中小外贸企业财务风险管理

徐雅琳

【摘  要】随着全球化经济的不断发展，我国出现了越来越多的进出口贸易企业，但在国际市场中许多中小型外贸企业面临着更大的挑战，它们有其特有的财务风险，如何正确地面对这一系列的风险并提出科学的对策是论文的研究重点。

【Abstract】With the continuous development of economic globalization， there are more and more import and export trade enterprises in China， but many small and medium-sized foreign trade enterprises in the international market is facing greater challenges， they have the characteristic of the financial risk. How to face these risks correctly and put forward scientific countermeasures is the focus of this paper.

【关键词】外贸企业;财务风险管理;防范策略

【Keywords】foreign trade enterprise; financial risk management; preventive strategy

【中图分类号】F275                                              【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）11-0037-03

1 概念的界定

外贸企业的财务风险是指在其经营过程中，企业因企业内部环境和外部环境等一系列复杂多变的不确定因素对正常的经营活动造成影响，产生财务问题的潜在风险。而如何对这一风险加以防范，这就要求企业具备识别、评估、分析风险的能力，对风险加以预判，通过最经济的方法将财务风险可能导致的不利后果降到最小。

2 面临的主要风险

2.1 汇率风险

对于大多数中小型外贸企业来说，最主要的經营活动就是进出口贸易。当一家企业从事以该公司所在货币以外的货币计价的金融交易时，就会出现外汇风险。基础货币或计价货币的任何升值、贬值都会影响该交易产生的现金流量。进出口业务的应付账款和应收账款受到货币汇率的影响，因而面临利润蒸发的风险。当双方之间的合同明确了货物或服务的确切价格以及交付日期时，这种风险就产生了。如果一种货币的价值在签订合同和交付日期之间波动，可能会给一方造成损失。例如，在许多中小型外贸企业的对美贸易中，人民币贬值会导致外贸企业用同等数量的人民币买到以美元计价的商品变少，变相地减少了企业的利润。

另外，中小企业由于经营规模不大，财务职能划分有更多的不合理之处，没有合理的贸易规则来尽可能地规避汇率风险，也没有建立专门的评估与控制机构，可能不能对汇率风险进行及时的预测，加以防范。在决策时也会由于担心汇率变化而不敢贸然签字，从而错失商机。

外贸企业的进口货物一般以大宗商品为主，此类商品大多有成熟的定价机制，不常使用人民币结算，即使有些企业使用了人民币结算，也只是将购汇端移到国外，无法从源头规避外汇风险。而出口企业订单一般较小，相对分散，技术含量较低，因此丧失了在对外谈判中的优势地位，议价能力不足，对结算币种的选择也没有主动权，也就无法通过提价或者选择币种来有效地规避风险。

2.2 流动性风险

资金流动性风险是企业资金无法周转、无法按照约定期间偿付债务或履行合约从而导致企业面临各种损失的风险。对于中小型外贸企业来说，企业的流动性面临着两大风险，首先对外贸易本身面临的风险较大，其次企业自有营运资本可能有更大的短缺风险，因此，中小型外贸企业流动性风险显得尤为突出。

外贸活动要求企业更准确地预测业务资金供求状况，而中小企业往往会出现资金结构不合理和财务人员素质不高的问题。外贸业务由于交易周期较长，容易存在负债占总资金比例过高的风险，加重企业财务负担，丧失偿债能力。此外，由于财务人员的专业能力限制，可能会缺乏风险意识，无法及时给出流动性风险预警，无法通过应收账款、预付账款和存货衡量企业的流动性资金的短期偿债能力，以及评估企业资产的流动性水平。融资困难加上资金存货周转周期长于一般交易活动，使外贸交易的流动性风险管理面临更大的压力，更严峻的挑战。

中小外贸企业发展面临的另一大难题是资金短缺，外贸企业由于其本身的特点：规模小、风险大、信用等级低，导致企业的融资渠道单一，很难通过发行债券或股票获得资金，能依靠的只有银行贷款，但由于银行担保和抵押的要求高，流动资金贷款也不容易。因此，流动资产的变现能力决定了外贸企业的发展状况。中小外贸企业一旦资金短缺，脆弱的资金链很容易断裂。

2.3 信用评估风险

外贸企业一般通过应收票据或应收账款进行结算，在经济不景气的状况下，买方信用违约的风险越来越大，由坏账造成的损失也随之增加，外贸企业难以收回货币就大大增加了外贸企业的信用风险。

中小企业一般通过赊销的方式实现销量和销售收入的增长，但是应收账款的增加也会给企业带来压力，资金被占用，滞压资金影响企业的现金流，企业应收账款周转也被降低。此时，坏账风险的可能性也随之增加，巨额的账款甚至会影响企业的可持续发展，企业面临倒闭风险。

