分类治理下党委嵌入度对国有企业创新绩效的影响

张晓娜 徐伟

（济南大学 商学院，山东 济南 250002）

一、引言

当前,伴随着现代企业制度的建立,国有企业的发展及其党组织发挥政治作用都面临着巨大的挑战。在建立现代企业制度的同时,要充分考虑我国的政治、经济、社会基本制度,充分发挥党组织的政治核心作用,是我国国有企业最大的特色的优势,也是建立中国特色的现代企业制度的本质特征。因此,在充分借鉴国际公司治理经验的基础上,深入开展新时期背景下的党组织在现代公司治理中的有效性研究这一问题,对不断丰富中国特色社会主义的实践特色和理论特色,具有重大的理论价值和现实意义。本文主要从功能分类的角度来分析国有企业中党组织的嵌入程度对企业创新的影响。

二、理论分析与研究假设

党组织参与公司治理是我国国有企业公司治理的一大特色(马连福等，2012)①。党组织与国有企业公司治理可能存在消极的作用，如国有企业党组织作为党和政府在企业中的代表，其追求的目标和企业自身追求的经济效益的目标并不完全一致（黄文峰等，2017）②。比如，企业管控体系的内部运行失效及其“外部嵌入”较差，党组织跨界行为也会抑制企业的创新（鲁竞夫，2018）③。党组织参与公司治理的法定地位还不够突出和明确,大部分国有企业还未将党组织写入公司章程,对其法定地位加以明确，以及由于缺乏制度、文件等对党组织、董事会的职责权限进行界定,使党组织与董事会之间在进行重大事项决策和人事管理方面易产生冲突（张茜，2020）④。这会导致公司的行为偏离经营绩效最大化的目标，使企业负担了额外的政治成本，影响企业的创新效率。很多文献都证明政治干预会降低公司治理作用的发挥，若政府对公司的干预程度较高，则对公司的控制力也较大，再加上股权高度集中、国有股一股独大的股权结构，会使得董事会、股东大会、公司控制权市场等多种治理机制失去效率，不利于公司治理水平的提升。

因此，本文提出：

H1：国有企业董事会党委成员嵌入度与企业创新绩效以及双元创新都具有显著的抑制作用。

H2：不同功能分类下国有企业党委嵌入度对其创新活动的进行存在差异性的影响。

三、研究设计

（一）数据来源

本文以沪深两市A 股国有控股上市公司为研究样本，选取披露信息较为完备的2013～2019 年上市公司数据。主要变量数据来自于国泰安CSMAR数据库，研发费用来自WIND 数据库，对初始样本作出如下处理：（1）剔除金融、保险行业样本公司；（2）剔除ST、*ST 样本公司；（3）剔除模型所需指标数据缺失、零值或负值的样本。

（二）变量选择

1.被解释变量：

（1）创新绩效

国内外对创新绩效的测度方式主要从研究成果与财务成果两方面，研究成果包括专利数、原创论文数、新产品数量和服务等，财务成果包括创新带来的财务绩效改善、新产品市场占有率、新产品和服务利润率以及新产品销售收入占比等。借鉴现有研究成果⑤，本文采取专利申请数来测量企业创新绩效。

（2）双元创新

本文的被解释变量为双元创新，包括探索式创新和利用式创新。

探索式创新（Explore）：该企业该年度申请专利涉及的技术领域在过去5 年未曾出现，则计数为Ti=1，否则为零。那么该年度的探索式创新为∑Ti。

利用式创新（Exploit）：该企业该年度申请专利涉及的技术领域在过去5 年曾出现，则计数为Mi=1，否则为零。那么该年度的利用式创新为∑Mi。

2.解释变量

董事会党委成员比例：董事会中党委成员数与董事会规模的比率值

3.控制变量

企业规模、资产负债率、第一大股东持股比例、金字塔层级、年份、行业

（三）模型设计

其中，模型（1）（2）用于检验董事会党委嵌入程度对于创新绩效及双元创新的影响效应。Control_V 包括所有控制变量Size、Lev、Age、R&D；α 表示常数项，β、γ、φ 和ψ 分别表示解释变量回归系数、控制变量、年份虚拟变量和行业虚拟变量的回归系数，ε 表述误差项，Control_Vi 表示第i 个控制变量。

四、实证结果与分析

（一）回归结果分析

1.党委嵌入度对国有企业创新绩效的全样本回归分析

表1 表示国有企业党组织参与治理程度和企业创新绩效之间的回归结果。F 值为15.78，P 值为0，Adj-R^2 值为0.1102。回归结果表明，党委嵌入程度越高对企业创新绩效、双元创新都具有显著的抑制作用。

