新疆科技型中小企业信贷情况调研

□文/侯彦朝 刘春红 程湛文 陆 亮 涂振东 王珏瑞

（1.新疆大学；2.新疆农业科学院；3.新疆农业大学；4.新疆财经大学；5.新疆农业科学院生物质能源研究所 新疆·乌鲁木齐）

［提要］本文从新疆辖内科技型中小企业信贷风险管理角度，通过6家商业银行信贷工作人员问卷调查、访谈分析等方法，结合新疆本地科技型中小企业从银行申请贷款存在的手续繁琐、成本较高等问题，分析新疆辖内商业银行在科技型中小企业授信风险管理中遇到的问题和难点，总结探讨问题产生的根源，梳理分析目前商业银行在科技型中小企业授信风险管理中的做法和经验，并提出优化建议。

一、引言

党的十九大报告明确提出“必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革为主线，推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革，提高全要素生产率，着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系，着力构建市场机制有效、微观主体有活力、宏观调控有度的经济体制，不断增强我国经济创新力和竞争力”。“深化科技体制改革，建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业创新的支持，促进科技成果转化”。

如何更好地发挥现代金融的作用，进一步加大对中小企业创新的有效支持，是银行业亟待解决的课题之一。本文从新疆辖内商业银行科技型中小企业信贷风险管理的角度，通过6家商业银行信贷工作人员问卷调查、访谈分析等方法，结合新疆本地科技型中小企业从银行申请贷款存在的手续繁琐、成本较高等问题，了解新疆辖内商业银行在科技型中小企业企业授信风险管理中遇到的问题和难点，总结探讨问题产生的根源，梳理分析目前商业银行在科技型中小企业企业授信风险管理中的做法和经验，提出改进和优化建议，供新疆辖内商业银行参考。

二、文献综述

（一）金融创新理论。1912年，美国经济学家熊彼特创新理论的提出很好地解释了经济周期与经济增长和经济发展的问题，但是在相当长的一段时间内创新都很少涉及金融问题。20世纪70年代，随着金融管理体制与金融服务需求之间的冲突日益剧烈，金融创新活动也开始发展起来。很多学者将创新理论应用到金融理论的研究中，逐步形成了西方金融创新理论体系，其中对金融创新活动原因的分析构成了金融创新理论的基础。

Greenbaum和Haywood（1973）认为随着人们财富的增长，其对金融产品和服务的需求也不断增加，金融机构只有通过金融创新才能满足人们不断增长的金融需求，才能实现利润的持续增长。Niehans（1983）认为金融创新的主要原因是通过科技进步可以降低交易成本。Finnerty（1993）对金融创新的动因进行了全面系统的论述，得出金融创新主要是为了避税、躲避监管、降低交易成本、增加流动性等的结论。

Hannon和McDowell（1984）通过实证研究发现银行业新技术的采用对于市场结构的变化影响显著，从而得出新技术的应用是导致金融创新的主要因素的结论。Kane（1981）认为金融机构进行金融创新的主要原因是为了规避政府管制。他认为政府管制实质上就是隐性税收，不仅提高了金融机构的经营成本，而且阻碍了金融机构利用管制以外的盈利机会，因此，金融机构利用金融创新来规避政府管制。

（二）金融支持中小企业融资的理论基础

1、国外研究综述。20世纪50年代，美国著名经济学家Modigliani和Miller在《资本结构、公司财务和投资理论》一文中提出了现代资本结构理论，即MM理论。20世纪70年代，考虑了税负效应和债务融资对企业资本结构影响的米勒模型理论和权衡理论的提出进一步完善了MM理论。Jeffee和Modigliani（1969）认为：银行的信贷供给曲线是按照利润最大化的原则决定的。Dewatripant和Maskin（1995）认为由于银行对中小企业的信贷容易产生“软预算约束”问题，因此，银行更趋向于向大型企业贷款。

20世纪70年代初，美国经济学家Mckinnon和Shaw根据发展中国家的实际情况提出了著名的“金融抑制和金融深化”理论。他们认为发展中国家通过对利率、汇率的管制，将资金集中到国有银行，从而保证国有企业等大型企业能以低价获得充足的资金，而生产性项目和高风险项目（如科技型中小企业）很难从正式的信贷市场获得贷款。这种非市场导向的政策主张是导致中小企业（特别是科技型中小企业）融资困难的一个重要因素。

