家用电器企业运营资金管理浅析

朱雪立 袁 媛(指导老师) 安徽文达信息工程学院

一、前言

电器行业在我国市场中占比一直都比较高，管理模式的创新对企业来说十分重要，而其中的重中之重就是营运资金管理模式的创新和发展。因此，企业应针对当前资本运营管理中的不足，提出有效的方案。H公司是一家销售电器的企业，现从H公司营运资金管理方面入手，分析该公司当前存在的营运资金管理模式的问题，量身定做与该公司实际情况相符合的营运资金管理策略，使得企业能够在同行企业中更加有领导力和号召力。

二、运营资金管理浅述

运营资金的概念。通常我们说的运营资金又被叫做运营资本。顾名思义，运营资金即是一个企业在正常生产过程中用来周转的资金。

从大的方面上来说，它代表的是一个企业的流动资金、现金，由应收账款、存货等各类资产决定。从小的方面上来说，它代表的是一个企业流动资产总额减去流动负债总额后的净额。

三、H公司概况及运营资金管理现状

(一)H公司概况

H公司是在1991年成立的一家家用电器公司，该公司规模庞大，体系完善。H公司从成立到发展至今，无论是在开发、规划，还是在设计管理、销售服务中，坚持以“诚信服务”的宗旨，取得了优秀的社会效益和经济地位。该公司拥有正式员工300人，公司注册资本为3.8亿元人民币，总资产180亿元人民币，流动资产为90亿元，流动负债为50亿元，营业利润为3亿元。

(二)H公司营运资金构成解析

H公司营运资金分配组成解析：

2017年的流动负债为147 490 788 889.61元，总负债为148 133 201 565.19元，总资产180 205 236 502.04元，流动负债占总资产比重为81.82%，流动负债占总负债比重为81.85%。

2018年的流动负债为157 686 125 987.72元，总负债为158 519 445 549.35元，总资产203 310 087 799.43元，流动负债占总资产比重为77.55%，流动负债占总负债比重为77.97%。

2019年的流动负债为169 568 300 209.60元，总负债为170 924 500 892.20元，总资产282 972 157 415.28元，流动负债占总资产比重为74.15%，流动负债占总负债比重为60.40%。

由上可知，从2017年至2019年，H公司的流动负债约占总资产的四分之三，而流动负债占总负债的比例在70%左右，不难看出，H公司的营运资金主要以流动负债为主。由此得出，H公司采用的是比较冒进的筹资方案。H公司流动资产占总资产的比例平均为78.56%，流动资产在总资产中占比较高，由于流动资产很少产生收益，几乎可以忽略不计，由此可以看出，H公司采用的是比较保守的投资方案。

2017年的货币资金为99 610 431 730.40元，应收票据为32 256 413 538.14元，应收账款为5 814 491 641.18元，预付账款为3 717 874 635.44元，存货为16 568 347 179.12元。

2018年的货币资金为113 079 030 368.11元，应收票据为35 911 567 876.04元，应收账款为7 699 658 990.16元，预付账款为2 161 876 009.22元，存货为20 011 518 230.53元。

2019年的货币资金为125 400 715 267.64元，应收账款为8 513 334 545.08元，预付账款为2 395 610 555.26元，存货为24 084 854 064.29元。

由上可知，从近三年来，H公司的流动资产中预付账款的比重在逐渐降低，而同时货币资金的比重在不断增加，由此看出，H公司的产业链竞争力在不断增强。

2017年短期借款为18 646 095 044.32元，应付账款为34 552 886 331.56元，应付票据为9 766 929 541.33元，预收账款为14 143 038 242.58元，其他应付款2 604 482 345.30元，其他流动负债60 912 220 150.82元。

2018年短期借款为22 067 750 002.70元，应付账款为38 987 371 471.02元，应付票据为10 835 428 282.29元，预收账款为9 792 041 417.16元，其他应付款4 747 139 263.00元，其他流动负债63 361 598 764.96元。