表1 董事会党委嵌入度对企业创新影响的全样本回归结果

2.基于功能分类治理的党委嵌入度对国有企业创新绩效的影响分析

基于《关于国有企业功能界定与分类的指导意见》⑥以及黄群慧等⑦、高明华等⑧对该问题的研究，将样本公司分为商业竞争类国有企业及特定功能类国有企业，探究国有企业不同类型对于创新绩效的影响。

分样本探究党委嵌入度对创新绩效的影响作用。表2 显示了不同类型国有企业的党委嵌入度对其创新绩效及双元创新绩效的影响结果，由分析可知，对于商业竞争类国有企业，党委嵌入度与创新绩效（β=-0.336，p 〈 0.1）及探索式创新（β=-0.405，p 〈 0.05）呈显著的负相关关系，随党委嵌入度的增加，创新绩效及探索式创新数量呈显著下降趋势，说明党委嵌入度的增加不利于促进商业竞争类国有企业创新活动的进行及探索式创新绩效的数量的增加。对于特定功能类国有企业，党委嵌入度与创新绩效和利用式创新绩效（β=-0.653，p 〈 0.01；β=-0.867，p 〈 0.01）呈显著的负相关关系，即随党委嵌入度程度越高，越不利于特定功能类国有企业的创新绩效和利用式创新的产出；整体而言，不同类型国有企业党委嵌入度对其创新活动的进行存在差异性的影响。

表2 基于功能分类治理的党委嵌入度对创新绩效影响的回归结果

（二）稳健性检验

为了验证研究结论的稳健性，本文在控制变量中增加董事会规模变量，对党委嵌入度对国有企业创新绩效影响的稳健性分析。回归结果显示党委嵌入度与企业创新绩效、探索式创新以及利用式创新绩效呈显著的负相关关系。研究结论基本一致，表明本文研究结论较为可靠。

五、研究结论及建议

本节通过相关文献的梳理与述评，基于委托代理理论，提出董事会党委嵌入程度与创新的研究假设，然后以2013-2019 年国有企业作为初始样本，进行描述性统计分析、回归分析得到本文的研究结论。

（1）当国有企业党组织参与公司治理时，对企业创新绩效呈显著负相关关系；（2）对于商业竞争类国有企业，党委嵌入度与创新绩效及探索式创新呈显著的负相关关系，随党委嵌入度的增加，创新绩效及探索式创新数量呈显著下降趋势，说明党委嵌入度的增加不利于促进商业竞争类国有企业创新活动的进行及探索式创新绩效的数量的增加。对于特定功能类国有企业，党委嵌入度与创新绩效和利用式创新绩效呈显著的负相关关系，即随党委嵌入度程度越高，越不利于特定功能类国有企业的创新绩效和利用式创新的产出；

启示：对于商业竞争类和特定功能类国有企业，第一，党组织发挥在公司治理中的政治核心地位，需要把握好“度”，寻找“参与而不干预”的最优程度是关键。处理好董事会和党组织的相互关系，完善法人治理结构决策机制，需要明确党组织与董事会的职能定位与边界；第二，进一步规范党组织参与公司重大决策的原则、内容和方式，明确党组织参与公司治理的目标和参与程度，规范党组织参与决策的议事程序，制定党组织参与决策的各项具体制度，保障监督决策的执行；第三，要明确董事会与党组织的职能界限，明确党组织参与重大决策的制度，规范党组织参与重大决策内容、形式和方法。应明确党组织参与企业重大决策的指导思想在于为董事会决策提供参考、支持的作用，同时，进入董事会的党组织成员在参与决策的过程中，要充分体现党的意志，引导决策向着提高经济效益和社会效益的方向发展。

注释：

①马连福,王元芳,沈小秀.中国国有企业党组织治理效应研究——基于“内部人控制”的视角[J].中国工业经济,2012(08):82-95.

②黄文锋,张建琦,黄亮.国有企业董事会党组织治理、董事会非正式等级与公司绩效[J].经济管理,2017,39(03):6-20.

③鲁竞夫.国有企业集体性劳资冲突的管控机制研究[D].华南理工大学,2018.

④张茜.国有企业党组织参与公司治理的研究[D].云南财经大学,2020.

⑤杨林,段牡钰,刘娟,徐臣午.高管团队海外经验、研发投入强度与企业创新绩效[J].科研管理,2018,39(06):9-21.

⑥2015 年12 月，国务院国有资产监督管理委员会、财政部以及国家发展和改革委员会联合发布《关于国有企业功能界定与分类的指导意见》.

⑦黄群慧，余菁.《新时期的新思路:国有企业分类改革与治理》，《中国工业经济》，2013 年第11 期.

⑧高明华，杨丹，杜雯翠.《国有企业分类改革与分类治理——基于七家国有公司的调研》，《经济社会体制比较》2014 年第2 期.