国际贸易的特殊性在于中小企业进行对外贸易时，国内外有信息不对称、资源利用率不高等诸多限制条件，使企业不能很好地控制信用风险。在对外贸易过程中，信用评估工作尤为关键，企业如果不能对贸易对象和经营环境进行充分调查，对他们的偿债能力和公司信誉有一定的了解，在交易过程中可能会出现坏账风险。如果企业无法对贸易对象进行准确以及及时的信用评估，会加重风险管理工作的压力，给应收账款管理部门带来更多的负担，甚至因为坏账导致资金链短缺。而中小企业往往由于资金和人力的限制，缺少全面的信用评估体系，对贸易对象无法进行客观及科学的评估，贸易对象信用违约的风险加剧，而坏账追回由于贸易地域的限制也变得更加困难，从而更容易导致贸易损失，给资金链造成压力，甚至影响企业的可持续发展。

2.4 宏观环境风险

外贸企业面向国际市场，有着更复杂多变的宏观环境，包括了经济环境、法律环境、市场环境、国家文化环境、资源环境等多方面考量因素，因此，要求财务人员有更强的风险意识，对市场贸易政策的变化有及时的感知能力以及预判能力，这样才能使企业尽可能少地受到由宏观环境变化导致的消极影响，即使对一些不能预防的风险，也能采取措施，把风险带来的损失降低到最小或者弥补损失。外部环境的变化对企业来说是机遇也是挑战。而中小企业由于公司规模的限制，在人力、物力、财力以及信息上都有一定的弱点，内部的管理结构尚存在一些不合理之处，导致企业在财务决策上无法适应复杂而多变的外部环境，必然会因为缺乏科学合理的可行性分析造成决策失误。

随着国际贸易保护主义的蔓延，新的贸易壁垒给中国经济带来了许多新的挑战，尤其是外贸企业，对外贸易增长变缓，汇率起伏变大，中小企业面临着美国制造业回流、原料价格上涨、出口受阻等多重压力，外贸型中小企业的外部环境复杂多变，不确定性因素变多，生存环境恶化，生产经营变得更加不易。汇率波动诱发了许多财务问题，都影响着企业的稳定與发展。

3 中小外贸企业财务风险管理与防范的策略

3.1 汇率的科学判断和预测

虽然汇率风险无法完全消除，但是在国际贸易中企业可以尽量规避汇率对贸易双方产生的损失。企业应该充分重视和关注汇率的波动，对汇率信息保持一定的敏感度，对汇率的走势作出尽量科学的判断和预测，使企业可以针对汇率的波动进行适当的调整，合理规避风险。外贸企业可以通过运用衍生金融工具来降低损失发生的可能性，通过我国目前比较成熟的远期外汇保值、掉期保值等方式进行保值，抵消部分风险，减少由汇率变动带来的损失。企业也可以通过在签订合同时，约定保值条款或者风险分摊条款来适当地规避风险。还可以通过提前付款、延后收款来规避由于汇率的不确定性遭受的损失。

此外，中小企业可以聘用专门从事汇率研究的专业人才使企业对即将面临的汇率风险有一个良好的敏感度，通过这种积极有效的措施防范风险。企业也要组织政策培训等方式对财务人员进行汇率规避以及跨境人民币政策培训，将汇率风险识别纳入财务管理常规范畴，使企业更好地适应汇改后的市场形势变化。

除此之外，企业应当从交易理念上规避外汇风险，首先是鼓励企业在交易中使用人民币结算，通过促进外贸企业提高出口产品的附加价值，促成产品转型，使外贸企业在国际贸易中拥有定价权，提高中小企业在国际贸易中使用人民币结算的频率，便于企业减少汇兑成本，减少汇率风险。企业还应树立风险中性的汇率风险管理理念，应专注于实体业务，以投机为目的的交易方式不可取，要以避险为目的，这样也可以避免投放过多的精力在判断汇率趋势上。

3.2 流动资产的管理

我国大多数中小外贸企业对流动性还没有完善的评估控制机制，企业可以通过培训使财务人员和决策者熟练地掌握并运用各项衡量企业偿债能力的指标，包括资产负债率、流动比率、速动比率、利息偿付倍数在内的各项指数来衡量流动性风险。企业逐渐建立财务风险预警系统，通过短期和长期相结合的模式来预警企业的流动性风险。短期要编制现金流预算，将企业的现金流情况全面地展示给决策者，通过分析掌握经营动态为企业决策提供依据。根据企业的偿债水平、资产状况等财务信息建立长期预警系统来识别企业的流动性风险。