1981年Stiglits和Weiss发表《不完全信息市场中的信贷配给》一文，全面系统地对信贷配给现象和信息不对称下的道德风险和逆向选择问题进行了阐释。他们认为，即使政府进行干预，信贷配给现象仍会存在，从而不利于中小企业的融资。Bernanke，Blinder和Gertler等在Stiglits和Weiss研究的基础上，对不对称信息下货币政策的传导机制进行了研究，结果表明在不对称信息下，货币政策会影响银行资金的供给和企业的财务状况，进而影响企业信贷资金的可获得性。Petersen和Rajan（1995）提出了关系银行模型。该模型认为在企业贷款的初期，由于银行对企业不太了解，通常会提供较高的贷款利率，之后，随着银行对企业的了解，贷款利率将逐步降低。

目前，国外关于金融服务创新与科技型中小企业的关系问题的研究已相当充分。美国经济学家格利和肖认为，分配技术、中介技术等方面的创新可以扩大可贷资金的广度，提高资金的分配效率。日本学者青木昌严（Aoki）（1998）认为关系融资在解决西方国家小企业融资问题的同时也促进了中小金融机构的发展。Alessandra（2008）通过实证研究认为，地方银行的发展对企业（特别是高科技行业的中小企业）技术创新的成功率有显著影响。此外，还有很多学者的研究结果表明民间金融在中小企业融资中发挥的作用远远超过银行等正规金融机构。

2、国内研究综述。国内关于科技型中小企业金融服务的研究主要集中在对企业融资困境及其解决途径的研究上。很多学者从债权融资（主要是关系型贷款）的角度，对科技型中小企业的融资方式进行研究。张捷（2002）通过建立一个寻求最优贷款决策的模型，分析了关系型借贷在中小企业融资中的作用，证明了小银行在关系型借贷上的优势。陈晓红、黎璞（2003）通过对中小企业融资问题进行分析，认为关系型融资适用于我国中小企业，并指出中小企业的关系型融资模式与金融创新可以兼容。郭田勇和李贤文（2006）通过建立模型，检验关系型借贷对企业贷款量的影响，得出了关系型借贷对大型企业的贷款量有显著影响，而对中小企业贷款量影响较小的结论，并且提出了要改善中小企业的融资状况，就要在贷款过程中增强对优质企业“软”信息的考察的结论。谢沛善、翁鸣（2009）通过建立关系型融资的不完全信息重复博弈模型，说明关系型融资就是商业银行在与科技型中小企业的重复博弈中逐渐了解企业并准确做出贷款决策的过程。贺勇、何红渠、雷新途（2011）认为关系型融资能够弥补担保机构只注重中小企业的财务信息、抵押品等所产生的信息缺口，是克服中小企业与担保机构信息不对称的有效途径。

对已有文献的综合分析结果，国内外对于科技型中小企业金融服务创新的理论研究已相当详尽、深入。但少有文章从商业银行等金融机构的角度分析和研究如何通过改进金融服务机构的金融服务来解决科技型中小企业的融资难题。

三、金融支持与科技型中小企业自主创新的关系

根据2015～2019年《新疆统计年鉴》数据，在研发资金投入连年增长的背景下，新疆工业企业总体上在专利申请数（件）、发明专利（件）和有效发明专利数（件）等方面均实现了较快增长，见图1。（图1）

图1 2014～2018年新疆工业企业专利统计图

然而，值得关注的是在研究与试验发展经费投入力度、新产品开发项目数量等方面新疆规模以上工业企业出现了两极分化，大型工业企业在研究与试验发展经费投入力度、新产品开发项目数量上均实现了稳步增长，见图2、图3。同期，中小微工业企业尽管在企业数（占比96.6%）、有研究与试验发展活动的企业数（占比83.4%）、企业办科技机构（占比75.5%）等方面具有较大的数量，但在研究与试验发展经费投入力度、新产品开发项目数量方面出现了连年下滑趋势，见图4、图5。在专利申请数（件）、发明专利（件）和有效发明专利数（件）等方面大型工业企业保持强势增长势头，而中小微工业企业除有效发明专利外均出现下滑趋势，大型工业企业与中小微工业企业之间分化明显，见图6、图7。（图2、图3、图4、图5、图6、图7）

