所需的钴原料的几乎百分之九十都必须从国外进口。国际商品价格上涨，汇率波动和利率上升都将给新能源汽车产业带来金融风险。

(三)新兴产业投资回收期长，融资渠道单一

许多企业都在投资建厂以扩大产能并通过海外知名汽车制造商推出新能源汽车来确保市场份额。国内主要的新能源汽车公司扩大了产能，增加了项目投资。研发投资和营销。新能源项目的特点是投资成本高，运营成本高，回收期长。许多投资和研发支出需要强大的资金支持，公司贷款持续增长，现金压力巨大。如果资金被切断，该公司将陷入财务危机。以比亚迪为例，近年来，比亚迪的债务资产比率逐年增加，超过了行业水平，资金结构不合理。资金主要来自短期贷款，占总债务的百分之八十。这可能会增加比亚迪的财务风险，因为比亚迪面临着在一年内偿还一个或多个流动负债的本金和利息的压力，以及用短期贷款偿还短期借款的糟糕循环。

三、新能源汽车产业财务风险管理计划

(一)坚持以市场为导向，增强自身实力和竞争力

当前，中国新能源汽车行业的补贴标准正在逐步提高，补贴在逐步减弱，这个市场正在从政府主导向市场主导转变。一方面，新能源汽车制造商需要推出更多符合更高补贴标准的产品，另一方面，要坚持以市场为导向，不断提高研发和创新能力。新能源汽车公司不应过多地依赖政府补贴，而应利用政府补贴开展创新性的研发活动，以便公司可以在市场环境中建立牢固的立足点。提高使用政府补贴的效率。新能源汽车公司应抓住机会获得政府补贴，并将其用于自身的研发投资和专利计算等技术创新，以便政府补贴可用于特殊目的，并充分利用其合法价值。建立健全政府补贴绩效考核机制，通过透明，开放的管理方式提高政府补贴效率，明确政府补贴的使用方式，促进从综合管理向更精细的监管过渡，以实现政府。补贴使用的有效性不断提高。政府引导公司朝着积极的方向发展，例如用间接补贴代替直接资金补贴，以便公司可以通过宣布和指导其政策的政策来稳定，健康地前进[4]。

(二)及时了解外部环境变化

国内外利率变化，汇率变化，经济结构变化，财政货币政策宽松等，这种宏观经济环境将为新能源产业带来有利或不利条件。新能源汽车行业应关注宏观环境变化，并通过分析发现有利的机遇。在总体经济形势下，国际政策趋势必须具有远见和判断力，寻求最佳的采购时机，并制定最佳的经济订单数量和时机。

(三)提高金融风险意识，拓宽融资渠道

由于补贴周期长，资金周转不充分，资金流失，容易产生财务风险，有必要加强现金流量管理。我们特别关注内部应收账款和库存余额，合理优化现金管理，并提高财务人员的风险意识。从成本控制，研发投资到技术创新，人员和项目投资，以增强对新能源的认识，这将增加该期间的成本，从而导致业务利润下降。因此，企业需要将支出控制在合理范围内，加强预算管理，并适当减少人力和财务支出。拓宽财务渠道，优化财务结构。随着对新能源汽车行业投融资热情的下降，许多汽车制造商依靠银行进行债务融资，债务融资具有较高的财务成本和较高的财务风险。它可以采用股票融资，不承担本金和利息的负担，财务风险低，可以降低公司财务风险和流动性风险。

四、结语

综上所述，新能源汽车产业的发展对中国从汽车大国向汽车强国的转变具有重要意义。发展过程中的财务风险是客观存在的，并且至少会在一定程度上影响新能源汽车公司的经济利益。另一方面，让新能源公司破产。公司需要建立基于实际盈利能力的健全内部控制体系，合理分配内部资源，最大限度地利用资金，降低财务风险，并找到适合企业发展的融资方式。使得企业能够走上健康发展的道路，使我国新能源汽车行业不断发展壮大。