外贸企业还应该加强现金流的管理，面向复杂多变的国际市场，管理者应该实行稳健的财务战略，一定要平衡企业规模与效益的关系，确保公司在扩大业务规模时不会面临资金链短缺的问题，加强现金流的管理与预警，确保企业的流动性不低于行业平均水平。对大额资金的流动一定要经过授权并严格控制，资产负债结构控制在合理范围内。这就要求企业要做好现金预算，根据执行合同的汇总计算业务所需资金和纳税数额，并通过国家出口退税计划和企业申报退税计划预测退税金额，根据企业日常管理费用预算费用开支计划，然后综合以上数据后编制现金预算。加强企业资金流动的可预见性和可控性，也利于企业未来重大财务事项的决策和资金分配的合理安排，尽可能地降低企业流动性风险。

此外，公司可以建立和完善流动性管理的信息系统，这是流动性风险管理的重要手段。在实务中，企业的财务和经营分别属于2个不同的部门，这就导致了部门间无法及时地传递或者沟通重要信息，造成了资金流与业务流的不协调。资金的使用效率低会造成损失，而资金的周转不畅则会引发流动性风险，影响企业的可持续经营。因此，企业要建立一个完备的流动资产管理系统，及时传递决策过程中要用到的信息，保证部门间有效沟通并相互协调，对资金进行预测，及时预警未来可能会面临的资金问题，从而有效地规避企业流动性风险。

3.3 坏账管理-信用评估

为规避坏账风险，企业可以建立客户信用调查制度并设置信用额度及信用期限。科学的信用制度可以帮助公司平衡自身的贸易吸引力和财务安全。完善的信用调查可以帮助企业辨别某些自身经营存在问题、信誉不高或是资金链不理想的贸易对象，减少与之合作而造成应收账款无法收回的风险。因此，企业应该建立健全的信用调查制度和信用评估体系，保存客户信用档案并及时更新，在贸易合同签订之前对客户作出全面的信用评估，在最大程度上规避信用带来的坏账风险。此外，应收账款管理部门应该要对巨额债务引起高度重视，明确针对该债务债权和担保链，对该客户的信用状况和现金流状况也要密切关注，加强与客户的沟通，第一时间跟进时局动态，针对那些无法及时付款的客户，深入分析成因，逐个拟订方案，提前租出风险预警并提出对策。

另外，对于那些坏账的追回效率不高的企业来说，可以利用出口信用保险来承担一部分的风险。出口信用保险使企业在面临坏账时，可以向保险公司索赔约定的额度的保费，在一定程度上分散了企业的坏账风险。此外，投保还可以增加外贸企业的信用水平，在融资上有一定的优势，有利于资金的周转。

3.4 完善财务风险管理系统

建立财务风险评估系统，充分重视并运用财务分析预测财务风险，利用决策模型定量计算衡量决策的优良性。通过风险预警、风险识别、风险评估、风险报告等手段对财务风险进行全面的规避。

外贸企业经营就是从现金到资产再到现金的过程的不断循环，通过长期和短期相结合的财务风险预警，可以帮助企业很好地应对环境的不确定性造成的财务风险。现金流量预算可以进行短期预警，对现金流的分析可以帮助掌握外贸企业经营动态，为决策提供依据。长期预警要求企业根据全面的财务信息以及行业经验和国际经验对风險进行识别和防范，可以通过对企业的偿债水平、盈利水平、资产评估和未来发展潜力等进行综合评估来完成长期预警。

此外，该系统应该认真分析国际市场的宏观环境及其趋势，把握其变化和规律，及时调整财务管理政策，制定适当的应变措施，提高外贸企业对环境变化的适应能力和应变能力，降低由复杂多变的环境给企业带来财务风险的可能性。对于一些中小外贸企业而言，也可以委托专门的机构协助建立和完善该系统。

企业也可以通过加强内部控制来降低面临的财务风险。以中小企业为主的外贸业务一般内控意识薄弱，内控制度缺失现象较为严重，然而外贸企业除了要面对一般中小企业面临的问题以外，还要受到国际社会的影响，这些都与中小外贸企业各种财务风险密不可分，因此，外贸企业经营者和管理层都要高度重视内部控制的加强与内审机制的完善，管理层要为内控机制的实施保驾护航，并采取积极的监督措施来确保内控的有效性。

4 结语

中小型外贸企业面临的风险有很多，既有外部复杂多变的环境，也有由于企业内部结构不完善造成的风险管理能力弱的原因。企业要通过探索，不断完善风险管理体系，对潜在风险加以规避。

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