图2 2014～2018年新疆大型工业企业研发投入统计图

图3 2014～2018年新疆大型工业企业新产品开发项目数量统计图

图4 2014～2018年新疆中小微工业企业研发投入统计图

图5 2014～2018年新疆中小微工业企业新产品开发项目数量统计图

图6 2014～2018年新疆大型工业企业专利统计图

图7 2014～2018年新疆中小微工业企业专利统计图

综合以上分析结果，本文认为新疆中小微工业企业在融资方面存在外部环境的不确定性增大，一定程度上存在融资渠道单一和融资难的问题。

四、新疆商业银行科技型中小企业信贷风险管理实证分析

为了解当前新疆科技型中小企业信贷管理体制和具体业务的落实情况，以工商银行、建设银行、农业银行、农业发展银行、新疆银行、乌鲁木齐银行等6家银行问卷调查和访谈结果分析为主，侧重于分析和探究银行在新疆科技型中小企业贷款项目上的风险情况，探究其在落实中存在的不足和问题。

为保证数据准确，充分体现银行对于新疆科技型中小企业企业融资真实现状，选取6家银行的信贷工作人员进行问卷调查。并将调查结果进行科学统计，其中新疆银行12份、乌鲁木齐银行5份、工商银行4份、建设银行1份、农业发展银行1份，农业银行1份。总的样本24份，有效样本为24份，即共回收24份有效银行问卷。

（一）样本收集。共计投放24份问卷，收回24份，且全部有效，根据被调查者的岗位和入行时间等因素，绘制了图8、图9。（图8、图9）

图8 按入行时间的调查结果占比图

图9 按岗位分的调查结果占比图

（二）调查结果统计分析

1、银行判断企业贷款风险的信息分析

（1）关于对企业内部贷款风险的判断问题。24份答卷中，选择企业经营状况的占32.39%人，排在第1位，选择企业主营业务的占23.94%，选择企业信用评级的占18.31%，选择企业人资现状的占14.08%，选择企业注册资本的占11.27%。因此，银行对企业内部贷款风险的判断指标偏好企业经营状况和主营业务收入。（图10）

图10 银行判断企业内部贷款风险的信息统计图

（2）关于对企业外部贷款风险的判断问题。24份答卷中，选择企业业内口碑的占18.29%，选择企业相关产业占18.29%，选择国家政策导向的占23.17%，选择产品市场份额的占18.29%，选择行业发展前景的占21.95%。说明银行对企业外部贷款风险的判断考虑综合因素，但以国家政策导向和行业发展前景为主。（图11）

图11 银行判断企业外部贷款风险的信息统计图

2、企业经营层的信息对风险的评估影响分析。24份答卷中，选择所有者战略布局的占21.52%，所有者个人素养的占18.99%，管理者配合程度的占15.19%，管理者专业素养的占22.78%，管理层稳定程度的占21.52%。由此可见，银行对管理者专业素养、战略布局和管理层稳定程度比较关注。（图12）

图12 企业经营层信息对风险评估的影响占比图

3、企业财务指标对风险的评估情况分析。24份答卷中，选择存货周转的占18.99%，选净利润的占22.78%，选净资产的占20.25%，选现金比率的占16.46%，选负债率的占21.52%。可见目前银行依然对净利润、负债率和净资产关注较高。（图13）

图13 企业财务指标对风险的评估情况占比图

4、企业对银行贷款的关注点分析。24份答卷中，选择担保方式的占34.62%，选审批流程的占23.08%，选审批时长的占28.85%，选服务水平的占5.77%，选从业人员的素养的占7.69%。说明影响企业贷款的主要环节是担保方式、审批时长和审批流程。（图14）