2019年短期借款为15 944 176 463.01元，应付账款为41 656 815 752.46元，应付票据为25 285 207 843.86元，预收账款为8 225 707 662.42元，其他应付款2 712 692 973.66元，其他流动负债65 181 491 855.14元。

由上可知，该公司的流动负债主要是短期借款、应付账款及其他流动负债等项目，这三者占了较大的比例。与同领域其他企业比较来看，H公司的其他流动负债在流动负债里面占比最大，其次比重较大的是应付账款，这个问题产生的原因是供应原材料的供应商占用了资金，导致下面生产过程中资金流通困难。

(三)H公司营运资金管理的突出问题

1.管理政策过分激进

从该公司的负债内部结构组成及占比我们可以知道，流动负债占总负债的比例很大，已经达到了73.41%，说明H公司的营运资金主要以流动负债为主，这种筹资策略直接造成了给企业带来高盈利的同时也给企业带来了更多的筹集资金的风险，如果供货商要求提前还款，那么企业很可能因难以短时间内筹得资金而导致到期债务不能偿清，直接导致企业的可信度下降，信誉缺失，这将给企业的发展带来很大的阻碍。

2.供应商资金被不当运用

在分析采购渠道的营运资金时发现，H公司采购渠道的营运资金周转期较长且在逐年下降，从这一现象可以看出公司在采购渠道中很少使用自身的营运资金反而大量使用供应商资金。如果企业过度占用供应商资金，虽然在短期内可以解决资金的问题，但是会引起供应商资金的缺失，无法维持正常生产经营，导致供应商无法交货，从而导致公司产品不足。

3.营运资金里很大比例是存货

企业资金生产存货产生，存货水平过高会使企业的流动资金不足。在查看H公司的存货内容时，材料存货和在产品存货都在快速生产，但在销售中的产成品数量居高不下，存货积压导致到企业运营资金不流通，可能会导致公司陷入资金链断裂的困境。

四、完善H公司营运资金管理的建议

(一)采用多元化的融资方式

企业应该多多参考其他企业成功或失败的案例，吸取教训扬长避短，同时还应当充分了解国家部门的政策，融合好流动资产和固定资产的联系。H公司可以采用减少短期融资方式，增加类似长期借款等期限较长的方式贷款，减少资金成本。

(二)降低采购渠道的不稳定性

优秀的供应商是保证生产优秀产品的前提，企业的生产运作速度很大程度取决于采购效率。首先H公司应慎重选择供应商，与供应商商务谈判、创建合作共赢的关系。好的供应商能够极大缩短企业生产运作的时间，缩短采购渠道营运资金周转期。

(三)加强存货管理

首先是确定公司的产量，这可以通过分析市场管理和明确市场需求来确定。 然后，在库存管理中，我们应更加注意观察和研究市场变化。当存在周转困难时，应首先确定导致问题出现的因素，如库存过多，存货质量问题等。企业应采用多种方法强化库存管理制度，降低库存在工作中所占的比例，以此来提升流动资金的周转运作。

(四)创建风险预警体系

防备风险对于一个企业来说是十分必要的，因此需要设置预警体系来预防风险，所以H公司需要建立营运资金风险预警体系。从细来讲，H公司可以利用银行贷款总额、应收账款周转率、总资产周转率、资产负债率等项目来建立营运资金风险预警模型，有了这个模型之后，企业就能够实时监控企业运营资金的实时动态，以便及时发现问题。当该预警体系发现运营资金出了问题的时候，应当及时排查出问题并合理解析。在此基础上，采用合适的策略，来提高企业运营资金的管理水平。

五、结语

以目前的发展趋势来看，国内一些企业的运营资金管理还是不成熟的，我们应该积极面对，适当借鉴国外优秀的运营资金管理模式，加强企业内部的监督管理，改善目前企业内存在的不良现象，正确运用运营资金管理模式。同时企业还应当进行适当的改革创新，不要一味地追求效率，一味地借鉴引用别人的模式最后反而丢失了方向，创造具有自己独特魅力的企业运营资金管理文化。■