图14 企业对银行贷款的关注点占比图

5、商业银行需要提升在科技型中小企业贷款竞争力分析。24份答卷中，选择综合定价的占25.00%，选择产品种类的占28.33%，选择审批流程的占25.00%，选择从业者素养的占11.67%，选择提款条件的占10.00%。说明商业银行在科技型中小企业贷款方面的产品品种不能充分满足企业的需求。（图15）

图15 商业银行需要提升在科技型中小企业贷款竞争力占比图

6、导致企业信贷风险的主要原因分析。24份答卷中，选择贷款流程不规范的占10.87%，选择贷款审批靠关系的占13.04%，选择贷款门槛过高的占8.70%，选择从业者缺乏风控知识的占21.74%，选择对企业评估不全面的占45.65%。说明目前银行对科技型中小企业信贷风险的评估和预警能力不足。（图16）

图16 导致企业信贷风险的主要原因占比图

综合分析，新疆辖内商业银行从组织体系、信贷流程、金融产品以及政策倾斜等方面进行了一些探索，但也面临诸多的问题和挑战。

（三）新疆辖内商业银行科技型中小企业“融资难、融资贵”的原因。为探究科技型中小企业“融资难、融资贵”的原因，本文设计了10个访谈问题，分别对新疆辖区内的工商、建设、农业、农业发展、新疆、乌鲁木齐等6家银行进行访谈，访谈涉及竞争优势和劣势、客户抱怨的内容、信贷业务可能存在的困难、“融资难、融资贵”的原因、小微信贷风险管控的弱势等，6家银行信贷管理部门和业务人员均给予配合，对所列问题认真基本做出了回答。（表1）

表1 工商、建设、农业、农业发展、新疆、乌鲁木齐等6家银行访谈汇总一览表

根据对新疆辖内工商银行、建设银行、农业银行、农业发展银行、新疆银行和乌鲁木齐银行等6家商业银行的访谈记录汇总，本文分析原因如下：一是新疆辖内商业银行认为科技型中小企业生命周期短，管理属于集权制，内部制度不健全，并且随意性强，财务不透明，风险较大。最初企业因为订单增多，资金周转不开，需要资金，如今较多的是企业应收账款无法收回，需要资金。二是银行与企业的信息不对称，有的企业在为了避税，虚减利润，提供的报表数据不准确。科技型中小企业财务不透明且不对称，风险较大。科技型企业看不到发展，光投入无产出，还款来源不足，风险大。三是大多数中小企业抵押物不足，需要专业的担保公司进行担保，手续费高。

综上，由于中小企业的上述特点，注定业务风险相对较高，银行的利率水平由风险决定，对于风险较高的客户，理应给与较高的价格，但对于中小企业明显会有融资成本高于大企业的情况，是不利于中小企业参与市场竞争的。

（四）新疆辖内商业银行管理层科技型中小企业信贷风险管控的弱势。一是科技型中小企业产品的市场承受力不足；二是科技型中小企业企业前期的融资方式调查不完整；三是科技型中小企业信贷业务小、散、多，需要进行大量的贷后检测，工作量大，制约了营销的进行；四是缺乏科技型中小企业信贷专业化的销售团队和信贷执行团队；五是缺乏创新的产品宣传渠道和客户获取渠道。银行产品宣传渠道定位粗放且不够精准。

五、商业银行科技型中小企业授信业务风险控制对策建议

现实经济中科技型中小型企业和大公司之间往往会存在很多差异，很大一部分的科技型中小企业处于弱势的市场地位，应收账款回到公司账户时间较长而触发预警，发生违约风险的科技型中小企业却没有在预警体系中体现出来。为此，提出以下建议：一是进行科技型中小企业信贷产品分析；加强财务数据分析的运用；加大相关经营或风险数据的运用、分析与实际比对，进行判断；工作人员按期走访，加强贷后管理。最大限度地为科技型中小企业科技创新及成果转化活动提供满意的高品质金融服务。二是国家建立科技型中小企业诚信机制。对于纳税情况良好的企业，进入银监会系统，再反馈给银行，从而从源头降低信贷风险。三是构建符合科技型中小企业科技创新发展特点的信贷服务机制，引入科技专家，为科技型中小企业提供专业咨询服务，以便于科技型中小企业获得科技创新及成果转化信贷支持。